葛蘭維法則是通過分析平均線和價(jià)格之間的相互關(guān)系來判斷趨勢信號。

買入信號四個(gè)，包括：黃金交叉、回抽不破、小幅跌破和負(fù)乖離過大；

賣出信號四個(gè)，包括：死亡交叉、反彈不過、小幅突破和正乖離過大。

葛蘭維法則被廣泛地應(yīng)用，但也帶來了兩個(gè)問題：移動(dòng)平均線適合哪樣的周期；買賣信號各具多樣，是否操作有別。

一、移動(dòng)平均線周期

均線理論派生出生命線概念，它是最具周期特征和普遍應(yīng)用性的重要均線，其方向代表指代周期的運(yùn)動(dòng)趨勢。普遍認(rèn)可的主生命線有兩條，10日均線是短線主生命線， 30日均線是中線主生命線。指數(shù)或股價(jià)在兩條生命線的上下強(qiáng)弱運(yùn)行時(shí)，決定著你短線或中線的態(tài)度。線上做多，先下做空，這就是套利操作的生命線紀(jì)律。生命線的趨勢方向提示著多空方向，在成交量較大時(shí)，多頭趨勢被強(qiáng)勢確認(rèn)，空頭趨勢有望被扭轉(zhuǎn)；在成交量較小時(shí)，多頭趨勢存在疑問，空頭弱勢趨勢有望延續(xù)。20、60、120、250日均線是重要的輔助生命線，其重要的作用是指示指數(shù)和個(gè)股的支撐和壓力位。

葛蘭維法則與生命線的結(jié)合更好地解決了套利的操作性和安全性。如同排兵布陣，以10日均線為最前的進(jìn)攻線，以30日均線為最后的防守線。兩線之間的輔助生命線為階段反擊或防守線。無論是大盤還是個(gè)股，10日均線伴隨成交量能是套利的關(guān)鍵。10日均線的動(dòng)向結(jié)合中期30日均線是判斷中短期股市運(yùn)動(dòng)特征最準(zhǔn)確的方法之一。

二、買賣信號的區(qū)別

在葛蘭維買賣信號中，最能體現(xiàn)市場行為的是黃金交叉和死亡交叉，而回抽不破、小幅跌破和反彈不過、小幅突破四種信號是前者的派生，本源還在前者。另外兩種信號正負(fù)乖離過大是闡述物極必反，量化操作不強(qiáng)，評判效果一般。

從概率上將，市場對黃金交叉和死亡交叉的認(rèn)可度更大更廣，提示買賣信號的可靠性更高。而其他信號容易失真，假信號頻繁，可信度弱化。

三、葛蘭維法則優(yōu)化

在理解上述兩個(gè)問題后，葛蘭維法則可優(yōu)化為首要原則和補(bǔ)充原則。首要原則以10日進(jìn)攻均線和30日防守均線為基礎(chǔ)，以黃金交叉或死亡交為依據(jù)，判斷買賣點(diǎn)，這是建倉和平倉的指導(dǎo)原則。補(bǔ)充原則以10、20、30、60、120、250日均線為基礎(chǔ)，以其它六項(xiàng)買賣信號為依據(jù)，判斷買賣點(diǎn)，這是加倉和減倉的指導(dǎo)原則。補(bǔ)充原則是對首要原則的補(bǔ)救和修正。

首要買入原則

• 10日均線向上（10日線從下降轉(zhuǎn)為上升最好，保持向上次之），而收盤價(jià)從均線下方向上移動(dòng)與10日均線相交，并越過均線時(shí)，形成一個(gè)買入信號。買入信號形成時(shí)，如30日均線向上，可大倉位建倉；如30日均線向下，宜小倉位建倉。

補(bǔ)充買入原則

• 均線保持向上，收盤價(jià)在均線上方出現(xiàn)回落，但沒有跌破均線，同時(shí)在均線附近止跌回升，此時(shí)可加倉買入。
• 均線保持向上，收盤價(jià)曾一度跌破均線，但又立刻回升到均線上方，此時(shí)可加倉買入。
• 弱勢市場下，各條均線降序排列，收盤價(jià)在均線下方移動(dòng)，并遠(yuǎn)離均線，這是超賣現(xiàn)象，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格反彈向均線靠攏，這也是買入信號。

首要賣出原則

賣出原則對時(shí)機(jī)和倉位應(yīng)更謹(jǐn)慎、精細(xì)，不能給賣出操作留有猶豫空間。賣出首要原則以10日為最初防守線，30日為最終防守線，驅(qū)動(dòng)點(diǎn)為股價(jià)跌破10日線、10日線拐頭向下（均線走平按拐頭向下處理）和股價(jià)跌破30日線。

30日均線向上，下述各賣點(diǎn)減倉1/3：

• 股價(jià)跌破10日均線；
• 10日均線拐頭向下；
• 股價(jià)跌破30日均線或30日均線拐頭向下。

30日均線走平或向下，下述各賣點(diǎn)減倉1/2：

• 股價(jià)跌破10日均線；
• 10日均線拐頭向下。

補(bǔ)充賣出原則

同樣按照30日均線向上或向下情況，1/3或1/2比例減倉。

• 均線向下，收盤價(jià)在均線下方移動(dòng)，反彈沒能向上穿越均線，此時(shí)可減倉。
• 均線向下，收盤價(jià)曾一度暴漲穿破平均線但又回落，此時(shí)可減倉。
• 強(qiáng)勢市場下，收盤價(jià)在均線上方移動(dòng)并呈上升趨勢，離均線越來越遠(yuǎn)，這是超買現(xiàn)象，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格回調(diào)向均線靠攏，這也是賣出信號。

總之，運(yùn)用移動(dòng)平均線對股價(jià)走勢進(jìn)行研判時(shí)，大致遵循如下規(guī)則：當(dāng)均線上升時(shí)為買入機(jī)會(huì)，下降時(shí)為賣出機(jī)會(huì)；當(dāng)均線由跌轉(zhuǎn)升，股價(jià)從均線下方向上突破均線時(shí)，為最佳買入時(shí)機(jī)；當(dāng)均線由升轉(zhuǎn)跌，股價(jià)從均線上方向下跌破均線時(shí)，為重要賣出時(shí)機(jī)。