彼得·林奇被美國《時代》周刊稱為第一理財家。大師林奇投資的具體心得值得一讀。
1．投資是令人激動和愉快的事，但如果不作準備，投資也是一件危險的事情。
2．投資法寶不是得自華爾街投資專家，它是你已經擁有的。你可以利用自己的經驗，投資于你已經熟悉的行業(yè)或企業(yè)，你能夠戰(zhàn)勝專家。
3．過去30年中，股票市場由職業(yè)炒家主宰，與公眾的觀點相反，這個現(xiàn)象使業(yè)余投資者更容易獲勝，你可以不理會職業(yè)炒家而戰(zhàn)勝市場。
4．每支股票背后都是一家公司，去了解這家公司在干什么。
5．通常，在幾個月甚至幾年內公司業(yè)績與股票價格無關。但長期而言，兩者之間100％相關。這個差別是賺錢的關鍵，要耐心并持有好票。
6．你必須知道你買的是什么以及為什么要買它，“這孩子肯定能長大成人”之類的話不可靠。
7．遠射幾乎總是脫靶。
8．持有股票就像養(yǎng)育孩子，不要超出力所能及的范圍。業(yè)余選段人大概有時間追蹤8～12家公司。不要同時擁有5種以上的股票。
9．如果你找不到一支有吸引力的股票，就把錢存進銀行。
10．永遠不要投資于你不了解其財務狀況的公司。買股票最大的損失來自于那些財務狀況不佳的公司。仔細研究公司的財務報表，確認公司不會破產。
11．避開熱門行業(yè)的熱門股票。最好的公司也會有不景氣的時候，增長停滯的行業(yè)里有大贏家。
12．對于小公司，最好等到它們有利潤之后再投資。
13．如果你想投資麻煩叢生的行業(yè)，就買有生存能力的公司，并且要等到這個行業(yè)出現(xiàn)復蘇的信號時再買進。
14．如果你用1000元錢買股票，最大的損失就是1000元。但是如果你有足夠的耐心，你可以獲得1000元甚至5000元的收益。個人投資者可以集中投資幾家績優(yōu)企業(yè)，而基金經理卻必須分散投資。持股太多會失去集中的優(yōu)勢，持有幾個大贏家終生受益。
15．在每個行業(yè)和每個地區(qū)，注意觀察的業(yè)余投資者都能在職業(yè)炒家之前發(fā)現(xiàn)有巨大增長潛力的企業(yè)。
16．股市的下跌如科羅拉多州1月份的暴風雪一樣是正?，F(xiàn)象，如果你有所準備，它就不會傷害你。每次下跌都是大好機會，你可以挑選被風暴嚇走的投資者放棄的廉價股票。
17．每個人都有足夠的智力在股市賺錢，但不是每個人都有必要的耐力。如果你每遇到恐慌就想拋掉存貨，你就應避開股市或股票基金。
18．總有一些事情需要操心。不要理會周末的焦慮和媒介最新的恐慌性言論。賣掉股票是因為公司的基本情況惡化，而不是因為天要塌下來。
19．沒有人能夠預測利率、經濟形勢及股票市場的走向，不要去搞這些預測。集中精力了解你所投資的公司情況。
20．分析三家公司，你會發(fā)現(xiàn)1家基本情況超過預期；分析六家，就能發(fā)現(xiàn)5家。在股票市場總能找到意外的驚喜——公司成就被華爾街低估的股票。
21．如果不研究任何公司，你在股市成功的機會，就如同打牌賭博時，不看自己的牌而打贏的機會一樣。
22．當你持有好公司股票時，時間站在你這一邊，你要有耐心——即使你在頭5年中錯過了沃爾瑪特股票，但在下一個5年它仍是大贏家。
23．如果你有足夠的耐性，但卻既沒有時間也沒有能力與精力去自己搞研究，那就投資共同基金吧。這時，投資分散化是個好主意，你該持有幾種不同的基金：增長型、價值型、小企業(yè)型、大企業(yè)型，等等。投資6家同類共同基金不是分散化。
24．在全球主要股票市場中，美國股市過去10年的總回報排名第八。通過海外基金，把一部分投資分散到海外，可以分享其他國家經濟快速增長的好處。
25．長期而言，一個經過挑選的股票投資組合總是勝過債券或貨幣市場賬戶，而一個很差的股票投資組合還不如把錢放在坐墊下。
他不同類型的公司選擇：
1）避開“多樣化惡化”的公司
A、一般來講收購會讓我感到緊張.
B、在收購中存在這樣一種趨勢:一擲千金,用出高價來標榜自己的實力,對收購來的公司期望過高而后又管理不善.
C、在本公司基本業(yè)務很糟的情況下進行收購就是一個很好的策略.
2）關于快速成長公司
A、我所尋找的快速增長型公司是那種資產負債表良好又有巨額利潤的公司.關鍵要計算出它們的增長期何時會結束以及為增長所付出的資金有多少.
B、理解過去銷售增長的原因有助于你正確判斷過去的增長率能否繼續(xù)下去
C、我當然樂意以市盈率20倍的價格購買一個每年有25%增長率的公司
3）關于周期性公司
當我的初衷并不是說因為經濟處于復蘇的早期階段就去買周期性股票.推薦這些股票只不過是因為它們恰好是我研究的公司中,最合算的恰好都是在周期性行業(yè)而已,而這正是盈利增長的方向。
一家周期性公司的市盈率很低時,那常常是一個繁榮期到頭的信號。
4）關于成功轉型公司
投資成功轉型公司的好處在于在所有類型的股票中,這類股票的漲跌情況受整個市場的影響最少。
如果你想短期持有一支股票,你應該找一家利潤率較低的成功轉型的公司。
當經濟情況好轉,整個行業(yè)內擁有最低利潤率的公司將會成為最大的贏家。 （文章來源于網絡，僅用于學習） |
