一、關(guān)于投資組合

前面幾篇文章寫完之后，我們迎來了2月3日的“黃金坑”，在那天發(fā)生的事情是，我身邊的朋友全部都在吆喝著要清倉股票，贖回基金。而專業(yè)人士的意見也出奇的一致——“如果一次跌到位，比如7%-8%，就不用贖回了，因?yàn)椴粫?018年下半年更悲觀”，于是，在一邊勸說朋友不要贖回，應(yīng)該補(bǔ)倉的同時，我也在2月5日買入了之前我們深入分析的幾位基金經(jīng)理的基金，到2月14日，累計(jì)收益7.35%。

寫完那篇中長期純債基金后，又選擇了一只債基作為股債輪動的目標(biāo)品種。

我們把實(shí)盤運(yùn)作的情況公布在《今日頭條》的《唯基解密——尋找最強(qiáng)投資能力》的專欄中，不定期更新，大家有興趣可以去看看。

需要說明的是，雖然這個組合還不是最優(yōu)的組合，可是已經(jīng)具備可操作性了。如果要完美，估計(jì)最少需要半年的時間的等待。

開始今天的正題

二、基本信息，寶盈基金——李進(jìn)

今天，我們繼續(xù)分析我們的榜單，繼續(xù)尋找可以補(bǔ)充的、可操作的基金經(jīng)理。今天要寫的是榜單中的第6位，寶盈基金的李進(jìn)。

依然要強(qiáng)調(diào)的是，本文所有數(shù)據(jù)來自萬得數(shù)據(jù)庫。

因?yàn)閷@位基金經(jīng)理實(shí)在不熟悉，即希望再次找到馮明遠(yuǎn)這樣的黑馬，又怕出現(xiàn)因?yàn)樾畔⒑Y選出問題而浪費(fèi)了時間。在搜索李進(jìn)的過程中，心情可謂是跌宕起伏。

我們先看到他的個人信息，

3.34年的投資時間我們已經(jīng)開始習(xí)慣，之前寫的人，除了劉彥春、林鵬兩位大咖，剩下的人，除了王崇時間稍微長點(diǎn)，其它人都差不多3-4年，有效業(yè)績最短的應(yīng)該算是韓冬了。而管理4只基金，52.29億的規(guī)模，都是比較好的投資標(biāo)的，相對動輒上百億規(guī)模的基金，如果再找到一只“黑馬”，真的不錯啊。

有感而發(fā)的是，市場在變，基金經(jīng)理一茬又一茬，有的奔私，有的做高管，有的財務(wù)自由，不知不覺，扛起投資這面大旗的，不再全部是從業(yè)十幾年的老將，而投資時間5年內(nèi)的中生代，開始展露頭角。

三、管理產(chǎn)品

我們繼續(xù)看，

剛看到這張表時小糾結(jié)了一下，2016年開始管理的產(chǎn)品2018年就結(jié)束，有5個份額都是2019年才接手，可以考察的的就剩2個份額，一個是寶盈鴻利收益A，2017/1/4接手，有完整3年的業(yè)績，一個是寶盈先進(jìn)制造A，只有2年完整業(yè)績。所幸的事，大部分基金的業(yè)績看起來都很不錯。

四、寶盈鴻利收益A

我們先看看萬得的數(shù)據(jù)展示，這里顯示的是該基金成立到現(xiàn)在的凈值走勢圖，其中2017年之前的業(yè)績是無法體現(xiàn)李進(jìn)的能力的，所以，只好自己做了一張2017/1/4-2020/2/13的業(yè)績走勢圖（對比滬深300指數(shù)）

可以看到，大部分時間還是強(qiáng)于滬深300指數(shù)，2019年開始，一路吊打。

但是，萬得數(shù)據(jù)里面可以用的數(shù)據(jù)是，該基金過去1年96.51%的收益，排名8/1818；過去2年104.97%的收益，排名6/1621；過去3年126.50%的收益，排名5/1280；不論從收益率還是絕對排名，肯定是大神般的的存在。

在此我們可以聯(lián)想一下他在公司內(nèi)部的地位啦，因?yàn)闃I(yè)績好，所以公司2019年開始委以重任，把其它幾個產(chǎn)品都交給他管理。

這只基金的截至2019年底的規(guī)模只有6.23億，對于我們來講，非常好。

有感而發(fā)再多說兩句；

因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ，所以大部分老百姓都在買并不怎么樣的基金；因?yàn)榇蠡鸸举Y源更多，渠道更扎實(shí)，所以埋沒了很多小基金公司優(yōu)秀的基金經(jīng)理；因?yàn)樯鲜鲞@些原因，所以才給了我這樣的草根投顧生存的空間；也因?yàn)槲铱赡軙哟蠊镜牡案猓苍S有一天我會被滅。

好了，謹(jǐn)慎起見，我們繼續(xù)深入了解。

五、個人信息

到這里，為了不要遺漏，我們補(bǔ)上李進(jìn)的個人信息：

李進(jìn)：武漢大學(xué)金融學(xué)專業(yè)碩士。2007年7月至2010年2月任職于中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行，擔(dān)任信貸審批員，2010年3月至2013年8月任職于華泰聯(lián)合證券研究所，擔(dān)任研究員。自2013年8月加入寶盈基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理。2016年10月至2018年2月?lián)螌氂呗栽鲩L混合型基金經(jīng)理。2017年1月起擔(dān)任寶盈鴻利收益靈活配置混合型基金經(jīng)理。2017年12月起擔(dān)任寶盈先進(jìn)制造靈活配置混合型基金經(jīng)理。2019年7月起任寶盈轉(zhuǎn)型動力靈活配置混合型基金經(jīng)理。2019年12月起任寶盈研究精選混合型基金經(jīng)理。

