一天，在一個美麗的海灘上，潮水剛剛退去，不知是誰灑落了一些蜂蜜，沒過多久，一群螞蟻便蜂擁而上，盡情地享受著美味。又過了一會，海水上漲，一個海浪打來，卷走了大批的螞蟻，海水退去后，又有眾多螞蟻撲向灑落的蜂蜜……

自然界所發(fā)生的事情總會在人類社會中找到蹤跡。股市上的一批又一批的投機者因為貪享美味的“蜂蜜”而被一波又一波的無情的“巨浪”卷走，但“巨浪”過后，還會有大批的投機者因想享受“蜂蜜”而聚會于美麗的“海灘”。

股市上的高風險和高收益使眾多投機者瘋狂，股市成為人性充分展示的舞臺：由于貪婪，許多已經(jīng)盈利的投機者轉(zhuǎn)眼間血本無歸；由于任性，許多出現(xiàn)虧損的投機者不斷加倉，滿倉交易、逆勢交易，不愿止損，結(jié)果只有爆倉出局；由于恐懼，許多投機者在市場主力洗倉階段紛紛離場。

人的貪婪來自于人性的自私。古今中外，人性雖有善惡之爭，但可以肯定的是，人性是自私的，因為人的存在必須以肉體的存在為前提。馬斯洛把人類的動機稱為需求，指出人類價值體系中有兩類需要：一是沿生物系譜上升而逐漸減弱的本能需求，稱為低級需要或生物需要；二是隨生物的進化逐漸顯示出來的潛能，稱高級需要或心理需要。只有低級的需要得到滿足才能推進到更高一層的需要水平，不過這種層次并不是固定不變的順序，只是一種一般的模式，在實際中有很多例外。他認為，人是一種有不斷需求的動物，除短暫的時間外，極少達到完全滿足的狀況，一個欲望滿足后，往往又迅速地被另一個欲望所占領(lǐng)，人的一生總是在希望著什么，因此，貪婪是絕對的，而滿足是相對的。

交易是一個需要不斷學(xué)習和積累的過程。一個20年的資深交易員和一個2個月的新手交易員絕對不同。然而，這并不意味著交易經(jīng)歷越長，交易者的水平就越高。根本原因是許多交易者用錯誤的思維方式交易股票，盡管他們有多年的交易經(jīng)驗。他們不知道如何觀察、思考和總結(jié)，只是根據(jù)自己的感覺做出交易決定。然而，這不是真正的股票投機，而是一種變相的賭博！

股票交易的核心是概率思維。簡而言之，就是積極參與高概率事件，同時努力防止低概率事件。任何的交易者開倉時，他都認為他的開倉方向?qū)κ袌龅陌l(fā)展來說將是一個很高的概率事件。缺乏概率思維的交易者有兩個典型的表現(xiàn):倉位過重和無止損，因為他們沒考慮到低概率事件。因此，不管一個交易者以前在股票市場賺了多少錢，只要他缺乏這種概率思維，市場就可以在黑天鵝事件把他一次性擊潰，永遠不可能再翻身。

如果我們知道在交易中要時刻保持概率思維，下一個問題是如何發(fā)現(xiàn)高概率事件和如何防止低概率事件。在尋找一些高概率事件時，一些交易者采用技術(shù)分析，一些交易者采用基本面分析，一些交易者采用基本面和技術(shù)共振方法。長期以來，這兩派往往互不相容，相互攻擊。事實上，任何方法都不是好的或壞的，任何一方的判斷結(jié)果也不是100%準確的，而只是一個概率。當防范低概率事件時，大多數(shù)交易者都有同樣的想法，那就是資金的管理。然而，比它更重要的是自我管理，因為大多數(shù)主觀交易者的一致性很差。

參與高概率事件實際上分為兩個過程。首先，我們需要找出什么是高概率事件，其次，什么時候參加高概率事件。本質(zhì)上，前者測試交易者選擇品種的能力，而后者測試交易者選擇時間的能力。眾所周知，股票品種具有同時上漲和下跌的特性。在這種情況下，為什么在上漲時，我們有時會選擇生產(chǎn)更多的鐵礦石而不是螺紋鋼？這是因為，根據(jù)基本面分析，我們認為鐵礦石比螺紋鋼有更大的升值空間。既然我們根據(jù)基本面分析來判斷個股在后期會上漲，我們?yōu)槭裁床贿x擇進入呢？這是因為基本面分析的作用在于品種的選擇，而準入時機的選擇，需要技術(shù)方面給我們一個明顯的準入信號。

