最近幾年基金定投受到眾多投資者的追捧，選擇了基金定投的投資者，無(wú)須擇時(shí)，只要定期買(mǎi)入就可以，是最適合普通投資者的基金投資方式。根據(jù)投資方式的不同，基金投資可以分為一次性投資和定投。一次性投資很簡(jiǎn)單，就是選一個(gè)合適的時(shí)機(jī)一次性買(mǎi)入基金。定投則是定期分批買(mǎi)入特定基金，投資者可以自行決定買(mǎi)入的期限，可以是在每個(gè)月的某一天（月定投，例如每月的1號(hào)）、每周的某一天（周定投，例如每周一）買(mǎi)入或是每天都買(mǎi)入（日定投）。基金定投旨在通過(guò)多次少量買(mǎi)入，避免在高位進(jìn)入，獲取低價(jià)籌碼，讓投資者無(wú)須擇時(shí)。最初的定投是定期定額的定投，隨著定投的發(fā)展，又衍生出定期不定額的定投。定期定額的基金定投在每一期買(mǎi)入的金額都相等，這種定投的方式比較簡(jiǎn)單，也更容易堅(jiān)持。這種定投方式對(duì)于基金投資者的投資能力和資金要求都很低，不用考慮什么適合多投，什么時(shí)候少投，更適合廣大普通投資者。定期定額的基金定投每期的投入金額是固定，投資者也可以早做資金規(guī)劃，提前預(yù)留出這部分資金，不容易出現(xiàn)資金供應(yīng)不足的問(wèn)題。定期不定額的基金定投在每一期買(mǎi)入的金額會(huì)根據(jù)市場(chǎng)狀況變化而變化，市場(chǎng)上漲的時(shí)候減少當(dāng)期投入的資金，市場(chǎng)下跌的時(shí)候增加當(dāng)期投入的資金，越跌越買(mǎi)。這種投資方式要求投資者對(duì)于市場(chǎng)的走向有一定的判斷能力，才能在更便宜的時(shí)候加大投入，在更貴的時(shí)候，減少投入的資本，普通的投資者不具備這種能力。除了投資能力要求更高，定期不定額對(duì)于資金的要求也更高。當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)要增加購(gòu)買(mǎi)力度，而且跌的越厲害，買(mǎi)的越多。如果沒(méi)有足夠的資金儲(chǔ)備，很可能加倉(cāng)幾次就沒(méi)錢(qián)了，定投也難以繼續(xù)。不過(guò)，難度更高的定期不定額如果成功進(jìn)行，能獲得的收益會(huì)比定期不定額高。二者選擇哪個(gè)，得看投資者自己的具體情況。為什么有才君說(shuō)基金定投最適合普通投資者呢？主要原因是它的這4個(gè)優(yōu)點(diǎn)：基金定投首先是要進(jìn)行分散投資，大大降低單一資產(chǎn)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，然后再通過(guò)定投來(lái)平攤成本。如果是一次性買(mǎi)入基金，買(mǎi)入的時(shí)機(jī)非常重要，大家都想買(mǎi)在低點(diǎn)。但這就對(duì)投資者的擇時(shí)能力要求很高了，可實(shí)際上具備優(yōu)秀擇時(shí)能力的人是鳳毛麟角。巴菲特的老師格雷厄姆曾說(shuō)，在我研究了華爾街過(guò)去60年的歷史后得出的結(jié)論是：沒(méi)有人可以預(yù)測(cè)股市的走向。試圖通過(guò)擇時(shí)獲取高收益的人往往都是追漲殺跌，沒(méi)有獲得理想的回報(bào)。但定投通過(guò)多次買(mǎi)入，平攤成本，就算有幾次買(mǎi)入的點(diǎn)位較高，但平均一下，平均的購(gòu)買(mǎi)成本也是低的，尤其是在我們A股這種熊長(zhǎng)牛短的市場(chǎng)里，大部分時(shí)間都是熊市，有足夠的時(shí)間拿低價(jià)籌碼。寬基指數(shù)是我們做基金定投的首選，它也應(yīng)該在我們的投資組合里占較大比重，這樣我們的定投便能對(duì)抗通脹。在成熟市場(chǎng)里，通貨膨脹率高，資產(chǎn)的價(jià)格就會(huì)上漲，因此通過(guò)定投能對(duì)抗通脹。在A股市場(chǎng)里這種特征雖然不明顯，但由于我國(guó)股市熊長(zhǎng)牛短，大部分時(shí)間里股市都處在低位，通過(guò)定投購(gòu)買(mǎi)的基金平均成本很低，如果能長(zhǎng)期堅(jiān)持，等到市場(chǎng)上升后賣(mài)出資產(chǎn)的收益也可以勝過(guò)通脹。
