這兩天關(guān)于特斯拉的消息可這不少，一邊是一個(gè)月內(nèi)降價(jià)兩次，一邊是準(zhǔn)備和寧德時(shí)代共同開發(fā)推出新的動(dòng)力電池，直接刺激了A股特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈大漲。

如果要說今年有什么看好的機(jī)會(huì)，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈必然是避不開的。

為什么看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈？

汽車和智能手機(jī)一樣，擁有很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，這決定了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈所呈現(xiàn)出來的拉動(dòng)效應(yīng)，在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中將同樣存在。

而汽車帶動(dòng)的細(xì)分行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模、單體價(jià)值等都大于智能手機(jī)。根據(jù)BNEF預(yù)測(cè)，新能源汽車行業(yè)有望成長(zhǎng)到10萬億元量級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模。

首先看特斯拉的銷量，要知道在2019年時(shí)，特斯拉的在華銷量?jī)H占比整體新能源乘用車的3.7%，而今年啟動(dòng)Model 3國(guó)產(chǎn)版交付后，其市場(chǎng)份額已經(jīng)在今年3月大幅提升至近30%。

價(jià)格上，我們前面也提到了，由于國(guó)內(nèi)的新能源汽車補(bǔ)貼政策，Model 3的價(jià)格也從年初30萬+，現(xiàn)今跌破28萬。

對(duì)于整個(gè)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈來說，降價(jià)會(huì)直接帶動(dòng)銷量增長(zhǎng)以及加快傳統(tǒng)燃油轉(zhuǎn)向電動(dòng)的趨勢(shì)。

產(chǎn)能建設(shè)上，目前，特斯拉上海工廠的擴(kuò)建還在貸款進(jìn)行中，這不5月7日，特斯拉上海工廠在工行又貸款了40億，明顯是準(zhǔn)備大干一場(chǎng)。特斯拉也承諾未來基本實(shí)現(xiàn)特斯拉零件的國(guó)產(chǎn)化。

目前，上海超級(jí)工廠國(guó)產(chǎn)零配件占比約30%；2020年底，將實(shí)現(xiàn)全部零配件國(guó)產(chǎn)化。

假設(shè)國(guó)產(chǎn) Model 3 成本在 25 萬元，100%國(guó)產(chǎn)化，產(chǎn)能 50 萬輛/年（實(shí)際包括 Model Y，價(jià)值量更高），那么，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值有望達(dá)到 1250 億元。

另外有一則5月14日晚上的消息是，特斯拉準(zhǔn)備和寧德時(shí)代共同開發(fā)推出新的動(dòng)力電池，時(shí)間在今年年底或者明年年初。

這種的電池的成本更低且壽命更長(zhǎng)，采用了新的電池之后，特斯拉的成本將會(huì)和燃油車相當(dāng)。這款新電池首先用于國(guó)產(chǎn)Model 3，之后將會(huì)進(jìn)入北美和其他市場(chǎng)。

這個(gè)消息直接就帶動(dòng)了周五的A股鋰電池板塊，龍頭寧德時(shí)代最終漲了7.29%，還帶動(dòng)了寧德時(shí)代產(chǎn)業(yè)鏈和特斯拉概念股集體上漲。

關(guān)于這個(gè)消息，特斯拉方面應(yīng)該會(huì)在原定于下周舉行的特斯拉“電池日”宣布，也就是特斯拉的電池和動(dòng)力系統(tǒng)投資者日，作為新能源車行業(yè)龍頭，特斯拉的每一個(gè)動(dòng)作，都備受業(yè)界與二級(jí)市場(chǎng)關(guān)注。不過受疫情影響，原定于4月舉行的“電池日活動(dòng)”已經(jīng)從5月第三周再次推遲了。

主要原因還是馬斯克擔(dān)心疫情影響大會(huì)的出席率。

再回到電池，整車價(jià)值細(xì)分來看，電池系統(tǒng)和電控系統(tǒng)，是產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)值量最高的細(xì)分方向，占去整車50%的成本。

這個(gè)領(lǐng)域中，寧德時(shí)代作為新晉供應(yīng)商自然將顯著受益。

除了電池系統(tǒng)，特斯拉國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈中包含的領(lǐng)域還有：電驅(qū)系統(tǒng)、底盤、車身、內(nèi)飾、汽車電子（中控系統(tǒng)）、外飾等。

電池材料目前國(guó)內(nèi)主要的供應(yīng)商包括：

正極：當(dāng)升科技、杉杉股份、容百科技

負(fù)極：璞泰來、貝特瑞

隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)

電解液：天賜材料、新宙邦

另外值得一提的是，在上海工廠落地之前，已經(jīng)有部分國(guó)產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入特斯拉美國(guó)的供應(yīng)鏈。

這些企業(yè)主要提供鋁合金壓鑄件、中控屏、座椅集成、車身熱成型金屬件、管路、熱管理系統(tǒng)零部件和汽車安全等。

經(jīng)過我們簡(jiǎn)單測(cè)算后，車身零部件單車價(jià)值量較高的包括：拓普集團(tuán)、凌云股份、長(zhǎng)信科技、旭升股份、均勝電子、三花智控和科達(dá)利（因?yàn)樽渭蓸I(yè)務(wù)對(duì)華域汽車業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有限，所以不做考慮）。

最后再多說一句，一些風(fēng)險(xiǎn)還是要警惕，短期因?yàn)橐咔橛绊?，特斯拉的?fù)工復(fù)產(chǎn)情況受到影響，所以短期還是具有一定不確定性；但長(zhǎng)期來看，機(jī)會(huì)還是比較確定的。