一、K線的起源

K線圖（Candlestick Charts）又稱蠟燭圖、日本線、陰陽線、棒線等，“K線”，起源于日本十八世紀(jì)德川幕府時(shí)代（1603—1867年），被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，因其標(biāo)畫方法具有獨(dú)到之處，人們把它引入股票市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的分析中，經(jīng)過300多年的發(fā)展，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于股票、期貨、外匯等市場(chǎng)。

二、K線的畫法

K線由四部分組成：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。開盤價(jià)與收盤價(jià)之間的部分稱為實(shí)體，開盤價(jià)低于收盤價(jià)，具有陽線實(shí)體，稱為“陽線”，開盤價(jià)高于收盤價(jià)，具有陰線實(shí)體，稱為“陰線”。最高價(jià)與實(shí)體之間的部分稱為“上影線”，最低價(jià)與實(shí)體之間的部分稱為“下影線”。還有一些特殊情況，當(dāng)開盤價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，稱為“十字”K線；當(dāng)開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)相等時(shí)，稱為“一字”K線。

K線具有全面透徹地觀察市場(chǎng)變化，了解股價(jià)（或大市）趨勢(shì)，為市場(chǎng)操作提供詳細(xì)交易信息的優(yōu)點(diǎn)；同時(shí)也有繪制方法繁復(fù)，陰線與陽線變化繁多，對(duì)初學(xué)者來說需要長(zhǎng)期積累經(jīng)驗(yàn)的缺點(diǎn)。（如下圖3-1）

圖3-1

三、K線理論基礎(chǔ)

K線理論作為市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)理論，涵蓋除了成交量以外的其他主要技術(shù)分析要素，價(jià)格、時(shí)間、空間等。通過繪制K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來，進(jìn)行詳細(xì)分析。K線的分時(shí)走勢(shì)代表了股價(jià)某一時(shí)段內(nèi)的實(shí)際運(yùn)行軌跡，看到K線走勢(shì)，就知道了價(jià)格趨勢(shì)；K線可以包容所有常用技術(shù)分析周期，常用周期K線包括：分時(shí)K線、日K線、周K線、月K線、年K線等；K線的震蕩幅度代表了一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)的波動(dòng)空間，如果再結(jié)合成交量要素對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析，所得到的價(jià)格趨勢(shì)判斷會(huì)更接近于真實(shí)。

K線不僅可以進(jìn)行單獨(dú)分析，還可以進(jìn)行組合分析，編制獨(dú)立使用的交易系統(tǒng)。K線可以反映多空力量對(duì)比，在圖表上留下價(jià)格運(yùn)行軌跡，可以通過K線形態(tài)圖表分析對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行全面研判，制定交易計(jì)劃，進(jìn)行實(shí)盤交易。

四、K線實(shí)戰(zhàn)基礎(chǔ)分析

（一）常見K線

（二）單根K線實(shí)戰(zhàn)分析

1．光頭光腳陽線

此種圖表示最高價(jià)與收盤價(jià)相同，最低價(jià)與開盤價(jià)一樣。上下沒有影線。表示強(qiáng)烈的漲勢(shì)，買方實(shí)力強(qiáng)大。

2．光頭光腳陰線

此種圖表示最高價(jià)與開盤價(jià)相同，最低價(jià)與收盤價(jià)一樣。上下沒有影線?？辗搅α繌?qiáng)大，表示強(qiáng)烈的跌勢(shì)。

3．帶下影的光頭陽線

最高價(jià)與收盤價(jià)相同，買方力量較大，但實(shí)體部分與下影線長(zhǎng)短比例不同，買方與賣方力量對(duì)比不同。

（1）實(shí)體部分比下影線長(zhǎng)。價(jià)位下跌不多，即受到買方支撐，買方占據(jù)主動(dòng)。

（2）實(shí)體部分與下影線相等，買賣雙方交戰(zhàn)激烈，買方占主導(dǎo)地位。

（3）實(shí)體部分比下影線短。買賣雙方發(fā)生激戰(zhàn)，實(shí)體部分較小，說明買方所占據(jù)的優(yōu)勢(shì)不大。

4．帶下影線的光頭陰線

這是一種帶下影線的陰線，開盤價(jià)是最高價(jià)，實(shí)體部分與下影線的長(zhǎng)短不同也可分為三種情況：

（1）實(shí)體部分比影線長(zhǎng)，賣方占了比較大的優(yōu)勢(shì)。

（2）實(shí)體部分與影線同長(zhǎng)，賣方仍占優(yōu)勢(shì)。

（3）實(shí)體部分比影線短 可以看出賣方只占極小的優(yōu)勢(shì)。

5．帶上影線的光腳陽線

這是一種帶上影線的光腳陽線，開盤價(jià)即最低價(jià)，具體情況仍應(yīng)觀察實(shí)體與影線的長(zhǎng)短。

（1）實(shí)體比影線長(zhǎng)，買方仍是市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，后市繼續(xù)看漲。

