近期分級基金套利空間

近期證券分級161027的有7%不到的套利空間，操作是：場內(nèi)申購分級基金-T+1日盲拆-T+2日賣出。一個賬戶限額500元，套利空間7%的話35元。

一個身份證可以開3個深A(yù)賬戶，3個深封閉基金賬戶，一共6個賬戶，總共申購3000元，合計能賺210元。循環(huán)操作每天收益200+。你看得上嗎？

▍分級套利有沒有風(fēng)險？有。

1、凈值波動風(fēng)險：分級套利并非無風(fēng)險套利，因為T+1盲拆，T+2開盤賣出，中間需要承受一個交易日+一個開盤價的波動，如果趕上下跌，套利不成可能反被套。2、踩踏風(fēng)險：參與的人多了，不免在賣出的時候踩踏。申購的時候明明是溢價，等分拆到賬后，硬是被套利者砸成折價。如何防止風(fēng)險？1、尋找分級B交易量大的品種，能消化套利盤的能力強(qiáng)。2、選擇持續(xù)溢價時間長的品種，多次重復(fù)套利，累計風(fēng)險就變低。溢價持續(xù)的時間越長，基金本身凈值波動的影響就越小。

綜上，喵姐目前套利的品種是：證券分級161027，申購費為0，單日單賬戶申購上限500元，超出為廢單。

▍為什么分級基金可以套利？

場內(nèi)基金買賣是根據(jù)二級市場的價格，申購贖回是根據(jù)基金的凈值，當(dāng)價格和凈值不一致的時候就出現(xiàn)了套利的機(jī)會。 而分級基金分為：母基金，子基金：分級A、分級B。2份母基金可以分拆為1份分級A+1份分級B。

母基金可以申購或者贖回。子基金：分級A和分級B只能在場內(nèi)買賣。

以2020.1.17日的證券分級161027行情為例：1份分級A、1份分級B的的場內(nèi)交易價格之和為1.012+1.1=2.112，而母基金的當(dāng)日估算凈值為0.9847，1份分級A + 1份分級B - 2份母基金的凈值=2.112-0.9847*2=0.1426，就說明存在套利的機(jī)會。 套利的收益率(合并溢價率)=0.1426/(0.9847*2)*100%=7.24%。

▍分級基金套利可以賺多少錢？

證券分級161027，近期溢價率超過7%（數(shù)據(jù)來自集思錄）：

我們可以這樣操作：

1.20：申購；

1.21：盲拆；申購；

1.22：賣出。盲拆1.21號申購的；

1.23：申購。賣出1.22號盲拆的。。。。。。

如此循環(huán)往復(fù)，每交易日單個賬戶可賺500*7%=35元。

6個賬戶全開，那么可以賺210一天（未扣除手續(xù)費）。

每天點幾下，一個月就算20個交易日，毛估估4000元？OMG~打新債一年也就賺這點，還是分級套利給力?。。。?/p>

這個溢價套利能做多久，誰也說不準(zhǔn)，但是，距離政策規(guī)定分級基金在2020年底全部轉(zhuǎn)型之前還有近一年的時間，相信能套利的日子還不少。且套且珍惜！

▍操作手冊：以e海通財APP舉例

第一步：場內(nèi)申購：收盤之前看一下溢價率是否足夠大，比如2%的話可以套10元，6個賬戶60元。那就下單申購：

第二步：分拆（T+1日盲拆，華泰自帶，海通的需要臨柜開盲拆白名單）

什么是盲拆？就是當(dāng)分級基金還未在賬戶顯示的時候就分拆，那么盲拆數(shù)量填多少呢？數(shù)量=500/申購日凈值，比如2020.1.16日凈值0.98，則數(shù)量=500/0.98=510。

如果計算結(jié)果為奇數(shù)，比如511，則填寫比它小的偶數(shù)510即可。

假如你懶得計算，就請關(guān)注喵姐雪球：穩(wěn)贏小喵，喵姐會每天發(fā)出盲拆數(shù)量哦。

第三步：將A份額、B份額分別賣出。從股票賬戶持倉中選擇分拆后的證券A級和證券B級，賣出。如果是多個賬戶要分別賣出其下的分級A、B，也就是6個賬戶要賣出12次。

▍分級基金套利數(shù)據(jù)在哪里查看？

集思錄網(wǎng)站，可以看到實時套利數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)是收費的，每月18元。

▍為什么不選擇溢價率33%的進(jìn)行套利？

集思錄套利數(shù)據(jù)按照溢價率排序，163113溢價33%，收益率那么高，為什么不做？

這個問題很多人想知道，有個比較簡單的方法，大家知道套利有個步驟叫分拆，上圖中B新增(萬分)就隱約表示了分拆后次日新增份數(shù)，反之可見B新增為0的肯定沒法分拆，也就不能套利。

