在上一篇文章《外資逆市大量流入，意欲何為？》里，其實已經(jīng)提到過剛剛在“阿牛管家”新建立了一個【明基金】逆市定投組合，只是由于當(dāng)天晚上忙到太晚，關(guān)于這個定投組合的建立初衷和策略都沒有詳細(xì)介紹，所以，今天這一篇，算是一個補充了。

關(guān)于【明基金】逆市定投組合，之前用其它第三方基金銷售平臺運作過第一期，用證券公司APP正在運作著ETF版本的第二期，而這一次倒回來用“阿牛定投”這個同樣是第三方基金銷售平臺的以運作逆市定投組合的第三期，這是因為在經(jīng)歷近兩年來的實踐之后，發(fā)現(xiàn)這個平臺針對場外基金做組合投資的可操作性要比別的平臺更實用一些（有些功能還在驗證中），更符合自己的要求，也更方便展示和公開驗證，所以，才有了在“阿牛管家”新建一個組合的想法。

以下，則主要是關(guān)于這個組合的介紹內(nèi)容。

一、組合策略
1.采用分散配置策略，股票、債券等資產(chǎn)按一定比例配置
2.長期以股票倉位為主，債券倉位按比例跟隨定投和調(diào)整
3.股票倉位以持有指數(shù)型、股票型、偏股型基金等來實現(xiàn)
4.債券倉位則以純債基金、可轉(zhuǎn)債基金及 REITs 等來實現(xiàn)
5.組合將涵蓋A股、港股、美股及國內(nèi)、海外債券等資產(chǎn)
6.組合還將融合價值型、增長型、穩(wěn)健型等不同風(fēng)格標(biāo)的
7.組合里單只基金的資產(chǎn)占比不超過30%并引入再平衡策略

二、成分基金
詳見阿牛定投，成分基金的選擇較充分地考慮了資金規(guī)模、長中期短收益、交易成本、管理成本等等因素的影響。

成分基金里大多是兩個兩個一組，其中排前面為首選投資的基金，排后面的則是當(dāng)首選基金在停止申購時用來補位用的，就是一個替補基金，不一定能用得上。另外，以上基金是這個組合里的常規(guī)成分基金，后期還將陸續(xù)有一些熱點基金、趨勢投資基金加以補充或更替。

三、交易策略
1.常規(guī)定投：組合里的各成分基金每月定投不少于1次；
2.定投金額：組合定投金額不少于200元/次（基礎(chǔ)定投額），當(dāng)采用其他金額來定投時，可以此為基準(zhǔn)同比例投放至各成分基金。
3.大盤逆市定投：逢上證指數(shù)大跌-1.5%或以上時，可于當(dāng)天或次日出手買入定投組合；
4.成分基金逆市定投：指數(shù)型基金對應(yīng)的指數(shù)大跌-1.5%或以上時，可于當(dāng)天或次日出手買入定投組合；
5.價值投資：當(dāng)大盤指數(shù)或成分基金對應(yīng)指數(shù)在低估位置，或出現(xiàn)-3%、-4%、-5%以上的暴跌時，定投金額則可在基礎(chǔ)定投額上加比例或翻倍處理
6.止盈賣出策略A：在兼顧交易成本的同時，當(dāng)單只基金在短期（半年）內(nèi)盈利接近或達到5%、8%、10%、20%這些節(jié)點時，可賣出五分之一（20%）、三分之一（33.3%）、二分之一（50%）、五分之四（80%）倉位，剩余倉位繼續(xù)運作，定投操作繼續(xù)執(zhí)行；
7.止盈賣出策略B：當(dāng)定投組合整體的收益達到30%或以上時，考慮分批賣出所持成份基金，降低倉位以鎖定前期利潤；
8.熱點投資、趨勢投資策略：精選年度、季度熱門基金，可考慮在定投組合定投金額的基礎(chǔ)上增加20%-30%的資金投資于此以期獲取定投組合之外的增強收益。

四、追蹤投資
針對上述定投組合，每期常規(guī)定投操作或每筆逆市定投操作，止盈賣出操作、熱點投資等等，可加以記錄并分享至公眾號文章等，長期追蹤，以備投資回顧。

最后，報告一下幾個常規(guī)跟蹤的幾個指數(shù)的最新估值情況。

圖1：中證500最新估值：25.27，歷史分位值：14%，處于低估值區(qū)間；

圖2：恒生指數(shù)最新估值：9.52，歷史分位值：22%，處于低估值區(qū)間；

圖3：標(biāo)普500最新估值：22.69，歷史分位值：71%，處于正常估值區(qū)間。