又有3只A股有望獲得外資被動增量資金！

 
　　北京時間2月13日早6點，MSCI在官網(wǎng)公布了2020年首次季度指數(shù)調(diào)整安排，其中全球標準指數(shù)新納入7只股票，剔除4只股票。新入的7只股票中有6只為中國公司股票，其中A股3只：中國人保、上海萊士、聞泰科技；港股1只：滔搏國際（Top Sports International）；在美國上市的ADR2只：再鼎醫(yī)藥（Zai Lab），瑞幸咖啡（Luckin Coffee）。刪除3只中國公司股票，分別是A股的美的集團，港股上市的首控集團和ADR趣店。

　　新入全球標準指數(shù)系列的三只A股股票納入因子為20%，跟蹤指數(shù)的被動資金將跟隨指數(shù)調(diào)整配置中國人保、上海萊士、聞泰科技。

圖片來源：MSCI官網(wǎng)

　　全球指數(shù)之外，中國A股在岸指數(shù)新加入6只股票，不剔除股票。按照市值計，新納入股票中市值最大的三只為京滬高鐵、金山辦公、上海萊士。MSCI中國全股票指數(shù)新加入9只，剔除3只。新加入股票中市值最大的3只為京滬高鐵、中國人保、金山辦公（科創(chuàng)板）。

　　由于跟蹤MSCI中國A股在岸指數(shù)和MSCI中國全指數(shù)的海外資金相對較少，指數(shù)調(diào)整或不會引起顯著海外資金進出。值得注意的是，金山辦公做為科創(chuàng)板股票進入了部分MSCI指數(shù)（MSCI中國A股在岸指數(shù)，MSCI中國全指數(shù)），但是尚未進入全球指數(shù)系列。

　　上述全部調(diào)整于2月28日收盤生效。

　　北向資金鼠年凈流入近300億元

　　截至2月12日，北上資金月內(nèi)累計凈買入額達293.16億元。凈流入前十大個股由消費、醫(yī)療健康主導。貴州茅臺2019年股價一路飆升之后，外資一度恐高賣出。不過，鼠年第一個交易日下跌之后，外資又紛紛回來“填坑”。

數(shù)據(jù)來源：wind

近一個月北向資金凈流入前十大個股

數(shù)據(jù)來源：wind

近7天北向資金凈流入前十大個股

數(shù)據(jù)來源：wind

　　比較近7天和近一個月凈流入前十大個股會發(fā)現(xiàn)：近7日凈流入前十大個股中，五糧液取代了洋河股份上榜，邁瑞醫(yī)療、藥明康德取代了愛爾眼科上榜?？梢姡赓Y加倉的邏輯是逢低加藍籌白馬，而眼下醫(yī)療健康個股方面更青睞與疫情關聯(lián)度更高的醫(yī)療器械股和創(chuàng)新藥研發(fā)股。

　　旅游行業(yè)受疫情沖擊明顯。不過，如果此次疫情與“非典”時期類似，7月左右旅游人數(shù)會出現(xiàn)反彈。也有股民認為，疫情過去之后，人們會更關注生活品質(zhì)，與親人朋友旅游等消費需求會“報復性”反彈。根據(jù)晨星2019年12月底數(shù)據(jù)，歐洲資產(chǎn)管理巨頭安本標準投資A股的重倉股中就包含中國國旅。而安本標準中國股票主管姚鴻耀在1月25日撰文也重申看好旅游行業(yè)。

　　北向資金或許可以印證外資的確將疫情作為短期影響處理。疫情對他們投資風格并沒有產(chǎn)生大的影響——資金依然流向他們一直很看重的消費白馬和醫(yī)療。

　　瑞銀：高配醫(yī)療教育低配金融

　　瑞銀表示，疫情對A股配置主題沒有顯著影響。“新冠肺炎疫情雖然是風險，但對我們原有的主題并沒有造成太大影響。而且，目前情況下，加速了某些投資機遇的兌現(xiàn)。”瑞銀投資研究部中國策略主管劉鳴鏑2月11日接受媒體采訪時說。談及目前行業(yè)配置偏好，劉鳴鏑介紹，瑞銀目前在A股標配消費，但是對其中的醫(yī)療衛(wèi)生和教育高配。此外，2020年將周期從高配調(diào)整為標配，低配金融。

　　談及疫情對市場熱點的影響，劉鳴鏑表示，疫情可能推遲5G板塊相關領域的開工時間，但是由于疫情揭示了公共服務領域的短板，反而會促進5G等技術商用價值的兌現(xiàn)。她表示，5G題材有短期炒作的因素，但其結(jié)構(gòu)性機會是不變的。此外，瑞銀繼續(xù)看好可再生能源相關領域的投資機遇。

　　風格轉(zhuǎn)換

　　截至2月12日收盤，創(chuàng)業(yè)板指春節(jié)之后8個交易日累計大漲8.17%，而同期上證50、滬深300、上證綜指出現(xiàn)小幅下跌。其中，2019年全年表現(xiàn)靚麗的滬深300指數(shù)，最近8個交易日累計跑輸創(chuàng)業(yè)板指8.66個百分點。

　　隨著疑似患者和確診患者新增人數(shù)降低，企業(yè)開工增多，市場的主要關注點也從疫情概念轉(zhuǎn)向。部分私募機構(gòu)認為接下來市場的風格或許會發(fā)生轉(zhuǎn)變。

新增確診和新增疑似都呈現(xiàn)下降趨勢

圖片來源：騰訊新聞

　　多家知名私募機構(gòu)的最新策略觀點指出，除新能源產(chǎn)業(yè)鏈外，近期帶動創(chuàng)業(yè)板指和中小市值股指持續(xù)拉漲的強勢個股，大多均是由疫情帶來的事件驅(qū)動，不少個股的題材炒作色彩過濃。近期整體表現(xiàn)滯后的白馬藍籌板塊，以及部分偏周期性的大市值行業(yè)，將有望迎來階段性補漲。

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