養(yǎng)家心法

本人炒股以來(lái)一直致力于交易模式的優(yōu)化，經(jīng)歷十余年，有幸一朝頓悟。博弈的本身就是在動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程中，時(shí)刻尋求最優(yōu)化的策略。能將股市心法融會(huì)貫通并用作實(shí)戰(zhàn)絕非一朝一夕之功。

1.本人理論體系的核心思想是基于對(duì)市場(chǎng)情緒的揣摩，進(jìn)而判斷風(fēng)險(xiǎn)和收益的比較，并指導(dǎo)實(shí)際操作，故暫名曰心法。

2.高手買(mǎi)入龍頭，超級(jí)高手賣(mài)出龍頭。

3.別人貪婪時(shí)我更貪婪，別人恐慌時(shí)我更恐慌。

4.敢于大盤(pán)低位空倉(cāng)，敢于大盤(pán)高位滿(mǎn)倉(cāng)。心中無(wú)頂?shù)?，操作自隨心。

5.永不止損，永不止盈。只有進(jìn)場(chǎng)，出局。買(mǎi)入機(jī)會(huì)，賣(mài)出不確定。出局就是出局，不管止損止盈。

6.得散戶(hù)心者得天下。

人氣所向，牛股所在

交易的本質(zhì)是群體博弈，追根溯源的話(huà)，就是隨時(shí)衡量，場(chǎng)外的潛在買(mǎi)入者的錢(qián)的數(shù)量和買(mǎi)入傾向，與場(chǎng)內(nèi)籌碼的數(shù)量和賣(mài)出傾向，當(dāng)前者大于后者就買(mǎi)入，當(dāng)后者大于前者就賣(mài)出。買(mǎi)入傾向的推理，大多來(lái)自賺錢(qián)效應(yīng)，賣(mài)出傾向的推理，大多來(lái)自虧錢(qián)效應(yīng)。然后再結(jié)合大盤(pán)，主流熱點(diǎn)這些，進(jìn)行瞬間的操作判斷，操作是瞬間的，判斷是動(dòng)態(tài)的。

股票走勢(shì)本質(zhì)是持幣者與持籌者的博弈產(chǎn)生，應(yīng)該多揣摩兩者之心，讓自己站在主動(dòng)的這一方即可。醞釀，開(kāi)展，逐步蔓延，場(chǎng)內(nèi)籌碼的情緒部分從下跌空間有限轉(zhuǎn)向失望離場(chǎng)。這個(gè)過(guò)程同時(shí)也是場(chǎng)外資金逐步累積的一個(gè)過(guò)程，當(dāng)市場(chǎng)情緒逆轉(zhuǎn)那一刻來(lái)臨的時(shí)候，資金又會(huì)蜂擁而入，如此不斷往復(fù)。如果說(shuō)股市有什么規(guī)律的話(huà)，這種情緒轉(zhuǎn)變的過(guò)程就是規(guī)律，而且可以預(yù)期的一千年內(nèi)，這種規(guī)律亦不會(huì)有大的改變。

對(duì)于入市不長(zhǎng)的短線(xiàn)愛(ài)好者先潑些冷水，純k線(xiàn)技術(shù)的打板，統(tǒng)計(jì)勝率約在45%左右，簡(jiǎn)單所謂的追龍頭模式，勝率也大抵如此，大致于澳門(mén)賭場(chǎng)，如此反復(fù)只會(huì)吞噬你的本金。板上買(mǎi)票的操作基本占了本人操作的一半，統(tǒng)計(jì)的勝率低只是針對(duì)純技術(shù)的行為，但是不能否定，這種方法仍然是短線(xiàn)切實(shí)有效的方法之一。

要有大局觀，特別重倉(cāng)買(mǎi)入的一剎那要有后市還有3到5個(gè)漲?？臻g的判斷。技術(shù)圖形相對(duì)次要，對(duì)于市場(chǎng)情緒的把握才是重點(diǎn)，但是這個(gè)沒(méi)有圖表，很難量化，卻可以揣摩

