作者：劉植榮

移動支付是目前我們最流行的支付方式之一，你可知道，它是從以物易物、貴金屬、紙幣、票據(jù)、信用卡等支付手段發(fā)展過來的……

本作者2020年1月4日發(fā)表的《從移動支付說支付背后的故事（上）》一文，論述了從以物易物到用貴金屬貨幣支付的演變過程?，F(xiàn)在，我們繼續(xù)討論紙幣的產(chǎn)生以及在這之后的支付演變情況。

1.紙幣的出現(xiàn)顛覆了貴金屬貨幣屬性

　　用金銀等貴金屬實物或貴金屬貨幣支付，體現(xiàn)的是等價交換這一貿(mào)易的最基本原則。因為貴金屬實物或貴金屬貨幣具有內(nèi)在價值，而勞動創(chuàng)造價值，也就是說，生產(chǎn)貴金屬實物或貴金屬貨幣需要投入一定的勞動量，用它們支付，就是交換等量勞動生產(chǎn)的其他商品。

　　紙幣的出現(xiàn)徹底顛覆了貨幣屬性，因為生產(chǎn)一張紙幣投入的勞動量微乎其微，可以忽略不計，換言之，紙幣不具有內(nèi)在價值，用紙幣支付就不存在等價交換。

　　從英文紙幣“Banknote”可知，紙幣起初就是銀行簽發(fā)的票據(jù)。那么，是什么動機(jī)讓銀行發(fā)行紙幣呢？

　　攜帶大量貴金屬支付非常不便，于是，人們便把把貴金屬存放到銀行里，銀行給存貨人出具一張票據(jù)，將來不管誰持有這張票據(jù)，銀行都有義務(wù)用存放的貴金屬贖回票據(jù)?？梢姡@種銀行票據(jù)就是一種債券，持票人成了債權(quán)人，銀行成了債務(wù)人。

　　一個人把200兩銀子存入銀行，銀行給他一張存錢證明。當(dāng)他購買了一處房產(chǎn)需要支付200兩銀子時，便可用這張銀行存錢證明支付。這張銀行存錢證明到了房產(chǎn)出賣人手里，可到銀行提取證明上所載的銀子，也可繼續(xù)持有這張證明，再次用它支付。

　　古羅馬政治家西塞羅（公元前106年-公元前43年）就曾用這種債券為購買的一處房產(chǎn)支付了350萬塞斯特斯銀幣。如果用萬塞斯特斯銀幣支付這筆房款，這些貨幣要重3.8噸，需要用幾輛車?yán)ブЦ丁?/p>

　　英國國王威廉三世（1650年-1702年）想打造一支龐大的海軍，但軍費沒有著落，便于1694年頒發(fā)特許狀，由商人威廉·彼得森等人出資成立英格蘭銀行發(fā)行債券為政府融資，這種債券可以轉(zhuǎn)讓，也可以用于支付，到1928年，英格蘭銀行成為英國唯一紙幣發(fā)行銀行。

　　需要說明的是，英格蘭銀行是一家私人銀行，直到1946年才被收歸國有。

　　在紙幣本位下，如果是政府發(fā)行這種銀行債券，它對政府而言就是負(fù)債，一張百元鈔票就意味著政府欠持票人100元的債務(wù)，但政府永遠(yuǎn)不會清償這筆債務(wù)，而是讓這張鈔票一直在社會上流通，也就是無限法償。

2.中國宋、元兩朝用紙幣支付加速了朝廷滅亡

　　1023年，中國宋代朝廷設(shè)立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)紙幣“交子”的印制發(fā)行，這大概是世界上最早的官方紙幣。到1107年，又把“交子”改稱“錢引”。

　　1160年，南宋為維持搖搖欲墜的朝廷運轉(zhuǎn)，毫無節(jié)制地印鈔，并把“錢引”改稱“會子”，面值為200文、300文、500文、1貫（1貫=1000文）、2貫、3貫。朝廷印鈔上了癮，引發(fā)了惡性通貨膨脹，蘇軾的弟弟蘇轍（1039年-1112年）在開封買了一處豪宅花了9400貫，后來買一雙草鞋就要花200貫。貨幣急劇貶值導(dǎo)致社會動蕩，內(nèi)憂外患，宋朝很快滅亡了。

