市場(chǎng)依然是弱勢(shì)震蕩格局，人氣情緒顯然不高，風(fēng)險(xiǎn)偏好也未提升，這也導(dǎo)致了市場(chǎng)的防御性板塊開(kāi)始表現(xiàn)，以白酒、農(nóng)業(yè)等大消費(fèi)悄然崛起。

無(wú)疑受事態(tài)蔓延影響，全球資本市場(chǎng)受到巨大沖擊，投資邏輯也在發(fā)生著深刻的變化。

內(nèi)需被反復(fù)提及，已成為當(dāng)下最熱的投資關(guān)鍵詞之一。

隨著國(guó)內(nèi)防控形勢(shì)持續(xù)向好，消費(fèi)回升跡象明顯，市場(chǎng)也快速作出了反應(yīng)。

近期食品、白酒、醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)活躍，貴州茅臺(tái)、五糧液、恒瑞醫(yī)藥等個(gè)股強(qiáng)力反彈，天味食品、絕味食品更是創(chuàng)下年內(nèi)新高。

從基本面的角度來(lái)看，事情對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生了比較大的沖擊，這種沖擊會(huì)集中體現(xiàn)在一、二季度。

前期消費(fèi)股相對(duì)大盤(pán)走弱已經(jīng)基本反映了事情沖擊帶來(lái)的影響，接下來(lái)繼續(xù)分化的概率較小，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)樂(lè)觀一些，相對(duì)看好耐用消費(fèi)品需求的集中釋放。

所以內(nèi)需邏輯正在成為市場(chǎng)演繹的核心，必選消費(fèi)屬于剛需行業(yè)，在中后期會(huì)表現(xiàn)出較強(qiáng)的相對(duì)收益，對(duì)于食品飲料板塊尤其是白酒股未來(lái)的表現(xiàn)值得跟蹤。

　雖然白酒受到餐飲業(yè)停滯的負(fù)面影響，但具體到公司層面可以發(fā)現(xiàn)，其對(duì)基本面的影響遠(yuǎn)小于預(yù)期，這在一季報(bào)中就可以看出些許端倪。

　另一方面，不斷出臺(tái)的利好政策也在對(duì)消費(fèi)行業(yè)形成支撐。2月以來(lái)，各地大規(guī)模發(fā)放消費(fèi)券，重點(diǎn)支持文旅等服務(wù)業(yè)，提振相關(guān)消費(fèi)，緩解就業(yè)壓力

此外，廣東、湖南、山東等部分地區(qū)，推出財(cái)政補(bǔ)貼等舉措，支持汽車、家電等重點(diǎn)商品消費(fèi).就業(yè)壓力加大背景下，促進(jìn)居民消費(fèi)是穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)增長(zhǎng)的重要舉措。

但目前已出臺(tái)的消費(fèi)刺激政策更多是地域性、結(jié)構(gòu)性的支持，總量規(guī)模尚為有限，未來(lái)還需緊密跟蹤。

后市如果立足確定性，從中長(zhǎng)線角度來(lái)看，白酒、醫(yī)藥、消費(fèi)電子、家電、汽車等方向值得跟蹤！