1.我們必須要證實消息正確后才行動

1970年美國和日本合作拍了一部電影叫做《虎！虎！虎！》，其中上半段講到日本偷襲珍珠港的故事。日本偷襲珍珠港，美國幾乎沒有預(yù)料到，但是電影上卻給了一個不同的故事。

夏威夷美國軍官雖然沒有得到上級消息認(rèn)為日軍要攻擊珍珠港，可是卻有許多情報信息送到指揮官表示日軍即將來襲。盡管如此，夏威夷的指揮官卻一再認(rèn)為，“等到攻擊的消息確實之后，我們才行動”。

就這樣，指揮官一直等到確實的攻擊消息來了之后才采取行動。結(jié)果不言而喻，當(dāng)指揮官趕到了指揮基地的時候，珍珠港已經(jīng)被炸的亂七八糟，像下面的圖片一樣，大部分的飛機都沒有起飛，而在地面上被炸毀?？吹竭@情形這軍官嘴巴都合不起來，看呆了。

圖 1：“虎虎虎”電影中，美國指揮官到達(dá)基地的時候，許多飛機已經(jīng)在地面被日軍炸毀。

2.三只老虎，跑的快

從2015年起筆者就一直在談?wù)搮^(qū)塊鏈，認(rèn)為這是500年來的一次巨大的金融創(chuàng)新[3]。在2016年2次拜訪英國，和英國央行和倫敦城金融專家討論區(qū)塊鏈在金融的巨大創(chuàng)新。而這里談的和數(shù)字代幣沒有任何關(guān)系，這里談的都是國外合法合規(guī)的金融創(chuàng)新技術(shù)。

可是在中國當(dāng)筆者談這一話題的時候，有人回答說，“區(qū)塊鏈在中國在2016年不會被使用，在2017年也不會被使用，10年后也不會被使用，而且以后永遠(yuǎn)不會被使用?！边€有人說讓國外去胡搞，幾年之后就可以看到國外胡搞后的笑話。當(dāng)筆者談到這是500年最大的金融創(chuàng)新的時候，許多聽著都忍不住哈哈大笑。

現(xiàn)在，4年過去了，我們看到的是怎樣的國外笑話呢？是不是像夏威夷美軍指揮官一樣的笑話？不是電影的三只老虎，現(xiàn)在已經(jīng)是多只老虎 [4,5,6]。而且以后新老虎還會不斷出現(xiàn)，并且加速出現(xiàn)。

從2015到2018年7月之前筆者的論調(diào)是“狼來了”， 表示這會是將來；但是2018年7月之后，不再是狼來了，而是老虎來了，因為已經(jīng)來臨。

從2018年7月開始，IBM公司推出穩(wěn)定幣計劃，這是被美國政府FDIC所支持的穩(wěn)定幣，意味著區(qū)塊鏈的金融革命正式來臨[8]。在這以前沒有國家支持的穩(wěn)定幣發(fā)行，而且IBM在2018年8月就直接表明他們發(fā)行的是“數(shù)字法幣”(CBDC)或是“數(shù)字美元”。

2019年2月，摩根大通銀行也發(fā)行穩(wěn)定幣。巧合的是，IBM和摩根大通兩個都做跨境支付。沒有多久，臉書也公開開始做穩(wěn)定幣，也做跨境支付。分析師預(yù)測臉書市值會大增， 而且其支付系統(tǒng)預(yù)備進入中國市場雖然社交網(wǎng)站沒有進入。

2019年6月5號，由14家銀行也推出做穩(wěn)定幣，做結(jié)算用 (Utility Settlement Coins USC)。這14家銀行包括瑞士、加拿大、美國、英國、日本、西班牙銀行，一起推出數(shù)字加拿大幣、歐元、英鎊、日元、美元（聰明的讀者，那個世界重要貨幣沒有參與？）。

幾天后，VISA也推出了VISA Connect——以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的一個跨境支付系統(tǒng)。而且大家都做跨境支付！

讀者可以想想如果這些項目都成功，以后跨境支持市場會是什么情況？

眾所周知，這些都是世界著名的公司。例如摩根大通是美國最大的銀行，臉書是世界上最出名的社交媒體，VISA是世界上最大的信用卡系統(tǒng)。當(dāng)他們都采用區(qū)塊鏈的時候，難道不是一件驚人的事情？

