基金什么時候拋出合適？

索華寧 2019-09-18

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投資基金有三大難題，選擇哪些基金、什么時候買入、什么時候賣出。賣出時機的把握直接影響收益的多少。

貨幣、債券型基金無所謂拋出時機，只要持有1年以上，都會盈利的，貨幣年化收益率3%左右，債券年化收益率5%-7%左右。

而高風險、高回報的指數(shù)型、股票型以及混合型基金就比較看重賣出時機了。

那針對上述3種基金，我總結(jié)了5種方法，希望對你有幫助：

方法一：設(shè)置盈利目標，及時賣出

不要去預(yù)測股票或基金的頂點，巴菲特都做不到，更何況我們了，最簡單的方法就是設(shè)置收益目標。

那目標收益設(shè)置為多少合適呢，是不是所有基金的目標收益率都一樣呢？首先，可以肯定的是，不同基金應(yīng)該設(shè)置不同收益率，而具體的收益率范圍我們可以利用天天基金網(wǎng)的投資工具，計算歷史收益率，以此來預(yù)估自己的目標收益率。

以易方達上證50指數(shù)A為例，假如2015年9月開始定投，到2019年9月結(jié)束，每月投一次，每次1000元，那收益率50%，平均年化收益率為12%左右（簡算）。那如果投資這支基金，或者上證50指數(shù)，那定投時目標收益率可以設(shè)置為12%-15%左右。

如果，題主覺得這種方法比較麻煩，那就借鑒別人的說法，和WIND的數(shù)據(jù)分析結(jié)果：

那么指數(shù)基金就可設(shè)置為15%-20%；股票型基金或者混合型基金就可以設(shè)置為20%-23%。

PS：設(shè)置目標收益率之后，一定要執(zhí)行，否則就沒有用了。

我們可以通過市盈率（PE）、市凈率（PB）判斷基金大盤估值高低。這是我通過choice金融終端獲得數(shù)據(jù)做的折線圖，1993年市盈率達到454倍，比近20年的高太多。

所以我就先剔除了，就只分析1995-2019年的市盈率（右側(cè)坐標軸）和市凈率（左側(cè)坐標軸）。

市盈率在10倍以上的時間：基本都在10倍以上

市盈率在20倍以上的時間：大約1995-2004，2006-2008年年初，2008年年中-2010，絕大部分都在20倍以上

市盈率在30倍以上的時間：1996-2004，2006-2007下半年，約一半時間在30倍以上

市盈率在40倍以上的時間：1996-1997，1999-2001，2006-2007，只有約4年時間在40倍以上

市凈率同樣分析，那么我們可以得出以下結(jié)論：

所以，市盈率30左右、市凈率3左右最好還是賣出，不要再等了。

當周邊所有人包括菜市場大媽都知道基金大漲時，我們就可以分批賣出了。

前幾天我看了一篇“小基快跑”的文章（大數(shù)據(jù)｜基金到底多久能賺錢？能賺多少錢？），那里利用wind上的數(shù)據(jù)，針對基金持有時間做了大數(shù)據(jù)分析，其中有一個關(guān)于賣出時機的結(jié)論：

投資時間要長期，但不是時間越久年化收益率就越高，投資時間2年左右，無論是指數(shù)基金、還是股票基金，其平均年化收益都是最高的。（具體論證，題主可以在今日頭條搜索這篇文章）

那么，我們在這個結(jié)論基礎(chǔ)上，在結(jié)合收益情況，以及近期的市場行情，再決定具體賣出時間。比如，易方達上證50指數(shù)A，你已經(jīng)持有2年，然后近期上證50上漲乏力，自己收益率也有15%以上，自己也比較滿意，那就可以賣了。等以后下跌時再買。

上述4種操作方法適用于長期投資，而短線投資則需要我們多多關(guān)注市場行情。短線投資往往是快進快出，往往在牛市中后期入場（基本都是聽到牛市風聲再來投資的，那這個時候往往都是中后期了），那我們在再要求20%左右的收益率就有點冒險了。

這種情況，就需要我們跟風，跟著專家、機構(gòu)、北上資金走。

當大多數(shù)專家或機構(gòu)都認為某個行業(yè)、主題好時，我們可以買入相應(yīng)基金，然后等收益10%左右就撤，不能太貪心，我們要知道當大家都知道能賺錢時，往往過不了多久就會開始下跌。
看北上資金流向，北上資金被稱作“熱錢”或者“聰明錢”，從來都是在A股大漲之初開始流入，然后看到苗頭不對就開始流出。所以我們無法具體預(yù)判行情時，跟著北上資金走就是了。

以上就是我總結(jié)的一些方法，希望可以幫助題主，喜歡的可以點贊并關(guān)注哦。