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國(guó)際直接投資的本質(zhì)是生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)，其廣泛發(fā)展使世界經(jīng)濟(jì)成為全球化經(jīng)濟(jì)。要素流動(dòng)的規(guī)律決定了全球化經(jīng)濟(jì)的微觀機(jī)制與宏觀表現(xiàn)。本文研究表明：（1）價(jià)值鏈分工是各國(guó)優(yōu)勢(shì)要素的國(guó)際合作；（2）跨國(guó)公司組合全球要素決定了全球生產(chǎn)布局；（3）政策干預(yù)下要素流動(dòng)是一個(gè)扭曲的市場(chǎng)；（4）要素收益原理決定了各國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系中的收益分配；（5）世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因要素流動(dòng)形成新機(jī)制、新結(jié)構(gòu)；（6）要素流動(dòng)改變世界產(chǎn)業(yè)布局，導(dǎo)致貿(mào)易不平衡；（7）發(fā)展道路在要素流動(dòng)下出現(xiàn)新模式。要素流動(dòng)理論是解析當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)理論。

關(guān)鍵詞：要素流動(dòng)；全球化經(jīng)濟(jì)；要素合作；價(jià)值鏈分工；

作者：張幼文，上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所研究員（上海 200020）。

本文載于《學(xué)術(shù)月刊》2020年第5期。

【目錄】

一、要素流動(dòng)：全球化經(jīng)濟(jì)的形成及其本質(zhì)特征

二、價(jià)值鏈分工、要素合作與國(guó)際收益分配中的要素屬權(quán)

三、全球化經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)機(jī)制、發(fā)展道路與不平衡規(guī)律

經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題與趨勢(shì)。今天我們不僅要從統(tǒng)計(jì)和表現(xiàn)上認(rèn)識(shí)這一現(xiàn)象的內(nèi)涵與影響，而且要從經(jīng)濟(jì)學(xué)原理上研究其微觀機(jī)制與宏觀特征，由此才能認(rèn)識(shí)全球化經(jīng)濟(jì)與此前世界經(jīng)濟(jì)的差別，認(rèn)識(shí)全球化進(jìn)程中各種矛盾的成因，認(rèn)識(shí)各種復(fù)雜現(xiàn)象下各國(guó)得自全球化的真實(shí)收益。研究表明，生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)對(duì)當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有基礎(chǔ)性和決定性的作用。

1 要素流動(dòng)：全球化經(jīng)濟(jì)的形成及其本質(zhì)特征

今天的世界經(jīng)濟(jì)是一個(gè)經(jīng)歷了全球化歷史發(fā)展的世界經(jīng)濟(jì)。分析這樣一個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的規(guī)律與特征不在于闡明全球化的表現(xiàn)，而在于揭示全球化經(jīng)濟(jì)形成與運(yùn)行的核心機(jī)制。

（一）國(guó)際直接投資的發(fā)展與全球化經(jīng)濟(jì)的形成

縱觀世界經(jīng)濟(jì)五百多年來(lái)的發(fā)展歷史，經(jīng)歷的是一個(gè)從商品的國(guó)際聯(lián)系到資本的國(guó)際聯(lián)系的過(guò)程。地理大發(fā)現(xiàn)是世界經(jīng)濟(jì)的起點(diǎn)：沒(méi)有對(duì)這個(gè)星球的認(rèn)知就沒(méi)有此后任何意義上的世界經(jīng)濟(jì)。對(duì)殖民地的貿(mào)易本質(zhì)上是強(qiáng)權(quán)下的掠奪，而不是經(jīng)濟(jì)上的分工。商品意義上的國(guó)際聯(lián)系起源于大航海時(shí)代，海上貿(mào)易把有著歷史發(fā)展和稟賦差異的各國(guó)聯(lián)系起來(lái)。工業(yè)革命后先進(jìn)國(guó)家不斷推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易，從靠炮艦打開(kāi)它國(guó)門(mén)戶到第二次世界大戰(zhàn)后建立自由貿(mào)易體系，商品貿(mào)易的國(guó)際聯(lián)系不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化得到不斷推進(jìn)。

經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展中質(zhì)的飛躍產(chǎn)生于國(guó)際直接投資。20世紀(jì)70年代起各國(guó)普遍選擇開(kāi)放型發(fā)展道路，國(guó)際直接投資迅速發(fā)展。各國(guó)經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系從商品擴(kuò)大到資本。國(guó)際直接投資日益成為與貿(mào)易同樣重要的國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。投資可能是為跨越貿(mào)易障礙而進(jìn)入對(duì)方市場(chǎng)，也可能是為利用東道國(guó)條件提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，貿(mào)易與投資這兩種國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系有著重大的區(qū)別。貿(mào)易是各國(guó)產(chǎn)品的交換關(guān)系，是各個(gè)獨(dú)立的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的外部聯(lián)系，而投資則是資本的國(guó)際流動(dòng)，是在生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)基礎(chǔ)上建立起來(lái)的生產(chǎn)過(guò)程。投資使各國(guó)的生產(chǎn)過(guò)程不再具有獨(dú)立性，國(guó)與國(guó)之間的聯(lián)系從生產(chǎn)過(guò)程的外部聯(lián)系和后端聯(lián)系發(fā)展成為內(nèi)部聯(lián)系和前端聯(lián)系。

在這里，國(guó)際直接投資的本質(zhì)是生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)。資本是載體，國(guó)際直接投資并非貨幣資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移，資本市場(chǎng)的投資才是這種性質(zhì)。在綠地投資情況下，投資是跨國(guó)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌、技術(shù)、管理、全球供應(yīng)鏈直至國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)從母國(guó)向東道國(guó)的轉(zhuǎn)移，是以資本為載體的生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)。從世界經(jīng)濟(jì)的視角看，這是一個(gè)全球資源配置過(guò)程。這一過(guò)程具有深刻影響，因?yàn)樗垢鲊?guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)獨(dú)立性弱化，而世界經(jīng)濟(jì)的整體性增強(qiáng)。在貿(mào)易條件下，各國(guó)之間的聯(lián)系是生產(chǎn)過(guò)程后的聯(lián)系，各國(guó)經(jīng)濟(jì)從資源配置到生產(chǎn)過(guò)程依然是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，產(chǎn)品交換形成了各個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的外部聯(lián)系。然而生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)卻從整個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程的起點(diǎn)，即資源配置開(kāi)始創(chuàng)造了一個(gè)新的生產(chǎn)過(guò)程。世界經(jīng)濟(jì)已是一個(gè)新的系統(tǒng)，而不再是各個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的外部聯(lián)系。當(dāng)然貿(mào)易也會(huì)反過(guò)來(lái)影響一國(guó)國(guó)內(nèi)的資源配置，即生產(chǎn)要素從進(jìn)口部門(mén)轉(zhuǎn)移到出口部門(mén)，更多要素在具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集聚。但是一國(guó)內(nèi)的要素流動(dòng)可能優(yōu)化資源配置，卻不能改變一國(guó)的要素結(jié)構(gòu)與要素總量。各部門(mén)間要素替代的不完全性限制了這一流動(dòng)。要素的國(guó)際流動(dòng)則不僅會(huì)改變一國(guó)要素的總量與結(jié)構(gòu)，而且因在全球范圍內(nèi)配置而使配置優(yōu)化達(dá)到更高的水平。正是在這個(gè)意義上我們說(shuō)世界經(jīng)濟(jì)不再是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總和，而已經(jīng)發(fā)展成為全球化經(jīng)濟(jì)。

經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)可以從三個(gè)方面看，即貿(mào)易自由化、金融國(guó)際化與生產(chǎn)一體化。其中生產(chǎn)一體化就是多國(guó)的生產(chǎn)被納入跨國(guó)公司一個(gè)實(shí)體之中。金融國(guó)際化包括各國(guó)金融市場(chǎng)上資本流動(dòng)的自由化和各國(guó)金融服務(wù)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放。從相互關(guān)系上看，金融為貿(mào)易與投資提供服務(wù)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯告訴我們，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，資源配置機(jī)制有著決定性的意義，因?yàn)樗钦麄€(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程的起點(diǎn)。因此，認(rèn)識(shí)生產(chǎn)要素國(guó)際流動(dòng)的規(guī)律是認(rèn)識(shí)全球化經(jīng)濟(jì)的起點(diǎn)。研究表明，正是生產(chǎn)要素國(guó)際流動(dòng)的機(jī)制決定著全球化經(jīng)濟(jì)的各種特殊現(xiàn)象與矛盾。

（二）投資超越貿(mào)易，傳統(tǒng)貿(mào)易形成的條件發(fā)生根本變化

從歷史進(jìn)程看，世界經(jīng)濟(jì)從貿(mào)易型發(fā)展為投資型，這從根本上改變了世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制。20世紀(jì)70年代起國(guó)際直接投資的大發(fā)展是這一轉(zhuǎn)變的起點(diǎn)。在這以前的數(shù)百年中國(guó)際投資也存在，但性質(zhì)卻并不相同。殖民時(shí)代宗主國(guó)對(duì)殖民地的投資是在后者無(wú)主權(quán)條件下前者的擴(kuò)性行為，是宗主國(guó)為了長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)控制和掠奪而進(jìn)行的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，是在政治強(qiáng)制下建立的不平等分工。19世紀(jì)末開(kāi)始的歐美國(guó)家之間的證券投資和借貸是貨幣資本的國(guó)際流動(dòng)，而不是綠地投資意義上的生產(chǎn)的組織。20世紀(jì)70年代起的國(guó)際投資是跨國(guó)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，是跨國(guó)公司以資本為載體進(jìn)行的生產(chǎn)要素的國(guó)際轉(zhuǎn)移，由此形成國(guó)與國(guó)之間新的生產(chǎn)分工與合作。在政治平等關(guān)系基礎(chǔ)上資本引進(jìn)是東道國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，母國(guó)市場(chǎng)拓展的需要，也是各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放從貿(mào)易型擴(kuò)展到投資型的需要。

