來(lái)源：零壹租賃智庫(kù)

近日，平安國(guó)際融資租賃有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“平安租賃”）在銀行間市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行2019年度第一期汽融資產(chǎn)支持票據(jù)（簡(jiǎn)稱(chēng)“汽融ABN”），總規(guī)模11.12億元。

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據(jù)了解，此次為平安租賃發(fā)行的首個(gè)汽車(chē)金融ABN產(chǎn)品。同時(shí)，平安租賃在募集該筆ABN的說(shuō)明書(shū)中首次披露了公司汽車(chē)金融版塊的業(yè)務(wù)詳情。

2015年從零布局汽車(chē)金融 今年上半年收入占比接近10%

2012年9月，平安租賃在上海自貿(mào)區(qū)由中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司和中國(guó)平安保險(xiǎn)海外（控股）有限公司共同發(fā)起成立，初始注冊(cè)資本金3.15億元。今年6月28日，完成第十次增資的平安租賃最新注冊(cè)資本金已達(dá)138.97億元。

根據(jù)汽融ABN的募集說(shuō)明書(shū)，平安租賃的業(yè)務(wù)版塊包括：健康衛(wèi)生、工程建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展、制造加工、城市發(fā)展、能源冶金、企業(yè)融資、新行業(yè)、汽車(chē)金融、小微金融、商業(yè)保理、航空、消費(fèi)租賃、結(jié)構(gòu)融資。

其中，公司于2015年正式布局汽車(chē)金融，汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)陸續(xù)從零起步。2016年，相關(guān)業(yè)務(wù)初步成型，并自2017年起進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。

從2016年度汽車(chē)金融的收入占比為1.45%，到2019年上半年該比例增至9.22%。目前，汽車(chē)金融已幾近邁入平安租賃的主營(yíng)業(yè)務(wù)行列。

汽車(chē)金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)?。?/span>零售業(yè)務(wù)占據(jù)主導(dǎo) 上半年不良資產(chǎn)率0.1%

根據(jù)車(chē)輛用途不同，平安租賃的汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)被劃分為乘用車(chē)和商用車(chē)兩大類(lèi)別。

其中，平安租賃乘用車(chē)業(yè)務(wù)包含：零售業(yè)務(wù)、對(duì)公業(yè)務(wù)、經(jīng)租業(yè)務(wù)三大條線(xiàn)，零售業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位；平安租賃商用車(chē)業(yè)務(wù)包含：零售業(yè)務(wù)、對(duì)公業(yè)務(wù)兩大條線(xiàn)，占據(jù)主導(dǎo)地位的同樣是零售業(yè)務(wù)。

今年上半年，平安租賃乘用車(chē)的業(yè)務(wù)投放規(guī)模為74.85億元，期末應(yīng)收融資租賃款余額158.05億元，累計(jì)貸款合同數(shù)27.24萬(wàn)筆，90天以上逾期率1.02%。

商用車(chē)方面，今年上半年，公司業(yè)務(wù)投放規(guī)模39.81億元，期末應(yīng)收融資租賃款余額78.65億元，累計(jì)貸款合同數(shù)3.07萬(wàn)筆，90天以上逾期率0.09%。

同時(shí)，平安租賃在汽車(chē)金融版塊的擴(kuò)張表現(xiàn)出穩(wěn)中有序的特性。截至2017年末，公司汽車(chē)金融不良資產(chǎn)占據(jù)總資產(chǎn)的比率僅為0.06%；去年末，該比例再降至0.05%。截至今年6月底，平安租賃汽車(chē)金融的不良資產(chǎn)率微微回增至0.10%。

平安租賃兼任委托人、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu) 平安系企業(yè)為汽融ABN保駕護(hù)航

本次發(fā)行汽融ABN中，平安租賃作為委托人將其合法所有的融資租賃債權(quán)委托給作為發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)/受托人的陸家嘴信托設(shè)立“平安國(guó)際融資租賃有限公司2019年度第一期汽融資產(chǎn)支持票據(jù)”。

信托成立后，委托人將其合法所有的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托。信托期限內(nèi)，受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。受托人以信托財(cái)產(chǎn)所形成的收入或權(quán)益作為信托利益的來(lái)源。

發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)以信托為特定目的載體發(fā)行本次ABN，ABN代表平安租賃汽融ABN信托受益權(quán)的相應(yīng)份額。委托人指定由受托人向銀行間市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行ABN。ABN的投資者享有與其持有ABN類(lèi)別和數(shù)額對(duì)應(yīng)的信托受益權(quán)。

值得注意的是，平安租賃同時(shí)作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)應(yīng)收款的回收和催收，以及違約資產(chǎn)處置等工作。資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)在回收款轉(zhuǎn)付日將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金劃入信托賬戶(hù)，由平安銀行上海自貿(mào)區(qū)分行作為資金保管機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管。

此外，聯(lián)合資信作為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、金杜律師事務(wù)所作為法律顧問(wèn)、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為現(xiàn)金流評(píng)估預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)分別負(fù)責(zé)對(duì)信托進(jìn)行信用評(píng)級(jí)、出具法律意見(jiàn)、出具商定程序報(bào)告等。

來(lái)源：平安租賃

作為以獲取利差、租息收益為主要盈利模式的融資租賃機(jī)構(gòu)，平安租賃近年最主要的資金來(lái)源方式為銀行借款，發(fā)行債券則緊隨其后。

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