如何用最笨的方法在股市賺錢(qián)?
看到有一個(gè)金融學(xué)教授解答了一個(gè)問(wèn)題“如何用最笨的方法在股市賺錢(qián)”的問(wèn)題,下面看一下并且探討如下: “如果你不貪一年只希望在股市賺20%左右,一年的股票投資收益與巴菲特的投資收益差不多。那么,最笨的方法在股市賺錢(qián)就是選擇有核心競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司的股票,在其下跌一波企穩(wěn)后買(mǎi)入中線持有。例如像,茅臺(tái),五糧液之類(lèi)的股票,這類(lèi)股票大跌之后企穩(wěn)買(mǎi)入中線持有,一年的收益一般會(huì)超過(guò)20%,一年的收益會(huì)超過(guò)巴菲特,這種操作方法是最簡(jiǎn)單的,只要你不貪心,有耐心,投資這類(lèi)股票,你還用去考慮大盤(pán)指數(shù)是漲還是跌。這是只做個(gè)股不考慮大盤(pán)指數(shù)的方法?!?/p>
這個(gè)問(wèn)題回答錯(cuò)在哪里呢?一是選擇對(duì)正確的交易品種。任何一只股票在尚未漲出來(lái)之前,都具有極強(qiáng)的預(yù)測(cè)挑戰(zhàn)性、都會(huì)發(fā)生選擇的對(duì)與錯(cuò)。根據(jù)已經(jīng)發(fā)生過(guò)的事實(shí)來(lái)判斷股價(jià)上漲的規(guī)律性很容易,容易到小學(xué)一年級(jí)水平都可以完成。請(qǐng)打開(kāi)任何一個(gè)股票走勢(shì)K線圖,股票走勢(shì)都有一目了然的走勢(shì)規(guī)律性,有些股票走勢(shì)規(guī)律性非常強(qiáng)、也很簡(jiǎn)單,簡(jiǎn)單到1+1等于2!
那為什么在實(shí)戰(zhàn)操作中還有大量的投資者卻無(wú)法做到1+1等于2、仍然不賺錢(qián)呢? 原因在于很多投資者分析股價(jià)走勢(shì)是向前看的(實(shí)戰(zhàn)操作前已經(jīng)發(fā)生過(guò)的K線走勢(shì)規(guī)律),而實(shí)戰(zhàn)賺錢(qián)是需要向后看的(實(shí)戰(zhàn)操作開(kāi)始以后的規(guī)律性)。
向后看猶如黑夜里行走,需要根據(jù)微弱的光、僅存的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷行走路線,不排除在行走過(guò)程中掉進(jìn)看不見(jiàn)的坑里,甚至于送命。而沒(méi)有發(fā)生過(guò)的走勢(shì)存在許許多多的的盲區(qū),好比開(kāi)車(chē)存在一定的盲區(qū)一樣,未來(lái)存在許許多多的的不確定性。
比如投資者不知道主力或莊家預(yù)設(shè)在哪一根具體的均線(比如20天線、60天線等等)受到支撐、哪一個(gè)具體的時(shí)間點(diǎn)遇到壓力、哪一個(gè)具體的時(shí)間點(diǎn)會(huì)大幅洗盤(pán)、哪一個(gè)具體的支撐點(diǎn)是否存在真實(shí)性.......所以,許許多多的的未知數(shù)、許許多多的疑惑及疑惑在等著你、以至于讓你造成許許多多的的判斷失誤,而且一次操作失誤理論上足可以讓你這一次的操作打水漂,坐過(guò)山車(chē),最終低賣(mài)高買(mǎi)。
所以,股票操作向前看是難上難、向后看賺翻天。根據(jù)已經(jīng)發(fā)生過(guò)的事實(shí)所展現(xiàn)的規(guī)律性具有迷惑性、其實(shí)質(zhì)無(wú)異于看圖說(shuō)話、刻舟求劍、按圖索驥、是給自己及其他人過(guò)河拆橋。如果股票操作隨便看看K線圖那么簡(jiǎn)單,人人不成了億萬(wàn)富翁嗎?非氣死巴菲特不可。
