分散投資，長(zhǎng)期持有來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)

投資理財(cái)?shù)陌俗衷E“提高報(bào)酬，降低風(fēng)險(xiǎn)”。當(dāng)我們追求高報(bào)酬的同時(shí)就面臨三個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)：第一、選錯(cuò)投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)；第二、選錯(cuò)投資時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)；第三、就是選錯(cuò)賣出時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

談到風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，正確的理財(cái)觀念就是，不要因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，或者你不喜歡這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)而不投資。為了獲取高的回報(bào)，盡管投資具有以上的風(fēng)險(xiǎn)，但依然應(yīng)該冒險(xiǎn)投資。但是投資之后，一定要設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)，減低或者消除風(fēng)險(xiǎn)的殺傷力，把損失努力降到最低。

怎么辦呢？就是分散投資，長(zhǎng)期持有。降低選錯(cuò)投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)，就是要學(xué)會(huì)分散投資標(biāo)的，這就是我們常說(shuō)的“雞蛋不要都放一個(gè)籃子里”。降低選錯(cuò)投資時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，就是要學(xué)會(huì)分散投資時(shí)機(jī)，就是定期定額投資的方法；降低選錯(cuò)賣出時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，就是要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有。

所謂的分散投資標(biāo)的，就是我們的投資品種不能過(guò)于單一。投資十艘船，三艘沉沒(méi)了，剩下的七艘還可以獲得利潤(rùn)，這就是最早海上保險(xiǎn)的基本原理。增加投資種類，抵消一些相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，不同的投資工具、投資標(biāo)的和投資地區(qū)不會(huì)一起發(fā)生同樣的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

那么如何來(lái)分散投資，就是要選擇一些負(fù)相關(guān)較大的投資標(biāo)的。比如說(shuō)黃金和股票，大宗商品和股市等等，投資標(biāo)的的數(shù)量不宜太多，如果投資標(biāo)的的數(shù)量多到某種程度的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)下降的幅度就已經(jīng)達(dá)到某個(gè)極限，管理成本會(huì)增加，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法再降低。

分散投資與集中投資相結(jié)合

雖然我們強(qiáng)調(diào)分散投資可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但有時(shí)候也需要集中投資，前提是要有充分的把握。什么時(shí)候應(yīng)該將所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里呢？然后好好地守住它。其實(shí)世界上沒(méi)有兩全其美的事情，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，我們也喪失了獲取最佳回報(bào)的機(jī)會(huì)，因此采取怎樣的投資策略，關(guān)鍵看自己的專業(yè)水平和承受能力。

當(dāng)我們有十足的把握找到好的投資標(biāo)的，當(dāng)然要集中所有的力量去賺取應(yīng)該賺取的高額利潤(rùn)，這就叫集中投資。再次強(qiáng)調(diào)一定要有充分的把握。

分散投資時(shí)間并長(zhǎng)期持有的例子

為了降低選錯(cuò)投資時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取分散投資時(shí)間的方法，就是將資金分散在不同的時(shí)間，分期分批地投入。選取投資時(shí)機(jī)的不二法門(mén)，就是有錢(qián)就投資，這是一種隨機(jī)投資；第二就是定期定額投資，這是一種被動(dòng)的投資，強(qiáng)制性的投資。

我們以美國(guó)股票市場(chǎng)1960年到1999年四十年的數(shù)據(jù)為例。每年投資1萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)四十年以后你會(huì)發(fā)現(xiàn)，定期定額投資的魅力。我們舉兩個(gè)例子：甲是每年最低點(diǎn)，投入1萬(wàn)元，堅(jiān)持投資四十年，合計(jì)投入40萬(wàn)。那么四十年后，最后的賬戶價(jià)值是14592200元，平均年回報(bào)14.3%。

而投資者乙，每年的第一天投資1萬(wàn)元，不管低點(diǎn)還是高點(diǎn)，也堅(jiān)持投資四十年，投資總額也是40萬(wàn)，最后賬戶的價(jià)值12487754元，年均回報(bào)13.7%。從表面的數(shù)據(jù)來(lái)看，甲比乙多賺了200多萬(wàn)，投資回報(bào)率高出0.6個(gè)百分點(diǎn)。

但現(xiàn)實(shí)中到底誰(shuí)更幸福誰(shuí)更賺錢(qián)呢？答案：當(dāng)然是投資者乙。因?yàn)榈谝凰恍枰シ治龉墒械男星椋磕甑牡谝惶?，?jiān)持投入1萬(wàn)就可以了。那么乙一定是一個(gè)兼職的炒股投資者，他就是做自己正常工作，假如每年賺10萬(wàn)元，那么四十年，他額外又賺了400萬(wàn)，合計(jì)加一起他是1600萬(wàn)的收入。

而甲絕對(duì)是專業(yè)的股民，一直天天在股市堅(jiān)持上班，所以他這1459萬(wàn)是他的全部收入，而且甲要比乙痛苦的多，因?yàn)楣墒械男星橛绊懶那椤?/p>

通過(guò)長(zhǎng)期持有，可以降低發(fā)生損失的可能性，這就是為什么說(shuō)“長(zhǎng)線是金”。選擇長(zhǎng)期的投資方式，而不是被套牢后再長(zhǎng)期持有，這是無(wú)奈之舉。數(shù)據(jù)證明持有股票的時(shí)間越長(zhǎng)，那么上漲概率就越大，所以堅(jiān)持長(zhǎng)期投資基本上是正確的。那么其實(shí)在過(guò)去三十多年中國(guó)的股市里，我們分析一下，如果你找到一支對(duì)的股票，好的上市公司，如果你堅(jiān)持得住，其實(shí)賺錢(qián)的幾率還是有的，每五年左右就是一個(gè)上漲的周期，其實(shí)按五年的波段去操作，比每天的股市里炒股，也許賺的錢(qián)會(huì)更多。

透過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)獲得收益

關(guān)于投資的幾個(gè)基本原則，到今天為止，我們基本已經(jīng)講完了。最后再次提示大家：憑借小的資本投資而致富，最重要的是依靠復(fù)利的力量。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的不是嘗試去完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的存在而且無(wú)法消除，因而了解風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而學(xué)會(huì)利用風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，透過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)獲得收益，這就是人類的智慧，這也是投資的基本底線和原則。今天就講到這里，謝謝大家。