1227年，蒙軍包圍西夏中興府，并且分兵南下攻陷積石州（青海循化）、西寧（青海西寧）等西夏領(lǐng)地，并駐西夏六盤(pán)山。中興府在被圍半年后投降蒙古，西夏亡。成吉思汗此時(shí)已病死六盤(pán)山，但密不發(fā)喪，以免西夏反悔，拖雷按照成吉思汗遺囑殺西夏末帝李睍。蒙軍攻陷中興府后展開(kāi)屠殺，宮室、陵園付之一炬，后經(jīng)察罕勸諫而止，但城中人口已經(jīng)不多。
當(dāng)蒙古鐵騎進(jìn)侵西夏，大肆蹂躪的時(shí)候，西夏居民向境外逃走，他們向著中國(guó)而去，經(jīng)過(guò)數(shù)千里跋涉，在四川省甘孜藏族自治州的木雅地方（即今康定縣拆多山以西，雅礱江以東，乾寧縣以南，九龍縣以北的地區(qū)）定居下來(lái)，建立了一個(gè)小政權(quán)，至今在當(dāng)?shù)氐牟刈寰用裰辛粝聜髡f(shuō)，他們把這個(gè)小小政權(quán)的首領(lǐng)叫做“西吳王”，實(shí)際也就是“西夏王”的稱(chēng)號(hào)。這個(gè)小政權(quán)直到清朝康熙年間才被徹底消滅。當(dāng)然這是后話(huà)。
1229年，成吉思汗第三子窩闊臺(tái)即大汗位。窩闊臺(tái)繼位后，大舉侵金，蒙金戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。
我們?cè)僬f(shuō)說(shuō)金國(guó)在衛(wèi)紹王完顏永濟(jì)被殺后發(fā)生了什么？至寧元年（1213年），胡沙虎（紇石烈執(zhí)中）殺衛(wèi)紹王后，擁立金宣宗完顏珣為帝，以胡沙虎為太師、尚書(shū)令兼都元帥，封澤王。此時(shí)，金宣宗下詔將連戰(zhàn)失利的將軍術(shù)虎高琪的軍隊(duì)從鎮(zhèn)州調(diào)回鎮(zhèn)守中都南面，到達(dá)良鄉(xiāng)時(shí)難以前進(jìn)，便返回中都。由于每次出戰(zhàn)都失敗，胡沙虎警告他說(shuō)：“你連吃敗仗，如再戰(zhàn)不勝，當(dāng)以軍法從事?！?術(shù)虎高琪再出戰(zhàn)果然又?jǐn)?，于是他害怕被殺。在十月十五日，術(shù)虎高琪帶軍隊(duì)入京，進(jìn)而包圍了胡沙虎的家，殺了胡沙虎，提著他的首級(jí)到朝廷請(qǐng)罪。金宣宗赦免了他，并任命他為左副元帥。
1213年秋，蒙古軍分三路攻金，幾乎攻破所有河北郡縣，金朝只有中都、真定、大名等十一城未曾失守。貞祐二年（1214年）三月﹐金宣宗遣使向蒙古軍求和。成吉思汗得到金朝優(yōu)厚的奉獻(xiàn)之后﹐退駐魚(yú)兒泊（今內(nèi)蒙古克什克騰旗達(dá)來(lái)諾爾）。金朝元帥左都監(jiān)完顏弼﹑參知政事耿瑞義等建策金遷都南京（今河南開(kāi)封）。五月十一日﹐金宣宗下詔南遷﹐留尚書(shū)左丞相兼都元帥完顏福興﹑尚書(shū)左丞抹捻盡忠輔太子完顏守忠守中都。五月十八日﹐金宣宗離中都南逃。
金宣宗的這一舉動(dòng)，極大動(dòng)搖了人心。朝中投降派將領(lǐng)和受金壓迫的契丹、漢軍吏和地主土豪，紛紛叛金降蒙。成吉思汗從降蒙的金朝將士那里得知宣宗南逃的消息，看清了金朝的腐敗無(wú)能。貞祐三年（1215年）初，蒙軍再次兵臨中都城下，貞祐三年（1215年）五月，中都被蒙古軍攻陷。
起初，金宣宗準(zhǔn)備遷都南京，打算把礣（miè）軍安置在平州，術(shù)虎高琪不愿意。當(dāng)遷都汴京以后，金宣宗告誡彖（tuàn）多，讓他厚待這支軍隊(duì)，而彖多卻很快殺了飐（zhǎn）軍的幾個(gè)人，以致失敗。金宣宗到晚年時(shí)曾說(shuō)：“壞我天下的，是高琪和彖多?。 彼K身引以為恨。