許多交易者混淆了基本面分析和技術(shù)分析的角色，因此操作相當混亂。事實上，基本面分析的主要功能是品種選擇和方向判斷，而技術(shù)分析的主要功能是進入和退出時機的選擇。許多技術(shù)分析師不認同基本面的分析師。一些人認為基本面分析是事后才想到的，而另一些人認為散戶投資者無法理解基本面。事實上，基本面分析是用演繹的方法來判斷市場趨勢，而技術(shù)分析是用歸納的方法來判斷市場趨勢。前者基于嚴格的邏輯推理，而后者基于歷史會重演的假設(shè)。然而，交易不是一門科學(xué)，所以基本面分析并不總是有效的。同時，歷史不會簡單地重演，所以技術(shù)分析也同樣并不總是有效的。因此，兩種分析方法的判斷結(jié)果都只是一個概率。

聰明的交易者總是持有概率思維。他們通過基本面分析發(fā)現(xiàn)高概率事件，并利用技術(shù)分析給出的明顯信號，去參與高概率事件。同時，為了防止黑天鵝事件，他們知道如何做好資金管理工作。為了表示他們對概率思維的尊重，當他們發(fā)現(xiàn)他們認為是高概率事件時，他們并不急于進入，而是耐心等待，等待技術(shù)分析給出他們強有力的進入信號。

兩個字，道盡股票市場的無窮變化！

如果用最簡單的方式來描述股票市場的行為，莫過于“漲跌”兩種；如果用最簡單的文字來理解交易者的行為，莫過于“多空”二字。但這簡簡單單的“漲跌”、“多空”，卻蘊含了無窮的變化?！皾q跌”令眾多欲尋找規(guī)律，試圖獲利的投資者焦頭爛額；“多空”亦涵蓋了各種各樣的交易策略。股票市場的這一表現(xiàn)，恰如一道圍棋盤：盡管不過黑白二子，卻能夠演繹出無窮的變化，便是超級計算機亦不能窮盡各種可能。

開始進場交易我們便會遭遇到第一個難題：是多還是空？如果僅僅只看價格變化，那么會是怎樣的價格運動來觸發(fā)我們的交易行為呢？如果價格上行，是否應(yīng)該尋機買入，建立多頭頭寸？如果價格下行，是否應(yīng)該尋機賣出，建立空頭頭寸？價格上行代表著多頭正在逐步盈利，但那僅代表歷史，是前面已經(jīng)入場的多頭得到的好處；價格上行同樣也意味著高處不勝寒，下跌的可能性也在累積。價格上漲意味著入場成本提高，而價格下跌雖然可以降低入場成本，但是價格的下跌是對行情趨勢的否定，投資者同樣存在一個風險：之前的判斷是否有誤？因此價格的單純漲跌不是決定是否入場的唯一標準，我們還要選擇其他條件，比如將判斷支撐線、阻力線、均線等作為交易的輔助標準。

從交易周期來說，股票市場的投資者大致可以分成兩類：長線投資者和短線投資者。

短線投資者的交易頻率非常高。這樣做有幾個好處：首先不會遭遇單次太大的風險。比如做錯方向，便可及時止損。其次，可以捕捉盡可能多的機會。比如如果把握得當?shù)脑?，價格從100元到105元，再從105元回落到101元，長線交易捕捉的只能是從起點到終點這一段價差，但是短線 交易者卻有可能在這兩個價格之間多次捕捉獲利機會。但是有一利則必有一弊。短線交易盡管入場頻繁，但交易參與度的增加同時也加大了出錯的機會。另外，高頻交易也會同樣錯過一些跨度較大的行情，比如隔夜的跳空行情。另外，交易頻繁對于思路的穩(wěn)定也有害處。大腦總是在不斷地進行多空轉(zhuǎn)換，僅僅在一秒鐘之前，你還是看空的，但是一秒過后，你的思路就必須要馬上調(diào)整到多頭上來。頻繁的思路轉(zhuǎn)換，無疑要增加大腦的負擔。頻繁交易同時還會增加交易成本。

