文里海公眾號(hào)fengkuanglihai

公眾號(hào)寫了還是比較長(zhǎng)的時(shí)間了天天寫價(jià)值投資的理念也被我寫爛了反正就是那樣吧懂的人自然就懂不懂的人你給他說(shuō)若干遍也不會(huì)明白以后我也不想天天念叨了哈哈

價(jià)值投資者都是孤獨(dú)的一年多以來(lái)通過寫作我不斷的反思自己通過寫作我以文會(huì)友在網(wǎng)上認(rèn)識(shí)了志同道合的朋友所以感覺自己進(jìn)步還是比較大但同時(shí)也越來(lái)越覺得自己的無(wú)知不過最近遇到兩件事情讓我覺得我應(yīng)該超出了絕大部分普通投資者

一是因本職工作原因接觸了18位普通散戶他們很熱情把我邀請(qǐng)進(jìn)他們的群進(jìn)群之后發(fā)現(xiàn)不得了我目前只進(jìn)以價(jià)值投資為主線的群一個(gè)泱泱的大群200來(lái)人全天都在追漲殺跌猜頂逃底還有所謂的高手在指導(dǎo)買買買賣賣賣這完全就是我十幾年前的方法啊看來(lái)無(wú)論價(jià)值投資如何宣傳和普及絕大部分散戶還是那個(gè)樣能入道的還是少數(shù)

二是和一位服務(wù)于機(jī)構(gòu)的朋友進(jìn)行了交流他問我今年收益如何我說(shuō)40%左右吧他很驚訝這么高啊他說(shuō)他還虧損呢說(shuō)實(shí)話我這40%的收益我根本不好意思顯擺但沒想到他會(huì)這么驚訝不過從券商的統(tǒng)計(jì)軟件中我還是可以看出一些端倪1季度券商軟件顯示我的收益率超過了89%的散戶而行情在4月份大幅回調(diào)但我那幾個(gè)股居然還一直堅(jiān)挺那這樣粗略看的話我估計(jì)應(yīng)該超過了90%的投資者了

哎看來(lái)1贏2平7虧這個(gè)比例永遠(yuǎn)不會(huì)變啊也許我現(xiàn)在的水平就是屬于1贏中最差的那部分群體吧哈哈

今天還是來(lái)回顧下自己的操作體系吧未來(lái)在持續(xù)的學(xué)習(xí)中進(jìn)一步進(jìn)化以后就不來(lái)系統(tǒng)談價(jià)值投資的理念了我的重心要遷移到行業(yè)和個(gè)股中的研究和跟蹤中去所以最后來(lái)系統(tǒng)總結(jié)下自己目前的投資思路

整體而言我覺得我目前的方法可以用以下四個(gè)短語(yǔ)來(lái)歸納吧

價(jià)值為先估值墊后

這句話怎么理解呢就是首先要相信企業(yè)的基本面是支撐股價(jià)長(zhǎng)期走勢(shì)的核心要素所以一切操作的根源就在于對(duì)行業(yè)對(duì)企業(yè)基本面的理解不過這里不能機(jī)械的理解巴菲特的價(jià)值投資

我們可以把價(jià)值投資分為兩種一種是純粹的價(jià)值投資就是永遠(yuǎn)只持有經(jīng)營(yíng)非常穩(wěn)定各項(xiàng)指標(biāo)非常優(yōu)良ROE持續(xù)穩(wěn)健的個(gè)股也就是說(shuō)大家都公認(rèn)的好股另一種是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不那么穩(wěn)定時(shí)好時(shí)壞市場(chǎng)對(duì)公司的定價(jià)波動(dòng)較大這種企業(yè)的順周期如果能夠提前抓住的話也許介入的時(shí)候企業(yè)的表面數(shù)據(jù)并不好看但預(yù)期差可以讓我們賺到超越市場(chǎng)平均收益的錢

而估值殿后的原因是要明白企業(yè)股價(jià)短期左右因素是市場(chǎng)情緒有時(shí)候市場(chǎng)情緒可以讓股價(jià)偏離合理價(jià)值很遠(yuǎn)所以即使公司的基本面很好也要認(rèn)真考慮當(dāng)前的市場(chǎng)情緒找到一個(gè)合適的介入點(diǎn)而并不能因?yàn)槠髽I(yè)的基本面好而無(wú)腦買入一個(gè)好的買入點(diǎn)可以讓我們遇到不可控事情的時(shí)候不至于被這個(gè)市場(chǎng)所淘汰同時(shí)也能大幅增加收益率

