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本文字?jǐn)?shù)：2196字 閱讀時(shí)間：6分鐘 周三的時(shí)候，我們寫(xiě)了一篇關(guān)于分析消費(fèi)基的推文《消費(fèi)基還適合入手嗎？一定不能忽視這一點(diǎn)！》，有小主留言，想要基長(zhǎng)寫(xiě)一篇文章介紹消費(fèi)基金的分類。
話不多說(shuō)，馬上安排！（ps.恭喜這位小伙伴獲得我們的定制?；鶕淇伺婆秪）一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)主題的主動(dòng)管理基金，名字都會(huì)帶類似“消費(fèi)”、“生活”等相關(guān)的字眼。
大家按照基長(zhǎng)在上一篇文章里面教大家的方法，去看看基金的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，看前十大重倉(cāng)股里面是否為消費(fèi)行業(yè)，就可以知道這只基金的成色了，我們?cè)谶@里就不贅述了。這次，我們重點(diǎn)來(lái)聊聊消費(fèi)行業(yè)的被動(dòng)指數(shù)，尤其是帶“消費(fèi)”兩個(gè)字的指數(shù)。全市場(chǎng)常用的消費(fèi)行業(yè)指數(shù)非常多，基長(zhǎng)挑選常見(jiàn)的14個(gè)展開(kāi)分析，相信看完之后，你再也不用擔(dān)心搞不懂了！在分析之前，我們首先要搞懂必需消費(fèi)和可選消費(fèi)的區(qū)別。
看到這張長(zhǎng)長(zhǎng)的列表，是不是覺(jué)得自己都被繞暈了？沒(méi)事，基長(zhǎng)來(lái)幫大家梳理一下！首先，看選股范圍。 選股范圍來(lái)自中證800指數(shù)的有3個(gè)指數(shù)：中證800消費(fèi)、中證800可選、中證下游 選股范圍來(lái)自上交所的有2個(gè)指數(shù)：上證消費(fèi)和消費(fèi)80 剩下的消費(fèi)指數(shù)選股范圍均是來(lái)自滬深兩市，范圍最廣
值得注意的是，消費(fèi)80是在上交所里面挑選80只個(gè)股，消費(fèi)100是在滬深兩市挑選100只個(gè)股。千萬(wàn)不要被它們的名字給欺騙了，消費(fèi)100并不是比消費(fèi)80的基礎(chǔ)上多選20只個(gè)股。其次，我們可以看看篩選的標(biāo)準(zhǔn)。 除了主要/可選消費(fèi)紅利指數(shù)增加了額外策略——根據(jù)股息率來(lái)篩選個(gè)股外；其他的指數(shù)都是根據(jù)常見(jiàn)的指數(shù)編制方法，如根據(jù)市值、成交額、流動(dòng)性等指標(biāo)來(lái)挑選。如果你尤其看好股票的股息率這一指標(biāo)，可以考慮消費(fèi)紅利指數(shù)。接著，來(lái)看一下行業(yè)分布。 只在必需消費(fèi)中挑選個(gè)股的指數(shù)：中證800消費(fèi)、上證消費(fèi)、全指消費(fèi)、消費(fèi)紅利 只在可選消費(fèi)中挑選個(gè)股的指數(shù)：中證800可選、全指可選、可選紅利 剩下的指數(shù)則在必需消費(fèi)和可選消費(fèi)中都有覆蓋
涵蓋較多食品飲料的消費(fèi)指數(shù)有：中證800消費(fèi)、上證消費(fèi)、消費(fèi)80、全指消費(fèi)、CS消費(fèi)50、消費(fèi)紅利和消費(fèi)龍頭 涵蓋較多農(nóng)林牧漁的消費(fèi)指數(shù)有：中證800消費(fèi)、全指消費(fèi)和消費(fèi)紅利 涵蓋較多醫(yī)藥生物的消費(fèi)指數(shù)有：消費(fèi)80、消費(fèi)100、中證下游和消費(fèi)紅利 涵蓋較多家用電器的消費(fèi)指數(shù)有：中證800可選、全指可選、CS消費(fèi)50、CS智消費(fèi)、消費(fèi)龍頭
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，日期截至2020-03-31。其中，有幾個(gè)特別的消費(fèi)指數(shù)值得我們關(guān)注： CS智消費(fèi)挑選的是與智能消費(fèi)相關(guān)的公司，電子（38%）和計(jì)算機(jī)（21%）兩個(gè)行業(yè)所占的比重接近60%；其次才是大家熟知的消費(fèi)行業(yè)，如家用電器、汽車(chē)等等，可以說(shuō)這是一只自帶“科技板塊屬性”的消費(fèi)主題指數(shù)。 CS消費(fèi)50雖然覆蓋了必需消費(fèi)和可選消費(fèi)，但是又剔除了汽車(chē)與傳媒兩大非常重要的可選消費(fèi)子行業(yè)，使得這只指數(shù)更側(cè)重于必需消費(fèi)。 消費(fèi)100指數(shù)的編制規(guī)則是：挑選在國(guó)證行業(yè)分類下，一級(jí)行業(yè)為可選消費(fèi)、必需消費(fèi)、醫(yī)藥生物、信息技術(shù)和電信業(yè)務(wù)，或三級(jí)行業(yè)為物流的所有公司。所以消費(fèi)100指數(shù)中，行業(yè)占比第一的是電子（17%），而計(jì)算機(jī)和通信同樣占據(jù)不小的比重，分別為8%和5%，同樣帶有一點(diǎn)點(diǎn)的科技成長(zhǎng)屬性。 消費(fèi)服務(wù)指數(shù)跟其他消費(fèi)指數(shù)最大的區(qū)別，在于這只指數(shù)的行業(yè)權(quán)重中，金融行業(yè)（銀行+非銀金融）占比超過(guò)17%，其他消費(fèi)指數(shù)基本是不涵蓋金融行業(yè)的；另外計(jì)算機(jī)和通信行業(yè)加起來(lái)比重接近12%，使得這只消費(fèi)指數(shù)變得不那么“純正”，行業(yè)上更加分散。最后，也是各位小主最為關(guān)心的一點(diǎn)了：這些指數(shù)過(guò)去的表現(xiàn)如何？ 基長(zhǎng)對(duì)比了一下14個(gè)消費(fèi)主題指數(shù)過(guò)去3年的走勢(shì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)表現(xiàn)最好的中證800消費(fèi)（+84%），消費(fèi)紅利（+67%）、上證消費(fèi)（+64%）、CS消費(fèi)50（+61%）和全指消費(fèi)（+60%）緊跟隨后。表現(xiàn)最差的是全指可選（-30%）、可選紅利（-18%）和中證800可選（-17%）。不知道各位小主有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律：選股范圍如果是必需消費(fèi)領(lǐng)域的，漲幅都靠前。如中證800消費(fèi)、消費(fèi)紅利、上證消費(fèi)和全指消費(fèi)只聚焦必需消費(fèi)板塊；而CS消費(fèi)50的行業(yè)覆蓋雖然是必需消費(fèi)+可選消費(fèi)，但是剔除了汽車(chē)與傳媒兩大可選消費(fèi)子行業(yè)，使得這個(gè)指數(shù)的必需消費(fèi)屬性更強(qiáng)。3個(gè)表現(xiàn)墊底的指數(shù)，都是僅僅在可選消費(fèi)板塊中挑選個(gè)股的。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，日期范圍為2017-03-31至2020-03-31。
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