投資者在交易策略上有兩種選擇，一個是靈活進出，一個是穩(wěn)定持倉。一般而言，價格形成趨勢性上漲的時候，保持穩(wěn)定的持倉是最有利的選擇；當價格來回波動，形成振蕩行情的時候，則靈活進出更加有利。但問題是，在價格行情完全走完之前，我們難以判斷這波行情究竟是振蕩還是僅僅只是調(diào)整之后又揮師上漲。判斷錯誤的話會形成兩個結(jié)果：把單邊上漲判斷成振蕩行情因而采取靈活進出行為，可能錯失大幅盈利；而在振蕩盤整行情中采取穩(wěn)定的策略，則在行情判斷失誤的時候，要承受較大的風險。交易策略的選擇具有很強的主觀特性，我們很難下結(jié)論：靈活策略優(yōu)于穩(wěn)定持倉抑或反之。對投資者而言，每個人的心態(tài)，每個人對于行情的把握都不同，因此只能通過自己的摸索去掌握自己最趁手的交易策略。

進入股票市場只有兩種結(jié)果：賺錢或者賠錢。盡管兩者看上去互相對立，互不相容，但兩者卻又同時緊密聯(lián)系在一起。如果要賺錢，就必須要有賠錢的思想準備。市場的簡單法則——風險與收益成正比，人所共知，因此如何協(xié)調(diào)這兩者的關(guān)系，是一門很高的技巧，甚至可以說是藝術(shù)。比如看準了一波行情，打算大賺一筆，那么你就不能置之死地而后生，必須預(yù)先做好賠錢的準備。因為行情變化莫測，即便大方向上你的判斷是正確的，但是小波段的回撤，如果在倉位上沒有留足資金，則可能會讓你被強行平倉出場，而之前的一切也將付之東流。

MACD的極致用法，只會金叉買死叉賣你就輸了

MACD是任何股票軟件都必備的技術(shù)指標，因為對趨勢的判斷一目了然，很好用，也有說它是「技術(shù)指標之王」的。

1、先來看一下MACD的構(gòu)成：

非常簡單，一根快線(DIF)和一根慢線(DEA)，以及紅綠兩種柱狀圖。

MACD揭示了買入/賣出2種信號：

當快線超過慢線(金叉)，股價上漲，柱狀圖顯示為紅色，應(yīng)買入;

當慢線超過快線(死叉)，股價下跌，柱狀圖顯示為綠色，應(yīng)賣出;

我平時習慣看柱狀圖，更明顯一些。柱狀圖的長短=快慢線的差值，代表了趨勢的勢能。

2.股價和MACD

好了，接下來我們把股價和MACD放在一起看：

圖中紅點為金叉，綠點為死叉

先解釋一下：圖中垂直的黑色虛線，是為了放便將股價和MACD對比。

將紅綠柱狀圖分隔開的線叫「0軸」。

兩根曲線都是0軸以上，說明多頭強勢;

如果曲線都在0軸以下，說明空頭強勢—這種情況下即使出現(xiàn)了金叉，股價也未必上漲。

回到上圖，重點看第二根黑色虛線，也就是第一次出現(xiàn)死叉的位置?？梢钥吹?，死叉出現(xiàn)的時候，股價已經(jīng)走出2根陰線了。

這說明一個特別大的問題：MACD相對股價，有稍微的滯后。

好了，這是我們得出的第一個結(jié)論：MACD能夠很清晰的顯示股價的運行趨勢，但金叉死叉信號有一定滯后。

也就是說，如果完全根據(jù)金叉死叉來，買不到最低點，也賣不到最高點。但吃上一波強趨勢，還是沒問題的。

說實話，我覺得這樣已經(jīng)很不錯了。一波趨勢，只要吃到就是幸福的!如果非得強求從頭吃到尾，只能給自己平添煩惱。

炒股不是尋找最優(yōu)解，賺錢了，就應(yīng)該開心知足。踏空沒賺到，也不該鬧心，起碼沒虧嘛～

3.柱狀圖

MACD的“縮頭”與“抽腳”

紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉(zhuǎn)換，這些也是通常我們所說的買賣信號。其中主要包括兩種情況：

一、柱狀線抽腳

MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發(fā)散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現(xiàn)第二天柱子短于前一天之時，就是“抽腳”現(xiàn)象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：

抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由于其確定性強，抽腳更值得關(guān)注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會！而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

二、柱狀線縮頭

MACD柱狀線在0軸之上，紅柱在上漲趨勢中將會在0軸上方不斷發(fā)散向上，當紅柱達到最長時，之后的柱狀線會依次縮短，這樣就發(fā)生了紅柱的“縮頭”，說明市場短期上漲動力減弱，是一個短線波段的減倉信號。

以紅柱縮頭作為買賣點也分為兩種情況：

一是在多頭市場中，多頭市場如果縮頭發(fā)生在放量上漲的過程中，市場無明顯下調(diào)跡象，則要持股，后市出現(xiàn)破位再考慮減倉，而如果發(fā)生在縮量上漲的過程中，要注意減倉控制風險。

同樣要注意的是：市場由紅柱轉(zhuǎn)為綠柱發(fā)散時，要注意清倉觀望，出現(xiàn)綠柱時不一定需要量能配合。

對比上圖2個賣點，我們可以看出，在紅柱縮短時的賣點對于收益保證是遠大于紅綠柱轉(zhuǎn)換時的收益的，所以我們在對比買賣點的安全性之時，也要考慮收益空間，在實際操作中，要注意紅柱縮短時量能以及均線配合的變化。

4.MACD背離

1、MACD底背離條件

A、B浪相對于前方A浪，指數(shù)（或股價）創(chuàng)新低；

B、B浪指數(shù)（或股價）創(chuàng)新低后，陰影2中MACD金叉的位置沒有陰影1低；

C、B浪相對于前方A浪，陰影2的綠色能量柱面積及長度遠遠不及陰影1，說明空頭衰弱，B浪下跌是誘空行為，市場已經(jīng)被多頭控制。

以上三個特征，就是MACD底背離的重大特征，從圖中可以看出，MACD下跌過程中第一次金叉買入的話，很容易被套，而只有出現(xiàn)過一次再次下跌確認后，真正的買點才會出現(xiàn)。

2、MACD空中加油形態(tài)——上漲中繼

上漲過程中，1分鐘級別的背離會引起5分鐘級別的調(diào)整，5分鐘級別的調(diào)整會引起10分鐘級別的調(diào)整等等等，因此在一個大級別上漲過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)小級別的調(diào)整，這也是為什么波浪理論是1-2-3-4-5-Ａ－Ｂ－Ｃ八浪了。

那么調(diào)整浪在MACD的表現(xiàn)中，稱之為【空中加油】。如下圖：

A、經(jīng)過浪1的上漲后，MACD快慢線在零軸上方；

B、浪2過程中，MACD快慢線回零軸，MACD能量柱為紅色或者綠色的長度非常短，說明多空力量較弱，做多仍占主流，可放心進場；

C、MACD快慢線在接近零軸附近企穩(wěn)，再次金叉。

3、MACD頂背離

A、相對前一上升浪，此浪指數(shù)創(chuàng)新高；

B、股價新高后，MACD快慢線卻為死叉運行，并且快慢線在向下運行；

C、相對前一上升浪過程中，次浪MACD紅色能量柱長度變短或為綠色。

5、MACD戰(zhàn)法大全

1、MACD防狼術(shù)——(牛市炒股首要原則!)

《纏論》認為，日線圖MACD黃白線運行于0軸上方，屬于可操作區(qū)域。股民選擇股票時，需要規(guī)避黃白線在0軸下方的股票。

2、MACD底背離——(牛市多用30分鐘圖MACD底背離，可以有效把握買點!)

股價階段新低，MACD綠柱不創(chuàng)階段新低，屬于MACD底背離。

3、MACD頂背離——(牛市MACD頂背離效果很差，不建議使用。但在熊市和震蕩市，MACD頂背離效果很好，是重要賣出信號!)