世界經(jīng)濟(jì)是從各國(guó)間商品貿(mào)易開(kāi)始的，投資超越貿(mào)易使世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一次歷史性的變化。投資超越貿(mào)易包括三個(gè)方面。一是投資替代貿(mào)易，跨國(guó)公司在東道國(guó)投資并在當(dāng)?shù)劁N售，使其跨越了在母國(guó)生產(chǎn)再向東道國(guó)出口的地理與關(guān)稅障礙。二是投資創(chuàng)造貿(mào)易，因?yàn)榭鐕?guó)公司把生產(chǎn)企業(yè)設(shè)在東道國(guó)，利用東道國(guó)的勞動(dòng)力等，提升了東道國(guó)的出口能力。三是投資改變貿(mào)易，國(guó)際貿(mào)易從原來(lái)的最終產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展到零部件貿(mào)易，跨國(guó)公司進(jìn)一步把貿(mào)易發(fā)展為產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易，不僅零部件貿(mào)易更加深化，而且貿(mào)易關(guān)系成為公司內(nèi)貿(mào)易。從數(shù)量和比重上講，投資超越貿(mào)易不是全面意義上的，而是局部意義上的。但是它不僅是一種更深層次的全球化，是貿(mào)易發(fā)展形式的因果關(guān)系，而且在相對(duì)比重上日益上升。世界上日益增加的企業(yè)采用跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方式，跨國(guó)公司生產(chǎn)在母國(guó)外的比重日益增長(zhǎng)。因而投資對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響顯示了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向和新的機(jī)制。

更為重要的是，隨著國(guó)際直接投資所包含的要素流動(dòng)的日益增加，傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易形成的條件發(fā)生了根本變化。絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論和比較優(yōu)勢(shì)理論指出了國(guó)際貿(mào)易發(fā)生的原因，要素稟賦理論指出了貿(mào)易的要素密集性特征與本國(guó)要素結(jié)構(gòu)的關(guān)系。這兩種理論所分析的前提都是不存在生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)。要素流動(dòng)一旦發(fā)生，各國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)結(jié)構(gòu)與要素稟賦結(jié)構(gòu)也就發(fā)生了變化，兩種理論的結(jié)論也會(huì)發(fā)生變化。由于投資部分地替代、創(chuàng)造和改變了一國(guó)的貿(mào)易，因而一國(guó)的整體貿(mào)易結(jié)構(gòu)不再是比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦的反映。由于要素流動(dòng)，勞動(dòng)力富裕國(guó)家可能大量出口資本或技術(shù)密集型產(chǎn)品。在完全依靠國(guó)內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)或國(guó)內(nèi)要素供給的產(chǎn)業(yè)上貿(mào)易依然在發(fā)展，但由于要素流入改變了國(guó)家的整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和要素結(jié)構(gòu)，完全依靠國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)和要素的產(chǎn)業(yè)條件也發(fā)生了變化。例如，外資技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資利用了國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力，并且提高了勞動(dòng)工資的水平，結(jié)果是一國(guó)的出口出現(xiàn)了技術(shù)密集型產(chǎn)品，而勞動(dòng)力稟賦在原來(lái)出口產(chǎn)業(yè)中的成本上升。又如，外資流入建立起一個(gè)新的具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，原來(lái)國(guó)內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)較弱的產(chǎn)業(yè)就會(huì)在出口序列中被擠出。可見(jiàn)，比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦原理仍然會(huì)發(fā)揮作用，但卻因?yàn)閲?guó)家的產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)結(jié)構(gòu)和要素供給結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，貿(mào)易結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生變化。同時(shí)，本國(guó)要素的流出會(huì)改變國(guó)內(nèi)的要素結(jié)構(gòu)與數(shù)量，比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)也會(huì)在東道國(guó)生產(chǎn)而不再?gòu)谋緡?guó)出口?？傊?，在要素流動(dòng)條件下，決定一國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦的條件發(fā)生變化，由此決定的完全基于本國(guó)要素的貿(mào)易會(huì)發(fā)生變化，整體貿(mào)易結(jié)構(gòu)包含外國(guó)要素更不再是本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和要素結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)。

可見(jiàn)，投資超越貿(mào)易使貿(mào)易與投資融合發(fā)展，但投資成為貿(mào)易的決定因素，貿(mào)易與投資不是平等的兩類對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系。曾經(jīng)成熟而普遍適用的貿(mào)易原理被要素流動(dòng)改變，脫離要素流動(dòng)的貿(mào)易分析不再符合現(xiàn)實(shí)。企業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論和異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論事實(shí)上是企業(yè)全球化經(jīng)營(yíng)的決策理論，是投資決定理論，只有在投資的意義上才能更深刻地理解這些理論。

（三）生產(chǎn)要素細(xì)分及其流動(dòng)性差異

要素流動(dòng)是全球化經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)，因而對(duì)要素流動(dòng)規(guī)律的分析是分析全球化經(jīng)濟(jì)各種現(xiàn)象的前提。要素分類的細(xì)化與要素流動(dòng)性差異的比較是問(wèn)題的核心。

首先從自然形態(tài)上看，生產(chǎn)要素可以分為三類，即資本、勞動(dòng)力和土地。這一分類為我們提供了分析的起點(diǎn)，但沒(méi)有回答問(wèn)題的全部。

從技術(shù)形態(tài)上看，每一類要素都需要按部門(mén)技術(shù)特性細(xì)分為許多小類。經(jīng)濟(jì)學(xué)一般不對(duì)此進(jìn)行細(xì)分，假定每一要素都可以在不同部門(mén)間使用。事實(shí)上每一要素都具有一定的技術(shù)特征，由資本投入形成的技術(shù)專利只能在本部門(mén)使用，有一定技能的勞動(dòng)力很難跨部門(mén)流動(dòng)，土地首先由它的地理位置決定可能被使用的范圍，因而要素在不同部門(mén)間的轉(zhuǎn)移是不完全的甚至是不可能的。經(jīng)濟(jì)學(xué)分析指出資源配置是要素在不同部門(mén)間的轉(zhuǎn)移，其中的無(wú)障礙只能是一種抽象和假定。在貿(mào)易理論分析中，進(jìn)口部門(mén)的要素可以順利地轉(zhuǎn)移到出口部門(mén)同樣也只是一種假定，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中顯現(xiàn)的困難表明這種假定是脫離現(xiàn)實(shí)的?？绮块T(mén)轉(zhuǎn)移可能性最大的是貨幣資本，但其轉(zhuǎn)移也是不完全的，因?yàn)槠髽I(yè)一般不會(huì)向自己不熟悉的部門(mén)投資。生產(chǎn)要素的技術(shù)差異表明，各國(guó)間的三大要素總量差異并不是要素流動(dòng)的決定因素，具體部門(mén)的要素差異及其相互匹配才可能決定要素的國(guó)際流動(dòng)。

在按技術(shù)差異分類的基礎(chǔ)上還應(yīng)當(dāng)對(duì)要素進(jìn)行等級(jí)的分類。同樣是資本投入創(chuàng)造的同類技術(shù)有著顯著的等級(jí)差異，如軟件、芯片；同類技術(shù)性勞動(dòng)者有著水平能力差異；商業(yè)用地的級(jí)差地租正是其中差異性的表現(xiàn)。不同等級(jí)的要素在很大程度上是前期資本投入的結(jié)果：更高的技術(shù)來(lái)自更多資本投入研發(fā)；高級(jí)勞動(dòng)力靠更多人力資本投資才能形成；級(jí)差地租的背后是城市基礎(chǔ)設(shè)施投資。要素等級(jí)差異來(lái)自該要素培育的成本差異，也就決定了該要素使用的回報(bào)差異。高級(jí)要素高價(jià)格，低級(jí)要素低價(jià)格，要素價(jià)格就是要素所有者的收益。這是要素流動(dòng)下各國(guó)收益分配關(guān)系分析的基礎(chǔ)：要素流動(dòng)形成各國(guó)間要素合作下的生產(chǎn)，各國(guó)從中獲得的收益決定于其提供的要素的等級(jí)。至此我們可以看到，對(duì)要素的上述三層次分類是對(duì)要素流動(dòng)下各國(guó)收益分配研究的關(guān)鍵。

最后，要素的流動(dòng)性差異是全球化經(jīng)濟(jì)空間格局的成因。要素可分為易流動(dòng)的和不易流動(dòng)的兩類，兩者還都有程度上的差異。其中土地是完全不可流動(dòng)的，而貨幣資本最易流動(dòng)，但受各國(guó)資本管制政策調(diào)節(jié)。技術(shù)易流動(dòng)，但敏感技術(shù)受政治影響，核心技術(shù)受企業(yè)戰(zhàn)略影響。高級(jí)人才各國(guó)都有吸引政策，但低級(jí)勞動(dòng)力大部分國(guó)家限制流入，等等。這些決定了全球化經(jīng)濟(jì)中要素流動(dòng)的基本方向是易流動(dòng)要素向不易流動(dòng)要素所在地流動(dòng)，而不可能是相反。這一流向規(guī)律的結(jié)果是全球產(chǎn)業(yè)布局和增長(zhǎng)極的形成。這是要素流動(dòng)微觀機(jī)制從根本上影響宏觀表現(xiàn)的原因。

上述分析使我們看到要素細(xì)分對(duì)研究國(guó)際直接投資的意義。資本流動(dòng)絕不只是各國(guó)要素相對(duì)數(shù)量差異的結(jié)果，按技術(shù)差異的細(xì)分才真正決定了投資的可能。全球化經(jīng)濟(jì)中的收益分配和當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局中的諸多問(wèn)題都可能從生產(chǎn)要素的等級(jí)與流動(dòng)性差異上找到答案。