2019年5月國際貨幣基金會（IMF）也出報告[12]，認(rèn)為這些穩(wěn)定幣就是數(shù)字法幣（CBDC）,等于認(rèn)同IBM在2018年8月宣告他們的穩(wěn)定幣項目就是數(shù)字美元。國際貨幣基金會也列舉數(shù)字法幣的優(yōu)勢。這些優(yōu)勢英國央行也列舉過，而且英國央行還認(rèn)為數(shù)字法幣是國家貨幣政策的一個新工具，也是監(jiān)管利器。因此這些穩(wěn)定幣的出現(xiàn)，不能只是當(dāng)作新的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，這些還帶來市場結(jié)構(gòu)性的變化。這些穩(wěn)定幣不是世界政府不喜悅的數(shù)字代幣，而是國外政府支持和鼓勵的合法合規(guī)金融產(chǎn)品。例如IBM出的穩(wěn)定幣由美國政府FDIC擔(dān)保支持，同時間美國監(jiān)管單位一直在限制沒有合法的數(shù)字代幣。

如果國際貨幣基金會觀點正確，14家銀行發(fā)行穩(wěn)定幣是不是代表世界將很快會有數(shù)字加元、數(shù)字日元、數(shù)字歐元、數(shù)字美元、數(shù)字英鎊？

我們是不是像美軍夏威夷指揮官一樣，認(rèn)為必定要等到國外證實啟動區(qū)塊鏈項目才開始？現(xiàn)在國外項目已經(jīng)如洪水一般的來了。事實上，這并不是現(xiàn)在才蜂擁而上。這現(xiàn)象早在2018年7月就開始，只是現(xiàn)在速度加快。

最近有知情人透露這次是一次巨大的商業(yè)競爭，國外的區(qū)塊鏈項目由財團支持，預(yù)備在將來世界金融產(chǎn)業(yè)上居領(lǐng)導(dǎo)地位。

3.區(qū)塊鏈布局

區(qū)塊鏈布局需要三方面：技術(shù)，資源，戰(zhàn)略。

• 技術(shù)：中興通訊的故事告訴我們，技術(shù)必須是自己的。如果中國繼續(xù)使用國外技術(shù)例如超級賬本，技術(shù)都在別人手中，以后產(chǎn)業(yè)很可能會有嚴(yán)重問題。

• 資源：國外這一次是多家重量級單位，例如14家銀行，摩根大通和170家國際銀行，IBM公司和40家銀行合作。
  

• 戰(zhàn)略：美國是兵分三路，從貨幣、市場、到監(jiān)管法規(guī)，三管齊下。
  

中國首先就不重視自己開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)，認(rèn)為使用開源的偽鏈就可以，主動放棄在區(qū)塊鏈技術(shù)上領(lǐng)導(dǎo)。沒有自己的技術(shù)，在國際上沒有地位。

中國金融資源豐富，如果有資源給中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在大部分都給了國外的偽鏈。

在主流金融市場，中國還沒有成熟的區(qū)塊鏈戰(zhàn)略思想。

4.ViSA 的區(qū)塊鏈系統(tǒng)歷史

VISA本來是使用Chain 的鏈，而且投資3千萬美元成為Chain的股東。這公司是2015年3大區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司之一（另外兩家是R3 CEV 和DAH）。但是這家Chain公司的鏈一直有問題。筆者在2016年就認(rèn)為其共識機制有問題，在2108年在臺灣參加一次國際區(qū)塊鏈會議，美國教授也公開認(rèn)為有問題。終于VISA公司放棄自己投資的公司的產(chǎn)品。

ViSA的區(qū)塊鏈支付項目起于于2016年10月。ViSA B2B Connect在2017年11月首次在試點階段推出，以測試銀行對銀行的連接。現(xiàn)在已經(jīng)在30個市場推出，計劃在2019年底前擴展至90多個地區(qū)。這會挑戰(zhàn)了SWIFT跨境支付的市場。

圖2：VISA系統(tǒng)的架構(gòu)

