科普！常見的固收類理財(cái)產(chǎn)品有哪些？

啥冬冬 2020-07-14

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來源：天祿咨詢服務(wù)

固收類理財(cái)產(chǎn)品指的是收益固定的理財(cái)產(chǎn)品，投資人可以按事先約定好的預(yù)期收益率獲得收益。一些剛開始接觸理財(cái)?shù)耐顿Y人，往往會(huì)更偏好風(fēng)險(xiǎn)低、收益固定的穩(wěn)健型固收類理財(cái)產(chǎn)品，事實(shí)上，不管是保守型投資者，還是激進(jìn)型投資者，固收類理財(cái)產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中都是不可缺的一環(huán)。

市場(chǎng)上常見的固收類理財(cái)產(chǎn)品，有銀行存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、債券、信托等，這些固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)如何呢？個(gè)人投資者可以從什么渠道購買呢？小編為您分析。

1、銀行系固收

銀行存款是我們普通老百姓最常用的理財(cái)方式，活期或者定期存款，每年獲得收益。目前市場(chǎng)上活期存款年利率0.3%-0.35%，整存整取的一年期定期存款年利率在1.5%-1.75%左右，各商業(yè)銀行之間略有差異。銀行存款最大的特點(diǎn)在于保本保收益，根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，同一家銀行50萬以內(nèi)的存款本金和收益，存款保險(xiǎn)基金保證賠付。

大額存單是銀行發(fā)行的記賬式大額存款憑證，也屬于銀行的存款類產(chǎn)品，也是50萬以內(nèi)保本保收益的。大額存單的投資有一定門檻，一般20萬起投并且投資金額一般是固定的；期限種類較多包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年、5年等9個(gè)期限。收益比存款略高，2020年四大行的20萬起投一年期的大額存單收益在2.175%-2.250%。流動(dòng)性更好，可以在到期之前轉(zhuǎn)讓。

銀行理財(cái)產(chǎn)品也是理財(cái)界的老大哥了，銀行理財(cái)?shù)耐顿Y門檻相對(duì)較低，一萬就可以購買，固定期限，到期贖回；可選擇的產(chǎn)品期限比較多，7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、一年期兩年期甚至更長的期限都有。這類產(chǎn)品最大的特點(diǎn)在于商業(yè)銀行有著良好的社會(huì)口碑，大家普遍認(rèn)為是保本保收益的。實(shí)際上資管新規(guī)出臺(tái)之后，就明確規(guī)定了銀行理財(cái)產(chǎn)品不保本保收益。尤其是近幾年來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在持續(xù)走低，平均收益率已經(jīng)跌至4%以下。

2019年4月-2020年4月人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均收益率走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院

2、信托產(chǎn)品

信托是與銀行、保險(xiǎn)、證券并列的四大金融支柱之一，2019年以21.6萬億的管理資產(chǎn)規(guī)模坐穩(wěn)了資管界第二把椅子。信托產(chǎn)品是信托公司針對(duì)高凈值人群發(fā)行的高端理財(cái)產(chǎn)品，信托產(chǎn)品也分為固定收益類信托和浮動(dòng)收益類信托，目前市場(chǎng)上合格的個(gè)人投資認(rèn)購的基本是固定收益的信托產(chǎn)品。

信托產(chǎn)品是信托公司私募發(fā)行，不為普通大眾知曉。投資門檻比較高，一般30萬起投，也有不少產(chǎn)品是100萬、300萬起投的。收益較高，近期新發(fā)行的信托產(chǎn)品年化收益率普遍在7%-9%之間，目前由于市場(chǎng)上資金寬裕，信托預(yù)期年化收益率也有所下滑，2020年一季度信托平均年化收益率為7.86%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的銀行存款、大額存單、理財(cái)產(chǎn)品的收益。

2019年-2020年一季度信托平均年化收益率

信托產(chǎn)品總體上風(fēng)險(xiǎn)可控，固收類的信托產(chǎn)品主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、工商企業(yè)等較為穩(wěn)健的領(lǐng)域。在設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品的時(shí)候，信托公司一般會(huì)通過設(shè)置實(shí)控人、集團(tuán)、母公司等連帶責(zé)任擔(dān)保，或者增加土地、房產(chǎn)、商業(yè)物業(yè)等實(shí)物進(jìn)行抵押?；蛟黾討?yīng)收賬款、股權(quán)、流通股份等債權(quán)權(quán)利進(jìn)行質(zhì)押降低風(fēng)險(xiǎn)。