2 價(jià)值鏈分工、要素合作與

國(guó)際收益分配中的要素屬權(quán)

經(jīng)濟(jì)學(xué)揭示了基于市場(chǎng)運(yùn)行的資源配置的基本機(jī)制，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)揭示了基于貿(mào)易聯(lián)系的國(guó)際分工的基本機(jī)制。與成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)相比，全球化經(jīng)濟(jì)在微觀運(yùn)行上產(chǎn)生了四個(gè)意義上的機(jī)制變化。

（一）國(guó)際分工從產(chǎn)業(yè)間產(chǎn)業(yè)內(nèi)深化到產(chǎn)品內(nèi)價(jià)值鏈，要素合作成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的核心，貿(mào)易是國(guó)際聯(lián)系的歷史起點(diǎn)

在各國(guó)歷史文化和自然稟賦差異的基礎(chǔ)上，貿(mào)易造就了互通有無(wú)的國(guó)際聯(lián)系。當(dāng)時(shí)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)很大程度上是在各國(guó)自身發(fā)展的基礎(chǔ)上形成的，不存在任何力量推動(dòng)下的分工。國(guó)際分工產(chǎn)生于工業(yè)革命。工業(yè)革命使先進(jìn)國(guó)家產(chǎn)品涌流，從而產(chǎn)生了對(duì)原材料與銷售市場(chǎng)的需要。殖民地作為原料產(chǎn)地和銷售市場(chǎng)被納入國(guó)際分工體系。最初的分工主要是第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)之間的分工。多個(gè)國(guó)家走上工業(yè)化道路后，保護(hù)貿(mào)易成為后起國(guó)家的戰(zhàn)略選擇，否則不能維護(hù)本國(guó)新生的幼稚工業(yè)。不同國(guó)家的不同工業(yè)化結(jié)構(gòu)使各國(guó)在工業(yè)的不同部門(mén)中擁有比較優(yōu)勢(shì)，貿(mào)易的互利性促進(jìn)了部門(mén)間的生產(chǎn)分工。各國(guó)不同部門(mén)生產(chǎn)率相對(duì)水平的差異是分工的基礎(chǔ)。市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大使產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益日益顯現(xiàn)，特別是現(xiàn)代大工業(yè)產(chǎn)品如汽車等的規(guī)模效益十分明顯，這就促進(jìn)了工業(yè)國(guó)之間的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。自由貿(mào)易水平較低的國(guó)家傾向于建立一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)體系。隨著現(xiàn)代產(chǎn)品的日趨復(fù)雜化，零部件生產(chǎn)的國(guó)際分工更為有利，但這仍然不是產(chǎn)品內(nèi)的分工，因?yàn)楫a(chǎn)品從研制到最終生產(chǎn)基本上由一個(gè)國(guó)家完成。

價(jià)值鏈分工是一個(gè)產(chǎn)品內(nèi)部的分工，是把產(chǎn)品各個(gè)增值段分布在不同國(guó)家的國(guó)際分工。價(jià)值鏈分工的主要特點(diǎn)是：

第一，產(chǎn)品價(jià)值鏈較長(zhǎng)。典型的如現(xiàn)代電子產(chǎn)品，從設(shè)計(jì)、研發(fā)、核心零部件生產(chǎn)、一般零部件生產(chǎn)、組裝、營(yíng)銷到售后服務(wù)等多個(gè)階段。

第二，分工由跨國(guó)公司通過(guò)國(guó)際投資構(gòu)建。雖然產(chǎn)品的部分零部件仍然可能通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)，但是在價(jià)值鏈分工下產(chǎn)品從研發(fā)到售后的主要階段是由企業(yè)通過(guò)國(guó)際直接投資在全球布局的。產(chǎn)品增值的各個(gè)階段由貿(mào)易關(guān)系連接起來(lái)，但實(shí)際上這只是跨國(guó)公司的內(nèi)部貿(mào)易。

第三，分工的各個(gè)階段的差異核心是所需生產(chǎn)要素的不同。如在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段需要的是社會(huì)文化型和市場(chǎng)分析型人才，在研發(fā)階段和在核心零部件研制階段需要的是科技型人才和科研合作網(wǎng)絡(luò)，在產(chǎn)品組裝階段需要的是加工型勞動(dòng)力和生產(chǎn)廠房，在銷售階段需要的是營(yíng)銷型人才和貿(mào)易金融等服務(wù)。產(chǎn)品增值各階段上要素需求的差異性決定了它應(yīng)當(dāng)在不同國(guó)家完成。在這里，要素結(jié)構(gòu)、數(shù)量和要素使用的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境具有決定性的意義。分工不取決于要素在自然形態(tài)上分類的數(shù)量，也不取決于一國(guó)產(chǎn)業(yè)部門(mén)上的比較優(yōu)勢(shì)，而是取決于按技術(shù)特征分類的要素的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

第四，要素流動(dòng)是實(shí)現(xiàn)不同國(guó)家價(jià)值鏈組合的條件。通過(guò)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，歐美國(guó)家研發(fā)的產(chǎn)品和技術(shù)（資本要素的兩種形態(tài)）流入發(fā)展中國(guó)家，生產(chǎn)加工開(kāi)始。生產(chǎn)的產(chǎn)品又回到由歐美跨國(guó)公司控制的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)在全球銷售。跨國(guó)公司是各階段上所需的不同要素的組織者，由此形成的是國(guó)際間的一種要素合作。各個(gè)國(guó)家在價(jià)值鏈的不同階段所提供的是不同的要素，因而這一過(guò)程也可以被稱為按要素的國(guó)際分工，即要素分工。價(jià)值鏈分工就是不同要素的國(guó)際分工，而要素流動(dòng)則創(chuàng)造了這種分工下的合作。

由此我們看到價(jià)值鏈分工與產(chǎn)業(yè)間或產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工的區(qū)別。分工不是由比較優(yōu)勢(shì)或規(guī)模經(jīng)濟(jì)決定的，而是由要素優(yōu)勢(shì)決定的；分工不是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的選擇，而是跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)決策的選擇，在一定意義上有競(jìng)爭(zhēng)，如各國(guó)爭(zhēng)取企業(yè)落地的競(jìng)爭(zhēng)，但這仍然是要素優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)而不是技術(shù)或生產(chǎn)率的競(jìng)爭(zhēng)。

“發(fā)揮廉價(jià)勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)”是學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略特征的一種通行描述，然而這一描述不僅在實(shí)踐上不能反映中國(guó)的特點(diǎn)，而且在理論上脫離了當(dāng)今世界價(jià)值鏈分工的本質(zhì)。比較優(yōu)勢(shì)論是對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)間分工或產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工原理的說(shuō)明，因?yàn)楦鲊?guó)在各產(chǎn)業(yè)間或各部門(mén)間存在著勞動(dòng)生產(chǎn)率（全要素生產(chǎn)率同理）的差異，所以一國(guó)優(yōu)勢(shì)中更大優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和另一國(guó)劣勢(shì)中較小劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)分別構(gòu)成了兩國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)。絕對(duì)劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)也可能擁有比較優(yōu)勢(shì)是這一理論的精華，不存在生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng)是這一理論的前提，而產(chǎn)業(yè)間或部門(mén)間分工是這一理論的對(duì)象。這三個(gè)基本點(diǎn)在價(jià)值鏈分工中全部不同。要素稟賦論是關(guān)于貿(mào)易結(jié)構(gòu)的要素密集性的理論，以本國(guó)充裕要素進(jìn)行生產(chǎn)從而該類要素密集型產(chǎn)品出口是這一理論的基本點(diǎn)。因此不存在要素國(guó)際流動(dòng)同樣是該理論的前提，否則一切分析都將沒(méi)有意義。在要素稟賦論的發(fā)展中，研究集中在更多使用的要素國(guó)內(nèi)價(jià)格會(huì)上升，即該要素所有者的收入會(huì)提高，對(duì)此采用了“要素流動(dòng)”的概念，但事實(shí)上這里指的是要素借助產(chǎn)品的間接流動(dòng)，而非國(guó)際投資中的直接流動(dòng)。如果出現(xiàn)了當(dāng)代意義上的要素直接流動(dòng)，那么要素稟賦論的全部分析也就沒(méi)有意義了。于是我們清晰地看到，“發(fā)揮廉價(jià)勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)”的提法把兩種根本不同的理論和貿(mào)易模式的概念合在一起，在理論上是混亂的，在實(shí)踐上是脫離了價(jià)值鏈分工根本特點(diǎn)的。價(jià)值鏈分工的核心是直接投資和要素流動(dòng)，兩種經(jīng)典理論在此不適用。價(jià)值鏈分工的前提是各國(guó)要素的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，條件是要素流動(dòng)，效應(yīng)是要素稟賦變化，結(jié)果是貿(mào)易不再反映任何一國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)或要素稟賦。從中國(guó)開(kāi)放后的發(fā)展過(guò)程看，一開(kāi)始我們就相信了這兩種理論，前者告訴我們貿(mào)易開(kāi)放更好，后者告訴我們要發(fā)展勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)。但事實(shí)上中國(guó)的服裝鞋帽等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品很難出口。然而外資引進(jìn)后中國(guó)開(kāi)始生產(chǎn)知名品牌并由外資銷售后，出口便飛速發(fā)展。這一過(guò)程就是外資的要素流入。因此，只有運(yùn)用要素流動(dòng)理論我們才能確切說(shuō)明當(dāng)代價(jià)值鏈分工。

（二）跨國(guó)公司在世界經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位

企業(yè)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的微觀主體，企業(yè)行為是經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行微觀分析的對(duì)象。企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、組織模式、戰(zhàn)略決策等等，決定了一國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本機(jī)制。

