解析兩種倉(cāng)位管理

固定手?jǐn)?shù)入場(chǎng)

固定單筆虧損金額

固定手?jǐn)?shù)入場(chǎng)：最終結(jié)果是虧損

固定單筆虧損金額：神奇的結(jié)果，手?jǐn)?shù)是虧損的，固定單筆虧損金額，但是最終卻是盈利的

交易是一個(gè)概率游戲，既然是概率游戲，就意味著有盈利、有虧損的時(shí)候！

市場(chǎng)永遠(yuǎn)在變化之中，沒(méi)有任何交易者能夠做到不虧損，更沒(méi)有任何交易者可以一直看對(duì)，再完美的交易策略都不能做到100%穩(wěn)贏，就算是股神巴菲特，彼得林奇都不例外。

接下來(lái)看一組數(shù)據(jù)，以10萬(wàn)本金為例，下跌10%后變成了9萬(wàn)，而9萬(wàn)上漲10%只有9.9萬(wàn)，要想回本，就需要上漲11.11%。當(dāng)虧損20%時(shí)，就需上漲25%，才能回本；當(dāng)虧損30%時(shí)，就需上漲42.86%，才能回本；當(dāng)虧損40%時(shí)，就需上漲66.67%，才能回本；當(dāng)虧損50%時(shí)，就需上漲100%，才能回本；當(dāng)虧損80%時(shí)，就需上漲400%，才能回本；當(dāng)虧損90%時(shí)，就需上漲900%，才能回本?？梢钥吹疆?dāng)浮虧的幅度越來(lái)越大，其回本的難度也就越來(lái)越大，超過(guò)50%時(shí)，如果不補(bǔ)倉(cāng)，回本幾乎不太可能了，就剩絕望爆倉(cāng)出局。

不論是誰(shuí)，只要在一個(gè)交易品種上重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)，那你就會(huì)非?？释星殡S著個(gè)人意愿而走，如果市場(chǎng)并沒(méi)有走出預(yù)期行情，那么心中必定波瀾起伏，造成較大的心理波動(dòng)。一旦心理大幅波動(dòng)，就容易失去理智，做出錯(cuò)誤的情緒化決策。比如，原本你看好的行情，因?yàn)槟阋婚_(kāi)始倉(cāng)位過(guò)重，當(dāng)價(jià)格不漲反跌時(shí)，害怕浮虧繼續(xù)擴(kuò)大，而選擇割肉離場(chǎng)，錯(cuò)失后面的大漲。當(dāng)你輕倉(cāng)等待下跌后再買時(shí)，價(jià)格卻大幅上漲，你心理受到強(qiáng)烈刺激，內(nèi)心開(kāi)始不安和躁動(dòng)，一咬牙決定高位追漲，還可能是重倉(cāng)，結(jié)果買完價(jià)格就大幅回調(diào)，直接被套，這就是投資心理的失衡。其實(shí)高手和普通投資者在預(yù)測(cè)能力上，其實(shí)相差并沒(méi)有大家想的那么大。普通人在市場(chǎng)中總是虧錢，除了技術(shù)和知識(shí)，主要還是沒(méi)有很好的進(jìn)行倉(cāng)位管理，導(dǎo)致心情隨著行情起起伏伏。這個(gè)心理變化是適用于所有人的，所以與其總是祈求市場(chǎng)按著自己的想法走，還不如做好兩手準(zhǔn)備，無(wú)論市場(chǎng)怎么走，我們都有對(duì)策。

倉(cāng)位管理的核心：進(jìn)可攻，退可守！永不重倉(cāng)滿倉(cāng)操作，讓手上隨時(shí)擁有現(xiàn)金流，可以讓你進(jìn)可攻退可守，立于不敗之地，就算買入被套，也不會(huì)頭腦發(fā)熱。

倉(cāng)位管理決定你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，如果擁有良好的倉(cāng)位管理，就能夠較好的平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

交易中，在資金有限的情況下，倉(cāng)位越高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度越高，并且抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越弱。

相反，倉(cāng)位越低，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越高。

因?yàn)閭}(cāng)位過(guò)小，無(wú)法充分發(fā)揮出優(yōu)秀交易策略的盈利能力。倉(cāng)位過(guò)大，再優(yōu)秀的交易策略也會(huì)爆倉(cāng)。

如何做好倉(cāng)位管理？

這里介紹兩種倉(cāng)位管理方式：固定手?jǐn)?shù)開(kāi)倉(cāng)和固定虧損金額開(kāi)倉(cāng)，如兩者的止損點(diǎn)數(shù)和盈利點(diǎn)數(shù)都是相同的，盈虧比是2:1的情況下，最終的結(jié)果，固定手?jǐn)?shù)開(kāi)倉(cāng)最后的結(jié)果是虧損；而固定單筆虧損金額開(kāi)倉(cāng)最后的結(jié)果是盈利；

假設(shè)你的賬戶總金額是10000美金，使用10000*2%=200美金，作為您的固定虧損金額。

按照每筆2%的固定虧損額來(lái)判定，那么，需要我們連續(xù)虧損50筆交易，才能導(dǎo)致把賬戶的資金全部虧損完，即使你任何技術(shù)都不會(huì)，隨便找個(gè)位置做多做空，也不可能導(dǎo)致50筆連續(xù)虧損。

所以，我們推薦各位交易者，使用固定虧損金額來(lái)做好倉(cāng)位管理的工作，并且使用固定虧損金額來(lái)計(jì)算出每次入場(chǎng)手?jǐn)?shù)大小。計(jì)算公式如：賬戶總金額的2%除以止損點(diǎn)數(shù)（例如我們歐美止損40點(diǎn)，我們就應(yīng)該下0.5手，如果止損10個(gè)點(diǎn)，我們就可以下2手，如果止損20個(gè)點(diǎn)，我們就下1手，在市場(chǎng)波動(dòng)率顯著提高下要降低手?jǐn)?shù)，在低波動(dòng)率的市場(chǎng)下提高手?jǐn)?shù)，以此類推）。并且我們希望您可以做到盈虧比至少2:1以上。

如果說(shuō)，一個(gè)收益為正的進(jìn)出場(chǎng)策略決定了交易者能否活在這個(gè)市場(chǎng)上，那么倉(cāng)位的管理決定了這個(gè)交易者能活多久。

相同的進(jìn)出場(chǎng)策略下保持相同的倉(cāng)位；高波動(dòng)率行情下止損點(diǎn)數(shù)大，低波動(dòng)率行情下止損點(diǎn)數(shù)小。固定相同的止損金額讓兩者前后的止損一致；避免了因?yàn)椴煌?guī)格的品種導(dǎo)致倉(cāng)位不一致。

倉(cāng)位管理最重要的意義就是它提供了一套風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的博弈思想和工具。

倉(cāng)位管理是一套風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，同時(shí)也是一門藝術(shù)。投資的對(duì)錯(cuò)其實(shí)并不重要，關(guān)鍵是做對(duì)了你能賺多少，做錯(cuò)了你會(huì)虧多少。

總結(jié)在市場(chǎng)行情中，錢是賺不完的，但一定虧得完。合理的倉(cāng)位配置，不能保證讓你賺得更多，但一定可以讓你虧得更少，心態(tài)更加平和，最后實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定復(fù)利的效果。沒(méi)有高深復(fù)雜的理論知識(shí)，只給你我自己經(jīng)歷過(guò)的血淚教訓(xùn)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，希望對(duì)喜歡投資的朋友有幫助，站在我的肩膀上，讓你走得更遠(yuǎn)！

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