做期貨有一句經(jīng)典的話(huà)：做震蕩的，死在趨勢(shì)里；做趨勢(shì)的，死在震蕩里。我們常常很難分辨震蕩和趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的那個(gè)點(diǎn)，大小周期的嵌套與轉(zhuǎn)換是一個(gè)難題。對(duì)于一個(gè)行情的反轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)，往往會(huì)伴隨一個(gè)破位的陷阱。

震蕩的行情，如果倉(cāng)位過(guò)大，就會(huì)兩頭被套，不斷止損，虧損累累。一旦震蕩轉(zhuǎn)變成大單邊，就會(huì)出現(xiàn)一夜崩盤(pán)的情況。這就是為什么振蕩和趨勢(shì)很難做到。短線(xiàn)有短線(xiàn)的優(yōu)勢(shì)，趨勢(shì)有趨勢(shì)的特殊性。

短線(xiàn)害怕急劇拉升，因?yàn)樽龆叹€(xiàn)往往很快就平倉(cāng)。把握不到主要的趨勢(shì)集中上升的利潤(rùn)。

短線(xiàn)也有短線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，做短線(xiàn)成功的交易者市場(chǎng)上很多。但是短線(xiàn)最主要的問(wèn)題，就是盈利的單子只拿住一點(diǎn)點(diǎn)利潤(rùn)，虧損卻很大。

問(wèn)題的核心在于缺少交易體系。混亂的交易，經(jīng)不起行情的劇烈波動(dòng)。亂追進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，胡亂操作，倉(cāng)位管理更是混亂。

嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，是交易體系的前提。計(jì)劃不執(zhí)行，等于沒(méi)有計(jì)劃。這是相當(dāng)多交易者的毛病。交易要進(jìn)步，就要不斷總結(jié)規(guī)律，避免重復(fù)犯同樣的錯(cuò)。在重復(fù)的交易行為上，少走彎路。

技術(shù)面和宏觀(guān)面的結(jié)合，是交易者都要兼顧的。交易是個(gè)長(zhǎng)久的事業(yè)。沒(méi)有經(jīng)歷各種行情的動(dòng)蕩，積累巨大的利潤(rùn)，并保有利潤(rùn)，你就很難說(shuō)自己在這個(gè)市場(chǎng)獲得勝利。極端的行情，總能在一夜之間消滅主要的積累和財(cái)富。

交易是一個(gè)大概率的行為，我們并不去追求交易和指標(biāo)的絕對(duì)正確，我們只追求在大概率上的相對(duì)正確行為。

什么是相對(duì)正確的行為?這很難定義。但我們有一個(gè)很好的反向推導(dǎo)，那就是試圖消除高概率誤差的行為。交易中出現(xiàn)失誤的概率，

常見(jiàn)如:

1，主趨勢(shì)看錯(cuò)了，逆勢(shì)操作

這種情況是所有虧損中最可怕的，但也是最好解決的。這種情況多發(fā)生在凌厲的主趨勢(shì)出來(lái)了，但自己卻踏空了，順勢(shì)追單不敢，所以就不停的在下跌趨勢(shì)中搶反彈或者在上漲的趨勢(shì)中做回調(diào)，在趨勢(shì)很勐烈的時(shí)候找局部的頂和底。因?yàn)閺拈_(kāi)始方向就錯(cuò)了，被止損后趨勢(shì)已經(jīng)運(yùn)行了一段空間了，心理總不平衡，總覺(jué)得趨勢(shì)要回調(diào)或者反彈，所以就總沒(méi)有勇氣去順勢(shì)操作，反向操作自然是連續(xù)虧損。

2，在大箱體里面追漲殺跌，來(lái)回被抽嘴巴

這種情況多出現(xiàn)在一個(gè)較大的趨勢(shì)終結(jié)后，比如一個(gè)很大的漲勢(shì)告一段落了，但事先沒(méi)有人能知道它將可能出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的震蕩橫盤(pán)，走勢(shì)淺淺的回調(diào)后剛剛一漲馬上就去追，結(jié)果它一回頭就打掉你止損，而且它打掉止損后繼續(xù)下跌就感覺(jué)轉(zhuǎn)勢(shì)了，馬上就跟進(jìn)做空，結(jié)果也是被止損。一次兩次沒(méi)什么，但一個(gè)大型盤(pán)整帶經(jīng)常會(huì)連續(xù)抽人幾個(gè)嘴巴，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候走勢(shì)圖形是看漲像回調(diào)，看跌像大頂，所以沒(méi)有誰(shuí)能對(duì)后市有堅(jiān)定的看法，對(duì)走勢(shì)沒(méi)有信心才會(huì)造成像沒(méi)頭的蒼蠅一樣追漲殺跌，來(lái)回被涮連續(xù)虧損。