弱水三千只取一瓢

市場(chǎng)上的標(biāo)的太多只搞自己看得懂的每個(gè)人的精力和能力有限能夠研究的標(biāo)的太少所以只能聚焦在自己熟悉的領(lǐng)域投資路上必須要克服誘惑市場(chǎng)隨時(shí)都會(huì)有妖股暴漲股而在這個(gè)時(shí)候自己的股不漲怎么辦如果自己對(duì)其他標(biāo)的熟悉那好可以換倉(cāng)如果沒有把握那一定要堅(jiān)守自己的否則就是賭博

如果自己長(zhǎng)期跟蹤的標(biāo)的一直不給合適的買點(diǎn)怎么辦該放棄就放棄唄那就是這輩子和這個(gè)股票沒有緣分了在這市場(chǎng)上人很難賺到自己認(rèn)知之外的錢總之一句話只搞自己看得懂的但不能因?yàn)楦悴欢艞墧U(kuò)大自己的能力圈不給自己設(shè)限但要考慮自己的精力和能力把力量用在最有可能出成績(jī)的領(lǐng)域

低頻換股重倉(cāng)集中

作為普通散戶分散投資其實(shí)并不太合適一來(lái)散戶資金量小太分散的收益會(huì)稀釋如果分散多了不如買指數(shù)基金二來(lái)散戶精力小哪里有這么多精力去研究幾個(gè)股票呢所以我采取重倉(cāng)集中的策略

所謂的重倉(cāng)就是指除了價(jià)格非常高估市面上找不到合理估值的股票的時(shí)候我都會(huì)重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)的策略不在乎短期的市值波動(dòng)

而集中是只會(huì)同時(shí)持有1-3個(gè)個(gè)股最多3只2只為宜中長(zhǎng)周期輪動(dòng)操作集中精力做這兩三只股票研究跟蹤這兩三只采用2只的策略是為了防止萬(wàn)一的黑天鵝事件以防全軍覆沒

低頻的概念是減少交易一旦下叉后只要持股邏輯還在就持股不動(dòng)平時(shí)不做短線和超短線我曾經(jīng)做過T雖然每天也有那么一點(diǎn)的收益但很容易做飛那真是撿了芝麻丟了西瓜啊不如就在底部買了不動(dòng)了

克服人性逆向操作

投資是個(gè)逆人性的東西要賺大錢這個(gè)過程絕對(duì)不會(huì)讓你感到很爽追漲殺跌短期暴富的確讓人很爽但這種順人性的一般都是坑而很多騙子就是順著人性大肆欺騙所以必須逆人性其實(shí)逆人性到了最后也就成了順人性哈哈例如你在股價(jià)暴跌市值暴跌的時(shí)候如果是一般人會(huì)非常的恐懼因?yàn)樘濆X了而逆著人性的話則會(huì)覺得這真是低價(jià)加倉(cāng)的好機(jī)會(huì)啊

所以必須逆向操作逆人性逆市場(chǎng)情緒從我過往幾次操作來(lái)看在市場(chǎng)極度悲觀的時(shí)候敢于加倉(cāng)和重倉(cāng)在市場(chǎng)極度浮躁的時(shí)候頂住壓力不加杠桿不羨慕別人是我能夠活下來(lái)并能夠慢慢盈利的關(guān)鍵

上述應(yīng)該是我目前投資思路的一個(gè)簡(jiǎn)單的總結(jié)吧整體操作下來(lái)爭(zhēng)取每筆操作都盈利出來(lái)只做低頻率大概率盈利的操作這樣下來(lái)復(fù)利效應(yīng)就會(huì)越來(lái)越明顯不過最重要的還是要落實(shí)到標(biāo)的上面來(lái)所以未來(lái)我會(huì)把很多精力用于標(biāo)的研究而如何研究個(gè)股哈哈其實(shí)我之前也寫過長(zhǎng)文在本公眾號(hào)發(fā)表同時(shí)在我的拙作中也有大量的案例來(lái)分析投資是個(gè)體力活啊