前言 高筑墻，廣積糧，緩稱王！近期市場(chǎng)由于疫情出現(xiàn)非理性的下跌，其實(shí)客觀來(lái)說(shuō)對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)也是一個(gè)機(jī)會(huì)，能夠讓我們重新儲(chǔ)備自己的糧草，梳理在前期上漲牛市過(guò)程中的所暴露的問題以及更好地調(diào)整自己后續(xù)參與市場(chǎng)的規(guī)劃以及方法，今日就為大家梳理了一下底部市場(chǎng)的一些政策，在如消耗戰(zhàn)的底部市場(chǎng)中減少自己的士兵損失，為牛市打下更大的勝局。 一、指數(shù)層面 1、消耗性拉鋸，倒在黎明前。 市場(chǎng)產(chǎn)生抵抗性拉鋸，即市場(chǎng)相較于主跌段每天3-4個(gè)點(diǎn)的大幅下挫，下跌速率開始下降。套牢資金開始進(jìn)場(chǎng)加倉(cāng)，產(chǎn)生抵抗趨勢(shì)的反彈，甚至于指數(shù)反彈已經(jīng)站在5日均線之上，屬于超短層面的買入條件，但是，哪怕出現(xiàn)該類指標(biāo)并不意味這市場(chǎng)就能夠短時(shí)間逆轉(zhuǎn)趨勢(shì)，該市場(chǎng)最為明顯的一個(gè)特征就是縮量反彈，市場(chǎng)新增資金并沒有大規(guī)模進(jìn)入，僅僅是因?yàn)樘桌钨Y金惜售導(dǎo)致小幅的加倉(cāng)資金也能拉出幅度較大的陽(yáng)線，但隨著反彈的深入必定會(huì)有左側(cè)資金賣出從而對(duì)指數(shù)產(chǎn)生壓制，引用之前一個(gè)大V的觀點(diǎn)：無(wú)量上漲就是無(wú)油干推，非但不舒服，還會(huì)一身血！指數(shù)反彈受到后又會(huì)調(diào)頭向下，但是市場(chǎng)操作者極容易判斷再次啟動(dòng)下跌段，從而割肉賣出，但往往在賣出之后市場(chǎng)又會(huì)出現(xiàn)拉漲，如此往復(fù)會(huì)在不斷的追漲殺跌中賬戶不斷縮水。 所以，一句話倒在黎明前，對(duì)應(yīng)的并非是主跌段的恐慌性下砸，因?yàn)槟菚?huì)空倉(cāng)了的，不會(huì)短時(shí)間在全倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)，從而更加容易鎖定勝利果實(shí)。而往往是在漫長(zhǎng)而不見天日的筑底行情中消耗了賬戶的資金，更加消磨了信心，從而在里面前黯然退出。 2、市場(chǎng)縮量，造就大批套牢小股東。 指數(shù)的運(yùn)行無(wú)論是上漲、盤整或者陰柱下挫均帶有縮量。但是這類縮量并不健康，更不代表止跌，需要與上漲趨勢(shì)階段的縮量進(jìn)行區(qū)別，本質(zhì)上這類縮量是下跌之后市場(chǎng)人氣蕭條，而并非上漲階段市場(chǎng)籌碼穩(wěn)定惜售繼續(xù)持倉(cāng)待漲。這里存在一個(gè)叫做虧損厭惡的心理特征，收益的帶來(lái)的快樂，在感受上小于損失帶來(lái)的痛苦，換句話來(lái)說(shuō)在市場(chǎng)蕭條階段，更多的市場(chǎng)投資者短期看不到賺錢的希望，就會(huì)選擇低速率割肉賣出，不會(huì)等待未來(lái)有可能的盈利機(jī)會(huì)，從而造成個(gè)股以低速率慢慢下跌，不會(huì)加速，從而在量能上不會(huì)有大的變動(dòng)，但一定是漫長(zhǎng)且短期看不到轉(zhuǎn)機(jī)那種狀態(tài)，久而久之導(dǎo)致了被動(dòng)形成股東。 以創(chuàng)業(yè)板為例，下面兩圖是18-19年分別在大跌過(guò)后的磨底階段，比較明顯的特征是漫長(zhǎng)且縮量。 二、題材炒作層面 1、題材炒作節(jié)奏 題材炒作過(guò)程中結(jié)合情緒周期一般有三個(gè)特征：加速一致階段、分歧調(diào)整階段、衰退向下階段。而在低量市場(chǎng)的炒作中，有兩個(gè)比較明顯的特征。 ?。?）主線加速后即進(jìn)入分歧調(diào)整階段，并不會(huì)產(chǎn)生連續(xù)性加速，更多的節(jié)奏是加速調(diào)整再加速的趨勢(shì)性節(jié)奏。 