人類的情緒既是交易機會之源，也是巨大的挑戰(zhàn)。掌控它你將會成功。忽視它你會毀滅。

以優(yōu)勢交易，風(fēng)險管理，堅持一致，保持簡單。簡單久經(jīng)考驗的方法每次都將勝過花哨復(fù)雜的方法。

好的交易，不是贏利的交易，而是正確地交易。如果你想取得成功，就必須考慮長遠(yuǎn)，不去計較單筆交易的得失。

以優(yōu)勢來交易是專家和業(yè)余者的區(qū)別。忽視這一點的話，你會被重視這一點的人吞掉。

優(yōu)勢存在于多空交戰(zhàn)之處，做為交易者所要做的就是發(fā)現(xiàn)這些地方并等待看看誰勝誰負(fù)。

真正理解并尊重風(fēng)險是頂級交易員的標(biāo)志。他們知道如果你不用一只眼盯住風(fēng)險，那么虧損會盯上你。

用糟糕的方法交易就像站在風(fēng)暴中的小艇上學(xué)變戲法。當(dāng)然，這樣也能做到，但是站在堅實地面變戲法就要容易得多。

市場不在乎你的感受。當(dāng)你倒下時它不會維護(hù)你的自尊或安慰你。因此，交易不會適合所有的人。如果你不愿意面對市場真諦，以及你自身的局限性、恐懼、和失敗，你將不會成功。

交易不是幽靈鬼怪，它是拳擊。市場會打得你頭破血流，并會盡其所能地?fù)魯∧恪５钱?dāng)?shù)?2回合結(jié)束的鈴聲響起時，你必須站立場中以贏得勝利。

分析市場的運動

現(xiàn)在，股票操縱者們誕生了，這是自發(fā)的而非他人之功。他們的技巧極其復(fù)雜，必須非常巧妙地操縱股票以使其看上去并未受到操縱。任何人都可以買賣股票，卻并非每個人都能在賣出股票的同時使別人相信他正在買進(jìn)，從而使股價不可避免地繼續(xù)上漲。這要求操縱者具有無比的魄力和判斷力、理解股票市場的技術(shù)條件、具有非凡的獨創(chuàng)性和敏銳的思維能力、絕對了解人性、仔細(xì)研究賭博這個奇怪的心理現(xiàn)象、長期人民奇妙的想像力；此外還必須徹底了解所需雇傭的形形色色的經(jīng)紀(jì)人，他們的能力、缺點、個人品質(zhì)以及他們的價碼。

有一種所謂的登記方法。根據(jù)價格的實際變化把它記錄下來，一次變化即為一個點，由此可以得到一條大體呈水平方向，但是隨著市場的上下波動而出現(xiàn)傾斜的曲線。一個比較活躍的股票的價格有時會停留在很狹窄的范圍內(nèi)，比如說兩點之間，直到這些數(shù)據(jù)形成一條相當(dāng)長的水平線為止。這條線的形成有時意味著這種股票正處于囤積期或拋售期，這又將導(dǎo)致其他人在同一時間買進(jìn)或賣出。為取得股票而進(jìn)行的操縱行為經(jīng)?？梢杂眠@種方法觀察出來。

另一種方法是所謂的雙重頂點理論。交易記錄表明，在多數(shù)情況下當(dāng)一種股票的價格達(dá)到頂點時將合適度下跌，然后重新達(dá)到接近最高點的價位。如果此后價格再次下跌，則下跌的幅度很可能會加大。

然而，許多試圖僅以這個理論為依據(jù)進(jìn)行交易的人都發(fā)現(xiàn)，存在許多例外情況，并且在許多時候無法得到所需的信號。

以平均指數(shù)為依據(jù)進(jìn)行交易。有人以平均指數(shù)為依據(jù)進(jìn)行交易。事實上，市場在一個相當(dāng)長的時期內(nèi)前進(jìn)和衰退的天數(shù)是大體相當(dāng)?shù)?。如果出現(xiàn)了一個連續(xù)前進(jìn)的時期，幾乎必然會出現(xiàn)一個衰退時期與之保持平衡。

這個體系的問題在于小運動總是包含在大運動之中，機會均等的趨勢總是傾向于均等地發(fā)生，每種可能的組合都可能出現(xiàn)。經(jīng)常存在著一種長期的運動或(在股票交易中是)連續(xù)很多天的上升或低落，從長期的觀點看它們是符合這種理論的，但是從許多連續(xù)的短期觀點看，任何以此為基礎(chǔ)進(jìn)行的交易都將遭到失敗。

“以運動和反運動的法則為基礎(chǔ)而建立的理論是更實用的。市場中的基本運動通常都包含著一次至少達(dá)到其3/8規(guī)模的反向作用的次級運動，這似乎是個事實。如果一種股票上漲了10點，它很可能會再下跌4點以上。這個法則似乎很靈驗，無論上漲的幅度有多大。20點的上漲通常會帶來8點以上的下跌。

預(yù)先確定任何基本運動的長度是不可能的，但是它走的越遠(yuǎn)，這種反作用就越大，從而根據(jù)這種反作用成功地進(jìn)行交易的確定性也越大。

有些經(jīng)驗豐富的交易者使用一種反應(yīng)的方法，其理論依據(jù)是：市場總是或多或少地處于被操縱狀態(tài)。希望推動股市上揚的大交易者不會購買所有的股票，而只是通過正當(dāng)途徑或者以操縱手段買進(jìn)二、三種龍頭股，然后靜觀其他股票受到的影響。如果市場心理高張，人們都把股票握在手里，那么看到這二、三種股票上揚的人就會立即開始購買其他股票，從而把市場提升到一個更高的階段。這就是公眾的反應(yīng)，它預(yù)示著龍頭股將會繼續(xù)上漲，整個市場將緊隨其后。

