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杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore，簡稱杰西）是有史以來最偉大的交易員。他是經(jīng)典著作 一切勞動，一方面是人類勞動力在生理學(xué)意義上的耗費；就相同的或抽象的人類勞動這個屬性來說，它形成商品價值。一切勞動，另一方面是人類勞動力在特殊的有一定目的的形式上的耗費；就具體的有用的勞動這個屬性來說，他生產(chǎn)使用價值。
——《資本論》 《股票作手回憶錄》的主人公。該書被業(yè)內(nèi)稱為最佳交易圖書。時至今日，這本書仍然是華爾街的經(jīng)典之作，并成為世界上最佳交易者的案頭書。該書被埃德·塞科塔（Ed Seykota），保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）甚至前美聯(lián)儲主席艾倫·格林斯潘（Alan Greenspan）等知名金融家視為必讀。我們將在這里研究杰西的三條精選交易規(guī)則，我們將掌握交易員的核心和策略。 股票市場沒有新鮮事物。從歷史就能預(yù)測未來。 股票市場沒有新鮮事物。從歷史就能預(yù)測未來。“我從中學(xué)到的另一個教訓(xùn)是，華爾街沒有什么新鮮事物。不可能因為投機(jī)就像山岳一樣古老。股票市場正在經(jīng)歷的事情，以前都曾經(jīng)發(fā)生過，在未來，也將再次發(fā)生。我從未忘記這一點?！?/span>杰西的意思是，相同的市場波動會反復(fù)出現(xiàn)。股票市場是由人的貪婪和恐懼情緒驅(qū)動的，總是會出現(xiàn)相同的模式。縱觀歷史，牛市和熊市重復(fù)發(fā)生。從南海泡沫到郁金香狂熱，1929年和1987年蕭條，再到2008年信貸危機(jī)，直至眼下的2020年新冠疫情股市崩盤。牛市來臨時，人們爭先恐后地買入股票賺快錢。這時，股價迅速上漲，后知后覺的人也來了，把自己的錢甚至貸款，紛紛投入股市。最終，龐大的資金再也無法推動股價創(chuàng)出新高，賣出股票的人卻越來越多……股市崩盤。杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）經(jīng)歷了1907年和1929年大蕭條，并看到了有史以來最艱難的交易市場。盡管如此，他還是創(chuàng)造了巨大的財富。一天又一天，杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）知道市場和市場格局會重復(fù)發(fā)生，而且投資者年復(fù)一年地表現(xiàn)出相同的行為。通過認(rèn)識到這一點，您可以開始相信自己學(xué)習(xí)和適應(yīng)市場波動的能力。“價格總是沿著最小阻力線移動。如果市場前進(jìn)的阻力小于下跌的阻力，他們就會上升。反之亦然。”交易證券是多頭與空頭之間的戰(zhàn)斗。任何人的力量，在證券市場之前總是滄海一粟。如果沒有足夠的買方，市場將會下跌，如果沒有足夠的賣方，市場就會上升。對于任何交易者而言，這是最重要的規(guī)則。它簡化了整個交易過程。不要對市場進(jìn)行深入的思考，只需要跟隨著市場，讓市場帶你走向它想要去的地方。最好的操作方法，就是建立試驗單，然后跟隨市場的腳步，確定是繼續(xù)加倉，還是平倉獲利。
價格總是沿著最小阻力線移動。這條規(guī)則讓杰西·利弗莫爾是堅定的趨勢跟蹤者。利弗莫爾的才華在于，他會充分地觀察市場，這花費了他足夠長的時間。直到他對市場形成了一種直覺。但是，他試圖用試探單，先感受支撐在哪里，阻力在哪里?；蛘哒f，大多數(shù)的買家在哪個位置潛伏著，大多數(shù)的賣家在哪個位置埋伏著。如果買家比賣家少，他就會賣，如果他認(rèn)為買家多，他就會買。“老帕特里奇先生總是說：“嗯，你知道這是牛市……”我終于意識到他的真意。這讓我的交易取得了長遠(yuǎn)的進(jìn)步。 他是說，要想賺到大筆的錢，不能盯著微小的波動，而是要瞄準(zhǔn)主要的市場波動。真正的賺大錢，不要只盯著盤面那些微小的價格變化，而是要確定整個市場及其趨勢?！?/span>杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）談起了一位老謀深算的交易者，名叫帕特里奇先生，綽號“老火雞”。很多交易者問“老火雞”如何操作？他的回答總是千篇一律：“如果這是牛市，你就要做多?！?/span>換句話說，交易者必須圍繞著主趨勢操作。您無法抓住所有的股價波動。如果一味追求短期的頂部和底部，頻繁買賣，一定會陷入破產(chǎn)。很多交易者試圖抓住所有的頂部和底部。他們想在第一個頂部賣出，第一個底部買進(jìn)，然后又在第二個頂部賣，第二個底部買進(jìn)。他們嘗試抓住所有底部買進(jìn)，并精確地找到頂部賣出。但是，沒有人能夠精確地掌握市場時機(jī)，如果您嘗試這樣做，最終將花費越來越多的傭金和交易成本。解決方案很簡單。如果這是牛市，您應(yīng)該做多，如果這是熊市，您應(yīng)該做空。正如帕特里奇先生所說，一旦您賣出股票，就會失去倉位。這樣，很容易錯失大行情，甚至只能在牛市起漲時，賺一小段利潤。從多年的交易中可以看出，最好的交易者就是那些能夠發(fā)現(xiàn)趨勢并跟隨趨勢的人，就像杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）過去所做的那樣。正如杰西（Jesse）所說，華爾街沒有任何變化，我發(fā)現(xiàn)簡單的技術(shù)可以像以往一樣有效。許多最好的交易者并不使用復(fù)雜的策略，系統(tǒng)或技術(shù)。他們只是順應(yīng)趨勢。這聽起來很簡單，但這并不容易，因為遵循良好的趨勢必然會違背您的自然本能。一旦您知道如何發(fā)現(xiàn)趨勢并知道如何管理風(fēng)險，控制您的心理的能力將決定您是否能打敗市場。如果您能做到這一點，則可以像杰西·利弗莫爾一樣進(jìn)行交易，并且可以享受最大趨勢帶來的樂趣。本文簡單介紹了杰西·利弗莫爾的三條交易規(guī)則。要想了解這位杰出交易員的全部規(guī)則，歡迎閱讀舵手證券圖書出版的《股票大作手回憶錄》
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