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的前期研究中，理論的關(guān)注點(diǎn)是國(guó)家和產(chǎn)業(yè)而不是企業(yè)。一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)力結(jié)構(gòu)、要素結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等決定了該國(guó)的對(duì)外關(guān)系。貿(mào)易理論的發(fā)展進(jìn)入到企業(yè)層次不是理論本身進(jìn)步和深化的結(jié)果，而是對(duì)現(xiàn)實(shí)世界投資超越貿(mào)易的反映。公司內(nèi)貿(mào)易理論是貿(mào)易理論發(fā)展的一個(gè)階段，它說(shuō)明了所謂國(guó)際貿(mào)易實(shí)際上是同一個(gè)公司在兩個(gè)國(guó)家子公司之間的交易。很清楚這就是國(guó)際直接投資的結(jié)果。企業(yè)異質(zhì)性貿(mào)易理論試圖回答為什么企業(yè)會(huì)選擇出口而不是國(guó)內(nèi)銷售，選擇對(duì)外投資而不是國(guó)內(nèi)投資。顯然，如果按照傳統(tǒng)貿(mào)易理論一國(guó)所有企業(yè)的條件是相同的，不會(huì)出現(xiàn)這種企業(yè)間差異，差異只能以整個(gè)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)，因?yàn)檫@符合比較優(yōu)勢(shì)或要素稟賦。異質(zhì)性企業(yè)理論的關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)在于企業(yè)擁有特殊優(yōu)勢(shì)，不能用一國(guó)整體的比較優(yōu)勢(shì)或要素結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)明。顯然，運(yùn)用本文的上述語(yǔ)言來(lái)表達(dá)，那就是特定的生產(chǎn)要素優(yōu)勢(shì)，即在技術(shù)與等級(jí)意義上分類的要素優(yōu)勢(shì)。正是這些特定要素優(yōu)勢(shì)決定了企業(yè)國(guó)內(nèi)銷售和向外出口哪個(gè)更為有利，對(duì)外貿(mào)易方式和對(duì)外投資方式哪個(gè)更為有利。

跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中最重要的企業(yè)行為。在傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)上國(guó)際投資是各國(guó)間資本數(shù)量差異的結(jié)果，資本從充裕國(guó)家向稀缺國(guó)家流動(dòng)。從現(xiàn)代世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)看，這最多只在證券投資和國(guó)際借貸中可能有意義。當(dāng)代的國(guó)際直接投資是企業(yè)要素優(yōu)勢(shì)的結(jié)果而不是資本的相對(duì)充裕，先進(jìn)國(guó)家普遍情況是國(guó)際直接投資同時(shí)存在著流入和流出兩種情況證明了這一點(diǎn)。于是我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)代跨國(guó)公司直接投資理論分析了對(duì)外投資發(fā)生的原因，這些理論來(lái)自各國(guó)各個(gè)不同的案例，而它們的共同點(diǎn)都表明，國(guó)際直接投資在于跨國(guó)公司擁有特定的要素優(yōu)勢(shì)，或投資可獲得東道國(guó)的要素優(yōu)勢(shì)從而增強(qiáng)公司的整體優(yōu)勢(shì)。跨國(guó)公司可能在技術(shù)上或產(chǎn)品上有著特殊的優(yōu)勢(shì)，可能通過(guò)投資獲得當(dāng)?shù)刭Y源或市場(chǎng)而形成綜合優(yōu)勢(shì)，或者因國(guó)內(nèi)要素條件變化只有到國(guó)外投資才能形成企業(yè)優(yōu)勢(shì)。

由此我們發(fā)現(xiàn)跨國(guó)公司與一般國(guó)內(nèi)企業(yè)的區(qū)別，跨國(guó)公司對(duì)產(chǎn)品從研發(fā)到售后的各個(gè)階段進(jìn)行劃分，根據(jù)產(chǎn)品價(jià)值鏈在各個(gè)階段上所需要的核心要素的不同，把該階段的價(jià)值鏈放在最有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家。國(guó)內(nèi)企業(yè)與此相比不具有這樣的經(jīng)營(yíng)方式選擇。國(guó)內(nèi)企業(yè)只能根據(jù)國(guó)內(nèi)既有的要素價(jià)格進(jìn)行配比選擇，更多使用勞動(dòng)還是資本，選擇更低的地價(jià)而付出更高的交通成本或者相反。國(guó)內(nèi)某些要素供給的缺乏使企業(yè)沒(méi)有任何選擇，如研發(fā)條件，產(chǎn)業(yè)配套等，但跨國(guó)公司卻可能對(duì)此作出選擇。在生產(chǎn)的成本收益上，由于對(duì)各個(gè)要素都作出了最高性價(jià)比的選擇，跨國(guó)公司可能使產(chǎn)品達(dá)到全球最高的性價(jià)比，而這在國(guó)內(nèi)企業(yè)是不可能的。一方面，跨國(guó)公司是全球要素合作的組織者，另一方面，它也因此成為全球資源配置優(yōu)化的實(shí)踐者。從全球范圍看，因?yàn)榭鐕?guó)公司資源配置更加優(yōu)化，全要素生產(chǎn)率大大提高。這不是像國(guó)內(nèi)企業(yè)那樣來(lái)自要素本身的升級(jí)，而是來(lái)自對(duì)它們的組合。在傳統(tǒng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或國(guó)際市場(chǎng)上，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的核心是成本和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而跨國(guó)公司把它拓展為全價(jià)值鏈的組織競(jìng)爭(zhēng)。人們往往會(huì)說(shuō)中國(guó)只能通過(guò)吸收外資承擔(dān)靠低端勞動(dòng)力的加工組裝。然而以華為為代表的中國(guó)新一代企業(yè)卻通過(guò)向歐美國(guó)家投資，把價(jià)值鏈的研發(fā)段放在這些國(guó)家并把高技術(shù)含量的芯片出口到中國(guó)，構(gòu)建了另一種結(jié)構(gòu)的價(jià)值鏈分工，而其所體現(xiàn)的價(jià)值鏈區(qū)位選擇原理卻是一樣的。

跨國(guó)公司國(guó)際直接投資以一種不同的方式提高著全要素生產(chǎn)率。在國(guó)內(nèi)企業(yè)中，全要素生產(chǎn)率的提高靠的是要素質(zhì)量的提升，在一國(guó)之內(nèi)這種努力總是會(huì)有一定限度的。在國(guó)際貿(mào)易中，分工創(chuàng)造生產(chǎn)率。各國(guó)要素集聚到具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)中，整體生產(chǎn)率和產(chǎn)出提高。這一原理作用的限度在于，要素在各部門(mén)間并不是完全可替代的，進(jìn)口部門(mén)的失業(yè)勞動(dòng)力不是全能轉(zhuǎn)移到出口部門(mén)中去的?？鐕?guó)公司國(guó)際直接投資是一種逆向的資源配置，是生產(chǎn)向要素靠攏而不是要素向生產(chǎn)靠攏：價(jià)值鏈的核心要素片段放在該要素最有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家，由此提高整個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)效率。在各國(guó)普遍選擇開(kāi)放型發(fā)展道路的今天，除了少數(shù)敏感部門(mén)外，這種資源配置的成本相對(duì)較低，大多數(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)效率因此而提高。

巨大的研發(fā)成本需要分?jǐn)偟矫恳患唐返纳a(chǎn)中，有限的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)限制這種產(chǎn)品的生產(chǎn)，過(guò)高的單價(jià)會(huì)使市場(chǎng)難以形成。出口突破了這一限制，但也會(huì)因?yàn)橘Q(mào)易障礙提高價(jià)格?？鐕?guó)公司投資創(chuàng)造了一種特殊的成本現(xiàn)象，即在母國(guó)成熟的產(chǎn)品再到東道國(guó)投資生產(chǎn)的研發(fā)成本為零，因?yàn)樽庸究梢灾苯邮褂媚腹镜募夹g(shù)乃至品牌，這就使東道國(guó)該產(chǎn)品市場(chǎng)得到迅速發(fā)展。這也決定了東道國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模是跨國(guó)公司投資的重要因素，研發(fā)投入在這樣的市場(chǎng)中可以得到更大的回報(bào)?？鐕?guó)公司也會(huì)因此在投資中更多選擇獨(dú)資而不是合資，因?yàn)檫@樣由投資產(chǎn)生的回報(bào)更可能獨(dú)享。

由于上述各種原因，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)日益成為當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中的基本經(jīng)營(yíng)模式。一些統(tǒng)計(jì)可以說(shuō)明這一點(diǎn)，其中包括跨國(guó)公司生產(chǎn)對(duì)全球生產(chǎn)占比、公司海外生產(chǎn)對(duì)全部生產(chǎn)占比、公司類貿(mào)易對(duì)全部貿(mào)易占比；一國(guó)外資企業(yè)出口對(duì)全部出口之比，等等。

（三）基于要素流動(dòng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)主題，在貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)中國(guó)際市場(chǎng)基本上是完全競(jìng)爭(zhēng)的，部分領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)壟斷或寡頭壟斷，如資源和高技術(shù)產(chǎn)品。

在投資型世界經(jīng)濟(jì)中市場(chǎng)特征發(fā)生了重要變化。首先是出現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)，公司內(nèi)貿(mào)易就是這樣。跨國(guó)公司把價(jià)值鏈的各個(gè)片段放在不同國(guó)家，其交易采用的是內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，以減少稅收等負(fù)擔(dān)。東道國(guó)加工的最終產(chǎn)品的交付也會(huì)被跨國(guó)公司控制在較低價(jià)格上，以便使更多利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到跨國(guó)公司自己的營(yíng)銷部門(mén)。轉(zhuǎn)移價(jià)格背離了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成價(jià)格的原理，公司內(nèi)市場(chǎng)本質(zhì)上不是一個(gè)市場(chǎng)，盡管它采用了國(guó)際貿(mào)易形式，會(huì)進(jìn)入國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)之中。這種價(jià)格機(jī)制會(huì)改變各國(guó)的貿(mào)易增加值從而改變其在分工中的收益。