VISA原來對區(qū)塊鏈的態(tài)度事實上是：公開贊同，實際上懷疑或是反對 [2]。人們對區(qū)塊鏈態(tài)度一直可以分3種：

• 公開贊同，事實也支持； 

• 公開贊同，私下反對,還可能是強烈反對； 

• 公開反對。

這次VISA從公開贊同私下反對，到公開贊同還開張做生意，這表示已經(jīng)從第2種看法演變成第一種看法。

讀者可以想想，到底我們自己單位是持守那個態(tài)度？

5.VISA區(qū)塊鏈系統(tǒng)特性

如果我們看圖2 VISA公司的系統(tǒng)，會發(fā)現(xiàn)它不是一個傳統(tǒng)的數(shù)字代幣系統(tǒng)。它更像是一個區(qū)塊鏈的記賬系統(tǒng)，有下面特性：

沒有經(jīng)過SWIFT，而讓銀行和其他銀行直接對接，這挑戰(zhàn)SWIFT的歷史地位。 

所以參與的銀行系統(tǒng)必須事先通過批準(zhǔn)，但是商家并不接這鏈，而是經(jīng)過銀行。例如商家C先得到銀行A的批示，讓后銀行A、VISA、銀行B在區(qū)塊鏈上交易，讓后銀行B和商家D交易完成。所以主要是一種銀行和銀行之間的交易系統(tǒng)。這樣架構(gòu)其實和SWIFT系統(tǒng)很類似。 

這樣的系統(tǒng)SWIFT在2018年也實驗過[6]，結(jié)果是超級賬本不能處理34家銀行，因為超級賬本的“通道”技術(shù)不能支持超過這數(shù)目的銀行參與。VISA系統(tǒng)和SWIFT非常像，也使用超級賬本，能夠支持多少銀行參與？ 

另外商家也不能上鏈，區(qū)塊鏈保護的主要是銀行和VISA而已，商家和銀行之間的包含還是要使用傳統(tǒng)機制。 

這會是支付系統(tǒng)，而支付系統(tǒng)的一個特性就是必須低延遲，這是公鏈不能做到的。

6.SWIFT的悲哀

SWIFT一直是世界金融中心的中心，主導(dǎo)世界跨境支付多年。但是今天出現(xiàn)的這些老虎項目，那個把SWIFT放在他們系統(tǒng)里面？IBM有嗎？VISA有嗎？IBM不但沒有，還公開宣傳以后不需要SWIFT。只有在SWIFT的實驗報告里面看到使用區(qū)塊鏈在跨境支付需要SWIFT系統(tǒng)。這不代表世界金融結(jié)構(gòu)要大變？

7.國外也認(rèn)為超級賬本是偽鏈

根據(jù)國外報道[1]，超級賬本根本不是區(qū)塊鏈，IBM公司也收到許多批評。IBM公司在2018年公開承認(rèn)超級賬本的共識機制是“Kafka共識”，一個中心化的共識機制。

這是筆者在2017年7月在深圳演講的時候提出的問題，筆者的質(zhì)疑國外后來也引用。其實這事在2017年6月1日，筆者已經(jīng)把這問題告訴從紐約來北京拜訪的IBM全球副總裁，也表示我們可以幫忙解決這技術(shù)問題。所以這問題IBM至少兩年前就知道這問題。

今天認(rèn)定超級賬本不是區(qū)塊鏈已經(jīng)不是中國的專利，美國媒體公開懷疑。大家問為什么把區(qū)塊鏈系統(tǒng)的分布式拜占庭將軍協(xié)議改換成中心化的Kafka共識協(xié)議？2019年4月筆者在美國硅谷參加IEEE國際會議多人也在談?wù)撨@問題。

8.解決方法

VISA系統(tǒng)還是有許多問題。例如現(xiàn)在VISA系統(tǒng)有15000家金融機構(gòu)，20億客戶。這個需求和34家銀行就不能支持的性能差距非常遠(yuǎn) （441倍和5800萬倍）。超級賬本不是區(qū)塊鏈，擴展性也有限。但這VISA系統(tǒng)可以使用中國推出的熊貓區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)模型[7,11]來解決。每個銀行可以有自己的賬戶區(qū)塊鏈，經(jīng)過這種區(qū)塊鏈再經(jīng)過VISA公司的區(qū)塊鏈可以形成一個區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)[9,10]，如圖3。這種情形，增加交易鏈可以支持更多的銀行參與。