。

短線(xiàn)炒股，要么追求上億，要么什么都沒(méi)有。

短線(xiàn)操作需要較強(qiáng)的綜合素質(zhì)，包括冷靜理智的心理，良好的大局觀，完善的交易系統(tǒng)，一些具體操作方法。

1.短線(xiàn)是一種綜合技能，很多人花了大量的時(shí)間研究技術(shù)或者政策面或者基本面等等，結(jié)果都不得其門(mén)而入，天道酬勤，但也應(yīng)懂得如何綜合使用。

2.善于做短線(xiàn)的人，應(yīng)該清楚自身的特點(diǎn)，尋找出適合自己的方法。

3.當(dāng)時(shí)機(jī)不成熟或者市場(chǎng)對(duì)自己不利時(shí)，理性地面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，全力拼取。這句話(huà)理解不難，做到卻不易，很多人往往因?yàn)樘濆X(qián)就想著急于扳回，一再對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)卻又麻木于自己深套中的個(gè)股。

4.當(dāng)市場(chǎng)的發(fā)展和自己的判斷不一致時(shí)，要重新審視，越是關(guān)鍵時(shí)刻，越要冷靜處理，平穩(wěn)的心態(tài)是做短線(xiàn)的根本。

5.信念，曾經(jīng)很長(zhǎng)的時(shí)間迷茫過(guò)，所以懂得信念的重要，自強(qiáng)不息，百折不回。

短線(xiàn)好手倉(cāng)位的高低通常會(huì)與市場(chǎng)整體交易量呈現(xiàn)一定的正相關(guān)性。

機(jī)會(huì)多時(shí)多操作，機(jī)會(huì)少時(shí)少操作。出擊倉(cāng)位和贏面的關(guān)系大致如下

贏面60%以下觀望；贏面60%-70%小倉(cāng)出擊；贏面70%-80%中倉(cāng)出擊；贏面80%-90%大倉(cāng)出擊；贏面90%以上滿(mǎn)倉(cāng)。這個(gè)贏面包括勝率和漲跌空間比。譬如滿(mǎn)倉(cāng)出擊時(shí)，對(duì)我來(lái)說(shuō)必須滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件才會(huì)做這樣的決策，一方面是勝率要求90%以上，另一方面是上漲的空間和下跌的空間比率，上漲的空間至少要看到30%-50%以上，而下跌的空間應(yīng)該在3%-5%以?xún)?nèi)。

盡力把握好操作，勝負(fù)的事情交給概率，不管結(jié)果如何坦然面對(duì)，冷靜處理。買(mǎi)入機(jī)會(huì)，賣(mài)出風(fēng)險(xiǎn)，只做對(duì)的交易，勝負(fù)交給概率，多一份淡定，少一分勝負(fù)心。

市場(chǎng)很多人討論的是如何克服貪婪和恐慌，雖然不錯(cuò)，但是著眼點(diǎn)在僅在自身，難免局限。高手進(jìn)出，買(mǎi)賣(mài)的一刻力求淡定，借助市場(chǎng)的貪婪和恐慌反過(guò)來(lái)指導(dǎo)決策，著眼點(diǎn)在整個(gè)市場(chǎng)，境界自然高了一層。掌握市場(chǎng)之心，勝利接踵而至；心被市場(chǎng)掌握，失敗連綿不絕。

以史為鑒，可以知興替。

股市也一樣，掌握了以往熱點(diǎn)輪動(dòng)規(guī)律后，自然預(yù)期的準(zhǔn)確性會(huì)提高。絕不是引導(dǎo)市場(chǎng)，而是跟隨的更緊一點(diǎn)，也許有人可以引導(dǎo)市場(chǎng)，但是我的模式是堅(jiān)決反對(duì)這么做的。我不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗，因?yàn)槲以谑袌?chǎng)之內(nèi)，我做跟隨者，不做發(fā)動(dòng)者。

價(jià)值投資者認(rèn)為，短期的市場(chǎng)是不確定的。但作為短線(xiàn)選手，我認(rèn)為短期的市場(chǎng)情緒是有規(guī)律可循的，長(zhǎng)期是無(wú)法預(yù)料的，于是就演變出不同的操作。忘記你的成本很重要。忘記成本后，再考慮，假設(shè)你現(xiàn)在空倉(cāng)，你會(huì)怎么辦，如果你還會(huì)買(mǎi)持倉(cāng)股，那就拿著，如果會(huì)買(mǎi)別的股，那就換股，如果選擇空倉(cāng)觀望，那就賣(mài)出。