而南宋方面對(duì)蒙古也是有所想法的，南宋的大臣，以喬行簡(jiǎn)為首的一派，覺(jué)得可以聯(lián)金抗蒙。以真德秀為首的一派則提議不給金朝上歲幣。宋寧宗趙擴(kuò)采納真德秀的建議。金宣宗對(duì)南宋停止繳納歲幣之舉十分憤恨，術(shù)虎高琪勸金宣宗要抓住宋人不納幣為借口，對(duì)宋國(guó)發(fā)動(dòng)進(jìn)攻。這樣的話(huà)，北邊損失南邊補(bǔ)，可以在南方拓廣疆土。經(jīng)過(guò)商議，金朝不少將領(lǐng)也認(rèn)為金軍實(shí)力比蒙古不足，比宋軍卻綽綽有余。金宣宗駕不住文臣武將一番“勸說(shuō)”，便于興定元年（1217年）夏天首先發(fā)動(dòng)侵宋戰(zhàn)爭(zhēng)。
戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始，金帥完顏賽不開(kāi)戰(zhàn)取捷，一路連克光山、羅山、興州等數(shù)城，斬殺宋軍近二萬(wàn)人。同時(shí)，金軍數(shù)道皆出，在樊城、棗陽(yáng)、光化軍、大散關(guān)以及西和、階州、成州等地對(duì)宋軍展開(kāi)猛烈攻勢(shì)。沒(méi)過(guò)多久，戰(zhàn)爭(zhēng)形勢(shì)開(kāi)始對(duì)金軍不利，許多城池得而復(fù)失，宋軍從各處開(kāi)始了激烈的反攻。這時(shí)候，見(jiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)過(guò)程遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如原先預(yù)想的那樣順利，而且可以說(shuō)是四面受敵，金朝統(tǒng)治集團(tuán)內(nèi)部又紛紛冒出與宋國(guó)講和的聲音。不過(guò)金朝還是要以戰(zhàn)逼和。興定二年（1218年）年底，在對(duì)宋取得小小優(yōu)勢(shì)情況下，金宣宗主動(dòng)向南宋伸出“橄欖枝”。出乎意料的是，南宋非常堅(jiān)決，連金使也不讓入境。惱羞成怒之下，不顧自己國(guó)內(nèi)重鎮(zhèn)太原城剛剛被蒙古人攻陷，金朝興定二年（1219年）春兵分三路，向南宋發(fā)動(dòng)新一輪軍事進(jìn)攻。
關(guān)鍵時(shí)刻，原屬金國(guó)“國(guó)民”的李全率領(lǐng)漢人紅襖軍斜刺里殺出，四處擊殺金軍。結(jié)果，金軍主力紇石烈牙吾塔的軍隊(duì)在化湖陂（今安徽懷遠(yuǎn)以北）被李全打得大敗，損失慘重。西路金軍也是先勝后敗，被宋將張威截?fù)簦粴?shù)千人，最后只得狼狽北逃。中路金軍皆被宋將孟宗政擊退，金軍在夾擊之下，被殺三萬(wàn)多人。至此以后，宋金“和平”完全成為“過(guò)去式”。
而此時(shí)術(shù)虎高琪自當(dāng)了宰相，專(zhuān)力鞏固權(quán)勢(shì)和求得金宣宗的寵信，擅自作威作福，和高汝礪一唱一和。術(shù)虎高琪主管機(jī)要事務(wù)，高汝礪掌管財(cái)政大權(quán)，依附自己的就重用，不依附自己的就排斥。凡是進(jìn)言時(shí)和自己想法相反的，或者自負(fù)有才干敢于同自己抗衡的，他便表面上向宣宗贊揚(yáng)他的才能，同時(shí)讓他到河北去辦事，實(shí)際上是暗中置之死地。自從他不再兼任樞密元帥以后，便時(shí)常想掌握兵權(quán)，因而力勸金宣宗攻打宋朝。他不再把河北方面事情放在心上，所有的精兵都布置在河南，茍且度日，不肯輕易出動(dòng)一兵一卒，以援救危急的地方。
術(shù)虎高琪讓他的奴仆賽不殺了他的妻子，然后歸罪于賽不，要把他送到開(kāi)封府殺掉滅口。開(kāi)封府害怕高琪的威勢(shì)，不敢追究真實(shí)情況，便判賽不死刑。事情被覺(jué)察之后，宣宗早就聽(tīng)說(shuō)術(shù)虎高琪奸詐無(wú)惡不作，便因這件事而殺掉他，這時(shí)是興定三年（1219年）十二月間的事情
