柱狀線的兩個極具特征性的運用是'殺多棒'與'逼空棒'的運用。

當MACD柱狀線在0軸之下回抽到0軸附近但沒能突破0軸反而又開始向下發(fā)散時,開始發(fā)散的第一個綠柱線便是'殺多點',而'殺多棒'

是'殺多點'對應(yīng)的K線,見圖6-9所示。

從圖6-9可以看到,柱狀線在0軸之下是用綠柱表示,綠柱線在0軸之下收斂到0軸附近,收斂的過程是空頭力道減弱和多頭開始復(fù)蘇的過程,但它并沒能突破0軸,中期的空頭趨勢沒能改變,綠柱線在0軸附近又開始向下發(fā)散,'殺多點”是短期和中期空頭的共振點,也是由空頭減弱到空頭加劇的臨界點。這就像是過山車走到了頂部又開始加速下滑。

從殺多點開始往往會放量以更快的速度下跌,所以稱為殺多點,多頭在這之后找不到好的出場點,投資者一定要在殺多點出現(xiàn)之前出掉大部分持倉,在殺多點無條件清倉離場。

殺多點對應(yīng)的K線是殺多棒,其特征通常是放量的實體大陰線。

由DIF的位置可以將殺多點分為兩種情況,分別是DIF位于0軸附近的殺多點和DIF位于0軸之下的殺多點,我們通常所說的殺多點一般指的是前者。因為這時投資者往往還沉浸在多頭思維中。前者一般發(fā)生在頭肩頂形態(tài)的右肩位置,或下跌浪的C浪起始位置。投資者對這些下跌概率較大,風險較高的位置一定要多加注意。

DIF位于0軸附近的'殺多棒'與'殺多點'運用在個股華域汽車(600741)中,如下圖6-10所示。

從圖6-10中可以看到,在該股的走勢圖中,DIF在0軸附近時,MACD柱狀線在0軸下由綠柱收斂到0軸附近,但沒有突破0軸,又變?yōu)榫G柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點就是圖中用圓圈標出的殺多點。再看對應(yīng)的K線圖,殺多點對應(yīng)的K線是殺多棒,經(jīng)驗豐富的投資者會注意到,殺多棒正好是突破頭肩頂形態(tài)頸線位的那根K線,圖中標出了頭肩頂形態(tài)以及頸線。殺多棒是放量跌破頸線的轉(zhuǎn)勢信號,這里宣告頂部的成立,在殺多點應(yīng)該無條件離場。從圖中也可以看到,在殺多點之后,該股開始快速下跌。

DIF位于0軸之下的'殺多棒'與'殺多點'運用在個股上海汽車(600104)中,如下圖6-11所示。

從圖6-11中可以看到,DIF位于0軸之下時,MACD柱狀線在0軸之下由綠柱收斂到0軸附近,但沒有突破0軸,又變?yōu)榫G柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點就是圖中用圓圈標出的殺多點。再看對應(yīng)的K線圖,殺多點對應(yīng)的K線是殺多棒,又是一個實體的破位陰線。DIF在0軸之下時,投資者應(yīng)該少做多看,這時是空頭為主的市場,做多機會非常之少。在遇到殺多點時,若是由于某種原因當時正好持有倉位,應(yīng)以清倉操作最為合理。圖中的殺多棒是放量跌破前期低點的,是新一輪下跌的開始。在殺多點之后,該股再一次逬入漫漫熊途。

前面介紹了柱狀線的兩個極具特征性的運用之一——'殺多棒',下面將詳細介紹另一個特征應(yīng)用——'逼空棒'。在只能做多盈利的A股中,多頭市場的操作是重中之重,這是決定盈利的關(guān)鍵。

'逼空'通常發(fā)生在極度狂熱的多頭市場中,它讓空頭無處遁形,在A股中,空頭不能進行真正意義上的做空操作,先借證券賣出的融券業(yè)務(wù)對于普通中小投資者還不能操作,所以空頭只能用腳投票,看空就退出觀望。而在可以做空的期貨和外匯市場中逼空'通常被稱為'軋空',是指空頭認為市場會進一步下跌并在高位放空賣出證券,準備在低位買進平倉獲利,可是市場并沒有進一步下跌,而使空頭不得不在更高價位買進平倉,進而使證券價格被空頭的平倉操作抬得更高,造成空頭之間相互傾軋。

在A股中逼空'可以更通俗地解釋為通常所說的'假摔'現(xiàn)象,即股價在突破之前,進行一個回調(diào)動作,這是使很多投資者誤認為市場會進一步下跌的'假動作',投資者賣出股票后,股票卻并沒有進一步下跌反而以更強勁的勢頭拉升,使得看空者不得不在相對于起初的賣出價位更高的位置買回來,空頭的回補使得股價快速上漲,這就造成了A股市場的'逼空'。

'逼空棒'是'逼空點”對應(yīng)的K線,'逼空點”是指當MACD柱狀線在0軸之上回抽到0軸附近但沒能向下突破0軸反而又開始向上發(fā)散時,開始發(fā)散的第一個紅柱線,見圖6-12所示。

