我從2015年開始關注E大，跟投長贏指數(shù)投資計劃，訂閱了估值郵件。在E大的諄諄教導下，對投資也慢慢有了理解。

今年五一期間E大分享了使用7年的網格策略，原文發(fā)表在E大微信公眾號，我在這里做了歸納整理。

一個成熟的體系中，我建議要有長期策略以及短期策略。長期策略是用來賺增長+通脹的大錢。短期波段策略賺的是情緒以及波動的錢。長短策略結合才是我理想中最佳投資體系。

網格策略，只是你投資體系中的一個補充，一定是配角。不能將它當成主要策略。你的主要策略，應該是長期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的價值。

網格策略就是一個中短期波段策略。在波動巨大但長期沒有漲幅的品種上，他能讓你吃到波動利潤。在長期持倉的品種上，疊加短期波段策略，會讓你持倉的時候心態(tài)更加平和。

網格策略能在震蕩市中提供源源不斷的利潤，能滿足各位無處安放的交易欲望，能避免上上下下坐電梯而又無法實現(xiàn)利潤的焦慮感。??

網格策略基礎/1.0版

一、操作步驟

第一步：確定交易品種。

第二步：列出網格表格。表格中包括交易價格、交易金額、交易日期。

第三步：做壓力測試。

第四步：設置交易提醒。

第五步：按照交易提醒進行交易。

二、適用范圍

適用范圍底線：你要做網格的品種，一定是有底的品種。也就是說，不會死的品種。這句話是你在這篇文章中需要牢記的第一句話。

最佳品種，是那些沒完沒了的上下折騰，幾年后回頭一看仍在原處。這種品種簡直可以說是網格策略的最佳伴侶，如果你能找到一個，基本上就等同于你找到提款機了。

當然，長期會緩慢上漲的也可以做。只要你把網格和你的長期持有策略結合就好。

走勢相似的品種不要重復開：比如，都是大盤股指數(shù)，50和300你就別開兩個網格了。占用資金過多也不是好事。意義也不大。

三、交易表格

選好交易品種之后，打開excel，列好買賣交易價格、交易金額、交易日期。

其中價格部分，如果從1開始，以5%幅度為一網，則買入價格分別為：1、0.95、0.9、0.85、0.8……賣出價格除第一網1.0買入的要在1.05賣出外，其它每一網都是上一網的買入價格。即，0.95買入的一網，1元賣出；0.9買入的，0.95賣出，依次類推。

所以，你1元買入的部分，在1.05清倉，賺到5%利潤。0.95買到的，在1元清倉，賺到5.26%……最終，在0.7元買入的部分，0.75清倉，則這部分收益率就可以到7.14%。

1.0 網格交易模板

網格大小：1.0系統(tǒng)中，普通的品種我一般給5%。波動大的品種，比如券商指數(shù)，我給10%。供參考。

四、開始時機

最好的開始時機，是價格略低于價值的時候。價格太高，買入的部分很難賺錢。價格太低，賺不了幾次就飛了。

至于什么時候是價格略低于價值，很難給出一個統(tǒng)一的標準。可以觀察ETF計劃，如果計劃開始買入，就至少說明這個東西不太貴了。

五、壓力測試

一定要做好壓力測試。網格策略最關鍵的地方不是能賺多少錢，而是你可以知道最壞情況發(fā)生后，自己的賬戶會怎樣。有了這樣的準備，無論從策略設計本身又或者你的心態(tài)，都會受益匪淺。所以，這是你在本篇文章中要記住的第二句話：壓力測試是最重要的。

設計交易表格的時候，根據具體情況，模擬最大下跌幅度。比如說，你現(xiàn)在要開始一個中證500的網格，那你就應該知道，下跌60%，幾乎一定是最壞情況了。甚至下跌50%也非常困難。那么你如果相對來說激進一點，就可以以40%設計壓力測試。保守一點，就按照50%或者60%設計。

如果你真的不知道到底應該給多少最大下跌空間，你可以參考ETF計劃里面每次關于指數(shù)最大跌幅的判斷。在那個基礎上，再加10%基本上就是鐵底。

網格策略進階/2.0版

一、網格1.0的問題

很明顯，最大的問題在于，在一波強勢上漲中，賺的不夠多。

華寶油氣策略操作圖（1.0版本）

二、2.0子策略/留利潤

?2.0的第一個子策略，叫做留利潤。

每一次網格賣出操作中，你可以把利潤留下。因為這部分是0成本，所以你可以無限期持有。

金融心理學告訴我們，人們很容易把持倉品種分為不同的心理賬戶。那么，我們不如就將這部分0成本的利潤，做為“免費得到”心理賬戶的品種，長期持有。無論它如何波動，因為是“賺來的”，所以在正常人的認知中，它都不會帶來情緒化上的變化。