國(guó)際投資中的要素流動(dòng)是一個(gè)特殊的要素市場(chǎng)，這是一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。非貨幣形態(tài)的資本要素如技術(shù)品牌等的差異性決定了這一點(diǎn)，東道國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略、開(kāi)放度及消費(fèi)者偏好等都會(huì)影響外國(guó)投資者的競(jìng)爭(zhēng)。東道國(guó)的土地是不流動(dòng)的，低端勞動(dòng)力流動(dòng)性較差，在各國(guó)各地區(qū)的引資競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)出現(xiàn)政策競(jìng)爭(zhēng)與廣義投資環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)，而不完全取決于兩種要素本身的價(jià)格。市場(chǎng)準(zhǔn)入是跨國(guó)公司投資的首要決定因素。影響這一點(diǎn)的有東道國(guó)的開(kāi)放戰(zhàn)略，雙邊投資協(xié)議的開(kāi)放度，同時(shí)也包括母國(guó)對(duì)敏感技術(shù)流向特定國(guó)家的控制等。

從廣義講，要素流動(dòng)有四種模式：（1）交易模式。表現(xiàn)為專利技術(shù)等要素市場(chǎng)的直接交易，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比較充分，過(guò)程比較透明。（2）投資模式，典型的是合資?？鐕?guó)公司通過(guò)與東道國(guó)談判對(duì)技術(shù)作價(jià)入股。在獨(dú)資形式下技術(shù)并未作價(jià)，更未交易，跨國(guó)公司擁有全部收益的權(quán)利。產(chǎn)品和技術(shù)上的先進(jìn)性，投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的直接間接貢獻(xiàn)，可能的技術(shù)溢出對(duì)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響等，決定了東道國(guó)引資政策的優(yōu)惠力度。東道國(guó)提供的優(yōu)惠水平事實(shí)上構(gòu)成了其與跨國(guó)公司的收益分配關(guān)系，是要素流動(dòng)市場(chǎng)的一種特殊機(jī)制。（3）技術(shù)轉(zhuǎn)讓模式。技術(shù)轉(zhuǎn)讓可能是投資協(xié)議的一個(gè)內(nèi)容，如市場(chǎng)換技術(shù)。技術(shù)轉(zhuǎn)讓是否作為投資準(zhǔn)入的一個(gè)內(nèi)容本身是可以在跨國(guó)公司與東道國(guó)政府的談判中進(jìn)行的，轉(zhuǎn)讓是一種交易，本身就是一種雙方的市場(chǎng)選擇而并非一定是強(qiáng)制。（4）并購(gòu)模式。一國(guó)企業(yè)通過(guò)國(guó)際并購(gòu)獲得東道國(guó)的企業(yè)，同時(shí)也相應(yīng)獲得其擁有的技術(shù)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等要素。這同樣是一種市場(chǎng)，但是也受到一些國(guó)家以安全等理由對(duì)并購(gòu)案的否決。

要素市場(chǎng)是一個(gè)扭曲的市場(chǎng)，這里特別指的是以國(guó)際直接投資為載體的要素流動(dòng)意義上的要素市場(chǎng)。要素流動(dòng)的市場(chǎng)性質(zhì)在于，要素流動(dòng)的目的是獲得要素收益，各種非市場(chǎng)的因素影響了要素收益的市場(chǎng)水平。進(jìn)入投資型世界經(jīng)濟(jì)后，特別是一大批發(fā)展中國(guó)家選擇了引進(jìn)外資的發(fā)展模式后，引資的政策競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比這些國(guó)家投資環(huán)境整體較差，以優(yōu)惠政策減少外資的制度成本便成為主要選擇。在中國(guó)這樣的大國(guó)中還表現(xiàn)為地方政府之間的政策競(jìng)爭(zhēng)。政策競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是政府優(yōu)惠力度的增強(qiáng)，從而外資各種要素的收益提高，如技術(shù)收益提高，外企高管稅收優(yōu)惠，出口政策激勵(lì)等，相對(duì)而言東道國(guó)的勞動(dòng)收益下降，政府稅收下降。政策競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致政府放松環(huán)境保護(hù)約束，外資在環(huán)境低門(mén)檻國(guó)家落地，該國(guó)付出的是環(huán)境與社會(huì)成本，提高的是外資要素的收益。土地價(jià)格、勞動(dòng)保障條件和稅收是政府可能影響的，政策干預(yù)的結(jié)果就是東道國(guó)的要素價(jià)格下降。投資環(huán)境不利而用政策激勵(lì)來(lái)彌補(bǔ)便導(dǎo)致投資這一隱蔽的要素市場(chǎng)價(jià)格扭曲。

（四）各國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)展收益復(fù)雜化，要素所有者屬權(quán)收益屬地化隱蔽化

一國(guó)得自對(duì)外貿(mào)易的收益是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)長(zhǎng)期討論的主題。一些研究注重國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，壟斷與供求關(guān)系對(duì)價(jià)格從而對(duì)收益的影響。另一些研究注重貿(mào)易對(duì)本國(guó)不同要素所有者收益的差別，要素稟賦論中要素間接流動(dòng)的研究就在于回答貿(mào)易對(duì)收益的影響。貿(mào)易政策的研究則聚焦對(duì)不同部門(mén)不同利益集團(tuán)的影響。從要素收益意義上講，出口部門(mén)的資本和勞動(dòng)都是受益者，進(jìn)口部門(mén)都是受損者。從數(shù)量關(guān)系上講，一國(guó)出口規(guī)模越大收益就越高。

在不存在要素流動(dòng)的情況下，貿(mào)易收益就是一國(guó)的收益，生產(chǎn)的增長(zhǎng)就是本國(guó)國(guó)民收入的增長(zhǎng)。但是，要素流動(dòng)從根本上改變了這一原理。出口增長(zhǎng)可能是外資企業(yè)的收益，生產(chǎn)增長(zhǎng)也可能是外資企業(yè)收益的增長(zhǎng)，但事實(shí)上卻是外國(guó)要素與本國(guó)要素的共同收益。貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的收益分配問(wèn)題由此而復(fù)雜化了。

探索不同要素所有者的收益原理是古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)開(kāi)創(chuàng)的主題。與重商主義把收益歸結(jié)為流通不同，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)把價(jià)值創(chuàng)造歸結(jié)為勞動(dòng)，同時(shí)又說(shuō)明土地和資本從商品價(jià)格中得到一部分收益的理由，如土地收益是自然的賦予，資本的收益是節(jié)儉的報(bào)酬等。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)以財(cái)富的分配為主題，討論了資本、勞動(dòng)力和土地三大要素所有者之間的分配關(guān)系。馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)證明了一切價(jià)值由勞動(dòng)創(chuàng)造，資本家和土地所有者只是瓜分剩余價(jià)值?？傊?，不同要素所有者之間收益分配原理是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一大主題。這也告訴我們，只有在要素所有者層面分析收益分配才是有意義的，即在要素所有者的國(guó)家屬性意義上才是有意義的，而在地域位置的國(guó)家意義上討論收益分配已經(jīng)沒(méi)有意義。因?yàn)橐亓鲃?dòng)，要素已經(jīng)沒(méi)有國(guó)籍，但要素所有者依然是有國(guó)籍的。

在國(guó)際直接投資中，各要素的收益分配遵循的是價(jià)格機(jī)制，而它又是一種隱蔽的價(jià)格機(jī)制。商品價(jià)格首先取決于生產(chǎn)成本，然而又受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。要素價(jià)格同樣首先取決于該要素的生產(chǎn)成本，同時(shí)又受在不同國(guó)家稀缺度的影響。高級(jí)要素高收益，低級(jí)要素低收益，因?yàn)橐厥褂帽厝灰髮?duì)該要素形成成本的補(bǔ)償。不同勞動(dòng)者的工資差異、不同技術(shù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值差異都是這一原理的表現(xiàn)。中國(guó)在外商投資出口中得益較低，因?yàn)橹袊?guó)參與要素合作的是低端勞動(dòng)力，而外商提供的是高級(jí)技術(shù)和著名品牌。外資所擁有的高級(jí)要素在中國(guó)可能獲得比在其母國(guó)更高的收益，原因就在于其在中國(guó)的高度稀缺性。對(duì)外開(kāi)放之初，中國(guó)缺乏有技術(shù)的產(chǎn)品、品牌和國(guó)際市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，所以只能讓外資以此獲得高收益。由此可見(jiàn)，國(guó)際直接投資下的國(guó)際收益分配是由要素價(jià)格規(guī)律所決定的，而要素價(jià)格又是由要素成本和稀缺性所決定的。

用成本與稀缺度來(lái)說(shuō)明不同要素收益差異，只是表明要素收益差別本質(zhì)上不是一種分配關(guān)系，而是類似于商品價(jià)格機(jī)制的一種市場(chǎng)力量，但這一類比仍然是不完整的。高級(jí)要素高收益絕不只限于獲取與低級(jí)要素投入等比例的回報(bào)。例如，高級(jí)勞動(dòng)力獲得高工資，工資水平不會(huì)只限于其教育培訓(xùn)費(fèi)用的補(bǔ)償。高級(jí)勞動(dòng)高收益在于其創(chuàng)造更高的價(jià)值。與此類似，資本投資于技術(shù)品牌等高級(jí)要素的開(kāi)發(fā)收益率也會(huì)遠(yuǎn)高于低級(jí)要素。正是因?yàn)橘Y本對(duì)更高收益率的追求，人類的技術(shù)不斷進(jìn)步，產(chǎn)品日趨先進(jìn)，經(jīng)營(yíng)管理日益復(fù)雜。所以從要素形成成本看，高級(jí)要素必然獲得更高的收益率。這一點(diǎn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中十分明顯，科技創(chuàng)新型企業(yè)飛速發(fā)展。因此，在投資型世界經(jīng)濟(jì)中，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)高級(jí)要素向發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)，必然獲得比后者更高的要素收益率。

