??為什么要現(xiàn)金流量表？現(xiàn)金流量表，顧名思義就是，錢進(jìn)進(jìn)出出的意思。

會記制度中的兩個重要概念，權(quán)責(zé)發(fā)生制、收付實(shí)現(xiàn)制。

利潤表的編制方法，遵從權(quán)責(zé)發(fā)生制，就是說其中的科目，以"應(yīng)不應(yīng)該"計入本期為標(biāo)準(zhǔn)，而不是實(shí)際是否發(fā)生。

而現(xiàn)金流量表，則遵從收入和費(fèi)用是否實(shí)際發(fā)生，不管應(yīng)不應(yīng)該。

由于權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的不同，導(dǎo)致利潤表和現(xiàn)金流量表的差別很大。

在會計實(shí)務(wù)中，有一項非常重要的工作，在利潤表和現(xiàn)金流量表之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換和調(diào)整，大致來講，包括以下步驟：

1.從公司的凈利潤出發(fā)，加回實(shí)際未支出費(fèi)用，比如折舊和攤銷;

2.把凈利潤中和經(jīng)營活動無關(guān)的收益減去，比如投資收益;

3.把經(jīng)營活動中沒有包含在成本里的現(xiàn)金支出減去，比如增加的存貨、應(yīng)收和減少的應(yīng)付;

這樣就由利潤表推到出現(xiàn)金流量表了。

現(xiàn)金流量表的重要性：

1.我們可以通過分析凈利潤和現(xiàn)金流之間的差異來檢驗公司利潤的質(zhì)量，看它們的利潤有沒有實(shí)實(shí)在在地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金收入;

2.我們可以通過查看現(xiàn)金流的多少，來判斷公司的營運(yùn)狀況是否健康;

3.我們可以通過查看現(xiàn)金流量表的明細(xì)，來比較現(xiàn)金流和凈利潤的差距，分析是否存疑，差異是否關(guān)鍵。

如何解讀現(xiàn)金流量表？

企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流。

在現(xiàn)金流量表中，我們把這三種現(xiàn)金流凈額相加，再加上其他調(diào)整項，就可以得到現(xiàn)金增加額，用現(xiàn)金增加額，再加上期初現(xiàn)金，就可以得到期末現(xiàn)金。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流，主要衡量的是企業(yè)的生意好壞。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流的流入，主要來自于以下幾個方面：企業(yè)提供產(chǎn)品和勞務(wù)收到的現(xiàn)金，也就是主營業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，企業(yè)收到的押金，政府提供的補(bǔ)助，企業(yè)的往來款項，銀行發(fā)放的利息等等。這其中最主要的是企業(yè)提供產(chǎn)品和勞務(wù)收到的現(xiàn)金，這也是企業(yè)現(xiàn)金流的主要來源，我們應(yīng)該拿它和利潤表中的營業(yè)收入對比，以檢驗營業(yè)收入的質(zhì)量。如果企業(yè)有很高的營業(yè)收入，卻收到貨款，也就造成主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流和營業(yè)收入有較大差距，這是值得我們警惕的信號。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流的流出，它主要包括：購買商品和勞務(wù)付出的現(xiàn)金，付出的押金，付出的罰款，付出的稅費(fèi)等等。其中最主要的是，購買商品和勞務(wù)付出的現(xiàn)金。它應(yīng)該和利潤表中營業(yè)成本對比，如果有較大差距，也是一個值得警惕的信號。

在解讀企業(yè)的現(xiàn)金流量表時，需要注意以下幾個異?，F(xiàn)象：第一，持續(xù)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負(fù);第二，雖然經(jīng)營活動現(xiàn)金流為正，但是主要因為應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的增加，而非經(jīng)營活動收入的增加，這兩點(diǎn)都是企業(yè)資金鏈斷裂的信號;第三，經(jīng)營活動現(xiàn)金流遠(yuǎn)低于凈利潤，這一點(diǎn)說明企業(yè)利潤質(zhì)量不高，賣出去的東西收不到錢，因此其真實(shí)性也要大打折扣。

投資活動現(xiàn)金流，企業(yè)投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流。分為固定資產(chǎn)，交易性金融資產(chǎn)，和持有到期投資。如果買了這些資產(chǎn)，就表現(xiàn)為投資活動現(xiàn)金流流出，如果賣出這些資產(chǎn)，就表現(xiàn)為投資活動現(xiàn)金流流入。

分析投資活動現(xiàn)金流時要注意，

第一，如果企業(yè)購買無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的支出持續(xù)高于經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額，說明企業(yè)很可能維持掏錢投資行為，說明企業(yè)的現(xiàn)金流比較脆弱。

第二，如果投資活動現(xiàn)金流流入里，有大量是因為出售固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，這說明企業(yè)在割肉經(jīng)營，是企業(yè)經(jīng)營能力衰敗的標(biāo)志，值得警惕。

第三，如果企業(yè)投資活動現(xiàn)金流流出較大，我們要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表，看看企業(yè)具體投資啥，是不是和主營業(yè)務(wù)相關(guān)，對主營業(yè)務(wù)長期價值幫助大不大。

籌資活動現(xiàn)金流，指的是企業(yè)融資相關(guān)現(xiàn)金流，大致來講，企業(yè)融資的途徑有三種，從銀行貸款，增發(fā)股票從股市融資，以及發(fā)行債券通過債市融資。

如果籌資活動現(xiàn)金流為正，說明企業(yè)融到了更多的現(xiàn)金。如果該現(xiàn)金流為負(fù)，說明企業(yè)沒有融資，還把現(xiàn)金分發(fā)給股東和債權(quán)人。

在分析籌資活動現(xiàn)金流時，我們需要注意以下幾點(diǎn)：

第一，如果企業(yè)通過貸款收到的現(xiàn)金遠(yuǎn)小于歸還貸款支付的現(xiàn)金，說明銀行可能降低了對該企業(yè)的貸款意愿，收回了對企業(yè)發(fā)放的貸款。

第二，如果企業(yè)為籌集資金支付了明顯高于正常水平的利息或者中間費(fèi)用，說明企業(yè)可能遇到了流動性危機(jī)，不得不支付高額利息以獲得現(xiàn)金。

這兩種現(xiàn)象都是值得警惕的信號。

基于公司的現(xiàn)金流量表，可以尋找那些相對來說，財務(wù)質(zhì)量比較高的公司。

具體來說，我們應(yīng)該尋找以下標(biāo)準(zhǔn)的公司：

1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流與凈利潤比，無較大差異，且大于0;

2.銷售商品、勞務(wù)收到的現(xiàn)金，大于等于營業(yè)收入;

3.投資活動現(xiàn)金流凈額小于0，且主要是投入新項目;

4.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額大于0;

5.期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額大于等于有息負(fù)債;

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