2007-2010，畢業(yè)前三年在銀行做信貸，2010-2013，跳槽到華泰聯(lián)合研究所做研究員；2013-2015，跳槽到寶盈基金公司從研究員到基金經(jīng)理助理。2016至今做基金經(jīng)理。相對“大學(xué)畢業(yè)-研究所，研究員-基金公司，基金經(jīng)理”這樣完美路徑，李進(jìn)算是“轉(zhuǎn)行”過來的，但是，他對生活的理解，對于這份工作的珍惜我想會更加深刻。偶喜歡。

順便把李進(jìn)的另外一只有2年完整業(yè)績的基金業(yè)績也放上來吧

業(yè)績大家供參考，過去1年93.23%，排名12/1818；過去2年100.50%，排名9/1621。到2019年末規(guī)模才11.40億。也是很好的投資標(biāo)的。

心想，這樣的人如果放到頭部基金公司，規(guī)模早上100億了。

其它兩只因?yàn)闀r間太短，就不說了，所以，下面的分析我們把這兩只基金一起分析了。也算是堅(jiān)持以人為本，把這個人看仔細(xì)一點(diǎn)。再次強(qiáng)調(diào)，我們的理論是以人的投資能力為基礎(chǔ)，而不單是某只基金。避免，有的基金經(jīng)理做了很多只，有的很好，有的很差，有的平庸，這種我們是拒絕的。

六、資產(chǎn)配置

寶盈鴻利收益A過去3年當(dāng)中，該基金最低倉位67.93%，最高倉位是2019年底的91.41%，除了股票就是現(xiàn)金。

寶盈先進(jìn)制造A過去3年最低倉位68.55%，最高倉位92.78%，2019年底最新倉位90.29%，同樣，除了股票就是現(xiàn)金，不做債券投資。

七、行業(yè)配置

2019年迅猛崛起，我本以為信息技術(shù)的比例不小，不過看過來，制造業(yè)依然為主，不過，更具體的數(shù)據(jù)要看到重倉股才行。除了制造業(yè)，金融、信息技術(shù)、房地產(chǎn)也有所涉獵。

同樣，寶盈先進(jìn)制造A也是以制造業(yè)為主，信息技術(shù)其次，加上一些金融、科研技術(shù)、水利環(huán)境。

八、重倉持股

首先，我們看到，在過去3年中，持有時間最長的是泰康生物，連續(xù)持有8個季度，除此之外，長春高新，4個季度，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)3個季度，光威復(fù)材、中信證券、招商積予、健帆生物2個季度，完美世界、中科創(chuàng)達(dá)、捷昌驅(qū)動分別1個季度。所以，可以看到，大部分的股票持有時間在1年以內(nèi)。

其次、我們看區(qū)間漲跌幅，過去3年，120次區(qū)間收益中，32次是負(fù)數(shù)，最大季度虧損的股票是2018年三季度的康泰生物，-29%；盈利最高的是2017年Q1，弘亞數(shù)控，區(qū)間收益215.21%。20%-50%的區(qū)間收益還是能時有看到的。

再次，我們看行業(yè)，醫(yī)藥生物、通信、計(jì)算機(jī)、非銀金融、機(jī)械設(shè)備是最近1年我們看見較多的行業(yè)，尤其醫(yī)藥生物和通信、電子。所以，行業(yè)較為綜合，在醫(yī)藥和科技方面投入較多。

總結(jié)：中期持有，個股成功率還不錯，側(cè)重醫(yī)藥、科技、能力較為綜合，這是我們的結(jié)論。

寶盈先進(jìn)制造，我們就不詳細(xì)評論了，和寶盈鴻利收益、持倉差不多，風(fēng)格也類似。

九、年度收益

寫到這里，雖然李進(jìn)的風(fēng)格也是屬于綜合型的，不過，相對還是比較有特點(diǎn)的。為了不放過一點(diǎn)蛛絲馬跡，我們還是和大盤做一個比較，看看第一年和之后2年的業(yè)績有什么不同。同時，我們把李進(jìn)和專注醫(yī)藥的譚小兵、專注電子的馮明遠(yuǎn)和特別穩(wěn)重的王崇做一些比較（人和產(chǎn)品對不上的，請大家看看之前的文章）唯基解密2：過去3年最強(qiáng)醫(yī)藥基金，附原始數(shù)據(jù)。唯基解密2：信達(dá)澳銀——馮明遠(yuǎn)，過去3年，業(yè)已封神。唯基解密二：交銀王崇——中生代王者，結(jié)果如下：

我們看到寶盈鴻利收益A2017年19.08%的收益，跑贏譚小兵的長城醫(yī)療混合9.10%外，跑輸滬深300 2.7個點(diǎn)，跑輸馮明遠(yuǎn)20個點(diǎn)，跑輸王崇14個點(diǎn)；暫且把他看作第一年的適應(yīng)期吧，2018年開始，體現(xiàn)出王者氣質(zhì)，吊打滬深300指數(shù)自不用說，基本跑贏譚小兵和王崇，跑輸馮明遠(yuǎn)。

各位，在此要再強(qiáng)調(diào)一下，這幾位都是神仙打架，不要鄙視神仙。

十、寫在最后

我覺得，李進(jìn)應(yīng)該算是綜合實(shí)力的強(qiáng)者了吧，特點(diǎn)能比較穩(wěn)健，行業(yè)所有側(cè)重，除了馮明遠(yuǎn)這種特點(diǎn)特別突出，而且正在風(fēng)口的人，一般年景，中上水平絕對沒問題的。如果您需要一個各種市場狀況下均衡的選手，可以考慮他哦。

下一位基金經(jīng)理想聽哪個？請告知我們。

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