零基礎(chǔ)學(xué)理財

作者: 王在全 
出版社: 文化發(fā)展出版社

領(lǐng)讀者：賈寧生

打卡集錦

雪兒

一.期貨投資       

期貨分為兩種:商品期貨和金融期貨。

期貨合約的產(chǎn)生就是將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

期貨交易過程中注意事項。

1.開倉和平倉        2.對沖機制          3.逐日盯市制度     4.期貨保證金制度（開倉保證金=交易金額*保證金比率）。（持倉保證金=結(jié)算價*持倉量*保證金比率）。     5.漲跌停板制度       6.限倉制度與大戶報告制度    7.平倉制度

期貨交易存在各種風(fēng)險要悉知。期貨交易的策略必須要了解。1.套期保值    2.套利

期貨投機分三類:1.長線投機者2短線交易者3.逐小利者

二.期權(quán)市場

期權(quán)也叫選擇權(quán)，是買方通過支付賣方一定期權(quán)費從而獲得在一定時間內(nèi)以一定的協(xié)議執(zhí)行價格購買或出售的權(quán)利，而賣方則必須向買方履行出售或購買的義務(wù)。

了解期權(quán)的價格，分類，要充分理解概念，了解具體如何操作才能做投資。

踐行者

一、期貨合約

實際上是由交易所統(tǒng)一設(shè)計推出，并在交易所集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化遠期交貨合約，和遠期合約相比，它最大的特點就是，每張合約所包含的內(nèi)容，如交易商品的種類，數(shù)量，質(zhì)量和交貨的時間地點都是標(biāo)準(zhǔn)化的。

二、根據(jù)期貨交易品種及期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同可劃分為：商品期貨和金融期貨。

商品期貨以實物商品如玉米小妹銅鋁等為標(biāo)的物的期貨合約。

金融期貨與金融產(chǎn)品，如匯率利率，股票指數(shù)等，為標(biāo)的物的期貨合約。

三、期貨交易的風(fēng)險有，流動性風(fēng)險，強行封倉風(fēng)險，交割風(fēng)險，市場風(fēng)險和經(jīng)濟委托風(fēng)險。

四、期權(quán)買賣的優(yōu)缺點

優(yōu)點

1.期權(quán)的賣方可以獲得一筆現(xiàn)金流入。

2.股票投資者可以通過買入看跌獲得保值功能。

3.期權(quán)投資具有杠桿作用，其漲跌幅度遠遠大于股票投資。

4.期權(quán)實行集市買賣，流動性強投資者可以賣出，也可以視情況而行權(quán)。

缺點

1.投資者必須付出一定的費用才能獲得權(quán)利，但是這個權(quán)利到期可能血本無歸。

2.你想繼續(xù)持有的股票可能被對方拿走，或者你可能被迫以高于市場的價格水瓶買下股票。

許小妞

這節(jié)主要介紹期貨期權(quán)概念，只能說了解個梗概，對內(nèi)容沒有深入的認識，通過香港政府和國際炒家的世紀(jì)末金融大戰(zhàn)，可以清楚的看到期貨市場的水深，感覺像我這種普通人，看看即可，玩不了。

讀到期貨部分，跟前邊共讀涉及的大宗商品買賣聯(lián)系了起來，而期權(quán)部分，期權(quán)與期貨的兩個區(qū)別印象比較深刻：

1、買賣雙方的權(quán)利義務(wù)

期貨中，買賣雙方有對等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)中，買方優(yōu)異合約規(guī)定的價格決定買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方只有被動履約的義務(wù)；

2、買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu)

期貨中，買賣雙方隨著期貨價格變化，盈虧都有無限可能；而期權(quán)中，風(fēng)險較為固定。期權(quán)的好處在于風(fēng)險限制性，卻需要投資者付出權(quán)利金成本。

燕子

這一節(jié)主要講的是期貨，感覺自己以后也不會進行這種投資。根據(jù)持有期貨合約時間的長短，投機可分為三類：

 第一類是長線投機者，此類交易者在買入或賣出期貨合約后，通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格對其有利時才將合約對沖；

 第二類是短線交易者，一般進行當(dāng)日或某一交易節(jié)的期貨合約買賣，其持倉不過夜； 

第三類是逐小利者，又稱“搶帽子者”，他們的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利，一天之內(nèi)他們可以做多個回合的買賣交易。

根據(jù)持有期貨合約時間的長短，投機可分為三類：

 第一類是長線投機者，此類交易者在買入或賣出期貨合約后，通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格對其有利時才將合約對沖；

 第二類是短線交易者，一般進行當(dāng)日或某一交易節(jié)的期貨合約買賣，其持倉不過夜； 

第三類是逐小利者，又稱“搶帽子者”，他們的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利，一天之內(nèi)他們可以做多個回合的買賣交易。

政府是否應(yīng)該干預(yù)市場和如何干預(yù)市場，一直是經(jīng)濟學(xué)界一個有爭議的問題。一般認為，市場能夠解決的事情就應(yīng)該盡量交給市場去解決，政府不應(yīng)該進行干預(yù)，因為政府干預(yù)會引起價格的扭曲。

但是，經(jīng)濟學(xué)也認為市場存在失靈的。所以政府部分干預(yù)，以后我覺得以后很多會由市場決定的。

simon

期貨交易的產(chǎn)生和發(fā)展 1848芝加哥交易所農(nóng)產(chǎn)品 
商品期貨（實物）金融期貨（差價） 
上海、大連、鄭州商品交易所 
中國金融期貨交易所 
期貨合約的經(jīng)濟功能 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 
發(fā)現(xiàn)價格 
期貨交易的過程 開倉和平倉 
對沖機制 實物交割一般小于5% 
逐日盯市制度 
期貨保證金制度 我國5%，國際3%-8% 持倉保證金=結(jié)算價*持倉量*保證金比率 
漲跌停板制度 
限倉制度和大戶幫制度 
強行平倉制度 
期貨交易的風(fēng)險 經(jīng)紀(jì)委托風(fēng)險、流動性風(fēng)險、強行平倉風(fēng)險、交割風(fēng)險（逼倉）、市場風(fēng)險 
期貨交易策略 套期保值 
套利：跨期、跨市、跨商品 
期貨投機 
期權(quán)市場 期權(quán) 賣方只有義務(wù)，買方只有權(quán)利 
期權(quán)價格 買方支付給賣方的無追索權(quán)的費用 
期權(quán)分類 按買方權(quán)利 看漲、看跌 
按執(zhí)行期權(quán)時限：歐式、美式、百慕大 
按標(biāo)的資產(chǎn)：實物和金融 
按合約標(biāo)的資產(chǎn)：股票期權(quán)、外匯期權(quán)、債券期權(quán)、指數(shù)期權(quán)和期貨期權(quán) 
期權(quán)和期貨的區(qū)別 買賣雙方的權(quán)利義務(wù) 
買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu) 
保證金和權(quán)利金 
部位了結(jié)的方式 
合約數(shù)量 
期權(quán)買賣的優(yōu)缺點 
##了解了期貨發(fā)展，理解了點位的意思，長知識了