以醫(yī)藥板塊為例，周四板塊龍頭航天長(zhǎng)峰一字板帶動(dòng)板塊加速，寶萊特等盤子小的個(gè)股跟風(fēng)上板、大市值龍頭邁瑞醫(yī)療也漲了有5個(gè)點(diǎn)，而隔日則進(jìn)入分歧調(diào)整階段，雖然龍頭斷板，但是沒有產(chǎn)生大幅下挫的走勢(shì)，整體的板塊走勢(shì)仍然非常健康，后續(xù)仍然可以參與到分歧低吸時(shí)候的機(jī)會(huì)。 ?。?）強(qiáng)行2-3日加速題材大概率產(chǎn)生沖高回落，甚至導(dǎo)致方向性拐點(diǎn)出現(xiàn)，劃重點(diǎn)連續(xù)加速、危機(jī)漸進(jìn)，定不追高。 近期萬(wàn)馬科技帶領(lǐng)的數(shù)據(jù)中心就是第二種特征比較明顯的一個(gè)例子。該股由于短線莊家的運(yùn)作加上龍頭地位，所以個(gè)股的加速持續(xù)了兩日，但是到第三天行情氛圍非常好的情況下也遭遇了炸板天地板回落，直接出現(xiàn)拐頭走勢(shì)，高位人氣個(gè)股的天地板會(huì)大幅挫傷題材的人氣，定將題材帶落到下跌的走勢(shì)。 2、題材炒作高度 題材短線的炒作高度與龍頭的連板數(shù)量密切相關(guān)，而低量市場(chǎng)非絕對(duì)性的大題材，龍頭一般空間出現(xiàn)在3-5板之間，尤其是3-4板這個(gè)區(qū)間的加速需要尤其小心。和順電氣在三板放量，周五加速失敗又是接近天地板的慘案。而短線題材炒作的高度與龍頭則是息息相關(guān)，一般龍頭斷板后題材則會(huì)進(jìn)入降速調(diào)整階段，這里需要觀察龍頭的走勢(shì)，如上文萬(wàn)馬科技的天地板可以預(yù)判的是題材定是大幅調(diào)整甚至產(chǎn)生拐頭性走勢(shì)，一旦預(yù)判調(diào)整的幅度較大，則不具備參與的機(jī)會(huì)。也并非說(shuō)所有的個(gè)股都邁不過(guò)3-5板這個(gè)坎，我也不希望阻止在這個(gè)方向的人發(fā)財(cái)，畢竟歷歷在目的泰永長(zhǎng)征以及金力永磁這類股票就是在這個(gè)階段誕生的絕世妖股，而是在于在地量熊市中能夠邁過(guò)這個(gè)個(gè)股實(shí)在太少，數(shù)學(xué)期望太低，一將功成萬(wàn)骨枯。強(qiáng)行做高位個(gè)股可能會(huì)面臨接二連三的天地板，如果一年下來(lái)吃好幾回大面的話，一年的收益率相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)是比較慘淡的。 3、券商-----牛市錦上添花，熊市卻做不到雪中送炭！ 券商作為市場(chǎng)炒作的節(jié)拍器其實(shí)是一把雙刃劍，牛市錦上添花、能夠輕易調(diào)動(dòng)指數(shù)繼續(xù)拉漲，從而產(chǎn)生正向循環(huán)，熊市卻做不到雪中送炭。熊市里面受制于成交量，券商一定不具備拉漲的硬邏輯，同時(shí)萎縮的成交量也不能支撐券商長(zhǎng)期走牛，相反券商一拉漲形成的虹吸效應(yīng)會(huì)使到其他個(gè)股/題材更加疲軟。在熊市，立足不確定性極強(qiáng)國(guó)家隊(duì)護(hù)盤邏輯去埋伏券商，其實(shí)并不算一個(gè)非常理智的行為。 上周五券商拉漲，華林證券、南京證券等紛紛拉漲，但是券商并沒有調(diào)度器市場(chǎng)的情緒，指數(shù)沒有持續(xù)性上揚(yáng)，反而進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)入疲軟的深淵。 三、高位個(gè)股 1、前期大幅炒作的個(gè)股/題材 如、前期大幅炒作的半導(dǎo)體個(gè)股，有一個(gè)細(xì)節(jié)，諸如兆易創(chuàng)新、圣邦股份等前期大牛，下跌這么多仍然還是沒有縮量的，資金持續(xù)賣出的力度仍然較大。樹倒猢猻散，上漲階段承載這么多的獲利盤也是后面不斷還債的根源。可以大概率說(shuō)諸如半導(dǎo)體等板塊、或者是兆易創(chuàng)新等股票，后續(xù)指數(shù)在漫長(zhǎng)磨底的話，該類股票已經(jīng)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)更為漫長(zhǎng)的中線陰跌階段。