這種情況出現(xiàn)后你在反思行情的時(shí)候應(yīng)該注意，和單邊趨勢(shì)里面做反了虧錢(qián)不同，因?yàn)閱芜呅星樽邉?shì)很凌厲，自己心里知道方向怎么走，只是沒(méi)有勇氣順勢(shì)跟進(jìn)才虧損，而寬幅震蕩帶里面虧錢(qián)恰恰相反，是你總擔(dān)心漏過(guò)大趨勢(shì)而順勢(shì)跟進(jìn)才虧的錢(qián)，當(dāng)連續(xù)虧損后要停止操作，不要馬上反過(guò)來(lái)想，我是否要高賣(mài)低買(mǎi)的按盤(pán)整勢(shì)來(lái)操作，因?yàn)楫?dāng)你發(fā)現(xiàn)是個(gè)震蕩盤(pán)整帶后，這個(gè)盤(pán)整帶就不會(huì)維持很長(zhǎng)時(shí)間了，不會(huì)再有那便宜讓你揀到了，此時(shí)要冷靜判斷市場(chǎng)走勢(shì)是否是在做大型中繼形態(tài)。如果發(fā)現(xiàn)是大型中繼形態(tài)，那就要以中繼形態(tài)來(lái)判斷它內(nèi)部的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，同時(shí)按大型周期推算市場(chǎng)還可能盤(pán)整多久。而且如果確認(rèn)是中繼形態(tài)，那你操作的方向就定下來(lái)只做一個(gè)方向，那就是按原來(lái)的趨勢(shì)方向操作，如果原來(lái)是漲勢(shì)，那你只逢低買(mǎi)，也許一次兩次沒(méi)有形成突破，你沒(méi)有獲得很大的利潤(rùn)，但最終它突破后你的單子一定是順大趨勢(shì)的，那時(shí)你就可以中線(xiàn)持有了。

處理這種情況的手法和單邊勢(shì)不同，單邊勢(shì)中發(fā)現(xiàn)做反了，那思路扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)馬上就找機(jī)會(huì)進(jìn)，因?yàn)樾星椴粫?huì)等你，而盤(pán)整勢(shì)連續(xù)虧損后最好的操作是停下來(lái)觀(guān)望，仔細(xì)研究行情，等待合適的介入點(diǎn)。

3，震蕩上行和震蕩下跌的趨勢(shì)，看對(duì)看錯(cuò)都虧錢(qián)的時(shí)候

在市場(chǎng)走勢(shì)中有這樣的一種情況也經(jīng)常出現(xiàn)，那就是震蕩趨勢(shì)。震蕩趨勢(shì)不同于盤(pán)整帶，盤(pán)整帶有的時(shí)候還能夠提前預(yù)知，在一個(gè)凌厲的趨勢(shì)之后往往出現(xiàn)橫盤(pán)的中繼形態(tài)。這里強(qiáng)調(diào)一下，必須是凌厲的趨勢(shì)之后才可能出現(xiàn)橫盤(pán)走勢(shì)，也就是說(shuō)所有的中繼形態(tài)不論大小，都出現(xiàn)在凌厲的單邊趨勢(shì)之后，而那些震蕩爬升或者寬幅震蕩下跌的趨勢(shì)后面是不會(huì)出現(xiàn)中繼形態(tài)的。但震蕩趨勢(shì)本身事前沒(méi)有任何徵兆，所以震蕩趨勢(shì)出現(xiàn)的時(shí)候沒(méi)有誰(shuí)會(huì)提前預(yù)知。

以往所有的震蕩盪趨勢(shì)如果你去操作不論是上升的還是下跌的，結(jié)局都是一樣，因?yàn)檎癖U趨勢(shì)之初大家都會(huì)把他們當(dāng)反彈或者回調(diào)來(lái)看待，或者即使做對(duì)方向也會(huì)按正常趨勢(shì)的做法設(shè)好止損和止贏，那結(jié)果就是即使看對(duì)趨勢(shì)也被止損或者止贏。

