說到銀行，目前一般認為國內(nèi)銀行有三個梯隊：第一梯隊國有商業(yè)銀行，包括工、農(nóng)、中、建、交五大國有銀行；第二梯隊是股份制銀行，包括平安、招商、興業(yè)、浦發(fā)、民生等全國性股份制銀行；第二梯隊是城商行和農(nóng)商行，包括各地方商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。

作為第二梯隊的股份制銀行，平安銀行隸屬于平安集團旗下，招商銀行隸屬于招商局，興業(yè)銀行隸屬于福建財政廳，浦發(fā)銀行隸屬于上海國資委，民生銀行目前大股東是香港中央結(jié)算公司。

也許就是這樣的隸屬關(guān)系，決定了這幾家銀行現(xiàn)在的差距吧！一般來說，衡量一家銀行實力得話主要看兩個因素，一是規(guī)模，二是管理。

下面筆者就主要從規(guī)模和管理來看一下，招商、浦發(fā)、興業(yè)、民生四家股份制銀行的差別，本文主要討論近三年的情況。

先看規(guī)模

談銀行規(guī)模就要從總資產(chǎn)、總市值、營收幾個指標來看。

1、總資產(chǎn)

從近3年這幾家銀行總資產(chǎn)來看，可以說這四家股份制銀行的規(guī)模是差不多的。不同之處在于，其中招商、浦發(fā)、興業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模呈持續(xù)增長趨勢，而民生在2018年出現(xiàn)了負增長。

2、總市值

從近3年總市值來看，招商銀行毫無疑問要遠遠領(lǐng)先于其他三家銀行，特別是近兩年招商銀行的總市值超過其他各家的1倍以上。

3、營收

論營收規(guī)模，近3年招商銀行又是遙遙領(lǐng)先于其他幾家銀行，每年保持在2000億規(guī)模以上，且保持了近10%的增速，其次是浦發(fā)好于興業(yè)，興業(yè)好于民生。

看到這里，我想一般人都會問一個問題，為什么這幾家銀行所擁有的資產(chǎn)規(guī)模相當，但唯獨招商銀行具有更高的市值和更大的營收規(guī)模？

要回答這個問題，我想差別就出在了各個銀行的管理水平上。

再看管理

談論一家公司的管理水平，其實是一個定性的分析過程，很難量化分析。但對于一家公司來講，可從公司通過公司管理層利用公司擁有的資產(chǎn)的賺錢能力來看，也就是通過凈資產(chǎn)收益率來看管理水平。

通過近三年這四家股份制銀行的凈資產(chǎn)收益率對比，很容發(fā)現(xiàn)，招商銀行的凈資產(chǎn)收益率相對穩(wěn)定，且一直維持在一個相對較高的水平，其中興業(yè)銀行雖然在2016年達到了17.28%的高水平，但以后兩年都呈下降趨勢。

而浦發(fā)、民生的凈資產(chǎn)收益率不僅比招商銀行低，且呈持續(xù)下降趨勢。這也就能解釋，為什么招商銀行擁有其他三家銀行相當?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模，但卻有更高的市值和更大的營收規(guī)模。

所以，可以基本得出一個結(jié)論：在這四家股份制銀行中，招商銀行的管理能力應該是最強的。而管理層的突出表現(xiàn)自然也就反應到了公司市值上去了。

另外，由于評價一家公司的管理水平確實是一個定性的分析過程，而絕不是一個定量的過程。因此，筆者想，可以再通過比較這幾家銀行最近一年財報中，關(guān)于公司戰(zhàn)略定位的描述來判斷管理水平。

招商銀行

2018年，本集團始終堅持“輕型銀行”的戰(zhàn)略方向和“一體兩翼”的戰(zhàn)略定位，積極穩(wěn)健開展各項業(yè)務，總體經(jīng)營情況持續(xù)向好，“質(zhì)量、效益、規(guī)?！睂崿F(xiàn)動態(tài)均衡發(fā)展。

浦發(fā)銀行

面對錯綜復雜的形勢，本集團聚焦一流數(shù)字生態(tài)銀行戰(zhàn)略目標，攻堅克難、砥礪前行，實現(xiàn)了“穩(wěn)中有進、進中有質(zhì)”的發(fā)展態(tài)勢。

興業(yè)銀行

報告期內(nèi)，公司按照穩(wěn)中求進的基調(diào)，積極落實國家宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管要求，服務實體經(jīng)濟，防范化解風險，有效推進資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，各項業(yè)務保持良好發(fā)展，經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升。

民生銀行

報告期內(nèi)，本公司積極應對內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的調(diào)整變化，緊密圍繞“民營企業(yè)的銀行、科技金融的銀行、綜合服務的銀行”的戰(zhàn)略定位，堅持以客戶為中心，切實服務實體經(jīng)濟，加快推進改革轉(zhuǎn)型落地實施，并取得明顯成效。

本公司及時把握市場機遇，持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)，強化不良資產(chǎn)清收力度，資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定，盈利能力穩(wěn)步提升，各項業(yè)務經(jīng)營實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

作為一個名投資者，當看到這幾家銀行管理層對公司戰(zhàn)略的定位的時候，很自然的會覺得，招商、浦發(fā)的戰(zhàn)略定位更加清晰，而興業(yè)、民生的戰(zhàn)略定位看上去更加模糊。

綜合來看，這幾家股份制銀行具有大致相當?shù)馁Y產(chǎn)管理，但其管理的結(jié)果確實不一樣的，且這個結(jié)果的差距也是非常明顯的，特別是在賺錢能力以及市值表現(xiàn)上。

最后，再給大家一個數(shù)據(jù)來評判這幾家銀行的管理能力：

通過銀保監(jiān)會官網(wǎng)查詢，招商銀行的行政處罰信息有190條，浦發(fā)銀行的行政處罰信息有82條，興業(yè)銀行的行政處罰信息有234條，民生銀行的行政處罰信息有259條。

以上這個數(shù)據(jù)就留給大家自己去判斷，誰好誰壞吧。

最后，如果您認同筆者的觀點，請加關(guān)注