在這個(gè)基礎(chǔ)上每一個(gè)信托產(chǎn)品都有商業(yè)銀行作為獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管，保證資金的安全。銀保監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)出臺(tái)各種規(guī)定對(duì)信托公司、信托業(yè)務(wù)等進(jìn)行定期和不定期的監(jiān)管。因?yàn)槠漭^高的收益和安全性一直都是高凈值人群投資固收理財(cái)產(chǎn)品的首選項(xiàng)。

3、債券

券作為固收類理財(cái)產(chǎn)品的一大重要板塊，也扮演著重要角色，2020年4月5日，中國人民銀行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度我國債券市場(chǎng)共發(fā)行債券12萬億元，同比增長14%；余額為103萬億元，較上年末增長4%，市場(chǎng)規(guī)模位居全球第二，疫情沖擊、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的外部環(huán)境并沒有給中國債券市場(chǎng)帶來巨大波動(dòng)，從總體看，中國債券市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)、穩(wěn)中向好。

債券根據(jù)發(fā)行的主體不同，主要有國債、地方政府債、企業(yè)債、公司債等，債券最大特點(diǎn)在于債券是國家、地方政府或者企業(yè)直接融資的產(chǎn)品，憑借的是國家、政府或者企業(yè)的信用。一般債券多為一年期以上，收益會(huì)因?yàn)榘l(fā)行主體的不同有較大的差異。

國債是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券；國債的發(fā)行主體是財(cái)政部，有國家信用作為背書，安全性極高，除國債外的任何理財(cái)產(chǎn)品，理論上都不存在絕對(duì)安全的說法。國債收益一向被視為無風(fēng)險(xiǎn)收益，十年期國債收益在3%上下波動(dòng)，2020年一季度十年期國債年化收益跌破3%，為2.837%。

2019年-2020年一季度十年期國債平均年化收益率

地方政府債是省、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政部門向市場(chǎng)發(fā)行的債券。

地方政府債根據(jù)資金用途和還款安排分為一般債券和專項(xiàng)債券。在地方政府債發(fā)行的前一年，地方政府財(cái)政部門上報(bào)下一年的一般債和專項(xiàng)債額度需求，由省級(jí)財(cái)政部門匯總上報(bào)財(cái)政部，經(jīng)國務(wù)院報(bào)全國人大批準(zhǔn)全年債務(wù)新增限額。

從2020年各地發(fā)行的地方政府債看，發(fā)行期限較長，以10年、15年、20年和30年為主，其中30年期的地方政府債利率普遍在3.5%-3.8%之間。

公司債是股份公司或有限責(zé)任公司為籌措資金以發(fā)行債券的方式向社會(huì)公眾募集的債券。公司債分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行。

企業(yè)債是指境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)，依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債一般是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行。發(fā)行期限從3個(gè)月到10年期不等。收益因?yàn)榘l(fā)行主體差異較大。

4、其他類固收

貨幣基金是基金公司發(fā)行的投資貨幣市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品最大的特點(diǎn)在于流動(dòng)性高，投資者在可以隨時(shí)進(jìn)行申購和贖回，對(duì)于一萬元以內(nèi)的金額可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)天提現(xiàn)，我們常見的余額寶就是天弘基金旗下的貨幣基金，各大銀行為了吸引投資者也發(fā)行了貨幣基金，比如招商銀行的朝朝盈、郵儲(chǔ)銀行的郵益寶、工商銀行的添利寶。

目前貨幣基金的收益非常低，普遍在年化2%以下，個(gè)別貨幣基金收益率跌破1%，6月1日余額寶7日年化收益1.5%，已經(jīng)低于一年期銀行存款利息，這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)資金寬松、市場(chǎng)利率持續(xù)走低，未來貨幣型基金的收益很大可能會(huì)持續(xù)下跌。對(duì)于一些追求收益的投資人來說很顯然不是一個(gè)很好的選擇。

保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司發(fā)行的一類固收投資理財(cái)產(chǎn)品，這一類產(chǎn)品起投金額較低，一般1000元就可以投資，流動(dòng)性較好，通常期限在1個(gè)月到2年期不等，一年期預(yù)期年化收益在3.5%到5%之間不等?？傮w上是相對(duì)比較穩(wěn)健的產(chǎn)品。

溫馨提示：市場(chǎng)上的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品眾多，每一類固收產(chǎn)品的特點(diǎn)有所差異，每一類產(chǎn)品中的單個(gè)產(chǎn)品差別也很大，投資人在挑選的時(shí)候除了關(guān)注收益、期限、起投門檻之外，還應(yīng)該清楚各種理財(cái)產(chǎn)品的基本運(yùn)作模式和資金投向，盡量在專業(yè)的理財(cái)師協(xié)助下挑選產(chǎn)品。

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