從圖6-12可以看到,柱狀線在0軸之上用紅柱表示,紅柱線在0軸之上收斂到0軸附近,收斂的過程是多頭力道減弱和空頭開始復(fù)蘇的過程,但它并沒能向下突破0軸,中期的多頭趨勢沒能改變,紅柱線在0軸附近又開始向上發(fā)散逼空點'是短期和中期多頭的共振點,也是由多頭減弱到多頭增強的臨界點。這就像是過山車走到了底部又開始加速上升。

從逼空點開始往往會放量以更快的速度上漲,使得空頭在這之后找不到好的入場點,所以稱為逼空點,投資者一定要在逼空點出現(xiàn)前開始介入,坐等拉升,否則在逼空點后,股價扶搖直上,會更不敢出手,這便是常說的股價總是在猶豫中上漲。

逼空點對應(yīng)的是逼空棒,其特征通常是放量的實體大陽線。

由DIF的位置可以將逼空點分為兩種情況,分別是DIF位于0軸附近的逼空點和DIF位于0軸之上的逼空點。前者一般發(fā)生在第3上升浪開始的位置,后者一般發(fā)生在第5上升浪開始的位置。投資者對這些上漲概率較大,風險回報較好的位置一定要多加重視。

DIF位于0軸附近的'逼空棒'與'逼空點'運用在云天化(600096)中,如下圖6-13所示。

從圖6-13中可以看到,在該股的走勢圖中,DIF在0軸上方附近時,MACD柱狀線在0軸上由紅柱收斂到0軸附近,但沒有突破0軸,又變?yōu)榧t柱的發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點就是圖中用圓圈標出的'逼空點”。再看對應(yīng)的K線圖,逼空點對應(yīng)的K線是逼空棒。熟悉波浪理論的投資者可能會注意到,在圖中,逼空棒正好是日線級別上漲3浪的起點。

逼空棒前面是一個小的調(diào)整,如果看空的投資者在這里賣出股票,將會在逼空棒產(chǎn)生之后后悔不及。從形態(tài)上來看,它是一個實體的放量陽線,突破了前期高點。在此之后股價大幅拉長,看空的投資者將被迫在更高的價位回補。

這是一個發(fā)生在上漲3浪起點的逼空實例,下面來看一個發(fā)生上漲第5浪的逼空實例。

DIF位于0軸之上高位的'逼空棒'與'逼空點'運用在個股中金黃金(600489)中,如下圖6-14所示。

從圖6-14中可以看到,DIF位于0軸之上高位,MACD柱狀線在0軸之上由紅柱收斂到0軸附近,但沒有突破0軸,又變?yōu)榧t柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點就是圖中用圓圈標出的逼空點。再看對應(yīng)的K線圖,逼空點對應(yīng)的K線是逼空棒,又是一個向上突破前期高點的陽線。DIF在0軸之上時,投資者應(yīng)該以持股做多為主,這時是多頭為主的市場,正是做多的好時機。在遇到逼空點時,若是由于某種原因當時空倉,應(yīng)以適當倉位介入。

DIF在0軸之上高位產(chǎn)生的逼空點往往是第5上漲浪的起點,第5浪通常是比第1浪和第3浪更快速的拉升,這時的市場處于極度狂熱的多頭氛圍中,很多投資新手也開始義無反顧地進入市場,而作為經(jīng)驗豐富的投資者,在這時應(yīng)多一份理智,一方面要追隨趨勢,另一方面要避免在高位加重倉。與第5浪的快速拉升相對應(yīng)的是見頂后快速下跌的A浪,所以在第5上升浪的加倉一定要適量,并隨時準備退出。

在圖6-14中,用數(shù)字'12345'標出的是上升5浪的終點。逼空棒A'發(fā)生在2009年6月17日,價位是28.04元,這一天的K線突破了3浪高點,突破之后是連續(xù)的大陽線拉升,這讓在4浪調(diào)整浪中的看空者很難介入,因為一旦賣出就很難再找到好的進場點。這就是第5浪的特點,快速上沖,而不給踏空者好的進場機會,稍有不慎就有在高位'站崗'的危險。

最終該股在7月7日,MACD指標的柱狀線由紅柱變?yōu)榫G柱,發(fā)出賣出信號,當天對應(yīng)的收盤價是34.36元,這一波操作共獲利22.54%。賣出后,該股MACD指標經(jīng)過一段時間的綠柱橫盤,隨后是一波快速的下跌。

最后我們來看一個'逼空點'發(fā)生在第3浪和第5浪的綜合波段操作實例,如圖6-15所示。

從圖6-15中可以看到,該股發(fā)生了多次逼空點,對應(yīng)的買賣點操作如下表6-4所列出,圖中MACD指標部分用圓圈標注的分別是逼空買點和紅柱變綠柱賣點,K線圖中對應(yīng)的是逼空棒與買賣價位。