股價階段新高，MACD綠柱不創(chuàng)階段新高，屬于MACD頂背離。

4、MACD黃白線0軸長飄——(MACD黃白線長期貼近0軸運轉(zhuǎn)，是主力吸籌、洗盤的表現(xiàn)，投資者遇到這類股票，可重點關(guān)注!)

MACD黃白線長期貼近0軸運行，一旦向上發(fā)散，則股價向上爆發(fā)力度很強!

5、MACD空中加油——(MACD空中加油在牛市很常見，一旦出現(xiàn)，通常有持續(xù)上漲!)

股價上升趨勢下，MACD出現(xiàn)一片大紅柱。股價進入調(diào)整后，MACD紅柱減小。但隨后股價出現(xiàn)放量陽線，把MACD的紅柱再放大，此時屬于MACD空中加油，仍繼續(xù)看漲!

6、MACD三點綠——(MACD飄綠不是好事，但只飄不到3點綠，再次放量上攻，出現(xiàn)紅柱的，就是強莊上攻!)

股價維持一段上升趨勢后，出現(xiàn)調(diào)整，但MACD綠柱僅出現(xiàn)不到3根綠柱，再做放量上攻的，股價繼續(xù)上漲!

7、MACD鱷魚嘴——(很多牛股的啟動形態(tài)都是MACD鱷魚嘴，并且此形態(tài)也可應(yīng)用于30分鐘圖)

MACD黃白線在0軸附近出現(xiàn)鱷魚嘴形態(tài)的，繼續(xù)看漲!

8、MACD黃白線0軸上方第一次金叉——(黃白線在0軸上方第一次金叉的準確率最高!)

MACD黃白線在0軸上方的第一次金叉，是買點!

9、MACD黃白線0軸下方第一次死叉——(黃白線在0軸下方第一次死叉，股民務(wù)必將股票脫手)

MACD黃白線在0軸下方的第一次死叉，必須賣出!

頂級的投機交易高手，都擁有全局視野

那天，某位朋友給我向我介紹了一位股市交易員，其最近盈利豐厚，想要進行一番交流。聯(lián)系上之后，那位交易員的第一個問題是：

我最近交易的勝率大概在70%左右，你覺得我目前處于什么水平？

我告訴他：你處于新手水平。

那是一個比較謙遜的交易者，他立即正色回復(fù)到：請指正。

我說：決定交易結(jié)果的并非勝率，而是勝率*盈虧比，評估交易者水平也并非由最近的結(jié)果決定。你既然沒有明白這些簡單的道理，說明你對交易可能剛接觸不久，視角太過于單一。

單一視角，是我們?nèi)祟惖谋灸苤?/span>，也是大多數(shù)沒有理解混沌走勢的交易員常見的表現(xiàn)。

1、

前一段時間，有位朋友加我好友，他開門見山的提出了他的想法。他說：我可以跟著你做嗎？

我說，咋跟？他說：你下什么單子，我就下什么單子…

這就是股市市場傳說中的跟單模式。在某些想要跟單的人看來，只要找到一個看起來很厲害的人并且跟著他做，不就可以獲利了嗎？

這就是典型的單一視角。

在我們?nèi)祟惖倪M化過程中，由于知識量有限，而世界無限復(fù)雜，因此存在茫茫多無法解釋的現(xiàn)象。在這種情況下，我們就本能的偏向單一視角，因為這樣可以消除未知帶來的恐懼感。

《事實》一書曾一針見血的指出：當我們擁有了一個簡單的想法，并且發(fā)現(xiàn)它可以解決很多事情的時候，我們會很興奮，因為這意味著事情變的簡單了，世界也簡單了。我們不需要面對未知，也不需要更多的思考，可以節(jié)省大腦能量，還可以空余出大量的時間。

然而，世界終歸是復(fù)雜的。由人們預(yù)期構(gòu)成的K線，也是混沌的。

跟單，是股市市場上非常不靠譜的一種模式。因為盈利靠的不是精準無敵的單次判斷，盈利靠的是交易者堅持正確的交易行為綜合多種因素而獲得的。盈利只是結(jié)果，而這個過程夾雜了大量外行人無法理解的潛在邏輯。一個交易者在不懂背后邏輯的情況下直接跟結(jié)果，是根本跟不住的。