其實(shí)基本面確實(shí)是個(gè)股/題材的上漲，潮水上漲，每個(gè)人都有一個(gè)好的故事，但潮水退去一定會(huì)發(fā)現(xiàn)裸泳的人，關(guān)鍵不在于人本身，而在于潮水的漲跌。目前，水位是多少呢？ 2、短線高位個(gè)股 比如藍(lán)英裝備，雖沒有連板，在短線高位運(yùn)行，很容易出現(xiàn)拐點(diǎn)性走勢(shì)，今日拉板隔日低開無(wú)人承接資金就會(huì)倉(cāng)皇出逃，本質(zhì)上仍然是在于市場(chǎng)低迷，成交量萎縮，沒人愿意在高位個(gè)股上承接所致，尤其是脫離題材炒作運(yùn)行的獨(dú)立個(gè)股，更難獲得資金的青睞。 四、總結(jié) 在寫這篇文章的時(shí)候也是自己的一個(gè)心得，可能思考不夠深入，未能刨根究底探明最本質(zhì)的真相，只能在表層現(xiàn)象中管中窺豹，嘗試讀懂一二。但是，我認(rèn)為有兩個(gè)點(diǎn)在我思考的過(guò)程中震撼到我，甚至深深改變了后面的交易生涯。 第一、熊市一定要控制倉(cāng)位，因?yàn)樾苁忻媾R的不確定性以及成交量萎縮帶來(lái)的非理性交易行為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我們一方面要擔(dān)心場(chǎng)外消息的影響，同時(shí)又要擔(dān)心場(chǎng)內(nèi)稍有風(fēng)吹草動(dòng)的非理性砸盤，倉(cāng)位是唯一能夠控制風(fēng)險(xiǎn)的壓艙石。 第二、一定要培養(yǎng)自己的交易模式，不讓自己的交易陷入買賣兩難。我們是不是時(shí)長(zhǎng)陷入交易兩難的境地，最近接到客戶投資者很多就是問及到如海特生物、圣邦股份以及兆易創(chuàng)新這類票套在高位該不該割肉賣出。選擇賣出會(huì)找到落腳點(diǎn)，而選擇堅(jiān)守同樣可以認(rèn)為短線跌太多有反彈的機(jī)會(huì)。其實(shí)，更應(yīng)該問問當(dāng)初自己買入這只股票時(shí)候的預(yù)期，你要博弈的是高位繼續(xù)拉漲的短線暴利，還是著眼于如海特生物抗癌藥未來(lái)龐大市場(chǎng)的星辰大海，如何是前者你為何不在5日均線或者10日均線及時(shí)止損，如果是后者，未來(lái)這么龐大的市場(chǎng)、這么大的蛋糕難道不能使自己忍受20個(gè)點(diǎn)的回撤嗎。我們買入或持有股票永遠(yuǎn)不在于它的價(jià)位以及走勢(shì)，而是因?yàn)榉项A(yù)期，而賣出股票同樣不因?yàn)樗淖邉?shì)和價(jià)位，而是因?yàn)椴环项A(yù)期。市場(chǎng)是復(fù)雜的，它的復(fù)雜來(lái)源于它的隨機(jī)，一條莫名的消息就能刺激股價(jià)拔地而起，如果我們?cè)賹⒆约旱乃伎紡?fù)雜化，那么我們不可能在這團(tuán)復(fù)雜亂線球里面找到那個(gè)線頭。如，害怕跌破5日均線會(huì)不會(huì)反彈，所以不敢揮刀砍倉(cāng)。我會(huì)不會(huì)割肉在底部，以至于猶豫不決。 最終潮起潮落后我們可能會(huì)深諳四個(gè)字、甚至坦然欣慰接受四個(gè)字--------大道至簡(jiǎn)。大道至簡(jiǎn)的背后其實(shí)隱含著人性最根深蒂固的貪念，復(fù)雜化的背后是我們希望抓住每一個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)，而大道至簡(jiǎn)其實(shí)是我們要主動(dòng)放棄一些執(zhí)念以及幻想，放棄一些我們抓不到的波動(dòng)，簡(jiǎn)化自己的交易模型，以不變應(yīng)萬(wàn)變。如果我們?nèi)栽谒伎嫉?日均線之后會(huì)不會(huì)反彈，那如果有反彈那我不就是割肉在短線低位了，算了算了，先不賣了，那我勸你先離開這個(gè)市場(chǎng)。因?yàn)椋凭褪堑屏?，遵守自己訂立的紀(jì)律，遵守法則不一定能讓你突破上限，但一定會(huì)兜底和保障你的下限。（易.選.股） 中財(cái)網(wǎng)
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來(lái)自： 開米藍(lán) > 《股市理財(cái)》
