4月的央行數(shù)據(jù)有了，居民存款正常，處在上升趨勢通道內(nèi)：

    可以看到企業(yè)存款顯著增長。若僅看數(shù)據(jù)，誰會發(fā)現(xiàn)疫情留下的痕跡？

    2季度是4、5、6三個月，企業(yè)存款的變動量就是全體經(jīng)營體的現(xiàn)金流量表，可以認(rèn)為4月的宏觀經(jīng)濟已經(jīng)復(fù)蘇。二季報7月20日前可以出臺，不出意外，上半年很可能名義GDP已經(jīng)恢復(fù)正值，那么下半年穩(wěn)5%，全年2.5%，中國完勝。

    部分網(wǎng)友不接受中國形勢大好，部分原因是旅店和客運沒有復(fù)蘇，此外在科技類中小企業(yè)中，創(chuàng)投嚴(yán)冬依舊繼續(xù)，A輪融資進入不了B輪。這是因為經(jīng)濟換擋，基于貨幣發(fā)行的流動性溢出不再存在，換言之就是大家是真的沒有多余的錢，供年輕人燒著玩。于是，我們這些老一輩的創(chuàng)業(yè)者，和青年人談的是就業(yè)。當(dāng)下的情懷，已經(jīng)重新定義，中小企業(yè)的主題是謀生，不是當(dāng)馬云了。

    為了創(chuàng)造更多的謀生機會，管理層啟動了地攤經(jīng)濟。創(chuàng)業(yè)模式主要是頭部企業(yè)做大做強。誰擔(dān)當(dāng)，誰獲得資本的支持。

    股市這一塊基金銷售已經(jīng)開始復(fù)活了，因為我今天正在盯著數(shù)據(jù)，比平時的量大了50倍，可見現(xiàn)在的投資者的資金流入主要就是透過公募基金、銀行發(fā)爆款和第三方基金銷售渠道，為股市構(gòu)造一個長期的資金流入的現(xiàn)金資源，基本上能支持我們現(xiàn)在的A股指數(shù)走震蕩市慢牛。慢牛是肯定的，但又應(yīng)該是有所震蕩，不會走成瘋牛。大概是這個情況。

    目前市場在2900點上方，大家還是公認(rèn)這個位置是有壓力的，基金資金再往里走的話，平心而論我給各位投資者的建議是買高位機構(gòu)控盤股，也就是高位各種好品質(zhì)的股票。原因是很簡單，機構(gòu)是按照財務(wù)報表和調(diào)研決定買股票的，它不看位置；那么前期到現(xiàn)在為止，位置不高的股票都是有毛病的，所以最后機構(gòu)重倉股上是沒有天花板、是沒有壓力的；有壓力的是散戶重倉股，所以一漲，這些股票散戶就賣。但是機構(gòu)已經(jīng)看透了，它們沒有機會做短線和中線，只能做三五年的長線投資，所以我們中小投資者炒股票，你也得想清楚這個問題，就是機構(gòu)會自拉自唱它自己的股票集群，而這個集群基本上也沒什么散戶，所以就不會有壓力，未來就是這么一個結(jié)構(gòu)化行情，大體上是這個樣子。

    還有一種股票在技術(shù)上大家是有所作為的，畢竟我們散戶更多的是在看圖。就是要找過去從今年春節(jié)以來到現(xiàn)在橫盤的股票，你就管它是不是橫盤，然后位置不要太低。高位橫盤是機構(gòu)重倉的標(biāo)志，而且一定要使用一下成本均線。就是在成本均線上方橫盤三個月以上，這樣的股票買進之后你再拿兩三個月沒準(zhǔn)就成了。不要去追趨勢過程中的那種熱點股、不要去追臨時出現(xiàn)的那種概念：比如前期的地攤概念，我就是不敢?guī)е鴻C構(gòu)追的，要做那個可以久遠都能說事兒的賽道。

    我個人估計機構(gòu)是不會分化的。它基本就兩個團，一個團是價值投資，這個團的決策依據(jù)是教科書上的計算方式，每一個公司一旦形成成熟產(chǎn)業(yè)之后，它的估值是可以算的。那么機構(gòu)就是選擇沒有天花板，算下來的結(jié)果就是只要三五年內(nèi)，它的業(yè)績還是這個樣子，那么它的估值就不能算了。就說你說他多高，這就是多高，沒有高低的問題。所以就從市盈率來說，只要是50倍以下，大家都不認(rèn)為它貴。所以這是一個團。

    另一個團是成長，現(xiàn)在主要是集中在兩塊，醫(yī)藥也歸屬于成長了，另外一個就是電子類的，通訊芯片這些東西。原因是它還在云里霧里，你看現(xiàn)在5G要建多少個基站，建完了之后對產(chǎn)業(yè)有多少的拉動……這些東西三五年內(nèi)是不會明朗的。所以就是在炒作迷霧中的想象空間，那也沒有天花板；還有新能源，這也是賽道之一，因此賽道非常集中，機構(gòu)其實也沒別的地方可去。還有一個是機構(gòu)已經(jīng)體會到了，只要這里出貨，散戶砸的比它要狠，機構(gòu)做短線是吃虧的，所以現(xiàn)在我調(diào)研的機構(gòu)都已經(jīng)放棄短線了，就是找到好股票，學(xué)巴菲特一口咬住長期持有。

    那機構(gòu)未來有了新資金，它就兩個辦法，一個叫原位加倉，反正說好了持倉比例是85%，新資金比例不就下降了嗎？干脆就每只重倉股多加點，這是一個辦法。另一個辦法，我正在經(jīng)手的這些基金，最近它們每三個月就看一看市場的共識在哪里，選股票基本上是考慮別人會怎么想，要跟別人保持一致，所以大家是一種囚徒心態(tài)。比如說之前某一家基金原先做的都是TMT大科技、電子通訊類的，那么今天一看醫(yī)藥到現(xiàn)在也沒有衰減的跡象，所以技術(shù)建倉的時候，新資金也配一點醫(yī)藥，而且它是分散的，萬一醫(yī)藥沒成，見頂了，對整體威脅也不是很大。機構(gòu)就是基本上每三個月調(diào)整一下方向，所以追逐熱點現(xiàn)在是沒有錯的。