2、

那天，某個討論群里正在熱火朝天的探討最近某位做某品種盈利豐厚的交易者，這個時候，某人做出了總結(jié)：太厲害了，英雄出少年。其他幾個人也都表示：確實如此，真是天才交易員。

這就是投機交易市場上最典型的單一視角：以眼前收益定高低。短期的收益越高，越是天才，收益越低，越是水平不行。

當你看到這種單一視角類型的言論，基本上就可以判斷出相關(guān)人員的真實水準。因為只能看到局部和能夠看到整體，是區(qū)分新手和高手的分水嶺。你的視角高低，代表了你能力的強弱，決定了你能否觀察到事物的全貌。

曾經(jīng)我出過一個題目：有兩個交易員，交易員A在一年的時間內(nèi)交易了3筆，最后收益200%。交易員B在一年的時間內(nèi)交易了1000筆，最后收益率20%。兩者的資金曲線如下圖：

那么他們水平誰更高？

有很多人上來直接就說，這還用想嗎？誰收益率高誰牛，所以選A。這是典型的單一視角。

然而，也有很多朋友看到了更多：交易員A僅交易了3筆，前兩筆都是虧損的，只是靠第三次交易的盈利而獲取了超高的收益，這會不會是運氣導(dǎo)致的？關(guān)于這一點，網(wǎng)友杜冷丁先生的評論很精彩：我用一句很哲學(xué)的話裝下13：“一個停掉的鐘每天還能準確兩次呢。”

而B呢？他的樣本數(shù)明顯更多，經(jīng)歷的風險和收益也多，大數(shù)據(jù)表明他的穩(wěn)定更好，他的反脆弱性更高，基于這一點，B更優(yōu)秀。

這些朋友的觀察視角明顯更豐富。

還有的人看的更多，他們認為：僅看結(jié)果，A很優(yōu)秀，前兩筆交易雖然虧損，但是明顯有止損。第三筆雖然盈利，然而因為不知道其倉位和交易品種的趨勢流暢度，因此無法準確判斷其交易邏輯，而且因為樣本數(shù)量更少，運氣成分占比更多，所以，A具有很大的不確定性在其中。

而B呢，雖然樣本數(shù)多，穩(wěn)定性強于A，然而，因為不知道其交易周期，交易級別，品種走勢等，同樣也是無法生存定論。因為數(shù)據(jù)的不足，我們根本排除其他可能性。

比如A有可能是某位超大級別的交易者，正好趕上當年行情不多所以僅做了三筆，而B可能是單單死扛，運氣逆天全能抗回來的交易者…因此，他的結(jié)論是：這個問題明顯根本沒有確定答案。

這些視角的背后，能力水準高低一目了然。一個交易者的視角，他所看到的那一部分的背后，就是他的認知層次，它們決定了他的交易行為，而交易行為決定了他的交易結(jié)果。

高手和低手的差距就在于此。

3、

在我接觸過的茫茫多人群中，我發(fā)現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象。有很多人，他們對專業(yè)能力缺乏足夠的敬畏，他們無知又狂妄。買了幾支股票，看過幾篇關(guān)于股市的新聞，就可以對著一個專業(yè)交易風險的人評頭論足，講的頭頭是道。

可能是他們不懂專業(yè)的力量，或者他們早就習慣了單一視角，他們覺得自己所接觸的有限信息就可以輕松的定義一切。他們可能已經(jīng)習慣于活在自己的認知枷鎖中，這樣的人，是無法再投機交易這種不確定的領(lǐng)域中生存下去的。

想要避免單一視角，要有謙卑的態(tài)度。在自己經(jīng)驗和知識的積累有限的情況下，多接觸那些我們無法理解，無法接受的看法，并且盡量多的思考其背后的根本邏輯。

不要讓我們的本能輕易的阻止我們思考。

當某一天，某交易者的交易出現(xiàn)某些問題，他能夠在極短的時間內(nèi)迅速的思考到所有可能性，直接站在一定高度以全局的角度的去看待它時，他就擁有了邁向頂級交易者的資格。