事實(shí)上,股票走勢(shì)中,每一個(gè)時(shí)間段、時(shí)間點(diǎn)都會(huì)出現(xiàn)盈利與虧損兩個(gè)對(duì)立的零和博弈投資者群體,這就是股票操作的復(fù)雜性。顯然,“指名道姓”根據(jù)某一個(gè)具體的股票已經(jīng)發(fā)生的規(guī)律性來(lái)指導(dǎo)操作,沒(méi)有確定性唯一性的實(shí)戰(zhàn)意義。
二正確的入場(chǎng)時(shí)間及正確的價(jià)格。再拿貴州茅臺(tái)說(shuō)事兒,假如貴州茅臺(tái)最高價(jià)是1500元,未來(lái)上漲到哪一個(gè)具體區(qū)域、具體點(diǎn)位是未知的,未來(lái)的具體的壓力與支撐也是未知的,不排除未來(lái)發(fā)生變軌上漲的可能、寬幅震蕩的可能。
若根據(jù)已經(jīng)發(fā)生過(guò)的規(guī)律性,很容易看出買(mǎi)入時(shí)間、買(mǎi)入點(diǎn)位。如果按照“企穩(wěn)后買(mǎi)入”這個(gè)模糊的、模棱兩可的說(shuō)法,操作時(shí)投資者勢(shì)必會(huì)莫衷一是,不知所云,因?yàn)槟悴恢拦蓛r(jià)回調(diào)到多少錢(qián)?是回到1000元再漲上去、還是1300元再漲上去? 可見(jiàn),這不是一個(gè)最笨的方法,反而容易成為一個(gè)“最愚蠢”的方法,似是而非的方法,為了方法而方法。
因此,股市操作,每一個(gè)時(shí)間段、時(shí)間點(diǎn)、每一個(gè)具體的操作品種都存在簡(jiǎn)單的規(guī)律性疊加復(fù)雜多變的算法。
前者是簡(jiǎn)單容易的,后者是多變復(fù)雜的。正確的買(mǎi)入時(shí)間有時(shí)是規(guī)律性、有時(shí)是非規(guī)律性的,具有很強(qiáng)的博弈性。主力或莊家不會(huì)讓你輕輕松松、是舒舒服服買(mǎi)入的,即使能夠讓你舒服買(mǎi)到了,也不可能讓你每一次都做到正確。
理論上操作十次,對(duì)5次、錯(cuò)5次,利潤(rùn)歸零;對(duì)9次、錯(cuò)1次理論上同樣存在利潤(rùn)歸零,因?yàn)閷?duì)9次假如獲利50%,錯(cuò)一次同樣存在虧損50%而歸零。
綜上所述,得出一個(gè)結(jié)論,簡(jiǎn)單依靠技術(shù)分析獲利的難度是非常大的,也基于此,價(jià)值投資才能夠成為全球股市的主流獲利模式。
即使最笨的模式-趨勢(shì)依然存在趨勢(shì)判斷失誤的假設(shè)。順勢(shì)而為本身沒(méi)有錯(cuò),但順勢(shì)而為同樣面臨著正確的壓力點(diǎn)與支撐點(diǎn)的判斷及識(shí)別,判斷錯(cuò)誤容易坐過(guò)山車(chē),竹籃打水一場(chǎng)空。
順勢(shì)而為理念上、策略上是對(duì)的,但極容易跌倒在操作環(huán)節(jié)、執(zhí)行力環(huán)節(jié)、判斷識(shí)別環(huán)節(jié)。最終形成趨勢(shì)判斷對(duì)了,操作錯(cuò)了;趨勢(shì)判斷對(duì)了,操作反了;趨勢(shì)判斷對(duì)了、操作晚了等等。
因此,可以得出一個(gè)結(jié)論,任何一種技術(shù)分析方法都存在不同的瑕疵及短板。
短線由于頻繁操作,容易出現(xiàn)越做越錯(cuò)、越做資金越少;波段由于誘多誘空,容易出現(xiàn)低拋高吸、頂?shù)鬃龇?;趨?shì)由于大趨勢(shì)中嵌套了許許多多的正反小趨勢(shì),容易出現(xiàn)看對(duì)做錯(cuò)的尷尬。
因此,任何一種的技術(shù)性方法獲利概率都是正反50%概率,只不過(guò)根據(jù)條件限制能夠增加獲利的概率而已,但無(wú)法根據(jù)條件的限制回避所有的風(fēng)險(xiǎn)。
那么,最有效及最笨的方法是什么呢?無(wú)疑屬于基本面分析或價(jià)值投資。對(duì)于價(jià)值投資這里不多說(shuō)了,已經(jīng)被很多人說(shuō)透說(shuō)爛了。