163113新增萬份數(shù)1萬份，為什么不能套利呢？來看幾日的A份額變化情況，可見不是每日都有新增的，這個1萬份應(yīng)該不是分拆出來的，細(xì)究原因就太專業(yè)了，連喵姐都覺得深奧。所以說，能否套利是需要詳細(xì)研究每個分級基金的，如何規(guī)避呢？做好喵姐挑選出的分級就行，套利是非常費神的搬磚活，做好1-2個就不錯了。

我們還是挑選穩(wěn)妥且收益較好的分級套利來操作。怎么選擇呢？按照B新增萬份數(shù)排序，挑選新增萬分?jǐn)?shù)大于0，且 溢價率-申購費>4%的分級基金。

可見，證券分級161027首當(dāng)其沖。貪多嚼不爛，做好這一只，每日200不是夢。外加華寶油氣套利、可轉(zhuǎn)債打新，低風(fēng)險操作月入幾千也不是夢。

▍上交所的分級基金能否套利？

上表也可以看到有一些50****打頭的基金，這些都是上交所分級基金，區(qū)別在哪呢，上交所的分級母基金也可以在場內(nèi)買賣，不用分拆直接賣出即可，聽起來是不是更方便呢？氮素，以502010為例子，目前申購費為0，合并溢價率4.59%，聽起來很喜人。坑在哪?在于它申購起點50000，到賬只有100份。對你沒聽錯！

所以它的實際收益=4.59元收益(毛利)/占用資金5w/占用時間2天*1年200交易日=0.918%

這個年化收益太低了，還操作它做甚，而且如果沒有免5，不就等于光給券商打工了。。。

另外呢，說到上交所分級基金，如果開拖拉機(jī)的話，一般只有4個賬戶，一個滬A股東賬戶+3個滬市封閉式基金賬戶。另外兩個滬A如果要下掛需要去原證券公司撤銷指定。這樣就影響了原券商滬A賬戶的操作。

▍遇到溢價率轉(zhuǎn)負(fù)，要不要贖回？

有時候遇到大盤大幅波動，申購次日或者分拆次日發(fā)現(xiàn)溢價率從7%降到-1%，這時候是否繼續(xù)分拆，還是贖回呢？

喵姐的答案是分拆，賣出。原因有3:

1、大多數(shù)基金7日內(nèi)贖回要收1.5%的贖回費，這個費用不會打折，所以，只要沒有到-1.5%（母基金-1.5%，分級A不會下跌那么多，分級B也許就是-3%。）贖回是不劃算的。

2、申購到賬T+2，贖回到賬時間一般T+2，要多承受2天的市場波動。

3、套利套成基民，這違反了套利的原則。所以一旦套利出現(xiàn)虧損，不要抱著不放，按照計劃：根據(jù)溢價率（申購-盲拆-賣出）堅持執(zhí)行到底。

▍盲拆都支持嗎？

華泰證券不用開通就支持盲拆，海通需要去柜臺開個盲拆白名單。其他券商不熟悉，請詳詢客服。不支持盲拆的，只有T+2才能拆分，T+3才能賣出，這樣首先風(fēng)險就更大，其次套利周期更長，總之，盡量選擇能盲拆的券商。

▍分拆數(shù)量一定是偶數(shù)，為什么？

母基金一拆為二，2份拆1+1，奇數(shù)是拆不了的，所以有時候申購到589份，只能分拆588份，剩下1份合并到下次遇到奇數(shù)的時候一起拆。

▍1家券商掛6個賬戶怎么操作？

喵姐選的分級基金都是深市，所以，一個身份證開好3個深A(yù)股東戶+3個深基金戶（柜臺叫封閉式基金）。然后加掛到一起，掛到一起原因有2，1是為了以后操作在一個app完成這樣方便；2是為了開通分級基金權(quán)限的時候只要在下掛好的這家券商放30w滿20交易日，就能一下子開通6個賬戶的分級權(quán)限，一勞永逸。

基金戶能否網(wǎng)上開通？據(jù)我所知，華泰、海通、銀河都支持app單開或加開的。海通app操作如下：

這里申明，個別網(wǎng)友詢問為何下掛不了，后來才知道他想掛家人的賬戶，多賬戶下掛只能是本人的賬戶，這是基本常識。

▍如何快速開通分級套利權(quán)限？

需要連續(xù)20個交易日的平均市值達(dá)到30萬才能開通分級權(quán)限。為了一次性把下掛和權(quán)限開通。去營業(yè)部之前，一定要把另外2深A(yù)+2深基金戶都下開通好，已經(jīng)滿足30w放20天（30w最穩(wěn)健的操作是做28天逆回購）。

去營業(yè)部辦理以海通為例，在柜臺需要做4件事：1、下掛其他4個賬戶；2、開通分級權(quán)限；3、開盲拆白名單、4、基金免5。

▍券商從業(yè)人員能做嗎？

能。最多能開4個戶，1深A(yù)+3深基金戶（如果本家不能開多個基金戶就要借助其他券商開戶，然后下掛到一起開分級權(quán)限就只要放1次30w20天哦）。我只能幫你們到這了。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。以上僅為數(shù)據(jù)分享，不構(gòu)成任何投資建議。