（2）實(shí)體與影線同長(zhǎng)，買方雖占優(yōu)勢(shì)，但賣方也開始出現(xiàn)反擊。

（3）實(shí)體比影線短，賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗(yàn)，這種K線如出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，則后市看跌。

6．帶上影線的光腳陰線

這是一種帶上影線的光腳陰線，收盤價(jià)即是最低價(jià)，賣方占優(yōu)勢(shì)，具體情況仍有以下三種：

（1）實(shí)體比影線長(zhǎng)，賣方力量特別強(qiáng)大，局勢(shì)對(duì)賣方有利。

（2）實(shí)體與影線相等，買方雖有反抗，但賣方力量更強(qiáng)，占據(jù)主動(dòng)地位。

（3）實(shí)體比影線短 賣方雖將價(jià)格下壓，但優(yōu)勢(shì)較少。

7．帶上下影線的陽線

這是一種上下都帶影線的陽線，盤中雖有交戰(zhàn)，但是買方占據(jù)主動(dòng)。

8．帶上下影線的陰線

這是一種上下都帶影線的陰線，盤中雖有交戰(zhàn)，但是賣方力量占據(jù)主動(dòng)。

9．十字線型

這是一種有上下影線，開盤價(jià)等于收盤價(jià)的形態(tài)，買賣雙方勢(shì)均力敵。

10．“┴”圖形

又稱射線，有上影線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，賣方占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

“Ｔ”形態(tài)又稱T線，有下影線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，買方占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

11．“一”圖形

此圖形不常見，即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位，買賣雙方出現(xiàn)一邊倒的極端情況，多出現(xiàn)在漲停板，跌停板的位置。

五、K線組合實(shí)戰(zhàn)分析

1．烏云蓋頂

在價(jià)格出現(xiàn)陽線上漲之后，又出現(xiàn)陰線，且該陰線令價(jià)格回落到前陽線實(shí)體1/2以下。這一組合常在市勢(shì)已經(jīng)大漲一段，甚至創(chuàng)下天價(jià)的時(shí)候出現(xiàn)，表示市勢(shì)逆轉(zhuǎn)，隨后將為下跌行情。

2．穿頭破腳

在行情漲升之后，股價(jià)繼續(xù)加速上揚(yáng)，第二日股價(jià)繼續(xù)向上跳空高開，但股價(jià)出現(xiàn)高位滯漲的現(xiàn)象，收出一個(gè)實(shí)體很長(zhǎng)、上下影線較短的近乎光頭光腳的大陰線。這根大陰線把前面一根K線的實(shí)體大部分或全部吞吃，形成穿頭破腳之勢(shì)。

3．黃昏之星

連續(xù)陽線之后，向上跳空拉出一根帶上下影線、實(shí)體較短的十字星線，隨后一天股價(jià)明顯下跌，開出一根陰線，這根陰線如果完全吞吃掉前一根十字星的下影線就可以初步確認(rèn)為黃昏之星。

4．希望之星

希望之星，由三根K線組成，經(jīng)過大跌以后，股價(jià)開出一根大陰線，第二日股價(jià)繼續(xù)跳空向下，但跌幅不大，尾盤股價(jià)收出一個(gè)實(shí)體部分較短，上下影線較長(zhǎng)的十字星。下影線越長(zhǎng)越好，構(gòu)成星的實(shí)體部分可以為陰線，也可以是陽線。第三日，股價(jià)開出一根長(zhǎng)陽線，股價(jià)收復(fù)前兩根K線的失地，大陽線的開盤價(jià)最好是開在十字星線的上方并出現(xiàn)跳出缺口，就可以確認(rèn)是希望之星。

5．懸空線

股價(jià)經(jīng)過一段連續(xù)漲勢(shì)，第二天高開以后，股價(jià)隨即一路下跌，收盤時(shí)收了一根下影線很長(zhǎng)、實(shí)體很短的小陽線或小陰線，接下來的一根K線是陰線，且收盤價(jià)低于小陰線最低點(diǎn)，則可以判斷為懸空線。