然而，如果龍頭股的上漲并未引起其他股票的跟漲，這就表明公眾不愿意買進(jìn)。一旦這種情況澄清之后，推動價格上揚的努力通常也將停止。這種方法特別適合于那些密切注意股市變化的人，但是我們也可以在一天結(jié)束后閱讀交易記錄，以發(fā)現(xiàn)哪種股票在特定的時點上被人選中以及整個市場是否隨之上揚。從價值的角度來分析市場是一種最好的方法。市場并不像一只在風(fēng)中搖擺不定的氣球。從整體上看，它代表著一種嚴(yán)肅的，經(jīng)過深思熟慮的努力，那些有遠(yuǎn)見，信息充分的人正在試圖讓價格與現(xiàn)存價值或在不久以后將存在的價值相適應(yīng)。出色的交易者所想到的并不是價格能否被抬高，而是他想購買的資產(chǎn)價值能否讓投資者和投機者們在半年以后以高于現(xiàn)有價值10—20個百分點的價格買進(jìn)股票。

謹(jǐn)慎捕千秋，小心駛?cè)f年

交易需要順其自然，因為用什么參數(shù)不是關(guān)鍵，關(guān)鍵在于即使改變了參數(shù)而無法保證執(zhí)行力，那么也將是徒勞的。同時系統(tǒng)交易執(zhí)行第一年是否立刻能實現(xiàn)贏利，沒有人知道，不過連續(xù)執(zhí)行兩到三年，那么回報率應(yīng)該是相當(dāng)豐厚的。歸根到底，失敗的源頭就是那四個字：貪婪恐懼。貪婪者喜急功近利，恐懼者常絕望放棄。哪怕有100%的把握，也絕不輕易冒進(jìn)。資金不在于多，而在于怎么運用。穩(wěn)扎穩(wěn)打，步步為營，才能一生立于不敗之地。

關(guān)于交易原則的思考，都可以放在交易之外去思考，而不是在交易的時刻去思考，否則就將陷入感覺交易的深淵。交易時去思考將是極度危險的，而交易之外要學(xué)會思考，善于思考，時刻思考。悟性極高的人，如果參與短線交易，常常能創(chuàng)造短線暴利的奇跡，但即使是短線天才，不論多么輝煌，常常也是轉(zhuǎn)瞬即逝，因為短線暴利就如流星一般。所以假如有人短期一個月就想翻上數(shù)倍，并且蠢蠢欲動，那么或許噩夢也就從此開始了。

一般短期交易的極度輝煌都是有感覺交易造就的，但感覺交易從中長期來看，最后都將走向資金的自我毀滅。除了完善自我人性以外，更要善于抵制各種交易中出現(xiàn)的誘惑，幾乎所有葬身期海的人，無一不是被自我感覺所顛覆的，用一句話來形容短線輝煌到覆滅的過程，那就是'成也感覺，敗也感覺’。持續(xù)性暴利而最終存活的幾乎沒有，而當(dāng)眾炫耀短期暴利的那一刻，就是人性本身開始迷失的時候，也將是從輝煌的神臺，一步步走下臺階的時刻。

古語云：常在河邊走，哪有不濕鞋？而在交易中，滿倉重倉操作固然可以在短期內(nèi)實現(xiàn)驚人的收益，但一次極端情況出現(xiàn)，就足以讓此前所有贏利在頃刻之間化為烏有，而陷入短期暴利交易的人幾乎不會去考慮極端情況，即使考慮了，也會因為巨大利益的誘惑而忽略風(fēng)險的存在，常常會用幻覺般的思維來告慰他自己，僥幸認(rèn)為那樣的極端是不可能發(fā)生在他自己身上，而那時的人性早已經(jīng)深陷人為財死，鳥為食亡的迷局。

困難 二字困得常常是心，而不是事。因為世間沒有跨不過的坎，沒有過不了的河，事在人為。一切都應(yīng)該遵循自然而然的法則，惟有如此才能水到渠成，心性的修養(yǎng)比之交易本身更為重要。保持心態(tài)的平穩(wěn)，把交易盈虧當(dāng)成吃飯一樣平常就可以了，交易僅僅只是一把普通的工具，不要把交易當(dāng)成賺錢的機器，否則只能適得其反。明白輕松簡單的理念很容易，不過要從明白上升到做成的高度，或許將要有漫長曲折的一段路要走。

只要腳踏實地，一步一個腳印，最后取得富可敵國的財富不是太難的事情，但不要因為財富而迷失人生前行的方向，因為金錢很容易讓人失去心智，更不要心中產(chǎn)生要攀比的心理，進(jìn)而違背交易原則去冒險行事，否則將陷入功虧一簣，前功盡棄的境地。即使未來你的財富足以富可敵國，也是毫無意義和價值的，因為在你的一生中，也許最有價值的東西就是你留傳后世的人生思想和水滴石穿的交易意志及精神了。

即使連續(xù)十年穩(wěn)定贏利，也沒有絲毫值得慶幸的，因為畢竟后面的交易之路仍舊相當(dāng)漫長，正如建造一座百層摩天大廈需要幾年，而大廈倒塌也許只需要一秒鐘時間。只要是人，都有迷路的時候，暫時迷失在行進(jìn)的道路中并不能代表什么，不過絕對不能迷失自我，否則即使勉強走完一生，也將是錯誤的一生。交易的時候，要學(xué)會忘記，善于忘記，忘記價格，忘記自我，而價格的變動常常是引起人性貪婪和恐懼的元兇，只有謹(jǐn)慎，才能捕得千秋蟬；唯有小心，方能駛得萬年船。