最理想的定投狀態(tài)是在熊市定投，牛市高點(diǎn)賣(mài)出，但這樣很難達(dá)成，最為常見(jiàn)的就是熊市定投在牛市中后期賣(mài)出或者牛市結(jié)束后才賣(mài)出，我們來(lái)看一下這兩種情況。拿一只滬深300指數(shù)基金（代碼160706），假設(shè)在熊市定投，牛市中后期賣(mài)出，比如2012年1月1日開(kāi)始定投，在2015年4月1日賣(mài)出，三年的定投收益率是67.93%，每年超過(guò)20%。即便是到了股市已經(jīng)崩盤(pán)的2015年8月1日才后知后覺(jué)地賣(mài)出，總的定投收益率也有51.14%。如果沒(méi)有堅(jiān)持到牛市，效果就差很多，比如從2016年1月1日一直定投至今，定投3年零10個(gè)月，總的收益是14.22%，雖然沒(méi)到牛市收益低，但由于平均持倉(cāng)成本低，投資者也沒(méi)有遭受損失。一次性買(mǎi)入后如果發(fā)生持續(xù)虧損，立場(chǎng)不堅(jiān)定的投資者很可能會(huì)直接止損退場(chǎng)，就算是能繼續(xù)持有的人，在市場(chǎng)回暖沒(méi)多久后怕又跌回去，也很可能會(huì)賣(mài)出資產(chǎn)，賺點(diǎn)小錢(qián)就退場(chǎng)，能持有到牛市的人非常少。但分批買(mǎi)入的投資者在面對(duì)虧損時(shí)的心態(tài)就好很多了，每一次市場(chǎng)下跌，都是獲得更低價(jià)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。他們也不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)小漲一波就把基金全部賣(mài)出，哪怕這次漲了之后又會(huì)跌回去，自己也完全可以繼續(xù)定投，增持籌碼。進(jìn)行定投的人，更容易把資產(chǎn)持有到牛市再賣(mài)。基金定投的投資是少量多次，所以每一期都不需要投入很多資金，投資者可以根據(jù)自己的資金狀況來(lái)決定每期投入的資金。雖然每次投入的資金都不多，但只要堅(jiān)持投資，時(shí)間長(zhǎng)了，也能買(mǎi)到大量的資產(chǎn)。平臺(tái)對(duì)于定投金額一般會(huì)有單筆最低限制，比如我們的譜藍(lán)享定投就是每筆100元。由于定投是長(zhǎng)期行為，容易忘記預(yù)留定投資金，建議大家每個(gè)月工資到手就先存定投，或?qū)①Y金從銀行卡存到定投專(zhuān)用的活期賬戶里，比如我們譜藍(lán)的活期寶。然后再用剩下的錢(qián)去消費(fèi)，不僅能?chē)?yán)格遵守定投的時(shí)間規(guī)則，而且也有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用。基金定投要想獲得高收益，買(mǎi)的時(shí)候要記住堅(jiān)持，賣(mài)的時(shí)候要學(xué)會(huì)止盈，在A股市場(chǎng)做定投，止盈尤為重要。回看標(biāo)普500指數(shù)的歷史走勢(shì)，可以很清楚地看出來(lái)長(zhǎng)期上漲的趨勢(shì)，每一波新的牛市都會(huì)走出遠(yuǎn)超之前的新高位。但要是看A股大盤(pán)的歷史走勢(shì)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)牛市上漲之后，熊市又會(huì)跌回去。2015年的牛市最高點(diǎn)還沒(méi)有2007年的牛市最高點(diǎn)高。美股定投就算不止盈，長(zhǎng)期投資依然可以獲得好成績(jī)。但A股定投如果不會(huì)止盈，定投就很難獲得高收益。在A股定投獲得高收益的秘訣在于熊市堅(jiān)持定投，牛市中后期進(jìn)行止盈，賣(mài)出資產(chǎn)。