市場(chǎng)熱點(diǎn)明確，資金進(jìn)入的上漲段，能夠把握熱點(diǎn)賺取盈利固然好，但是在熱點(diǎn)退散、資金退散的下跌段的交易才是短線(xiàn)好手與普通選手的區(qū)別。短線(xiàn)好手幾乎不會(huì)出現(xiàn)季度性虧損，盈利從杜絕虧損開(kāi)始。

大盤(pán)下跌的不同階段，不同的資金級(jí)別，策略也完全不同。小資金階段，下跌初期仍可以積極進(jìn)攻，隨著資金的增大，犯錯(cuò)的成本也隨之加大，在確認(rèn)下跌后，傾向于防守。市場(chǎng)弱勢(shì)時(shí)自然機(jī)會(huì)就少，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)時(shí)，60%以上贏面的機(jī)會(huì)較多，接近每天交易。重倉(cāng)出擊相對(duì)少些，平均一年10幾次左右，其中4-5次10%以上的獲利包括1-2次20%以上，虧損10%控制在1次或杜絕。沒(méi)有具體統(tǒng)計(jì)過(guò)，感覺(jué)大致如此，反應(yīng)在收益率曲線(xiàn)上，就是平時(shí)穩(wěn)攀升為主，偶爾跳躍式上揚(yáng)，極少大幅回落。

控制回撤，最重要的就是回避系統(tǒng)性崩潰風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上絕大部分崩潰都有前兆，從賺錢(qián)和虧錢(qián)效應(yīng)的演變過(guò)程可以進(jìn)行推斷，不過(guò)為此可能也會(huì)放棄很多機(jī)會(huì)?？纯刺鞖?，如果覺(jué)得要下雨了，就早點(diǎn)回家，不要貪玩，天氣好了再出來(lái)，說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)就這樣。

1.關(guān)于超跌度的把握，大盤(pán)的角度，連續(xù)下跌一段后，再出現(xiàn)大陰線(xiàn)，指數(shù)遠(yuǎn)離5日線(xiàn)；板塊的角度，超跌的板塊在連續(xù)下跌一段后，再次出現(xiàn)集體性的大幅殺跌，當(dāng)兩者結(jié)合的時(shí)候，便是超跌的出擊時(shí)刻。

2.有賺錢(qián)效應(yīng)的情況下，做熱點(diǎn)為主。有恐慌效應(yīng)的情況下，做超跌為主。

3.根據(jù)市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)和恐慌效應(yīng)來(lái)判斷大勢(shì)。

4.超跌的品種穩(wěn)住了，強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股機(jī)會(huì)就大些，超跌的品種繼續(xù)創(chuàng)新低，強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股補(bǔ)跌在即。

我是做短線(xiàn)的，所指的賺錢(qián)效應(yīng)，以短為主，大致展開(kāi)如下：

1、這個(gè)市場(chǎng)上有大量的短線(xiàn)選手，很多人其實(shí)對(duì)市場(chǎng)理解的不夠，但是他們?cè)陔A段也會(huì)賺錢(qián)，這種賺錢(qián)會(huì)階段增加自信，進(jìn)而快速地投入到下一個(gè)品種上，當(dāng)這種行為產(chǎn)生群體效應(yīng)時(shí)，這種背景下熱點(diǎn)就容易有持續(xù)性。

2、相反的，如果短線(xiàn)追漲的那些，接二連三的失手，導(dǎo)致資金大幅回落，他們就會(huì)進(jìn)入反思，從而減少操作，當(dāng)這種行為產(chǎn)生群體效應(yīng)時(shí)，一些強(qiáng)勢(shì)股沒(méi)有后繼者，就容易形成補(bǔ)跌。

3、這兩種心理變化過(guò)程，不斷循環(huán)往復(fù)，踏準(zhǔn)了節(jié)奏，就能分辨出機(jī)會(huì)的大小，進(jìn)而決定進(jìn)出的倉(cāng)位。

