數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù) 東航期貨

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 東航期貨

合約信息摘要解讀：

1）標的指數(shù)滬深300，在一般交易軟件中的代碼為：999300；

2）合約乘數(shù)為100，假設某個相關期權合約報價為120，則其權利金為：120*100=12000（元）；（注：滬深300股指期貨，合約乘數(shù)為300，若某個相關期貨合約收盤報價為4000，則其合約價值為：4000*300=1200000（元））

3）合約類型為看漲期權和看跌期權（也可稱為認購期權和認沽期權）；

4）合約月份：滬深300股指期權提供3個近月合約和隨后3個季月合約，能滿足投資者在各個期限上的交易和風險管理需求。合約存續(xù)期最長的第3個季月合約，可基本覆蓋1年的關鍵期限；

5）交易時間：股指期權合約采用集合競價和連續(xù)競價兩種交易方式。開盤集合競價時間為每個交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間。 連續(xù)競價時間為每個交易日9:30-11:30（第一節(jié)）和13:00-14:57（第二節(jié)）。收盤集合競價時間為每個交易日14:57-15:00；

6）股指期權合約的行權方式為歐式，買方只可在期權合約到期日當天行使權利。行權日與到期日為同一天。股指期權合約的最后交易日為合約到期月份的第三個星期五。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日；

7）采用現(xiàn)金交割，和商品期貨期權不一樣，商品期貨期權交割后會生成期貨合約；

8）股指期權合約除最后交易日外的當日結算價為合約當日收盤集合競價的成交價格。當日收盤集合競價未形成成交價格或者成交價格明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。股指期權合約最后交易日的結算價確定方法如下：

（一）對看漲期權合約，合約交割結算價高于行權價格的，該合約最后交易日的結算價為交割結算價與行權價格的差額，其他情形下最后交易日的結算價為零；

（二）對看跌期權合約，合約交割結算價低于行權價格的，該合約最后交易日的結算價為行權價格與交割結算價的差額，其他情形下最后交易日的結算價為零。

股指期權合約交割結算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術平均價。計算結果保留至小數(shù)點后兩位。

9）保證金計算方法：當日結算時，股指期權合約賣方交納的交易保證金標準為：

每手看漲期權交易保證金=（合約當日結算價×合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調整系數(shù)）；

看漲期權虛值額為：max[（本合約行權價格-標的指數(shù)當日收盤價）×合約乘數(shù)，0]；

每手看跌期權交易保證金=（合約當日結算價×合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權價格×合約乘數(shù)×合約保證金調整系數(shù)）；

看跌期權虛值額為：max[（標的指數(shù)當日收盤價-本合約行權價格）×合約乘數(shù)，0]

當前滬深300股指期權合約的保證金調整系數(shù)為10%，最低保障系數(shù)為0.5。