圖3：區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)解決VISA系統(tǒng)的問題，增加交易鏈，許多銀行可以加入

而原來VISA系統(tǒng)商家不能進入，只能保護VISA和銀行，但是這問題也可以解決。每家商家可以有自己的賬戶區(qū)塊鏈，經(jīng)過交易鏈和銀行接。這樣每個參與單位都可以上鏈。

圖4：商家和銀行都可以上鏈

這樣， VISA系統(tǒng)可以有

• VISA自己的賬戶鏈； 

• 每個銀行有自己的賬戶鏈； 

• VISA和銀行使用交互鏈可以讓銀行和其他銀行交易； 

• 每個商家可以有自己的賬戶鏈；

• 商家和銀行可以使用交易鏈來交易。

這樣VISA系統(tǒng)可以有無限制的銀行和商家上鏈。

IMF報告中認(rèn)為穩(wěn)定幣就是CBDC[12]。而且目前的跨境支付速度慢、不透明、需支付高昂的手續(xù)費。為了解決這些問題，各個集團都在研究新型的跨境支付系統(tǒng)。而天德鏈已經(jīng)實現(xiàn)了低延遲的支付系統(tǒng)，在塊中做結(jié)算。這種方式解決了采用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)第三方支付賬戶余額計算的問題，既利用區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)點避免了第三方支付對賬、清結(jié)算等繁雜問題，將業(yè)務(wù)化繁為簡，優(yōu)化流程，提高效率，降低成本，提高了生產(chǎn)力，又解決了區(qū)塊鏈區(qū)塊內(nèi)賬戶復(fù)雜的余額計算問題，保證賬戶余額計算的正確。

參考文獻：

[1].Yessi Bello Perez. 3 years later, ViSA’s blockchain-powered payment network finallygoes live.2019.06.12. https:///hardfork/2019/06/12/3-years-later-viSAs-blockchain-powered-payment-network-finally-goes-live/

[2].https://www./blog/mastercard-vs-visa-blockchain-projects

[3].蔡維德等，“親，別逗了，區(qū)塊鏈?zhǔn)?00年來最大的金融科技創(chuàng)新？”，https://mp.weixin.qq.com/s/VW9yMeIGDdhgDTvjdMSvtg

[4].蔡維德等，“美元數(shù)字法幣橫空出世，你準(zhǔn)備好了嗎？”，https://mp.weixin.qq.com/s/n3olvAeCt9SB55sPD5ENhQ

[5].蔡維德等，“2018年數(shù)字經(jīng)濟重大事件：美國政府和主流市場接受數(shù)字代幣”，https://mp.weixin.qq.com/s/UR8400Z--YJbGMkoLM5l7A

[6].蔡維德等，“幾千萬美金買來的教訓(xùn)——SWIFT遇到的困難以及解決方案”，https://mp.weixin.qq.com/s/E-6ZVHl6JbWpXE2dV3Ri3w

[7].蔡維德，“熊貓-CBDC央行數(shù)字貨幣模型”，

https://mp.weixin.qq.com/s/VMF1R9q2D61-2R3neo6lGg.

[8].蔡維德，“真?zhèn)畏€(wěn)定幣！區(qū)塊鏈需要可監(jiān)管性| DeepHash 專欄”，https://mp.weixin.qq.com/s/gCZqo4kjZ0Npk0FV82kjPQ

[9].蔡維德等，“區(qū)塊鏈的中國夢之一：區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)引領(lǐng)中國科技進步”，

https://mp.weixin.qq.com/s/NtM7jHfxq1rsIAO0i7cEBg

[10].蔡維德等，“區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)”, 2017.6.3，

https://mp.weixin.qq.com/s/7cTVxvGVPZeax0zuUAhWmg

[11].Wei-Tek Tsai, Zihao Zhao, Chi Zhang, Lian Yu,and Enyan Deng. A Multi-Chain Model for CBDC[C]//2018 5th InternationalConference on Dependable Systems and Their Applications (DSA). IEEE, 2018:25-34.

[12].Tobias Adrian,TommasoMancini-Griffoli. Stablecoins, Central Bank Digital Currencies, andCross-Border Payments: A New Look at the International Monetary System. May2019, at the IMF-Swiss National Bank Conference, Zurich.