　　元朝滅宋朝后，開始發(fā)行自己的紙幣“中統(tǒng)鈔”。起初的“中統(tǒng)鈔”是由白銀支持的，為獲得百姓對“中統(tǒng)鈔”的信任，朝廷會用白銀贖回紙幣，把贖回的紙幣當(dāng)眾銷毀。

　　意大利旅行家馬可·波羅（1254年-1324年）曾描述元朝的紙幣發(fā)行情況：根據(jù)忽必烈(1215年-1294年)的法令，用樹皮造錢（指用樹皮造紙，再用紙印鈔），帝國的每個行省必須使用這種貨幣支付，如果在支付中拒絕接受這種貨幣，就被處死。

　　元朝最后也沒有逃脫通貨膨脹的厄運，到征服南宋后，“中統(tǒng)鈔”貶值了90%，貨幣體系瀕臨崩潰。1287年，元朝不得不發(fā)行“至元鈔”取代“中統(tǒng)鈔”，這種新紙幣沒有任何貴金屬支持，人們不愿持有它，不少人冒著被砍頭的危險私下用“至元鈔”兌換白銀。通貨膨脹吞噬了百姓的勞動成果，民不聊生，各地百姓紛紛造反起義，元朝還是被推翻了。

3.紙幣有兩種：可兌現(xiàn)紙幣和信用紙幣

　　從上文論述可知，紙幣有兩種，一種是可兌現(xiàn)紙幣，另一種是不可兌現(xiàn)紙幣。

　　可兌現(xiàn)紙幣，就是印制鈔票要由貴金屬支持，紙幣與貴金屬可以互換。例如，金本位下的美元就是可兌現(xiàn)紙幣，1934年到1967年1美元的含金量一直是0.888671克，政府要想印出一張面值為100美元的鈔票，必須有88.8671克的黃金支持，金庫里沒有增加這么多的黃金，就印不出這張100美元的鈔票。在這種用黃金支持紙幣的金本位貨幣制度下，鈔票就是黃金紙，居民可以把紙幣兌換成黃金，也可以把黃金兌換成紙幣。

　　不可兌現(xiàn)紙幣也叫法償貨幣或信用幣，是政府用法律形式規(guī)定必須用它支付，盡管它沒有任何資產(chǎn)支持。

　　因為信用幣沒有任何資產(chǎn)支持，也就沒有內(nèi)在價值，這種紙幣就是一個價值符號，它的交換價值完全憑政府信用，政府守信用，紙幣就保值；政府不守信用，紙幣就貶值。

　　法國“太陽王”路易十四（1638年-1715年）在位期間頻繁發(fā)動對外戰(zhàn)爭，對內(nèi)強(qiáng)征暴斂，宮廷極度腐敗，他駕崩后留下39億利弗爾（法國舊幣單位，當(dāng)時一利弗爾的幣值約為半公斤白銀）債務(wù)。在路易十五（1710年-1774年）面對如此巨大的債務(wù)一籌莫展之際，他遇到了蘇格蘭銀行家約翰·羅（1671年-1729年），授權(quán)約翰·羅成立私人通用銀行，該銀行可發(fā)行用金幣支持的紙幣。

　　約翰·羅的私人通用銀行是當(dāng)時世界上僅有的6家可以發(fā)行紙幣的銀行之一，另外5家是瑞典銀行、英格蘭銀行、荷蘭銀行、威尼斯銀行和熱那亞銀行。

　　私人通用銀行在1718年被收歸國有并更名為“皇家銀行”，此時發(fā)行紙幣不再需要黃金支持，強(qiáng)制百姓接受。政府毫無節(jié)制地印鈔，起初也造成了虛假的繁榮，但這種繁榮曇花一現(xiàn)，很快惡性通貨膨脹發(fā)生了，法國的金融體系崩潰，并由此孕育了法國大革命。

　　德國大文豪歌德（1749年-1832年）的詩劇《浮士德》中的反面人物墨菲斯托原型就是約翰·羅。

4.發(fā)行信用紙幣就是“空手套白狼”

　　由于信用紙幣不需要任何資產(chǎn)支持，它的生產(chǎn)成本幾乎可以忽略不計，貨幣的內(nèi)在價值蕩然無存，它僅保留了貨幣的交換價值。政府需要多少貨幣，就可以印出多少鈔票來，使用信用紙幣支付很容易引發(fā)惡性通貨膨脹。

