   有人能預(yù)測(cè)市場(chǎng)嗎？ 如果真有這樣的股神，他的對(duì)手盤(pán)在哪里？就像打麻將，有個(gè)人每次都贏，慢慢就沒(méi)人玩麻將了。 資本市場(chǎng)發(fā)展到今天，每天還在推漲停股的“股神”與還在相信“股神”的股民，都是比較low的。 其實(shí)，投資是概率的游戲。 1.勝率。 即從買(mǎi)入到賣(mài)出，最終盈利的股票占比有多少。比如我買(mǎi)了10只股票，有9只是盈利賣(mài)出的，有1只是虧損賣(mài)出的，那么勝率就是90%。 澳門(mén)賭場(chǎng)，就是有勝率優(yōu)勢(shì)，他不在乎賭客單筆的輸贏，只要賭客數(shù)量足夠大，玩得次數(shù)足夠多，賭場(chǎng)一定是賺錢(qián)的。 有些投資者去翻賬戶(hù)，可能也會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己的勝率還挺高，大多數(shù)股票都是盈利賣(mài)出的，但是怎么沒(méi)有像澳門(mén)賭場(chǎng)那樣賺錢(qián)，甚至還虧錢(qián)呢？ 原因在于，大多數(shù)人盈利的股票賺10%就跑了，而虧損的股票都虧40%以上，幾只股票的盈利不夠一只股票虧的。盈利一點(diǎn)就跑，虧了死拿，結(jié)果必然是勝率高。 不考慮賠率的勝率是沒(méi)有意義的。二十歲之前很難有賠率的概念，學(xué)校生活里最重要的是勝率，看到百戰(zhàn)百勝的學(xué)霸心向往之。后來(lái)，勝率好像失去了意義，這個(gè)社會(huì)絕大部分人是持續(xù)勝利的，但是總有一些不對(duì)，為什么持續(xù)勝利之后還在這里。 原因很簡(jiǎn)單，賠率不夠。 2.賠率。 即盈虧比。 索羅斯曾說(shuō)：你正確或錯(cuò)誤并不是最重要的，最重要的是你正確的時(shí)候能賺多少錢(qián)、錯(cuò)誤的時(shí)候會(huì)虧多少錢(qián)。 股評(píng)看重的是正確率（勝率），而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，最重要的是賠率，即你正確的時(shí)候能賺多少錢(qián)、錯(cuò)誤的時(shí)候會(huì)虧多少錢(qián)。 打麻將有兩種人，一種人是只要胡牌就行，勝率很高，但每次胡牌贏不了幾個(gè)錢(qián)；還有一種人，很長(zhǎng)時(shí)間才胡一次牌，但只要他胡牌了，往往就是贏大錢(qián)。 打過(guò)麻將的讀者應(yīng)該有體會(huì)，往往最終贏錢(qián)最多的都是后一種人，因?yàn)樗馁r率夠高。那種總贏小錢(qián)的人，不是因?yàn)樗嗦斆?，而是別人不屑于胡這種牌。 勝率和賠率是互損的，不存在高勝率和高賠率的方法，好事不能讓人占全了。就像打麻將，你肯定做不到把把都胡牌，而且胡的都是清一色，這還讓別人怎么玩。 我們必須在高勝率與高賠率中做出取舍，而大多數(shù)人都會(huì)選擇高勝率。大眾對(duì)勝率的追捧，早就不是新鮮事，不然那些能預(yù)測(cè)大盤(pán)的“股神”也不會(huì)受到追捧。人往往會(huì)被表面的東西所吸引（勝率），而忽視更重要的東西（賠率）。 成功總是反人性的，如果大多數(shù)人都選擇走某條路，那里一定不會(huì)有多大機(jī)會(huì)。所以，我會(huì)選擇低勝率，高賠率。 就像上次推薦買(mǎi)創(chuàng)業(yè)板50，我說(shuō)設(shè)置個(gè)5%的止損，其實(shí)道理就在這里。錯(cuò)了不怕，但只要抓對(duì)一次，就是贏大牌了?？上У氖?，有些不懂其中道理的讀者，依然是賺一點(diǎn)就跑了。 就算有個(gè)高勝率且高賠率的投資方法，如果你每次都重倉(cāng)或滿(mǎn)倉(cāng)，依然會(huì)輸。哪怕勝率是90%，你也依然可能第一次就輸，接下來(lái)不管出現(xiàn)多少次機(jī)會(huì)，你都沒(méi)錢(qián)玩了。 翻倍可以無(wú)數(shù)次，破產(chǎn)只需要一次。無(wú)論多有把握，也不要一把梭哈，這是賭徒才干的事。 只要你的系統(tǒng)長(zhǎng)期是賺錢(qián)的，你就是澳門(mén)賭場(chǎng)的角色，那你還急什么呢？應(yīng)該巴不得多賭幾次才好，次數(shù)越多，你就越是穩(wěn)賺不賠。 順便提醒下諸位，可轉(zhuǎn)債至今還沒(méi)有違約的，但未來(lái)一定會(huì)出現(xiàn)違約的可轉(zhuǎn)債。投資也要分散，否則踩雷一只，折騰幾年的收益就得連本帶息全部吐出來(lái)。所有號(hào)稱(chēng)低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，都是一樣的道理。 我一直以為，低風(fēng)險(xiǎn)投資如果不謹(jǐn)慎，反而會(huì)虧大錢(qián)。經(jīng)常有人拿著5%和4%的理財(cái)問(wèn)我，我都會(huì)叫他買(mǎi)4%的，沒(méi)必要為了1%的小錢(qián)，而冒著本金盡失的風(fēng)險(xiǎn)。 最后，分享個(gè)小故事： 假設(shè)有一種彩票，在1-100數(shù)字中下注，猜對(duì)的就是贏家，贏家平分輸家的下注，有沒(méi)有策略能穩(wěn)定盈利呢？ 很明顯，隨便下注，中獎(jiǎng)概率都是1%，沒(méi)人能預(yù)測(cè)下一期的數(shù)字。但是，由于參與游戲的是人，人有一些信念上的偏向，而這就是盈利策略的基礎(chǔ)。 比如，上期開(kāi)獎(jiǎng)的數(shù)字，下期很少會(huì)有人買(mǎi)，因?yàn)槿藗冇幸环N錯(cuò)覺(jué)，總認(rèn)為連續(xù)兩期開(kāi)相同數(shù)字的概率很小。實(shí)際上，概率都是1%。 再比如，有人認(rèn)為4、13、14這樣的數(shù)字不吉利，而6、8、88等數(shù)字吉利。結(jié)果就是，不吉利的數(shù)字下注的人少，吉利數(shù)字下注的人很多。 最佳選擇是，買(mǎi)入與上期相同的號(hào)碼和不吉利的數(shù)字，這雖然不能讓我們獲得高勝率，但卻能給我們帶來(lái)高賠率。因?yàn)槿绻歇?jiǎng)，可以平分絕大多數(shù)人的下注金額。 以上是我的一點(diǎn)思考，希望能給你以啟發(fā)。 晚安~ |
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