知易行難，我有個(gè)朋友也做短線(xiàn)，追龍頭為主，剛開(kāi)始大家都是幾十萬(wàn)，行情好的時(shí)候，他主動(dòng)和我比收益率，經(jīng)常超過(guò)我，行情不好的時(shí)候就聽(tīng)不到他的聲音，現(xiàn)在他還是幾十萬(wàn)。

所謂的龍頭理論實(shí)際并不科學(xué)，雖然很多做短線(xiàn)對(duì)此篤信不疑，這也是導(dǎo)致長(zhǎng)期迷茫和不能穩(wěn)定獲利的本源。在我看來(lái)沒(méi)有永遠(yuǎn)的龍頭，雖然買(mǎi)龍頭是一種方法，但是想辦法賣(mài)出龍頭才是更高的境界。有時(shí)買(mǎi)龍頭不是因?yàn)槟懽哟?，而是根?jù)板塊整體動(dòng)能，龍頭有相應(yīng)溢價(jià)，而股價(jià)尚未反應(yīng)溢價(jià)時(shí)介入；有時(shí)買(mǎi)跟風(fēng)，不是因?yàn)槟懽有?，是因?yàn)辇堫^賺錢(qián)效應(yīng)十足，而部分跟風(fēng)品種尚處低位，有隨時(shí)受龍頭激發(fā)而具備向上潛力。我有個(gè)關(guān)于主流，支流，次主流之類(lèi)的劃分，這個(gè)應(yīng)該歸于大局觀的范疇。

止損，不看好了就賣(mài)出，管它是不是止損。

因?yàn)楹?jiǎn)單，所以果斷，最忌自己都不看好了，只是因?yàn)樘琢藥讉€(gè)點(diǎn)，還在猶豫。

心態(tài)問(wèn)題，我只能說(shuō)，情緒是情緒，操作是操作，獲利兌現(xiàn)和恐懼虧損是人的天性，但是作為職業(yè)投資應(yīng)該克服，迫切也好恐懼也好，操作該怎么還是怎么，如果讓情緒影響了操作，便不該了。我覺(jué)得其中最大的忌諱就是虧錢(qián)了就急于翻本，亂操作一氣，容易錯(cuò)上加錯(cuò)，后果嚴(yán)重。

做短線(xiàn)，熱點(diǎn)的判斷是最重要的，關(guān)鍵的是有沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)。

往大了說(shuō)是綜合素質(zhì)，什么都要知道點(diǎn)，但是實(shí)際上到后來(lái)，什么技術(shù)啊，基本面的都不重要，到了那個(gè)階段，k線(xiàn)看一眼，就決定操作了。

最早我是做短線(xiàn)的，后來(lái)又搞價(jià)值投資，后來(lái)又搞回短線(xiàn)，不是反對(duì)其它方法，只是目前我們的市場(chǎng)比較適合短線(xiàn)。連續(xù)低迷的四五年階段，我基本以學(xué)習(xí)為主，早期有緣在營(yíng)業(yè)部會(huì)面唐能通和童牧野，練習(xí)短線(xiàn)之后反復(fù)不得其門(mén)而入，而后大量研習(xí)巴菲特 ，包括后來(lái)的彼得林奇，堅(jiān)定價(jià)值投資路線(xiàn)，有緣路過(guò)閩發(fā)，知會(huì)了asking等人的神奇經(jīng)歷。。。在指數(shù)高位迷戀價(jià)值投資，越跌越買(mǎi)，結(jié)果遭遇暴跌，最后損失慘重。

在短線(xiàn)初級(jí)階段迷戀技術(shù)，經(jīng)常買(mǎi)突破新高的股，結(jié)果賺么賺點(diǎn)小錢(qián)，碰到幾個(gè)假突破就虧大了。擺脫教條主義的束縛，實(shí)踐才是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，多思考和總結(jié)自己成功例子的共性和失敗例子的共性，成功的例子里面再思考能不能更早一點(diǎn)下手，未必要等突破以后。突破買(mǎi)入雖然也不失為一種不錯(cuò)的方法，但是還處在見(jiàn)招拆招的階段，如果你能看到更大的局，應(yīng)該追求未出招已應(yīng)招的境界。

