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如何才能取得財(cái)務(wù)自由呢？我們進(jìn)入股市，最終的投資結(jié)果取決于三個(gè)要素 （1）初始的投入本金有多少 （2）能獲得多高的收益率 （3）能夠維持多長(zhǎng)時(shí)間 同時(shí)滿足這三個(gè)條件也不是件容易的事情，對(duì)于普通投資者，初期的本金都不會(huì)太大，而高收益率和持續(xù)的時(shí)間本身也是一對(duì)矛盾體，越高的收益率就越難維持，那些動(dòng)輒年收益率100%的股神，過不了多久就銷聲匿跡了，因?yàn)楂@得高收益率的前提就是面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)就意味著高失敗率。創(chuàng)造投資神話的巴菲特，年化收益率也不過22%左右，我們進(jìn)入股市的第一步，是要有合理的預(yù)期，空中樓閣雖然美麗，但是不能完成也毫無意義。 1.初始的本金 如果我們有一筆錢，決定投資，買銀行理財(cái)，獲得5%的年化收益率，30年后會(huì)會(huì)獲得4.3倍的收益。如果投資優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，獲得10%的年化收益率，30年后會(huì)獲得17.4倍收益；如果獲得15%的年化收益率，30年后會(huì)獲得26.3倍收益；如果獲得20%的年化收益率，30年后會(huì)獲得237.3倍的收益。 對(duì)于我們投資者來說長(zhǎng)期能保持15%-20%的年化收益率，就已經(jīng)是一件很不容易的事情。如果初始本金過少，即便能在長(zhǎng)達(dá)30年的時(shí)間里，獲得了15%這樣不錯(cuò)的年化收益率，最終也很難獲得財(cái)務(wù)自由，有些朋友上來就想全職投資，黑白不建議這樣選擇，一、價(jià)值投資，并不會(huì)忙到需要你放棄工作。二、初始階段盡量通過工作和投資多積累資產(chǎn)，也是獲得財(cái)富自由的重要因素。 2.切合實(shí)際的收益率和穩(wěn)定的維持 最終能財(cái)務(wù)自由的要素，不是有多快的速度，而是不犯大錯(cuò)，只要不犯大錯(cuò)，在復(fù)利的威力下，財(cái)務(wù)自由并不困難。但復(fù)利的原理也決定，在漫長(zhǎng)的投資生涯中，一旦出現(xiàn)一次重大失誤，就會(huì)對(duì)最終收益造成破壞性的影響。比如已經(jīng)取得了10年10倍的優(yōu)異成績(jī)，但第11年如果不慎看錯(cuò)企業(yè)遭遇到一個(gè)80%的虧損，那么10年10倍收益，就會(huì)變成10年2倍，年化25.89%的收益率就會(huì)變成年化7.1% 有人說哪有這么慘的情況，下面黑白給大家舉兩個(gè)經(jīng)常出現(xiàn)的慘烈情況 很少有人無緣無故的進(jìn)入股市，絕大部分股民入市，都是被一輪行情所吸引，聽說行情好，別人都賺錢了，于是想拿點(diǎn)小錢試試，假設(shè)拿了10萬本金入市，大牛市中賺到了30萬，于是信心爆棚，決定追加投資，東拼西湊追加投入50萬，準(zhǔn)備大干一場(chǎng)，但到了每個(gè)人都拿出最后一點(diǎn)錢，準(zhǔn)備大干一場(chǎng)的時(shí)候，往往也就是市場(chǎng)見頂?shù)臅r(shí)候，因?yàn)樽詈笠稽c(diǎn)錢都流入股市，就沒有新的資金可以來推高市場(chǎng)，熊市的到來也不會(huì)很遠(yuǎn)。這個(gè)時(shí)候如果來一個(gè)40%的下跌（熊市中很常見），收益就會(huì)從賺30萬元變成虧損，一下被打回原型。 這是股民最容易出現(xiàn)的一種失敗原因，牛市跟風(fēng)入市，嘗到甜頭，越漲越買，在投入了所有資產(chǎn)后，迎來的卻是股市泡沫破裂。 第二種，沖動(dòng)買入導(dǎo)致虧損，10萬虧損到5萬，只需要下跌50%，但5萬漲回10萬，就需要100%的收益。如果虧損80%，就需要上漲500%才能回本，所以投資中不犯大的錯(cuò)誤至關(guān)重要，因?yàn)槟愕拿恳淮问д`，都需要更大的努力才能挽回。 想要獲得財(cái)務(wù)自由，首先要做到努力積攢本金，有10萬本金想通過投資累計(jì)賺到1000萬，和有50萬、或100萬本金想通過投資賺到1000萬，難度要相差很多。本金多了，面對(duì)同一目標(biāo)，既可以縮短復(fù)利所需的時(shí)間，也可以降低收益預(yù)期，這就大大降低了投資出錯(cuò)的概率。所以沒有財(cái)務(wù)自由之前，不要因?yàn)橥顿Y而放棄工作，盡量多積攢自己投資的初始資金。 