　　中國民國時期發(fā)行的這種紙幣，從1937年到1948年，物價上漲了3492萬倍，起初能買兩頭牛的錢，10年后連一粒米都買不到。

　　津巴布韋獨立初期，1津巴布韋元大約兌換1.5美元。但供養(yǎng)龐大的政府需要鈔票，沒錢就開動印鈔機(jī)，導(dǎo)致購買一片面包也要抱著一堆紙幣，紙幣的面值不斷增大，甚至發(fā)行了面值100萬億元的鈔票，100萬億津巴布韋元但只能兌換0.4美元，而且鈔票上印有有效日期，過期不用作廢。

　　很快，津巴布韋貨幣體系徹底崩潰，2009年4月12日，津巴布韋宣布無限期暫停使用津巴布韋幣，政府改用美元記賬，流通貨幣有美元、南非蘭特、歐元、英鎊和博茨瓦納普拉。

　　委內(nèi)瑞拉和津巴布韋一樣，對印鈔沒有任何約束，政府需要多少錢就印多少，導(dǎo)致惡性通貨膨脹，貨幣體系徹底崩潰，國家陷入混亂之中。

　　也許讀者會問，既然政府隨意印票子，沒人管得了，把發(fā)鈔權(quán)交給私人銀行，由政府監(jiān)管不行嗎？

　　政府嘗到了印鈔的甜頭，差錢就開動印鈔機(jī)，當(dāng)然不會把貨幣發(fā)行權(quán)讓渡給私人銀行。

　　2000年，意大利退休政治家吉亞琴托·奧利蒂（1923年-2006年）在瓜爾迪亞格雷萊地方政府協(xié)助下，發(fā)行私人貨幣“斯美克”，勸說40多家商店放棄意大利的法定貨幣里拉，允許顧客用“斯美克”支付。富有的奧利蒂開出的優(yōu)惠條件是，用2“斯美克”兌換1里拉，這就相當(dāng)于讓當(dāng)?shù)鼐用竦馁徺I力增加了一倍。但沒過多久，中央政府便沒收了他發(fā)行的“斯美克”。

　　其實奧利蒂并不想靠發(fā)行貨幣斂財，只是想向百姓證明，不管誰發(fā)行紙幣，都是空手套白狼，把公眾的財富劫走。

5.票據(jù)是商人的貨幣，讓支付更安全便利

　　票據(jù)（Bill）是出票人約定自己或委托付款人向持票人無條件支付票據(jù)載明金額的有價證券，具有匯兌、支付、流通、信用和融資四大功能，是現(xiàn)代貿(mào)易支付的主要工具。在商貿(mào)支付中，票據(jù)的地位遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過貨幣，它讓支付更安全、更便利，所以，票據(jù)也叫“商人的貨幣”。

　　法國在1673年就對匯票及本票的簽發(fā)和流通作了規(guī)定。1930年到1931年，國際聯(lián)盟（聯(lián)合國的前身）在瑞士日內(nèi)瓦召開統(tǒng)一票據(jù)的國際會議，簽署了3個公約，即《日內(nèi)瓦統(tǒng)一支票法公約》《解決支票沖突國際公約》《支票印花稅法公約》，前兩個公約習(xí)慣上被稱為《日內(nèi)瓦國際票據(jù)法》。

　　1988年12月，在聯(lián)合國第43次大會上通過了《國際匯票和本票公約》，對出票地和付款地不在同一國家的票據(jù)流通作了規(guī)定。

　　常見的票據(jù)有匯票、本票、支票，下文對用這三種票據(jù)支付分別論述。

6.用匯票支付要有個中間人

　　匯票（Bill of Exchange）是現(xiàn)代銀行業(yè)最早的票據(jù)形式，它由出票人（Drawer）簽發(fā)，命令受票人或叫付款人（Drawee）向收款人（Payee）支付匯票上載明的金額。

　　用匯票支付沒有任何先決條件，附帶了先決條件的匯票是無效匯票。匯票上寫明支付金額、付款人名稱、收款人名稱和出票日期，并由出票人簽章。用匯票支付，不是直接支付給收款人，而是通過受票人這個中間人支付給收款人。

　　匯票分銀行匯票和商業(yè)匯票兩種。銀行匯票的出票人和受票人都是銀行，如果你有一筆10萬元的貨款需要支付，便到開戶行開具銀行匯票，把這張匯票送給商家用于支付，商家拿到銀行匯票后到指定的銀行兌取現(xiàn)金。