各位要知道，由于經濟發(fā)展以及通脹的影響，絕大多數(shù)指數(shù)型品種長期看都會一路向上。所以你的網格利潤自動轉換成長期持有的部分后，會為你帶來長期良好收益。

留利潤子策略具體做法：

舉例，1元價格買入10000元某品種10000份。1.05賣出10000元9524份，剩下的476份永不賣出，或者到極度高估的情況再賣。

留存1倍利潤操作示意表

留利潤子策略進化：

這個子策略，你還可以繼續(xù)進化。比如：留雙份利潤，留三份利潤。怎么理解？你一格賺了5%，但因為這時候已經跌得太多了，你可以不僅留下5%的利潤，還可以留下5%甚至10%的本金。

即，1元價格買入10000元某品種10000份。1.05留雙份利潤，賣出9048份9500元，500元利潤與500元本金永不賣出，或者極度高估才賣。

留存2倍利潤操作示意表

三、2.0子策略/逐格加碼

只要一個品種不會死，一定是價格越低價值越大。同時，見底以及波動的可能性也逐漸增加。所以，每一格增加一定投入，最終可以獲取更大的利潤。這也一定程度上緩解了1.0系統(tǒng)中底部利潤過低的缺陷。

怎么加呢，永遠要牢記壓力測試的重要性。

列表格，列出最壞情況下自己是否還能堅持。然后逐漸加碼，你可以嘗試從第二格開始，每格比上一格加5%。算到最后你發(fā)現(xiàn)自己資金和心理狀態(tài)扛不住了，沒關系，那就從第三格開始加碼，前兩格用同樣的金額。如果還是扛不住，那就從第四格開始。

如果你發(fā)現(xiàn)到最后自己的狀態(tài)也非常輕松，那就每格增加7%，或者10%。總而言之，因為所有交易在交易開始前你就已經開始計劃，所以無論如何調整都沒有任何問題。只要你不過高或者過低估計自己的實際情況，那么怎么調整細節(jié)是非常自由的。

遞增比例5%操作示意表

四、2.0子策略/一網打盡?

網格2.0系統(tǒng)的終極大招，會讓利潤瘋狂奔跑的子策略。大網，中網，小網一起上。

如果把5%的網格當作小網，那么你可以再設置一個15%的中網，一個30%的大網。把你的資源分配到三個網格系統(tǒng)中。用5%的網格滿足日常生活所需，15%的網格改善生活，30%的網格賺大錢（大網利潤率：0.3/0.7=43%）。

具體做法：中網、大網操作方法與小網一致，但網格幅度升至15%以及30%。當然，這兩個數(shù)字你也可以自己調整，比如10%和20%，又或者20%和40%。無所謂。

中網0.85、0.7、0.55……買入的，分別在1、0.85、0.7賣出。

大網0.7、0.4買入的，分別在1、0.7賣出。

依然是拿出表格，做壓力測試。

小網5%、中網15%、大網30%操作表

五、190528指數(shù)估值：網格2.0的兩個細節(jié)規(guī)則

對于價值會隨著時間推移自然增長的指數(shù)，在長期沒有賣出網格以及初始買入價格都應該考慮上調交易價格。怎么理解呢。

第一個是長期沒有賣出的網格。比如一年前的今天你買入一份300或者500網格。一年后還沒有賣出，那么按理說你應該調高這一格的賣出價格，這樣是比較合理的。至于調高多少，這個不能一概而論。但是加一個無風險利率我想問題應該不大。無風險利率你可以取一年期國債收益率或者貨基收益率。這個比較自由，加不加，或者加多少可以自己決定。

第二個是當一輪網格全部賣出后，如果距離開網的日期已經過了一年以上，也可以適度上調開網價格。這個規(guī)則可以與上面的結合。如果上面的規(guī)則已經將第一網賣出價格增加x%，那么你的第二輪第一網買入價格也可以上調x%。

這兩個細節(jié)規(guī)則適用于價值會隨著時間增長的指數(shù)。比如黃金又或者油氣之類的資源類指數(shù)，又或者資源類股票指數(shù)都不適合這樣的細節(jié)。寬基及大部分行業(yè)都可以。