結(jié)合表6-4和圖6-15,我們看到,在這波行情中,共進行了三次買入操作,第一次是逼空點A,第二次是逼空點B加倉,他們共同的賣點是C,分別獲利96.95%和25.13%。A點是3浪起點,B點是5浪起點,而A與B在更大一級別的3浪中,如果詳細標注,則A點是3-3浪的起點,B點是3-5浪的起點。D點發(fā)生在5-5浪中,這是一波行情中最凌厲的上漲,是最瘋狂的多頭氛圍,這一波獲利12.65%。這是一個利用逼空點作為買點的例子,逼空點是我們本書所講的所有買點中安全性和勝率較高的買點,如果結(jié)合其他的買點,同樣的走勢可以獲得更多的利潤。

對于波浪的劃分可以說是'千人千浪',仁者見仁,智者見智,波浪理論能增加投資者對行情的把握概率,不要精通,但適當了解有助于對行情發(fā)展過程和級別的麵,對提高操作與盈利水平會很有益處。

如果投資者遇到大的行情,可以通過放大K線周期來更清楚地觀察趨勢,下圖6-16,是上圖6-15對應(yīng)的周線圖。

從圖6-16中,我們可以看到,同樣的股票同樣是2009年3月到9月的一波行情,在周線圖中看起來會更明確,DIF指標在多方,MACD指標紅柱,這都說明應(yīng)以持股為主,當出現(xiàn)綠柱時為賣點。操作其實很簡單,放大周期,操作次數(shù)減少,簡單的方法其效果可能更好。

圖中的A點是逼空點,對應(yīng)的價位是A'8.55元,是周線級別的3浪上漲起點,B點是逼空加倉點,對應(yīng)的價位是B'19.49元,是周線級別的5浪上漲起點,從周線上看大周期趨勢更加一目了然。A點買入獲利98.71%,B點買入虧損10.57%,虧損是因為周線圖更平滑,利用紅柱變綠柱賣點就有些滯后,投資者可以選擇前面講到的紅柱抽腳用在周線上作為賣點,因為是周線(周期放大),所以抽腳賣點的可靠性會提高,這樣就不會損失大部分利潤。

周線圖適用于使用較長操作周期的投資者,這樣可以回避小的波動,但也會有較大的資金波動。投資者可以結(jié)合不同周期,找到適合自己的操作依據(jù)。

盤后閱讀之六鱷魚法則

'鱷魚法則'(AlligatorPrinciple)是投資界中一個簡單而有用的交易法則。世界上所有成功的證券投資人在進入市場之前,都在反復(fù)訓(xùn)練對這一原則的理解程度。'鱷魚法則'源自于鱷魚的捕食方式:獵物越試圖掙扎,鱷魚的收獲越多。假定一只鱷魚晈住你的腳；它晈著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳,則它的嘴巴便同時晈你的腳與手臂。你越掙札就會陷得越深。所以,萬一鱷魚晈住你的腳,務(wù)必記住:你唯一生存的機會便是犧牲一只腳!

'想贏怕輸'是人在市場中的本能反應(yīng)。但是,不管賺多少,對于下次操作來說,都是一次100%,如果弓損50%就需要再賺100%才能回到初始水平,如果連續(xù)再虧50%,那么就需要再賺300%才能回到初始水平。一次大虧,足以輸?shù)羟懊?9次的利潤,所以嚴格遵守止損紀律便成為確保投資者在風險市場中生存的唯一法則。止損是投資的一項基本功。

面對虧損,要冷靜和客觀的對待,有些投資者在虧損時總想回本后再出局,這是一種主觀的想法,市場并不知道你在想什么,不知道你的買入成本。對待虧損要有一個策略,不能被動地接受,而導(dǎo)致越陷越深。

我們提倡波段操作,股市的上漲和下跌是不斷循環(huán)的,但如果是'套'在一波大牛市的高位,那么就需要在下次大牛市才有可能'解套',而且在這樣的大循環(huán)期間,充滿了不確定性。這就要求投資者在技術(shù)分析上,要對波段操作有深入的認識,在操作周期內(nèi)開始下跌時,不管是盈利還是虧損都要止損離場。投資者在這時不妨問自己一個問題'如果我這時空倉,還會在這時買入嗎''如果答案是否定的,那么就要果斷離場。投資者在持倉時往往失去客觀的判斷,這就需要在每次出手時都確定好出場點,并嚴格執(zhí)行,一旦達到原計劃的出場點,則不再抱任何幻想,果斷賣出,為下次操作做準備。市場不會關(guān)門,機會總會有,牛市走了總會再來,關(guān)鍵是我們要保存本金,像電影《瓦爾特保衛(wèi)薩拉熱窩》中瓦爾特那句經(jīng)典的話:'誰活著誰就看得見!'

'你可以在短時間內(nèi)賠錢,但掙錢卻需要很長的時間。'

——最具傳奇色彩的基金經(jīng)理彼得·林奇(PeterLynch)