　　商業(yè)匯票是由企業(yè)或個人簽發(fā)的，受票人可以是企業(yè)、個人，也可以是銀行。

　　如果收款人無法從受票人那里得到付款，可通過法律途徑向出票人追索。收款人也可以通過背書（在票據(jù)上簽名）將匯票轉(zhuǎn)讓給他人，讓匯票再次用于支付。

7.用本票支付省去了中間人，持票人找簽發(fā)人兌取

　　上文講的匯票有3個參與人，即出票人、受票人和收款人，還有一種票據(jù)只有2個參與人，這就是本票（Promissory Note）。本票只有簽發(fā)人和收款人，持票人要找簽發(fā)人兌取。

　　銀行簽發(fā)的本票叫銀行本票，企業(yè)或個人簽發(fā)的本票叫商業(yè)本票。另外，在金本位貨幣制度下發(fā)行的紙幣也屬于本票范疇，因為用這樣的紙幣可以兌換貴金屬鑄幣。政府發(fā)行的國庫券也屬于本票。

　　本票的使用與匯票大同小異，版面所限不再贅述。

8.用支票支付在工業(yè)化國家風(fēng)靡一時

　　1609年創(chuàng)建的阿姆斯特丹銀行最早開具支票（Cheque），這樣，人們交易時不需要攜帶貨幣支付，開出一張支票即可。收款人受到這張支票后，可以到阿姆斯特丹銀行將付款人賬戶上的錢劃入自己的賬戶，當(dāng)然，也可以按照支票上寫明的金額提出現(xiàn)金。

　　在發(fā)達(dá)國家，到銀行開立存款賬戶就可獲得支票。如果是旅行支票，連銀行賬戶都不需要開立，可用現(xiàn)金直接購買固定面值的旅行支票，如10美元、20美元、50美元、100美元等。購買旅行支票要在銀行柜臺上為每張支票簽字，支付時需要再次簽字，收款人或承兌人核對兩次簽字無誤后便接受這張支票。丟失旅行支票可到發(fā)票銀行申請補(bǔ)發(fā)或退回現(xiàn)金，用起來非常安全。

　　用支票支付的好處很多。一個是資金安全，沒有簽名的支票就是廢紙一張，丟了或被搶了也沒關(guān)系，不會有財產(chǎn)損失。再有就是可避免利息損失，居民沒必要經(jīng)常從銀行提取現(xiàn)金隨身攜帶，只要身上裝著支票簿即可，這樣，就可以讓現(xiàn)金在銀行獲得利息收入。

　　需要說明的是，如果支票不能兌取或收款人拒絕接受，付款人仍要用現(xiàn)金或其他支付工具支付。

　　在信用卡普及以前，用支票支付在工業(yè)化國家普及率很高，不少居民衣兜里隨時裝著一本支票用于日常消費支出，連超市購物都用支票付款。

　　在1865年9月份的英國《統(tǒng)計雜志》上，英國銀行家J·盧伯克公布了他的銀行在1864年最后幾天的交易數(shù)據(jù)，城鎮(zhèn)居民客戶通過該銀行完成的支付中，用支票和匯票支付的占96.8%，用鄉(xiāng)村銀行票據(jù)支付的占0.4%，用紙幣和鑄幣支付的僅占2.8%。

　　在150年前，發(fā)達(dá)國家的支票幾乎取代了郵政匯款，因為支票手續(xù)費比郵政匯款低。如果你想給外地的人一筆錢，你就可以到銀行購買一張支票寄給收款人，收款人拿著這張支票可以到任何一家銀行兌付現(xiàn)金。

　　澳大利亞在1901年建立聯(lián)邦之前，雇主就用支票支付工資，居民到商店購物也用支票支付貨款。

　　美國在2001年國內(nèi)支付用了700億張支票，而當(dāng)年美國人口是2.8億人，平均每人每年用250張支票。但從2002年起，美國的支票市場份額逐步被信用卡蠶食，2012年，美國26萬億美元的支付是用支票支付的，用了183億張支票，平均每張支票付款1421美元。