比較常用的三個(gè)定投止盈方法是目標(biāo)收益止盈法、市場(chǎng)情緒止盈法和估值止盈法。目標(biāo)收益止盈法是在定投之初就設(shè)定止盈點(diǎn)，比如說(shuō)，把50%作為止盈點(diǎn)，當(dāng)基金累計(jì)收益達(dá)到50%時(shí)，就將基金賣(mài)出。這種止盈法操作起來(lái)最簡(jiǎn)單，但變數(shù)較多。如果設(shè)置的收益率太低會(huì)錯(cuò)過(guò)大行情，設(shè)置的收益率太高又可能導(dǎo)致基金不能及時(shí)在牛市中后期賣(mài)出，建議結(jié)合另外兩個(gè)指標(biāo)使用。看市場(chǎng)情緒，我們可以用“韭菜指數(shù)”，也就是新增A股開(kāi)戶賬戶數(shù)。中國(guó)證券登記結(jié)算公司每周都會(huì)在官網(wǎng)上公布上一周的新增開(kāi)戶數(shù)統(tǒng)計(jì)信息。股市中后期真是股市漲得最瘋，市場(chǎng)情緒最高漲的時(shí)期，會(huì)有大量新手開(kāi)戶炒股，韭菜指數(shù)便會(huì)創(chuàng)新高。這時(shí)候的股市看起來(lái)是最具吸引力的，同時(shí)也是最危險(xiǎn)的，無(wú)數(shù)次的歷史經(jīng)驗(yàn)表明，大量散戶涌入，就意味著賺錢(qián)的日子快到頭了。我們用于止盈的常用估值指標(biāo)為市盈率（PE）和市凈率（PB），一般情況下我們是使用PE，如果是強(qiáng)周期性的行業(yè)，就使用PB。光看指標(biāo)的數(shù)字，我們很難判斷現(xiàn)在的估值究竟是高是低，所以需要用到估值的百分位作為估值的標(biāo)準(zhǔn)。百分位是該估值指標(biāo)當(dāng)前的數(shù)值在歷史區(qū)間所處的位置，比如某天中證500的PE百分位為10%，就說(shuō)明這時(shí)中證500的PE值僅比歷史上10%的時(shí)間高。百分位越低，說(shuō)明越低估。歷史百分位超過(guò)80%時(shí)，就可以考慮賣(mài)出止盈了。在實(shí)際操作中，這些止盈指標(biāo)的應(yīng)用并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，所以怎么用，效果如何，還是要看個(gè)人。
基金定投買(mǎi)入很簡(jiǎn)單，但要想獲得高收益，堅(jiān)持和止盈才是關(guān)鍵。如果不知道怎么止盈，大可以選擇我們的享定投組合，人工智能幫你止盈。我們的定投組合不僅是能幫助大家解決止盈難題，在成功止盈后，還會(huì)給大家找到其他適合投資的產(chǎn)品，讓大家避免出現(xiàn)資產(chǎn)荒，提高資金利用率。大家只需在應(yīng)用商店里下載我們的譜藍(lán)定投APP，就可以投資我們的享定投組合啦。
（在各大應(yīng)用商店下載“譜藍(lán)定投”APP,開(kāi)始投資） 其實(shí)一些專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)利用基金定投的原理，還設(shè)計(jì)出了一些更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。雖然產(chǎn)品設(shè)計(jì)上更復(fù)雜，但投資者投資起來(lái)卻更省心，比如我們的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)保本型計(jì)劃。投資者可以選擇單筆投資也可以選擇定期定額繳費(fèi)（每年、每半年、每季或每月繳費(fèi)），每年最低投入2400美元。只要堅(jiān)持投資15年，哪怕市場(chǎng)表現(xiàn)一直很差，該產(chǎn)品也會(huì)保本并且承諾給投資者40%本金的保底收入，大家不用擔(dān)心虧損。如果市場(chǎng)行情比保底收益高，投資者也可以獲取股市成長(zhǎng)的收益。如果感興趣，大家可以去咨詢理財(cái)師了解更多細(xì)節(jié)。
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