岳家軍是南宋初年最有戰(zhàn)斗力的一支軍隊(duì)，金人都說(shuō)：“撼山易，撼岳家軍難。”郾城、潁昌之戰(zhàn)是岳家軍對(duì)金抗戰(zhàn)取得的最大勝利，挾著勝利之勢(shì)，收復(fù)中原大有希望。然而，南宋朝廷卻將這一大好形勢(shì)徹底斷送了。

紹興十年（1140），金兵大舉南侵，順昌告急，宋高宗趙構(gòu)急命淮河流域的駐軍前往增援。岳飛（1103~1142）所部的防區(qū)距離順昌最近，他急命前軍統(tǒng)制張憲和游奕馬軍統(tǒng)制姚政領(lǐng)本部兵馬，率先馳援順昌。宋廷下詔，要他趁機(jī)恢復(fù)中原，說(shuō)：“向東爭(zhēng)取收復(fù)東京，向西嘗試增援關(guān)陜一帶的部隊(duì)，北連河北義軍，這是中興的大好時(shí)機(jī)?！?/span>

時(shí)機(jī)確實(shí)很好，當(dāng)時(shí)兀術(shù)大軍被劉锜阻擋在順昌城下，張俊部將王德及韓世忠所部英勇殺敵，逼得東線金軍節(jié)節(jié)敗退，而西線完顏杲統(tǒng)率的金軍也被吳玠擊敗，退守鳳翔。六月初，岳飛從襄陽(yáng)、鄂州（今湖北武漢東南）出發(fā)，派李寶、梁興、趙云、董榮等將率游擊部隊(duì)迂回騷擾金軍后方，又派武赳、郝義等將率輕裝步兵西進(jìn)與吳琦、吳玠等部取得聯(lián)系，以保障主力側(cè)翼，本部兵馬直搗東京。

然而此時(shí)劉锜已在順昌大敗兀術(shù)，金軍主力退回開(kāi)封，南宋朝廷得到這個(gè)消息后，認(rèn)為危機(jī)已經(jīng)解除，立刻要求前線各軍采取守勢(shì)，以便和金朝再開(kāi)和議。六月下旬，司農(nóng)少卿李若虛趕到德安（今湖北安陸），傳達(dá)趙構(gòu)的旨意：“兵馬不可輕動(dòng)，應(yīng)該立刻班師?！痹里w對(duì)李若虛說(shuō)：“我的進(jìn)軍計(jì)劃已經(jīng)部署好了，一半軍隊(duì)都已經(jīng)開(kāi)拔，怎能說(shuō)退就退？況且現(xiàn)在時(shí)機(jī)大好，士氣高漲，如果退兵，再想恢復(fù)中原就難如登天了！”

李若虛也激于義憤，慷慨陳辭道：“好吧，我來(lái)承擔(dān)假傳圣旨的罪過(guò)，你就說(shuō)我來(lái)到軍中，只是催促你進(jìn)兵，沒(méi)提班師的事情。請(qǐng)你奮勇殺敵，報(bào)效國(guó)家，恢復(fù)中原吧！”

兀術(shù)從順昌城下敗退后，立刻派大將韓常守備潁昌，翟將軍守備淮寧，三路都統(tǒng)阿魯補(bǔ)守備應(yīng)天府（今河南商丘），構(gòu)筑起牢固的開(kāi)封外圍防線。兀術(shù)本人則和龍虎大王合兵，作為總預(yù)備隊(duì)留在開(kāi)封。

紹興十年（1140）閏六月十九日，岳家軍驍將張憲推進(jìn)到距離潁昌40里的地方，韓常統(tǒng)軍來(lái)戰(zhàn)，被張憲打得大敗，棄穎昌而逃。張憲隨即會(huì)合牛皋、徐慶等部，又拿下了淮寧。二十五日，韓常得到兀術(shù)派來(lái)的增援，發(fā)起反攻，想要復(fù)奪潁昌，被岳家軍踏白軍（即敢死隊(duì)）統(tǒng)制董先、游奕馬軍統(tǒng)制姚政分兵殺敗，再次潰逃。韓常是兀術(shù)的愛(ài)將，作戰(zhàn)極為勇猛，但至此時(shí)，連他都灰心喪氣，悄悄對(duì)人說(shuō)：“岳家軍是不可戰(zhàn)勝的，我是不是投降為好呢？”兀術(shù)聽(tīng)聞此事，嚇得肝膽俱裂。

開(kāi)封外圍的三個(gè)據(jù)點(diǎn)轉(zhuǎn)瞬間就被岳家軍奪取了兩個(gè)，剩下一個(gè)應(yīng)天府原屬?gòu)埧〉膽?zhàn)區(qū)，岳飛就幾次寫(xiě)信給張俊、劉锜，要兩軍北上，協(xié)同進(jìn)攻。然而順昌之戰(zhàn)后，張浚已經(jīng)奉詔班師，劉锜雖未退兵，卻也停在順昌，不敢違命前進(jìn)。岳飛分路進(jìn)兵，二十五日攻克鄭州，七月一日再取洛陽(yáng)，雖然屢戰(zhàn)屢勝，戰(zhàn)線卻越拉越長(zhǎng)，側(cè)翼也沒(méi)有友軍保護(hù)，這就給了兀術(shù)以可趁之機(jī)。