這里只補(bǔ)充二個(gè)觀點(diǎn),就是增加持股的時(shí)間周期,一年兩年甚至于十年等。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié),只有增大持股時(shí)間周期,才能最大可能避免人性所具有的的判斷錯(cuò)誤、技術(shù)分析誤操作、博弈的判斷失誤。
由于時(shí)間短周期,人性博弈容易被放大,人性的恐懼貪婪情緒容易被放大,從而影響及左右了冷靜及獨(dú)立性思考,最終形成虧損。
如果附加獲利條件,比如核心競(jìng)爭(zhēng)力、凈資產(chǎn)收益率、企業(yè)的成長(zhǎng)性、商譽(yù)價(jià)值等指標(biāo),將會(huì)增加未來(lái)的獲利概率及走勢(shì)的正確性。
因?yàn)檫@些條件及價(jià)值判斷是容易把控的,也是主力或莊家通過(guò)資金很難操縱的。試想,主力資金可以操縱股價(jià),能夠操縱凈資產(chǎn)收益率嗎?主力資金可以延長(zhǎng)拖后股價(jià)的上漲及調(diào)整周期,能夠操縱企業(yè)的成長(zhǎng)性嗎?顯然是兩個(gè)不同的概念。這也是為什么股票操作的重中之重不是一次獲利多少,而是是否能夠長(zhǎng)期獲利、大概率獲利。有了大概率炒股票不差錢(qián)兒!
獲利概率遠(yuǎn)比賺多少錢(qián)重要得多!有了概率就有了利潤(rùn),而概率與持股周期沒(méi)有直截了當(dāng)?shù)年P(guān)系,因?yàn)檫x錯(cuò)了品種,即使持股十年說(shuō)不定虧損的更多。如果在條件限制之下的長(zhǎng)期持股,獲利與概率就變得十分緊密了,完全往往成為正相關(guān)。
事實(shí)上,條件限制就是股價(jià)的護(hù)城河,有了護(hù)城河就有了安全邊際,有了安全邊際就有了獲利概率、有了獲利概率就有了最笨的賺錢(qián)方法,相輔相成、環(huán)環(huán)相扣。
最笨的方法是最難的方法,難在需要搞清楚上市公司基本面的統(tǒng)計(jì)數(shù)字,通過(guò)財(cái)務(wù)分析出內(nèi)在價(jià)值,需要從靜態(tài)動(dòng)態(tài)兩個(gè)維度考察企業(yè)的成長(zhǎng)性及不確定性。
最笨的方法也是最簡(jiǎn)單的方法,在完成所有的價(jià)值分析后,只需要持股驗(yàn)證即可,不必要天天泡在股市里,該干嘛干嘛!這就象無(wú)人駕駛、設(shè)定好始發(fā)地及目的地,時(shí)間及速度,剩下來(lái)的交給程序!
一個(gè)典型的案例,巴菲特1988年第一次花了10億美刀買(mǎi)入了可口可樂(lè),僅僅兩年時(shí)間,他可口可樂(lè)的投資就給巴菲特帶來(lái)了2.66倍收益。在之后的十年時(shí)間,巴菲特10年暴賺了10倍,成就全世界股市迄今為止最傳奇最成功的投資案例。
巴菲特曾經(jīng)點(diǎn)評(píng)可口可樂(lè)說(shuō):他將永久持有可口可樂(lè)。最好的情景便是,坐在可口可樂(lè)公司里,什么也不做。大家公認(rèn)這家公司有一條極為寬闊的護(hù)城河(核心競(jìng)爭(zhēng)力+成長(zhǎng)性+業(yè)績(jī)+商譽(yù)等條件)。他說(shuō):“如果你給我1000億美元,讓我放棄可口可樂(lè)在世界汽水飲料行業(yè)的領(lǐng)軍地位,我會(huì)把這1000億退還給你,并告訴你,這辦不到。
可見(jiàn),巴菲特把握的核心方法也是最笨的方法:大周期(時(shí)間)+條件(若干核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)及數(shù)據(jù))+信心(執(zhí)行力及意志力),這是不是世界上最笨的方法呢?仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智,請(qǐng)?jiān)u判一下。