威科夫的市場原理

昵稱33860501 2019-06-19

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1951 年到1967年，Robert·G·Evans開始執(zhí)掌美國威科夫股票市場學(xué)院，并開始了傳播威科夫課程的職業(yè)生涯，他使用比喻的手段來解釋各種各樣的股票市場現(xiàn)象和原理，并為點數(shù)圖目標(biāo)測算總結(jié)出了計數(shù)指南，為威科夫方法的發(fā)展做出的重大貢獻(xiàn)，這些內(nèi)容在推動未來的技術(shù)分析、市場心理和市場哲學(xué)方面也是令人矚目的。時至今日，Evans發(fā)展出的威科夫市場原理已經(jīng)變成了威科夫教程中不可分割的一部分：

威科夫的吸籌原理圖

威科夫原理（吸籌）的定義

PS（Preliminary Support, 初步支撐）：在一段長期下跌之后，大量的買盤開始提供明顯的支撐，但最終支撐失敗，價格隨后仍然創(chuàng)出新低。成交量增加、價差擴大，它指示出下跌運動可能接近尾聲。

SC（Selling Climax，賣盤高潮）：價差的寬度和賣盤的壓力通常到達(dá)頂點的地方，在底部附近，來自于公眾的恐慌賣盤被大型專業(yè)機構(gòu)吸收。SC的低點定義了交易區(qū)間（Trading Range，TR）的支撐水平。

AR（Automatic Rally，自動反彈）：賣盤被耗盡后，買盤可以輕易地將價格逐漸推高，隨后來自于空頭的平倉盤繼續(xù)推高價格，并通常形成長期下跌以來的最大反彈。AR的高點定義了TR的阻力水平。

ST（Secondary Test，二次測試）：價格重新回到SC區(qū)域，測試這個價格水平的供應(yīng)和需求狀況。隨著價格接近SC區(qū)域，成交量和價差應(yīng)該大幅減少，不再出現(xiàn)大量供應(yīng)，這將確認(rèn)下跌的停止，也確認(rèn)底部。

Creek（小溪）：用來比喻連接TR中反彈高點的阻力曲線，小溪可以不止一條，可以有次要的阻力線以及更主要的阻力線，小溪代表著TR頂部的阻力帶，在開始上漲之前，價格必須先穿過小溪。

Spring（彈簧）/Shakeout（SO，震倉）：通常發(fā)生在TR的后1/3位置附近，大型專業(yè)機構(gòu)在拉升價格之前利用彈簧對供應(yīng)水平進(jìn)行最后的測試，他們也利用彈簧或震倉來對公眾的籌碼進(jìn)行低價收購。如果價格打破支撐時出現(xiàn)的供應(yīng)很少（低成交量），這將指示出價格持續(xù)上漲的障礙已經(jīng)被清除了。反之，如果這里出現(xiàn)沉重的供應(yīng)（高成交量），那么將意味著價格仍然會有再次的下跌。另外，如果這里出現(xiàn)中等程度的供應(yīng)（中等成交量），這意味著需要繼續(xù)對支撐進(jìn)行測試，應(yīng)該小心行事。

JOC（Jump Over the Creek，跳過小溪）：價格強有力跳過小溪的點，如果跳過行為伴隨著增寬的價差和擴大的成交量，這是一個看漲信號。

SOS（Sign of Strenth，強勢信號）：一段伴隨著成交量增加和價差增寬的上漲，通常價格會穿過某個阻力水平。

BU（Backing Up，回測）/LPS（Last Point of Support，最后的支撐點）：LPS指的是SOS后某個回落的低點，價格在這里遇到支撐。BU/LPS指的是價格在經(jīng)歷了SOS之后，以減少的成交量和價差回撤到一個支撐水平，該支撐之前在TR扮演著阻力的角色，BU/LPS的作用是確認(rèn)前阻力已經(jīng)轉(zhuǎn)化為支撐。

威科夫的派發(fā)原理圖

威科夫原理（派發(fā)）的定義

PSY（Preliminary Supply，初步供應(yīng)）：在一段長期上漲之后，大量的賣盤開始提供明顯的阻力，但最終阻止上漲失敗，價格隨后仍然創(chuàng)出新高。成交量增加、價差擴大，它指示出上漲運動可能接近尾聲。

BC（Buying Climax，買盤高潮）：價差的寬度和賣盤的力量通常到達(dá)頂點的地方，在頂部附近，大型專業(yè)機構(gòu)滿足來自于公眾的急切買盤。

AR（Automatic Reaction，自動回落）：隨著買盤的耗盡和沉重賣盤的繼續(xù)，在BC后產(chǎn)生AR，這次暴跌的低點定義派發(fā)TR的底部。

ST（Secondary Test，二次測試）：價格重新回到BC區(qū)域，測試這個價格水平的供應(yīng)和需求狀況。隨著價格接近BC區(qū)域，成交量和價差應(yīng)該減少，供應(yīng)將超過需求，這將確認(rèn)上漲的停止，也確認(rèn)頂部。

SOW（Sign of Weakness，弱勢信號）：它通常伴隨著增寬的價差和擴大的成交量，供應(yīng)控制著局部。價格第一次跌至冰層，隨后價格反彈，試圖繼續(xù)上漲。

ICE（冰層）：用來比喻連接TR中回落低點的支撐曲線。

MSOW（Major Sign of Weakness，主要弱勢信號）：價格向下大幅突破冰層，隨后多半跟隨著價格反彈回到冰層之上的嘗試。若價格無法回到支撐之上，可以比喻為市場將被淹沒。

LPSY（Last Point of Supply，最后的供應(yīng)點）：當(dāng)SOW測試冰層（此時是支撐）之后，一段窄價差的虛弱反彈將指示出，市場難以再進(jìn)一步上漲。成交量可以是低量，也可以是高量，它們分別代表著虛弱的需求、或者強大的供應(yīng)。在市場下跌之前，LPSY將出現(xiàn)最后一波大型機構(gòu)的派發(fā)出手。之后當(dāng)價格跌破冰層，價格的反彈將在冰層受阻（此時是阻力），這波反彈遇到了市場下跌之前的最后一波供應(yīng)。