　　有了信用卡后，支票的使用率開始下降，但在英國、法國等歐洲國家，交易中用支票支付仍有一定的市場，因為用支票支付沒有手續(xù)費，而用信用卡支付有手續(xù)費。

　　政府機(jī)構(gòu)收付款仍大多選擇支票，主要是便于跟蹤款項流向，預(yù)防腐敗。

9.用支票支付有利于貨幣創(chuàng)造

　　各國法律都規(guī)定不得開具空頭支票，也就說，賬戶上要有足夠的款額才可開出一張支票，也有不少銀行允許客戶透支一定的錢額。

　　假定A和B在同一銀行開設(shè)賬戶，A向B支付一筆2萬元的貨款，此時A無需從銀行提出2萬元交給B，而是給B開具一張2萬元的支票，B將支票交給銀行，銀行便從A的賬戶上把2萬元劃到B的賬戶上。假定A、B賬戶上原先都有5萬元的余額，經(jīng)過這次支付A賬戶上的余額減少至3萬元，B賬戶的余額則增加到7萬元?？梢?，用支票支付就是銀行賬戶上的數(shù)字變動，并沒有貨幣的轉(zhuǎn)移。

　　即使A和B的開戶行不是同一家銀行也沒關(guān)系，由票據(jù)清算中心協(xié)助完成A向B跨行支付2萬元的轉(zhuǎn)賬。當(dāng)然，票據(jù)清算中心并不是每張支票轉(zhuǎn)賬一筆，而是在規(guī)定的時間或達(dá)到一定的余額后才與各個銀行結(jié)算。

　　對銀行而言，支票支付減少了現(xiàn)金的提出，銀行就可以把這筆錢用于放貸，通過信貸創(chuàng)造貨幣，為銀行創(chuàng)造更多的利潤。

10.用信用卡支付是發(fā)達(dá)國家流行的支付手段

　　1949年，弗蘭克·X·麥克納馬拉在美國紐約一家餐館吃晚餐，埋單時發(fā)現(xiàn)自己忘記帶錢包，便讓妻子支付了賬單。但這件小事件讓他想出一個點子：何不成立一個公司，給富裕食客發(fā)放行信用卡，到餐館吃飯可以出示信用卡賒賬，公司每月與各餐館和持卡會員結(jié)算，這樣就避免了忘記帶錢包無法結(jié)賬的囧事。

　　1950年2月8日，麥克納馬拉注資150萬美元成立了大來卡公司，發(fā)行大來卡。當(dāng)時的大來卡并沒有磁條或芯片，甚至也不是塑料的，就是一張紙卡片，卡片背面印有可以賒賬吃飯的餐館。直到1961年，大來卡才換成了塑料材質(zhì)的卡片。

　　麥克納馬拉的創(chuàng)意很受追捧，到1951年年底就吸引了4.2萬名會員。

　　很快，帶有存儲介質(zhì)的信用卡逐漸取代了支票，成為發(fā)達(dá)國家主要支付工具。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會2016年公布的數(shù)據(jù)，美國人均持有信用卡3.11張。但發(fā)展中國家信用卡持有率相當(dāng)?shù)?，人均持有信用卡的?shù)量巴西為0.81張、土耳其為0.74張、中國為0.30張、墨西哥為0.25張、印度為0.02張。

　　用信用卡支付與用支票支付大同小異，只不過讓支付更便捷，借助電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，支付即刻完成。

假定你信用卡上有30萬元，用信用卡支付10萬元的貨款，便從借方（Debit）計入10萬元頭寸（Cover），你的信用卡余額減少10萬元。對收款方而言，轉(zhuǎn)入你支付的10萬元，這10萬元就計入貸方（Credit）頭寸，信用卡余額增加10萬元。完成這筆10萬元的支付，你和收款人在銀行的貨幣都沒有被轉(zhuǎn)移，只是雙方賬戶上借記數(shù)字變動一下。

　　這就是各國商業(yè)銀行都瘋狂爭奪信用卡市場份額的緣由，因為和支票支付一樣，信用卡支付可以減少銀行的現(xiàn)金流出，這樣，就可讓信用卡客戶把更多的資金沉淀在銀行的金庫里，銀行能把這些錢用于放貸，為銀行創(chuàng)造更多的利潤。

從以物易物到用交易媒介物支付，再到用貴金屬鑄幣支付，再到用紙幣支付、用票據(jù)支付、用信用卡支付、用手機(jī)支付，人類支付總是朝著減少貨幣流通的方向演變，這就讓商業(yè)銀行可以拿出更多的貨幣放貸。信貸擴(kuò)張必然增加貨幣供給總量，所以說，支付手段越先進(jìn)，越容易發(fā)生通貨膨脹，我們必須對此高度警惕。