一、風(fēng)險(xiǎn)種類及風(fēng)控建議

二、債務(wù)人確權(quán)

保理業(yè)務(wù)在應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓時(shí)，需要賣方通知買方債務(wù)人應(yīng)收賬款已經(jīng)轉(zhuǎn)讓。也是核實(shí)貿(mào)易背景真實(shí)性的手段之一。對于債務(wù)人來說，若沒有收到通知到期可以不向保理商付款，并且在訟訴時(shí)，法院也大概率認(rèn)定轉(zhuǎn)讓對買方無效。

大家需要注意的是，賣方如何通知買方，是僅發(fā)起通知動作還是確認(rèn)已經(jīng)通知到了買方，上述情況也很難判斷。保理商為到期回款時(shí)避免一些不必要的糾紛、爭議，在保理商受讓應(yīng)收賬款時(shí)會向債務(wù)人發(fā)起《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認(rèn)函》。買方確認(rèn)無誤后反饋回執(zhí)。

確認(rèn)函要素：

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓對象

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓金額

應(yīng)收賬款合同、發(fā)票信息

回款賬戶

聯(lián)系方式等

對于債務(wù)人確權(quán)環(huán)節(jié)，對于買方來說僅僅是蓋章確認(rèn)就可以，但是買方若在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢地位，往往是不愿意配合的，主要原因是轉(zhuǎn)讓前，買賣雙方的應(yīng)收賬款僅屬于商業(yè)信用，強(qiáng)勢買方在賬款到期后，有繼續(xù)延期支付的可能。賣方為自身經(jīng)營利益考慮，也只能被動同意。但是若將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)給保理商之后，商業(yè)信用負(fù)債就變成了需要剛性兌付的金融負(fù)債，到期不還款就會有被起訴的可能，買方是很不情愿債權(quán)轉(zhuǎn)給保理商的。

因此，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，如何設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，在保理業(yè)務(wù)中讓強(qiáng)勢的債務(wù)人有利可圖，也是我們應(yīng)該考慮的因素之一。

三、應(yīng)收賬款相關(guān)問題

《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》都對應(yīng)收賬款有定義性的描述。

應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請求權(quán)。

應(yīng)收賬款主要包括銷售貨物、提供服務(wù)的債權(quán)以及項(xiàng)目的收益權(quán)等。像醫(yī)療、教育以及旅游等服務(wù)以及能源、交通水利等項(xiàng)目收益權(quán)，《登記辦法》都明示了上述都屬于應(yīng)收賬款項(xiàng)目，可以開展保理業(yè)務(wù)。

從定義有幾個(gè)需要重點(diǎn)理解的問題。

一是將應(yīng)收賬款分為已存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的應(yīng)收賬款和未來應(yīng)收賬款。對于商業(yè)銀行來說，《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》從風(fēng)控角度要求商業(yè)銀行不能做未來應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。但是保理商并沒有此項(xiàng)規(guī)定，相對于銀行，在沒有資金優(yōu)勢的情況下，此類業(yè)務(wù)對保理商也是較大的業(yè)務(wù)機(jī)會。

未來的應(yīng)收賬款可以分為兩種：

以通過合同預(yù)定但是仍未真正實(shí)現(xiàn)債務(wù)債權(quán)關(guān)系，比如供應(yīng)商和核心企業(yè)簽訂的幾年供貨合同；

按照交易慣例未來可預(yù)測的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，比如說學(xué)校每年的學(xué)生應(yīng)繳納的學(xué)費(fèi)、醫(yī)院的醫(yī)療收入等等。像類似學(xué)校未來應(yīng)收賬款是極其穩(wěn)定也可預(yù)測的，對于保理商來說也屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)也可控，近年來這類業(yè)務(wù)保理商參與的也比較多。

但是也是需要注意一些細(xì)節(jié)的問題，比如學(xué)校保理只能做私立學(xué)校，公立學(xué)校的收入屬于政府財(cái)政收入，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓在操作技術(shù)上存在難度，也不適合做保理業(yè)務(wù)，保理業(yè)務(wù)雖然簡單，但是還是有很多細(xì)節(jié)值得深挖。

另一個(gè)要點(diǎn)就是持有的票據(jù)資產(chǎn)不屬于應(yīng)收賬款，那是不是保理商開展保理業(yè)務(wù)就不能接受票據(jù)的轉(zhuǎn)讓呢？

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，雖然票據(jù)資產(chǎn)不是應(yīng)收賬款資產(chǎn)，但是根據(jù)《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、轉(zhuǎn)讓可以基于真實(shí)的債務(wù)關(guān)系。

在保理業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)合同的履行是帶有不確定性的，比如貨物存在瑕疵的情況下，買方是有權(quán)利不付款的。保理商此時(shí)存在了較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是在簽署保理合同的條件下，債務(wù)人基于真實(shí)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以簽發(fā)一張商票給保理商。因?yàn)槠睋?jù)的無因性，到期承兌人無條件付款，保理商的回款風(fēng)險(xiǎn)也降低了。

因此，在保理關(guān)系下，保理商還是可以接受票據(jù)的，但是債務(wù)人不能開具銀票，因?yàn)殂y行要求開具銀票需要有真實(shí)的貿(mào)易背景。并且，保理商接受的商票也不能到銀行貼現(xiàn)，同樣是貿(mào)易背景的原因。但是在銀行有商票承兌人授信的情況下，保理商可以將商票質(zhì)押給銀行進(jìn)行融資。

保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓重點(diǎn)還有債權(quán)能否轉(zhuǎn)讓的問題，《合同法》要求只要不是買賣雙方基礎(chǔ)交易合同性質(zhì)本身限制不能轉(zhuǎn)讓的、基礎(chǔ)交易合同約定不能轉(zhuǎn)讓、法律規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓的，其他的應(yīng)收債權(quán)都可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

但是保理合同和基礎(chǔ)貿(mào)易合同兩者不是主從關(guān)系，而是相對獨(dú)立的兩個(gè)合同，不是絕對影響保理合同的效力。但保理商在已明知轉(zhuǎn)讓受限的情況下，仍然轉(zhuǎn)讓，則存在債務(wù)人到期行使抗辯權(quán)，對保理商來說到期違約的風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，合同的檢查也是核實(shí)應(yīng)收賬款是否轉(zhuǎn)讓的主要環(huán)節(jié)。