衡量一個(gè)職業(yè)選手最重要的指標(biāo)就是盈利的穩(wěn)定性、大局觀。

我的理解價(jià)值投資=短線(xiàn)投機(jī)區(qū)別只是在于操作的時(shí)間區(qū)間和對(duì)價(jià)值的認(rèn)知。我從k線(xiàn)技術(shù)短線(xiàn)到巴菲特價(jià)值投資再到趨勢(shì)短線(xiàn)再到中國(guó)式價(jià)值投資再到融合價(jià)值與投機(jī)的綜合式短線(xiàn)。

大局觀，這是道的范疇，盡量培養(yǎng)自己站在更高的高度看整個(gè)市場(chǎng)。重要的不在于錯(cuò)過(guò)了什么，在于當(dāng)下應(yīng)該把握什么。股票買(mǎi)賣(mài)，很多人的一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為跟著大戶(hù)買(mǎi)有贏面，那么大戶(hù)又是跟著誰(shuí)買(mǎi)呢，asking這樣的，他的選股思路卻是大眾情人，這才是短線(xiàn)的交易之道。每個(gè)人的心中有各自不同的第一股，真正的第一股始終是市場(chǎng)決定的，而市場(chǎng)本身又也是不斷動(dòng)態(tài)變化的。我們操作的本身就是追求在這個(gè)動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程中使自己的籌碼盡量在相對(duì)有利的方向上。

應(yīng)該感謝，慶幸自己生在這個(gè)國(guó)家，這個(gè)時(shí)代。確實(shí)，在可以預(yù)見(jiàn)的10年內(nèi)，短線(xiàn)仍然有此收益，未來(lái)隨著市場(chǎng)的成熟，機(jī)會(huì)肯定會(huì)逐漸降低。

現(xiàn)在股市的短線(xiàn)，好比80年代的下海，當(dāng)時(shí)很多人對(duì)于下海也不置可否，結(jié)果很多人成為萬(wàn)元戶(hù)，當(dāng)然也可能被淹死，能不能成功，是很多因素共同構(gòu)成的。

我覺(jué)得現(xiàn)在的職業(yè)炒股，同樣面臨這樣的問(wèn)題，肯定會(huì)有很多人成就千萬(wàn)、億萬(wàn)身家，當(dāng)然也可能失敗，能不能成功，也是諸多因素。就個(gè)人而言，當(dāng)時(shí)決定辭職也是有較大風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)橐袁F(xiàn)在的角度看，好比跳下水的時(shí)候還沒(méi)有學(xué)好游泳，但是在嗆水的過(guò)程中，通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)，也學(xué)會(huì)了一些適合自己的方法。

1.對(duì)于新手而言，沒(méi)有捷徑，只有經(jīng)歷過(guò)才能理解，至少完整地經(jīng)歷過(guò)一輪牛熊，最好兩輪或以上，然后自行歸納總結(jié)。

2.對(duì)于個(gè)股，不應(yīng)拘泥于自己手中所持品種，而應(yīng)最大限度的觀察各板塊走勢(shì)，要對(duì)各個(gè)周期的領(lǐng)漲和領(lǐng)跌品種進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。

3.對(duì)于操作，不要一味地追求個(gè)別技術(shù)指標(biāo)，或者短期的所謂資金流進(jìn)流出，主力莊家這些。

4.對(duì)于大盤(pán)，不要過(guò)多依賴(lài)于預(yù)測(cè)什么點(diǎn)數(shù)頂?shù)走@些，而應(yīng)多關(guān)注哪些在漲，哪些在跌，那些先前漲的或者跌的后來(lái)又怎么走了。

5.大局觀是一種感覺(jué)，或許有時(shí)候不明白，但是盡量多嘗試讓自己站在更高的高度來(lái)看待整個(gè)市場(chǎng)，一旦明白了，將受益無(wú)窮。

這是一場(chǎng)賭博，沒(méi)有人能告訴你是不是一定會(huì)成功，就看你自己覺(jué)得是不是值得。很多事確實(shí)不是所有年輕人都承受得了的 。逼著你往前走的，不是前方夢(mèng)想的微弱光芒，而是身后現(xiàn)實(shí)的深淵萬(wàn)丈 。