那出現(xiàn)這種情況后怎么對(duì)待連續(xù)的虧損呢？等我們看出來(lái)趨勢(shì)是個(gè)震蕩趨勢(shì)后，那就要仔細(xì)分析，它的走勢(shì)是否存在由震蕩趨勢(shì)演變?yōu)榧铀仝厔?shì)的可能，像一般的走勢(shì)，如果是從一個(gè)大底或者大頂上出現(xiàn)的震蕩趨勢(shì)，那有可能會(huì)演變成轉(zhuǎn)勢(shì)最后出現(xiàn)加速走勢(shì)，如果出現(xiàn)在一個(gè)更大級(jí)別的震蕩帶里面的震蕩趨勢(shì)，那就要從更大的形態(tài)本身分析它的未來(lái)走向，而且看它是否走出圓弧的走勢(shì)，震蕩下跌趨勢(shì)的上面或者震蕩上行趨勢(shì)的下面一出圓弧，那表明它要加速了，反向單子要立刻離場(chǎng)。如果判斷出來(lái)這段震蕩趨勢(shì)不過(guò)是對(duì)原來(lái)主流趨勢(shì)的一種修正方法，那操作上還是要選擇和震蕩趨勢(shì)方向相反的方向操作，只是要注意趨勢(shì)運(yùn)行的周期和它可能還要運(yùn)行的空間，對(duì)付這種趨勢(shì)切忌不要因?yàn)樗磸?fù)折磨你使你虧錢(qián)而反手去追它，因?yàn)橐话闱闆r震蕩－單邊，單邊－震蕩，總是交替運(yùn)行的，一旦你去追震蕩趨勢(shì)，那后面極有可能被后來(lái)的單邊趨勢(shì)殺的更狠。

4，追逐大漲的行情，追進(jìn)去后倉(cāng)位較大，直接被套

交易中經(jīng)常發(fā)生的，一分鐘行情暴拉，隨后幾分鐘繼續(xù)上漲。此時(shí)好的交易是什么？絕不是追漲買(mǎi)入。

我們?cè)谶^(guò)去犯過(guò)很多類(lèi)似的錯(cuò)誤，突破后覺(jué)得行情要大漲了，生怕錯(cuò)過(guò)了機(jī)會(huì)。其實(shí)，這樣的短期暴拉，是經(jīng)常發(fā)生的。所以，你會(huì)看到，陷阱很多很多。追漲是最容易導(dǎo)致錯(cuò)誤的行為。

理性的做法是觀(guān)察，并等待一個(gè)相當(dāng)程度的回調(diào)，然后擇機(jī)買(mǎi)入。

5，倉(cāng)位不一致，交易邏輯混亂

在交易中，我們強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)的是，交易思想和交易行為要保持連續(xù)性。在一個(gè)范圍之內(nèi)，你的開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、盈利點(diǎn)數(shù)、進(jìn)出場(chǎng)判斷，都要依靠一套固定的邏輯，在邏輯之內(nèi)你的行為具有某種高度的確定性。

這是交易中不確定性中的確定性。這也是交易哲學(xué)的邏輯。有人說(shuō)，交易做到一定的程度，就變成了哲學(xué)家。

6，在加倉(cāng)和止損之間，不斷猶豫徘徊

加倉(cāng)和止損是交易中永恒的話(huà)題。交易做錯(cuò)了，有人喜歡加倉(cāng)；有人喜歡止損。我們認(rèn)為，這都無(wú)可厚非。只要有一套交易邏輯，每一種行為都可以反敗為勝。問(wèn)題在于，人最怕猶豫不決。在某些時(shí)候不斷加倉(cāng)做馬丁，或者緩慢加倉(cāng)等回調(diào)；在某些時(shí)候，又因?yàn)楹ε拢プ隽酥箵p。等行情很快走回來(lái)了，就開(kāi)始后悔。下一次該止損的時(shí)候，又做了加倉(cāng)死扛的行為，這就是很致命的交易習(xí)慣了。

有人說(shuō)，我們難以去判斷什么時(shí)候，該加倉(cāng)，還是該果斷止損。當(dāng)然，這取決于行情的具體走勢(shì)和場(chǎng)景。不過(guò)這些都不是割裂的行為，你需要在加倉(cāng)和止損之間，建立一套自己的行為邏輯和標(biāo)準(zhǔn)，重要的是必須要有有效的標(biāo)準(zhǔn)。你可以理解它們?yōu)轭A(yù)案，交易哲學(xué)，交易系統(tǒng)，這都沒(méi)有問(wèn)題。

做交易，為什么97%的交易者會(huì)在長(zhǎng)期市場(chǎng)中被淘汰?從長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的不確定性可能導(dǎo)致錯(cuò)誤和失敗。從具體行為的角度來(lái)看，也是因?yàn)榻灰椎囊?guī)則、邏輯和哲學(xué)沒(méi)有達(dá)到統(tǒng)一的高度和執(zhí)行力，導(dǎo)致了長(zhǎng)期不斷的交易失誤。為了避免被市場(chǎng)打敗，必須從規(guī)則、邏輯和哲學(xué)出發(fā)，杜絕高概率的錯(cuò)誤。

市場(chǎng)生存的基本原則：順勢(shì)交易、嚴(yán)格止損！