人們常常用外資創(chuàng)造的產(chǎn)值、創(chuàng)造的就業(yè)和提供的稅收等來(lái)證明外資對(duì)東道國(guó)的貢獻(xiàn)，這種說(shuō)法證明了開(kāi)放的成果及積極意義，但是并不能說(shuō)明母國(guó)與東道國(guó)之間的收益分配。從各自的要素收益看，東道國(guó)的收益包括勞動(dòng)工資、土地租金、政府稅收，母國(guó)的收益包括所有形態(tài)資本的收益、中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價(jià)格差的收益、出口價(jià)格與銷售價(jià)格之差的收益等。這些收益關(guān)系是隱蔽的，不能在通行統(tǒng)計(jì)中體現(xiàn)的，這反映了投資型世界經(jīng)濟(jì)中收益分配問(wèn)題的復(fù)雜性。

由于國(guó)際直接投資，貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)分工已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐睾献?，即多?guó)要素共同推進(jìn)同一個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。這是全球化經(jīng)濟(jì)收益分配復(fù)雜化的原因：經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)是屬地化的，即國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、出口總值，而收益分配必須在屬權(quán)意義上說(shuō)明。不論是出口增加值還是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)增加值，都是由不同國(guó)家的要素共同實(shí)現(xiàn)的，只有把要素的國(guó)家屬性分清，才能分清收益的國(guó)民歸屬。

從一定意義上可以說(shuō)，國(guó)際直接投資的發(fā)展使資本與勞動(dòng)關(guān)系全球化。一方面要素流動(dòng)對(duì)各國(guó)資本勞動(dòng)的影響是不同的。母國(guó)資本因更多投資機(jī)會(huì)而受益，勞動(dòng)因喪失崗位而受損。東道國(guó)勞動(dòng)因就業(yè)機(jī)會(huì)增加而受益，資本因受外部競(jìng)爭(zhēng)壓力而受損。另一方面，母國(guó)消費(fèi)者因享受更低進(jìn)口商品價(jià)格而受益，東道國(guó)也因整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而獲得更多投資機(jī)會(huì)。但是正如在各國(guó)資本與勞動(dòng)收入差距不斷擴(kuò)大一樣，資本與勞動(dòng)關(guān)系的全球化同樣也強(qiáng)化了這一進(jìn)程。

3 全球化經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)機(jī)制、發(fā)展道路與不平衡規(guī)律

生產(chǎn)要素國(guó)際流動(dòng)從資源配置的微觀基礎(chǔ)上改變了貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，也因此決定了全球化經(jīng)濟(jì)的宏觀結(jié)構(gòu)。與貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)相比，全球化經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了三大結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（一）要素流動(dòng)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)因，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)格局變化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

經(jīng)濟(jì)學(xué)分析指出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有兩個(gè)來(lái)源，一是內(nèi)生的，即技術(shù)進(jìn)步和全要素生產(chǎn)率的提升；二是外生的，即要素投入數(shù)量的增加。國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)證明了貿(mào)易對(duì)增長(zhǎng)的積極作用，分工使各國(guó)生產(chǎn)分別集中到本國(guó)相對(duì)生產(chǎn)率更高的產(chǎn)業(yè)，從而世界整體的生產(chǎn)率提升；同時(shí)貿(mào)易使各國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)大總需求提高進(jìn)而拉動(dòng)國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)。

國(guó)際直接投資對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用可以從要素流動(dòng)的分析上得到更清晰的證明。

第一，要素流動(dòng)使母國(guó)與東道國(guó)的優(yōu)勢(shì)要素相結(jié)合，因而從全要素生產(chǎn)率的提高上促進(jìn)了增長(zhǎng)。母國(guó)產(chǎn)業(yè)向東道國(guó)轉(zhuǎn)移的投資就是這樣。產(chǎn)業(yè)園區(qū)的開(kāi)發(fā)，使低效的農(nóng)業(yè)用地轉(zhuǎn)變?yōu)楦咝У墓I(yè)用地，土地收入和級(jí)差地租的上升表明土地得到了更高效的使用。

第二，國(guó)際直接投資是一個(gè)要素的增量?？鐕?guó)公司為了開(kāi)辟一個(gè)新市場(chǎng)就會(huì)在當(dāng)?shù)赝顿Y，新增投資是東道國(guó)增長(zhǎng)的來(lái)源。市場(chǎng)開(kāi)發(fā)性投資不同于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移性投資，因?yàn)閺恼麄€(gè)世界來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)新增投資。

第三，外來(lái)新增投資帶動(dòng)?xùn)|道國(guó)要素投入的增加。由于外資創(chuàng)造就業(yè)，使用當(dāng)?shù)赝恋兀@常常是東道國(guó)閑置生產(chǎn)要素得到使用的過(guò)程，是東道國(guó)的新增要素投入。中國(guó)農(nóng)村過(guò)剩勞動(dòng)力本質(zhì)上是閑置勞動(dòng)力，加工貿(mào)易創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)吸收了大量農(nóng)村勞動(dòng)力。對(duì)許多發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，大片荒蕪的土地因外來(lái)投資得到開(kāi)發(fā)更是一種要素增量。資源開(kāi)發(fā)性投資也是這一類型，因?yàn)樽匀毁Y源得到開(kāi)發(fā)就是土地要素得到更合理的使用。

第四，東道國(guó)技術(shù)的跨越式進(jìn)步。跨國(guó)公司把已經(jīng)在母國(guó)應(yīng)用的技術(shù)向東道國(guó)投資，或者將先進(jìn)的生產(chǎn)管理和營(yíng)銷模式擴(kuò)展到東道國(guó)，使東道國(guó)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式進(jìn)步。對(duì)外開(kāi)放后，歐美日投資將汽車生產(chǎn)流水線放到中國(guó)，中國(guó)的汽車生產(chǎn)出現(xiàn)了飛躍。

進(jìn)入投資型世界經(jīng)濟(jì)后，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的顯著特征是發(fā)達(dá)國(guó)家增長(zhǎng)率普遍較低而新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)率普遍較高。要素流動(dòng)具有決定性的影響。從一二三次產(chǎn)業(yè)逐一發(fā)展，先是二產(chǎn)比重提高，繼而又三產(chǎn)比重提高的規(guī)律看，發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代后三產(chǎn)比重提高，GDP增長(zhǎng)率下降是一個(gè)普遍規(guī)律，然而要素流動(dòng)還在其中有著另一種作用。要素流動(dòng)最主要的是制造業(yè)從發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，新興經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化進(jìn)程加速了整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。工業(yè)化又促進(jìn)了城市化，促進(jìn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，三大類最依賴投資的領(lǐng)域同時(shí)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。相反，發(fā)達(dá)國(guó)家因制造業(yè)外流，就業(yè)下降，政府稅收下降，基礎(chǔ)設(shè)施或無(wú)新建需求，或無(wú)政府投資來(lái)源，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)集中在技術(shù)進(jìn)步和第三產(chǎn)業(yè)。新興經(jīng)濟(jì)體的高增長(zhǎng)也來(lái)自要素流入集中在新的出口部門(mén)，在吸收更多國(guó)內(nèi)閑置要素投入的同時(shí)又創(chuàng)造了巨大貿(mào)易順差。以要素流入發(fā)展起來(lái)的出口部門(mén)，不論是加工貿(mào)易還是一般貿(mào)易，必然是出口大于進(jìn)口，從而以貿(mào)易順差對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了積極作用。所以增長(zhǎng)的不平衡是投資型世界經(jīng)濟(jì)的必然現(xiàn)象。

新興經(jīng)濟(jì)體的高增長(zhǎng)是真實(shí)的，但以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）統(tǒng)計(jì)表現(xiàn)出來(lái)的國(guó)民收入的增長(zhǎng)卻是失真的。要素凈流入國(guó)家的GDP不是本國(guó)國(guó)民新增財(cái)富或收入的準(zhǔn)確表現(xiàn)。正如要素收益是投資型世界經(jīng)濟(jì)各國(guó)收益分配的核算原則一樣，GDP的真實(shí)歸屬根據(jù)要素所有權(quán)。流入要素創(chuàng)造的增加值屬于該要素的所有者，因而GDP的這一部分屬于外資。自經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)從國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）改為GDP后，增加值按照創(chuàng)造企業(yè)的所在地核算，外資企業(yè)創(chuàng)造的增加值不論其是否匯出仍然計(jì)算在東道國(guó)的GDP中。作為要素的凈流入國(guó)新興經(jīng)濟(jì)體GDP中的一部分屬于外資，本國(guó)在境外GDP中的這一部分一般較小。因此GDP代表的國(guó)民收入是夸大的。人均GDP的夸大則更為嚴(yán)重，因?yàn)橥赓Y企業(yè)中的外籍人員不是本國(guó)居民，包含外資創(chuàng)造的GDP是按本國(guó)人口總數(shù)平均的。這樣統(tǒng)計(jì)就夸大了GDP增長(zhǎng)對(duì)本國(guó)居民收入提高的意義。這在要素流出國(guó)則相反?？傊?，要素流動(dòng)使各國(guó)及其居民相對(duì)收入增長(zhǎng)統(tǒng)計(jì)失真，從而使各國(guó)國(guó)力和居民的富裕水平也會(huì)失真。因此，無(wú)論是在微觀還是在宏觀意義上，我們都需要厘清要素合作下的投入要素國(guó)民屬性，從而在此基礎(chǔ)上核算國(guó)際投資的收益分配和全球化下各國(guó)的財(cái)富增長(zhǎng)。