6．錘頭線

錘頭線形態(tài)的出現(xiàn)，由３根K線組成。經(jīng)過大跌之后，股價(jià)開出一根大陰線，第二日股價(jià)繼續(xù)跳空向下，但由于經(jīng)過前面較大的下跌，空方能量已經(jīng)徹底釋放，因而主動(dòng)性買盤開始進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)以當(dāng)天最高價(jià)收盤，開出了一根下影線長(zhǎng)、實(shí)體較短的小陽線。這根小陽線的下影線長(zhǎng)、實(shí)體短，下影線的長(zhǎng)度至少是實(shí)體的兩倍以上，最好沒有上影線（或很短）。第三日，股價(jià)開出一根中陽線或大陽線，股價(jià)收復(fù)前兩根K線大部分的失地。這根中陽線的開盤價(jià)最好是開在小陽線的收盤價(jià)的上方并出現(xiàn)跳空缺口，錘頭線形態(tài)成立。

7．孤島組合

一段上漲行情之后，出現(xiàn)一根跳空陰線，形如孤島。這一組合，盡管陰線收盤價(jià)仍比昨日為高，表示后市已不看好。

8．曙光初現(xiàn)組合

這一組合相對(duì)于“烏云蓋頂”組合，在價(jià)格出現(xiàn)陰線下跌之后，又出現(xiàn)陽線，且該陽線令價(jià)格升到前陰線實(shí)體1/2以上，這一組合常在市勢(shì)已經(jīng)大跌一段，甚至創(chuàng)下地價(jià)的時(shí)候出現(xiàn)，表示市勢(shì)逆轉(zhuǎn)，隨后將為上升行情。

9．包容組合

實(shí)體間為陰陽兩種情況，但都是今日的長(zhǎng)實(shí)體將昨日的小實(shí)體完全包容，預(yù)示后市將沿長(zhǎng)實(shí)體的方向發(fā)展。

10．孕育組合

實(shí)體間為陰陽兩種形態(tài)，但與包容組合形式相反，它是今日的小實(shí)體被昨日的大實(shí)體所包容，故稱為孕育組合。

11．紅三兵

在低檔區(qū)出現(xiàn)這種連續(xù)三個(gè)小陽線上升的組合時(shí)，表示市勢(shì)已經(jīng)走出長(zhǎng)期的下跌陰影，步上反彈上升路途。

12．黑三兵

在高檔區(qū)出現(xiàn)這種連續(xù)三個(gè)小陰線下跌的組合時(shí)，表示上升市勢(shì)已經(jīng)完結(jié)，下跌市勢(shì)已經(jīng)開始。

13．跳空缺口組合

（1）為下跌之后的向上跳空陽線；

（2）為上升之后的向下跳空陰線。跳空造成陽陰線之間出現(xiàn)某種程度的缺口，反映了市場(chǎng)上出現(xiàn)了與當(dāng)時(shí)市勢(shì)方向相反的有力的逆向能量，令市勢(shì)驟然反轉(zhuǎn)。

14．并線組合

并線組合是指兩根實(shí)體大致相等的同性K線并列平排的組合， 即所謂雙紅或雙黑的組合。當(dāng)雙陽出現(xiàn)在低位或雙陰出現(xiàn)在高位，以及當(dāng)強(qiáng)調(diào)組合出現(xiàn)在周K線圖時(shí)，其技術(shù)含義更為確切。

（1）雙紅組合中， 前以陽線高收，但后開盤便將前陽盡失，不過，最終仍以前陽的高位收市，形成后一并列陽線，這后一陽線是對(duì)前一陽線的強(qiáng)烈重復(fù)，是對(duì)上升方向的再?gòu)?qiáng)調(diào)、再肯定，故雙陽組合出現(xiàn)，意味后市看漲。

（2）雙黑組合中，前以陰線低收，但后開盤便將前陰盡收，不過，最終仍以前陰的低位收市，形成后一并列陰線，這后一陰線是對(duì)前一陰線的強(qiáng)烈重復(fù)，是對(duì)下跌方向的再?gòu)?qiáng)調(diào)，再肯定，故雙陰組合出現(xiàn)，意味后市看跌。

通過上面的基本K線組合，我們可以知道無論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小。

由于三根K線組合比兩根K線組合多了一根K線，獲得的信息就多些，得出的結(jié)論相對(duì)于兩根K線組合來講要準(zhǔn)確些，可信度更大些。也就是說，K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠。