大家好，本期技術(shù)課堂主要給大家講解一下關(guān)于個(gè)股基本面的分析。因?yàn)槠綍r(shí)有很多粉絲對(duì)股票的基本面缺乏一個(gè)比較明確的的認(rèn)知，分析上就會(huì)出現(xiàn)比較混亂的情況。逐本溯源，我們要知道通過什么樣的數(shù)據(jù)去分析，各項(xiàng)基本數(shù)據(jù)代表什么含義。今天我們拋磚引玉從外到內(nèi)帶領(lǐng)大家詳細(xì)的學(xué)習(xí)一下相關(guān)上市公司的基本資料、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)以及股東情況等基本面的分析方法，希望各位能形成一套屬于自己的、正確的基本面分析方法。

一、公司基本情況分析

1. 基本資料分析：公司名稱、行業(yè)、直營(yíng)業(yè)務(wù)、公司簡(jiǎn)介、產(chǎn)業(yè)鏈分析等。

2. 新聞公告分析：分析獲得市場(chǎng)關(guān)注的原因。

3. 關(guān)聯(lián)企業(yè)分析：包括持有公司股票的企業(yè)以及被公司控股的企業(yè)，分析關(guān)聯(lián)企業(yè)信息可以了解公司的模具情況，對(duì)公司未來可能的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測(cè)。

4.公司股東情況分析：

股東數(shù)量：主力在低價(jià)買入，股票集中在少數(shù)主力手中，股東人數(shù)減少。主力在高位賣出股票時(shí)，大量散在高位接盤買入，股東人數(shù)增加。

大股東持股變動(dòng)：十大股東中，機(jī)構(gòu)投資者多，股票的投資價(jià)值較高，長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。個(gè)人投資者多，偏向短線投機(jī)價(jià)值。

分析公司股東增持、減持背后的意義。

限售股結(jié)構(gòu)：限售期限一般為半年-三年，限售股上市對(duì)股價(jià)是利空消息，投資者應(yīng)提前分析大股東被限售的股票數(shù)量和解禁日期。

二、公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況分析

1.經(jīng)營(yíng)情況分析

業(yè)務(wù)范圍：了解公司經(jīng)營(yíng)的各種業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)在公司經(jīng)營(yíng)中所占的分量。業(yè)務(wù)越集中有利于公司在一個(gè)領(lǐng)域內(nèi)集中出擊，但抵抗行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。
行業(yè)地位：找出行業(yè)中規(guī)模最大、盈利能力最強(qiáng)的上市公司，用于對(duì)比和參照。產(chǎn)業(yè)鏈所處低位，原材料、終端價(jià)格對(duì)其影響。
分紅送股歷史：當(dāng)一只股票歷史上能夠持續(xù)進(jìn)行大比例的分紅送股，一方面對(duì)公司盈利能力的證明另一方面也反映公司回饋投資者的態(tài)度。

2.財(cái)務(wù)情況分析

盈利能力分析：每股收益、 凈資產(chǎn)收益率、凈利率等指標(biāo)。
成長(zhǎng)性分析：在較長(zhǎng)的時(shí)間周期內(nèi),盈利能力是否穩(wěn)定增長(zhǎng),來判斷公司是否
有成長(zhǎng)性。
運(yùn)營(yíng)效率分析：存貨周轉(zhuǎn)率:存貨入庫到銷售出去的速度運(yùn)營(yíng)效率分析。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:銷售完商品到收回貨款的速度。
債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析：流動(dòng)比率反映公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。
速動(dòng)比率反映公司速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。

3.關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)解讀

每股收益:公司盈利能力指標(biāo)

凈資產(chǎn)收益率：反應(yīng)單位資本獲利能力指標(biāo)，一般要高于當(dāng)年銀行同期利率，以15%以上為好。這兩個(gè)指標(biāo)的不確定性較大，容易產(chǎn)生水分，不能反應(yīng)企業(yè)的過去和將來，因此這兩個(gè)指標(biāo)不適宜做為選股的根據(jù)，但可以參考。

每股凈資產(chǎn):公司含金量大小的指標(biāo)。它是公司歷年經(jīng)營(yíng)成果的長(zhǎng)期累積。只要凈資產(chǎn)是不斷增加的,尤其是每股凈資產(chǎn)是不斷提升的,則表明公司正處在不斷成長(zhǎng)之中。相反,如果公司每股凈資產(chǎn)不斷多下降，則公司前景就不妙。因此，每股凈資產(chǎn)數(shù)值越高越好。

每股未分配利潤(rùn):公司歷年經(jīng)營(yíng)積累下來的未分配利潤(rùn)或虧損。它是公司未來可擴(kuò)大再生產(chǎn)或是可分配的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。與每股凈資產(chǎn)樣,它也是一個(gè)存量指標(biāo)。每股未分配利潤(rùn)應(yīng)該是一個(gè)適度的值 ,并非越高越好。未分配利潤(rùn)長(zhǎng)期積累而不分配,肯定是會(huì)貶值的。
市盈率:衡量一個(gè).上市公司是否有投資價(jià)值的依據(jù)市盈率=每股價(jià)格/每股收益。
每股收益這個(gè)指標(biāo)越大越好，而它是市盈率公式的分母,順理成章的，市盈率越小越好。它越小代表著當(dāng)前股價(jià)越被低估，也即以當(dāng)前股價(jià)買 下此股的含金量越高。

存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:衡量公司運(yùn)營(yíng)效率。將周轉(zhuǎn)率指標(biāo)與公司盈利能力分析結(jié)合起來，周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高，則產(chǎn)品越暢銷， 未來公司的盈利能力也就有更大的盈利空間;如果周轉(zhuǎn)率指標(biāo)較小，即使公司的盈利能力很好也有存貨直銷和貨款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，公司的投資價(jià)值要大打折扣。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率:衡量公司償債能力。對(duì)于不同的行業(yè)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率合理的區(qū)間會(huì)有所不同，但是一般情況下流動(dòng)比率應(yīng)該在2左右，而速動(dòng)比率應(yīng)該在1左右;如果指標(biāo)值過低，說明公司負(fù)債過多短期內(nèi)獲得的資金不足以償還負(fù)債，經(jīng)營(yíng)有一定風(fēng)險(xiǎn);如果指標(biāo)值過高，則說明公司負(fù)債太少，不利于公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
其他需要注意的指標(biāo)：主營(yíng)利潤(rùn)與投資收益各占多大比重；公司主業(yè)是否突出；過去有過幾年的虧損記錄；最近兩年是否連續(xù)虧損；公司過去分紅習(xí)慣，以及公司過去有無作好犯科、目前身上，有無官司未了等。這些也能夠幫大家篩選掉大多數(shù)有潛在地雷的股票。

基本面分析其實(shí)還包括很多方面，從最大的宏觀經(jīng)濟(jì)到最小的公司新聞，都可以劃分到本范疇。無論是經(jīng)貿(mào)問題，商譽(yù)減值，還是8·31定律，因此其對(duì)于市場(chǎng)作用明顯，但機(jī)理復(fù)雜，因此我們要共同研究的問題還有很多。講這個(gè)內(nèi)容，可以說是拋磚引玉，主要是為了大家形成一套合理的基本面分析方法，從而能對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)云變幻有足夠的應(yīng)對(duì)手段。好了，本期內(nèi)容就到這里，感謝各位的支持。