七月初八，兀術(shù)得到蓋天大王賽里等率領(lǐng)的生力軍的增援后，召集諸將開(kāi)會(huì)，說(shuō)：“南朝各部都好打，只有岳家軍勇不可擋。為今之計(jì)，只有直搗其腹心，消滅其統(tǒng)帥部，那么岳家軍自然也就潰散了?！彼铰?tīng)到岳飛本人駐扎在郾城，就挑選精銳騎兵一萬(wàn)五千，直撲郾城。

兀術(shù)大軍殺到的時(shí)候，各部都在外線作戰(zhàn)，岳飛手下只有背嵬親軍和游奕馬軍的一部分?？吹浇疖娭髁?lái)，很多人都心生懼意，岳飛卻笑著說(shuō)：“敵人已經(jīng)黔驢技窮了。”他一方面調(diào)派各部回援，一方面派兒子岳云率先出戰(zhàn)，并且嚴(yán)令說(shuō)：“如果不能取勝，我就先將你斬首示眾！”他讓士兵都手持麻札刀，不要仰視，低著頭只管削砍馬足，敵騎兵大亂。岳飛又親率四十騎沖到敵陣中，左右開(kāi)弓，箭不虛發(fā)，金軍全面潰敗。

就這樣，兀術(shù)的拐子馬再次被破，他痛哭說(shuō)：“從海上之盟起兵后，我一直靠著這支部隊(duì)取勝，到今天終于全部覆滅了！”從此以后，南宋民謠中就有“金人有金兀術(shù)，我有岳少保，金人有拐子馬，我有麻札刀”的詞句。

兀術(shù)被迫后退到臨潁，繼續(xù)糾合軍隊(duì)，合兵12萬(wàn)，想要卷土重來(lái)。七月十三日，張憲等部陸續(xù)趕到，岳飛遂揮軍直進(jìn)，尋求與兀術(shù)主力決戰(zhàn)的機(jī)會(huì)。岳家軍前鋒三百騎在進(jìn)抵臨潁城南小商橋的時(shí)候，突然與金軍遭遇，猝不及防，被團(tuán)團(tuán)包圍。領(lǐng)兵將領(lǐng)楊再興毫無(wú)懼色，奮勇殺敵，竟然斬殺金兵兩千余人，殺死萬(wàn)戶撒八和千戶將官百余人。最后楊再興中箭而死，金人焚燒他的尸體，從灰燼中挑出箭簇整整兩升！楊再興殉國(guó)，張憲等部隨后殺到，岳家軍人人悲憤，個(gè)個(gè)爭(zhēng)先，殺得兀術(shù)大敗潰逃15里才收攏了殘兵。

岳家軍大將、都統(tǒng)制王貴駐扎在潁昌，岳飛在奪取臨潁后，判斷兀術(shù)定會(huì)再奪潁昌，就急派岳云前往增援。果然，兀術(shù)集合了鎮(zhèn)國(guó)大王、韓常和四個(gè)萬(wàn)戶共三萬(wàn)騎兵，并龍虎大王、蓋天大王的10萬(wàn)步兵，氣勢(shì)洶洶開(kāi)到城西，同時(shí)派五千騎兵在臨潁東北牽制張憲所部。

七月十四日，王貴命董先率踏白軍、胡清率選鋒軍守城，自己和姚政、岳云等率中軍、游奕馬軍、背嵬軍出城迎戰(zhàn)。雙方從早晨一直殺到中午，勝負(fù)未分，守城的董先、胡清趁機(jī)出城，從外線沖殺敵陣，金軍全面潰敗。此戰(zhàn)殺死金國(guó)統(tǒng)軍上將軍夏金吾及千戶五人，活捉大小首領(lǐng)78人，俘虜兩千人，殺死五千人，繳獲戰(zhàn)馬三千匹，鎧甲器械不計(jì)其數(shù)。

經(jīng)過(guò)潁昌大捷，兀術(shù)主力已不堪再戰(zhàn)，但岳家軍也傷亡不小，短期內(nèi)無(wú)法再孤軍深入。如果此時(shí)其他各路宋軍能夠前來(lái)協(xié)助，相信開(kāi)封指日可下。然而南宋朝廷卻依舊嚴(yán)令各軍班師，甚至把駐扎在順昌的劉锜也調(diào)回鎮(zhèn)江。岳飛上奏說(shuō)：“現(xiàn)在河?xùn)|、河北各地義軍蜂起，而我本部兵馬也士氣高漲，天時(shí)、人和都對(duì)我有利，敵弱我強(qiáng)之勢(shì)已逐漸顯現(xiàn)，如果退兵，則功敗垂成，時(shí)不再來(lái)，機(jī)不可失?！比欢w構(gòu)仍然下詔，嚴(yán)令“不得深入”。

岳飛眼見(jiàn)友軍紛紛后撤，并且后方的糧草也逐漸停止供應(yīng)，他仰天長(zhǎng)嘆道：“所得諸郡，一旦都休，社稷江山，難以中興，乾坤世界，無(wú)由再?gòu)?fù)！”遂將主力撤離灑下無(wú)數(shù)鮮血才得以收復(fù)的郾城、潁昌等地，退守淮中防區(qū)。