其次不要幻想不切實(shí)際的收益，可能行情好了，短時(shí)間會(huì)獲得較高的收益，但是在一個(gè)十幾年的漫長(zhǎng)時(shí)間里，幻想每一年都有超高的收益是不可能的，高收益必然面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)一定難持續(xù)。 第三是不犯大錯(cuò)，每一次犯錯(cuò)，都需要更多的收益才能彌補(bǔ)，穩(wěn)健投資，伴隨企業(yè)成長(zhǎng)。 做到以上三點(diǎn)，加上耐心，財(cái)務(wù)自由一定會(huì)到來。 概率和賠率的選擇 概率：指一件事發(fā)生的可能性 賠率：指這件事發(fā)生后預(yù)期盈利和付出本金的比值 投資有時(shí)候很像買彩票，你必須在概率和賠率之間做選擇，即使完全不懂足球的人，如果中國(guó)隊(duì)遇見法國(guó)隊(duì)，我們也會(huì)知道，99%的概率法國(guó)隊(duì)會(huì)獲得勝利。也因?yàn)榉▏?guó)隊(duì)獲勝的一致預(yù)期，賠率方面買100元法國(guó)勝可能只會(huì)獲得十幾元的獎(jiǎng)金。但買100元中國(guó)勝，獎(jiǎng)金卻會(huì)是好幾百元，那我們投注的時(shí)候會(huì)選中國(guó)勝，還是法國(guó)勝呢？雖然買中國(guó)獲勝的獎(jiǎng)金很高，但我想大部分人投注的時(shí)候依然會(huì)選法國(guó)勝，因?yàn)橹袊?guó)勝雖然收益高，但是概率小到微乎其微，就算偶爾幸運(yùn)一次，也不可能連續(xù)做對(duì)。 同樣的道理，到了股市，很多人卻因?yàn)楦哔r率的誘惑，去選擇下注那些極低成功概率的投資，經(jīng)常把大量的錢投入到，看似賠率很高，但完成概率微乎其微的機(jī)會(huì)上，并幻想可以持續(xù)好運(yùn)，獲得巨額財(cái)富，最后的結(jié)果可想而知。 當(dāng)然我們也不能為了高概率，而忽視賠率的選擇，比如我們把錢存入銀行，雖然是一件完成概率幾乎100%的選擇，但賠率也是極低的，甚至長(zhǎng)期看下來這筆投資導(dǎo)致我們的購(gòu)買力是貶值的。 在生活中高概率和高賠率同時(shí)存在是很難的，但在股市這種情況偶爾是會(huì)出現(xiàn)的，第一因?yàn)樯虡I(yè)前景的不確定性，同樣一家企業(yè)，不同人的判斷都會(huì)不一樣。第二因?yàn)槭袌?chǎng)情緒，股市是一個(gè)容易互相感染情緒的地方，所以經(jīng)常出現(xiàn)恐慌時(shí)極度恐慌，興奮時(shí)極度興奮。以上兩個(gè)原因，就導(dǎo)致股市是會(huì)出現(xiàn)高賠率且高概率的定價(jià)錯(cuò)誤，需要的是我們耐心的等待。 定價(jià)錯(cuò)誤會(huì)出現(xiàn)在，比如一家未來具有廣闊發(fā)展前景的優(yōu)秀企業(yè)，現(xiàn)階段尚未被市場(chǎng)充分的理解。 或者對(duì)一家只是暫時(shí)陷入困境的企業(yè)，由于恐慌的氣氛對(duì)企業(yè)的估值過度悲觀。 當(dāng)以上類似機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，就是我們買入高賠率加高概率的機(jī)會(huì)。 在股市頻繁的交易也會(huì)嚴(yán)重降低我們的投資成功率。一個(gè)人的決策成功率到80%已經(jīng)是非常厲害的水平了。但如果連續(xù)做出決策這個(gè)成功的概率就會(huì)大大降低。加上股市樣本的多樣性和投資者能力的局限性，頻繁地做出決定，最終會(huì)將自己的決策水平降低到和丟硬幣類似。 我們投資中所做的一切，對(duì)商業(yè)價(jià)值、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等的研究就是為了提高這筆投資獲勝的概率，也就是提高確定性。 《孫子兵法》中寫到“善戰(zhàn)者之勝也，無智名，無勇功”這句話什么意思呢？真正善戰(zhàn)的人，他的勝利既不因?yàn)橹\略過人，也沒有勇猛過人的傳頌。因?yàn)檎嬲纳茟?zhàn)者，只會(huì)耐心等待最有把握、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)比最佳的時(shí)候再出手去“拾起”勝利。那些傳奇的故事即便不考慮歷史的渲染，也不可能頻繁發(fā)生。 通過工作和投資積累盡量多的初始本金，通過研究和耐心盡量增加每筆投資成功的概率，永遠(yuǎn)保持敬畏之心，只追求合理的收益，持之以恒，心靜如水，必會(huì)成功。 |
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