國(guó)民收入失真現(xiàn)象的分析并不否定外資的積極意義。要素流入直接拉動(dòng)國(guó)內(nèi)要素投入增加所形成的增長(zhǎng)是真實(shí)的，收益也是本國(guó)的。國(guó)內(nèi)新增要素投入的增加也包括產(chǎn)業(yè)配套，居民收入提高后消費(fèi)的增長(zhǎng)，以及稅收增加帶來(lái)的國(guó)家能力提升。外資對(duì)本國(guó)企業(yè)形成的競(jìng)爭(zhēng)壓力意義是正反兩方面的，也因本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段而不同。

（二）貿(mào)易不平衡成為世界經(jīng)濟(jì)新常態(tài)

微觀意義上要素流動(dòng)的宏觀結(jié)果是增長(zhǎng)的不平衡，同樣也是貿(mào)易的不平衡。這種不平衡首先是雙邊不平衡，在一個(gè)階段上也會(huì)出現(xiàn)一國(guó)對(duì)世界的不平衡。

要素流動(dòng)的規(guī)律是易流動(dòng)要素向不易流動(dòng)要素所在地流動(dòng)。這就決定了要素從發(fā)達(dá)國(guó)家向新興經(jīng)濟(jì)體流動(dòng)是要素流動(dòng)的基本方向。當(dāng)這種流動(dòng)導(dǎo)致替代出口時(shí)，母國(guó)的出口必然減少。當(dāng)流動(dòng)是為了利用東道國(guó)不易流動(dòng)的土地和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品同時(shí)面對(duì)世界市場(chǎng)時(shí)，東道國(guó)對(duì)世界的出口能力提升，而母國(guó)卻需要向東道國(guó)進(jìn)口，母國(guó)對(duì)東道國(guó)的逆差效應(yīng)因此形成。對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體而言，出口能力迅速提升，而收入增長(zhǎng)決定的國(guó)內(nèi)消費(fèi)投資能力卻相對(duì)較低，因而國(guó)內(nèi)需求上升較慢。可見(jiàn)，要素流動(dòng)是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)布局，全球生產(chǎn)（包括傳統(tǒng)制造業(yè)生產(chǎn)和新興產(chǎn)業(yè)加工組裝段）向新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移，從而出口來(lái)源地向新興經(jīng)濟(jì)體集中，而發(fā)達(dá)國(guó)家既是要素流出國(guó)，又必然是產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)，由此就決定了發(fā)達(dá)國(guó)家成為逆差國(guó)，而新興經(jīng)濟(jì)體成為順差國(guó)的必然結(jié)果。新興經(jīng)濟(jì)體的順差是一個(gè)普遍現(xiàn)象。中美雙邊貿(mào)易的不平衡則是一個(gè)典型現(xiàn)象。歐日等國(guó)仍然注重制造業(yè)的升級(jí)和出口能力的提升，而美國(guó)則出現(xiàn)了制造業(yè)的空心化，低儲(chǔ)蓄率則增強(qiáng)了其逆差效應(yīng)。中國(guó)的典型性在于制造業(yè)的集聚和高增長(zhǎng)成為世界制造中心，在貿(mào)易上的表現(xiàn)必然是貿(mào)易順差。特別是加工貿(mào)易部分出口永遠(yuǎn)大于進(jìn)口。中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率又恰恰與美國(guó)相反。所以中美兩大國(guó)貿(mào)易不平衡有兩國(guó)的特殊成因，但同時(shí)又是全球化要素流動(dòng)特點(diǎn)下的必然表現(xiàn)。

這就表明投資型世界經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要機(jī)制。當(dāng)投資使世界的生產(chǎn)地向某些國(guó)家相對(duì)集中時(shí)，消費(fèi)依然由各國(guó)的收入水平?jīng)Q定，國(guó)際的不平衡是必然的，尤其在代表性的生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)之間雙邊不平衡會(huì)十分顯著。這正如一個(gè)國(guó)家中生產(chǎn)中心城市和消費(fèi)型城市之間的關(guān)系一樣，以商品流量來(lái)測(cè)定兩城市間的關(guān)系必然是不平衡的。

以上分析是基于制造業(yè)進(jìn)行的，服務(wù)貿(mào)易的特點(diǎn)會(huì)增強(qiáng)這一現(xiàn)象。服務(wù)貿(mào)易雖然名稱是貿(mào)易但與商品貿(mào)易卻有著完全不同的特點(diǎn)。服務(wù)貿(mào)易以四種形態(tài)進(jìn)行，其中首先是商業(yè)存在，這恰恰是投資在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)銷售，因而反而減少了從母國(guó)向東道國(guó)的出口。自然人流動(dòng)會(huì)增加流入國(guó)的要素投入，貿(mào)易效應(yīng)與商業(yè)存在相同。境外消費(fèi)會(huì)體現(xiàn)在國(guó)際收支上一國(guó)的支出，但卻不會(huì)體現(xiàn)在對(duì)方國(guó)家的出口統(tǒng)計(jì)中。只有跨境提供形式上的服務(wù)貿(mào)易，才會(huì)進(jìn)入雙邊的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)中。因此，類似美國(guó)對(duì)中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易順差會(huì)部分地減少商品貿(mào)易的逆差，但仍然不能反映美國(guó)對(duì)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口的全部。美國(guó)在中國(guó)設(shè)立的服務(wù)企業(yè)在中國(guó)的銷售和自然人在中國(guó)提供服務(wù)會(huì)減少美國(guó)對(duì)中國(guó)服務(wù)的跨境提供，中國(guó)居民在美國(guó)旅游的消費(fèi)和采購(gòu)，也不會(huì)進(jìn)入美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口統(tǒng)計(jì)之中。

雙邊貿(mào)易不平衡不是兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系整體上收益分配差距的完整表現(xiàn)。雙邊貿(mào)易，即使包括服務(wù)貿(mào)易在內(nèi)并不是一國(guó)從另一國(guó)得益多少的準(zhǔn)確體現(xiàn)。排除價(jià)格因素各國(guó)產(chǎn)業(yè)先進(jìn)度不同從而盈利率不同的因素，各國(guó)貿(mào)易所實(shí)現(xiàn)的國(guó)內(nèi)增加值是不同的?，F(xiàn)行貿(mào)易統(tǒng)計(jì)是按照出口總值計(jì)算的，除了各國(guó)采用到岸價(jià)格和離岸價(jià)格的差別外，貿(mào)易總值中普遍包含了進(jìn)口成分。當(dāng)跨國(guó)公司把最后組裝等價(jià)值鏈低端放在它國(guó)時(shí)，該國(guó)出口的增加值是很低的。近年來(lái)，國(guó)際上重視增加值貿(mào)易統(tǒng)計(jì)方法的研究是有意義的，這反映了全球化經(jīng)濟(jì)的特征，更接近于體現(xiàn)各國(guó)的真實(shí)出口能力。

但是，增加值貿(mào)易統(tǒng)計(jì)依然不能反映一國(guó)從出口中得到的真實(shí)收益。一般采用的是以一國(guó)出口生產(chǎn)投入產(chǎn)出表，由此計(jì)算出的增加值貿(mào)易量體現(xiàn)的是在一國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)并出口中新創(chuàng)造的價(jià)值，但是并不區(qū)分這部分價(jià)值的創(chuàng)造者是東道國(guó)企業(yè)還是外資企業(yè)，更不反映外商獨(dú)資、合資、合作不同類型下東道國(guó)股份或投入的比重，不反映出口總收益中各國(guó)要素的收益關(guān)系，因而仍然不能反映雙邊貿(mào)易關(guān)系中的收益關(guān)系。

以貿(mào)易統(tǒng)計(jì)來(lái)回答各國(guó)在經(jīng)貿(mào)關(guān)系中得失的缺陷還在于忽略了國(guó)際直接投資。投資超越貿(mào)易的原理已經(jīng)證明，貿(mào)易可能是投資的結(jié)果，也可能因?yàn)橥顿Y對(duì)其替代而不再反映，外資在東道國(guó)生產(chǎn)并在本地銷售就是這一情況。東道國(guó)前景越好外資企業(yè)利潤(rùn)越會(huì)再投資而不匯回母國(guó)，但是其收益卻是真實(shí)的。現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)往往把外資流入作為發(fā)展的成就，但事實(shí)上這反映的是一國(guó)更加開(kāi)放，外資對(duì)該國(guó)前景更加認(rèn)可，而不是本國(guó)獲得收益的表現(xiàn)。在美國(guó)的逆全球化政策中，對(duì)外投資被看作本國(guó)就業(yè)與增長(zhǎng)下降的原因，跨國(guó)公司在世界各地的收益和資產(chǎn)的增長(zhǎng)被忽略。因此，在投資型世界經(jīng)濟(jì)中不僅貿(mào)易差額不是一國(guó)相對(duì)收益大小的真實(shí)體現(xiàn)，投資差額也不是收益大小的衡量尺度。在所有情況下只有以要素所有權(quán)為基準(zhǔn)，以要素所有者的收益為依據(jù)才能真實(shí)體現(xiàn)一國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的收益。

全球化經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的全球布局原理表明，貿(mào)易不平衡是必然的，資本流動(dòng)（流入與利潤(rùn)匯回）差額是必然的。因此，在其中任何一個(gè)意義上或兩者合并意義上的不平衡作為匯率調(diào)整的依據(jù)是不合理的。匯率決定于一國(guó)貨幣的相對(duì)購(gòu)買力，包括商品和要素的價(jià)格，并在總供求中波動(dòng)。對(duì)貿(mào)易差額進(jìn)行匯率調(diào)整將導(dǎo)致匯率扭曲。國(guó)際收支高順差的長(zhǎng)期調(diào)整路徑應(yīng)當(dāng)是擴(kuò)大進(jìn)口和對(duì)外投資政策，反之亦然。

（三）要素集聚成為有效利用全球化的發(fā)展模式，發(fā)展戰(zhàn)略核心從產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)變?yōu)橐厣?jí)

對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展是發(fā)展戰(zhàn)略選擇中的核心問(wèn)題。在對(duì)20世紀(jì)50年代后各發(fā)展中國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)驗(yàn)的研究中，出口導(dǎo)向和進(jìn)口替代被概括為兩條代表性的發(fā)展道路。出口導(dǎo)向戰(zhàn)略重點(diǎn)發(fā)展本國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)出口增長(zhǎng)，爭(zhēng)取外匯和資金積累，實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。進(jìn)口替代戰(zhàn)略重點(diǎn)發(fā)展原來(lái)需要進(jìn)口的產(chǎn)業(yè)，通過(guò)對(duì)進(jìn)口的替代實(shí)現(xiàn)本國(guó)工業(yè)化。70年代國(guó)際直接投資大發(fā)展后，引進(jìn)外資被認(rèn)為是發(fā)展中國(guó)家可行的發(fā)展道路，發(fā)展中國(guó)家與世界經(jīng)濟(jì)的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。

這種新結(jié)構(gòu)關(guān)系下的發(fā)展模式與此前兩大戰(zhàn)略差別的理論內(nèi)涵是什么，發(fā)展中國(guó)家最后實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和更高水平現(xiàn)代化的道路是什么，一些根本性的問(wèn)題有待探索。換言之，簡(jiǎn)單把外資推動(dòng)出口稱為出口導(dǎo)向，外商投資工業(yè)化稱為進(jìn)口替代是不合理的，更不能因此啟發(fā)下一步的發(fā)展戰(zhàn)略。

外資創(chuàng)造出口的模式不同于原來(lái)的出口導(dǎo)向。原來(lái)的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略是從本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和要素結(jié)構(gòu)出發(fā)的，不存在要素流動(dòng)。外資流入創(chuàng)造的出口并不是推動(dòng)了發(fā)展中國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而是利用了其要素優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造了新的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，即由流入要素和東道國(guó)優(yōu)勢(shì)要素綜合形成的新優(yōu)勢(shì)。由此發(fā)展起來(lái)的產(chǎn)業(yè)并不是發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)步的表現(xiàn)，而是被納入全球價(jià)值鏈后的現(xiàn)代工業(yè)的低端增值段。出口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因不是發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)后效率的提升，而是外國(guó)要素流入的作用，伴之以本國(guó)閑置要素投入增加的貢獻(xiàn)。這一解析沒(méi)有否定外資拉動(dòng)型貿(mào)易與增長(zhǎng)的積極意義，只是為了確切闡明發(fā)展模式的結(jié)構(gòu)。外資導(dǎo)向型出口增長(zhǎng)的意義在于本國(guó)的低級(jí)要素得到了使用并釋放了更多要素的投入。外資流入與出口增長(zhǎng)使發(fā)展的雙缺口難題同時(shí)解決，即資金與外匯的雙缺口因外資進(jìn)入和出口創(chuàng)匯被緩解。這是一條不離開(kāi)貿(mào)易但卻不限于貿(mào)易的發(fā)展道路。

由外資建立起來(lái)的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)并面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不是進(jìn)口替代。這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅讓出了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且擠壓了國(guó)內(nèi)相關(guān)幼稚產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展成果不是本國(guó)工業(yè)化現(xiàn)代化的表現(xiàn)。發(fā)展是產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，而發(fā)展與否的根本標(biāo)準(zhǔn)在于產(chǎn)業(yè)升級(jí)是否由本國(guó)要素實(shí)現(xiàn)或在本國(guó)要素主導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)，因?yàn)橹挥羞@樣本國(guó)要素才能獲得發(fā)展的主要收益。離開(kāi)本國(guó)要素收益只看存在意義上的發(fā)展，這樣的發(fā)展是表面上的和有局限的。但是以外資實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)引進(jìn)在實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)上仍然是積極的。一是產(chǎn)業(yè)引進(jìn)實(shí)現(xiàn)了投資型增長(zhǎng)，增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)本國(guó)消費(fèi)和投資能力的提升從而推動(dòng)發(fā)展，也會(huì)因稅收增長(zhǎng)提升政府能力推動(dòng)發(fā)展。二是跨越式的產(chǎn)業(yè)引進(jìn)會(huì)帶動(dòng)本國(guó)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三是產(chǎn)業(yè)引進(jìn)會(huì)在本國(guó)培育起新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)而從需求面培育起本國(guó)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。四是快速提升國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展條件，從消費(fèi)者效用和生產(chǎn)成本降低兩個(gè)方面推動(dòng)發(fā)展?？梢?jiàn)這不是進(jìn)口替代，而是引進(jìn)式產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，它不是以直接的方式實(shí)現(xiàn)發(fā)展，而是以間接的方式為發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

但是，從發(fā)展的本來(lái)意義上講，本國(guó)要素主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步依然是發(fā)展的目標(biāo)，這就提出了一個(gè)如何從外資主導(dǎo)型出口和引進(jìn)式產(chǎn)業(yè)進(jìn)步向自主型產(chǎn)業(yè)進(jìn)步轉(zhuǎn)型的問(wèn)題。

發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級(jí)不在于減少或取消外資回到完全靠本國(guó)要素的狀態(tài)。在貿(mào)易型世界經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)業(yè)分工地位的提升要求一國(guó)發(fā)展起一批現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，大國(guó)甚至要有完整的產(chǎn)業(yè)體系。對(duì)每一產(chǎn)業(yè)從原材料到最終產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)配套，某些零部件或原材料的進(jìn)口只是有限的。在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中只有大國(guó)且在關(guān)系國(guó)家安全的少數(shù)領(lǐng)域中會(huì)采用這種模式，大部分產(chǎn)業(yè)要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工，工業(yè)化或現(xiàn)代化的標(biāo)志是本國(guó)在若干產(chǎn)業(yè)中擁有主導(dǎo)地位而不是全價(jià)值鏈生產(chǎn)模式。所謂主導(dǎo)就是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、核心技術(shù)、總成等一個(gè)或多個(gè)方面（因產(chǎn)業(yè)而異）的核心地位，并通過(guò)貿(mào)易或投資構(gòu)成產(chǎn)業(yè)內(nèi)或產(chǎn)品內(nèi)的國(guó)際分工。貿(mào)易形式的分工依然是普遍的和可行的，但通過(guò)國(guó)際投資布局全球化的產(chǎn)品價(jià)值鏈顯然是一種時(shí)代性的趨勢(shì)，也就是說(shuō)在很多情況下公司內(nèi)貿(mào)易是更為有利的。

于是可以發(fā)現(xiàn)，要素升級(jí)和對(duì)外投資是發(fā)展戰(zhàn)略升級(jí)的兩大主題。發(fā)展初期在價(jià)值鏈分工中的低端是由要素結(jié)構(gòu)低級(jí)決定的，因而要素培育是整個(gè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。要素升級(jí)首先是高級(jí)勞動(dòng)力的培育，教育投資是人力資本增長(zhǎng)的根本。土地要素的升級(jí)在于基礎(chǔ)設(shè)施的完善，從而在硬件意義上提升營(yíng)商環(huán)境。最為廣泛的是技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等，這些要素的升級(jí)可使一國(guó)在布局全球價(jià)值鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位。國(guó)際并購(gòu)是獲取高級(jí)要素的一個(gè)重要渠道，因?yàn)檫@可以在短期內(nèi)獲得一個(gè)成熟國(guó)際企業(yè)的多種高級(jí)要素。對(duì)于一個(gè)資金外匯充裕的國(guó)家來(lái)說(shuō)是一條重要路徑，當(dāng)然一些敏感技術(shù)上會(huì)存在政治障礙。

以研發(fā)投資在海外培育高級(jí)要素可能是發(fā)展中國(guó)家最值得重視的要素升級(jí)模式。在發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立大量研發(fā)機(jī)構(gòu)，聘用大批優(yōu)秀人才，這是華為成為世界領(lǐng)先科技企業(yè)的關(guān)鍵和重要的成功經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)在短期內(nèi)難以完全靠自己的力量進(jìn)行研發(fā)實(shí)現(xiàn)在新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的主導(dǎo)地位。華為模式證明，可行的道路是在海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，利用中國(guó)的資本和發(fā)達(dá)國(guó)家的研發(fā)環(huán)境，聘用世界的高端人才，創(chuàng)造屬于中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而在一個(gè)新產(chǎn)品和新產(chǎn)業(yè)發(fā)展中占據(jù)主導(dǎo)地位。這是一個(gè)充分利用全球化的開(kāi)放型的發(fā)展道路，也是一條與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司不同的發(fā)展道路。

中國(guó)在人工智能和互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域中的突破表明，當(dāng)前這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)革命是國(guó)際分工地位調(diào)整的機(jī)遇期，注重人力資本投資，在新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)中培育高級(jí)要素是贏得先機(jī)改變國(guó)際分工地位的關(guān)鍵。

本文證明了要素流動(dòng)在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性作用。在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展中也出現(xiàn)了各種逆全球化現(xiàn)象，各種收縮政策的核心是限制國(guó)際投資與相應(yīng)的貿(mào)易分工，其本質(zhì)是限制要素流動(dòng)。這些政策必然因背離全球要素基于市場(chǎng)的最優(yōu)配置而最終損害所有國(guó)家的利益。