想必大家都知道散戶炒股都是十分艱辛的,一是資本不足,二是無法正確的把握股市動向.隨著可轉(zhuǎn)債已經(jīng)火爆起來之后,很多散戶都是心動不已,但是卻只能看著,因為不知道如何從可轉(zhuǎn)債中獲利,為了幫助大家,今天就讓小編為大家詳細(xì)介紹散戶如何投資可轉(zhuǎn)債獲利的相關(guān)內(nèi)容.

　　“現(xiàn)在真是可轉(zhuǎn)債的黃金時期，尤其前幾天不少轉(zhuǎn)債價格都在100元以下。前幾天100元左右的轉(zhuǎn)債我基本都滿倉了，一直漲到110元，剩下兩只106元左右。這種機會有大資金就該猛進，可惜我沒杠桿?！辟Y深個人投資者文先生表示，其2000萬資金的賬戶近期基本滿倉可轉(zhuǎn)債，頗有收獲。

　　買賣可轉(zhuǎn)債和買賣股票一樣，直接在股票賬戶輸入代碼和金額即可。可轉(zhuǎn)債一張面值為100元，最低交易單位為一手10張，耗資1000元。值得注意的是，和股票T+1不同，可轉(zhuǎn)債是T+0，且沒有漲跌幅限制。

　　“轉(zhuǎn)債價格達到130元左右時，可以關(guān)注正股。因為正股會有動力在一段時間內(nèi)(15-20個交易日)維持在轉(zhuǎn)股價130%的價位?！蔽南壬f。

　　轉(zhuǎn)債或迎來重要機遇期

　　近期，可轉(zhuǎn)債行情火爆，5月25日以來上證轉(zhuǎn)債(276.1407, -1.29, -0.47%)指數(shù)進入單邊上漲通道，至今累計上漲14.67%。

　　文先生表示，可轉(zhuǎn)債只有在價值超過130元的時候才能轉(zhuǎn)股成功，而歷史上所有轉(zhuǎn)債都成功轉(zhuǎn)股了，這就是最簡單的投資邏輯。據(jù)文先生回憶，此前其在某券商自營部門供職時曾以10倍杠桿滿倉轉(zhuǎn)債，1億元成功賺了2.4億元。事實證明其投資邏輯確實有效。

　　“但轉(zhuǎn)債利太薄，所以必須加杠桿。105元的可轉(zhuǎn)債，可以隨便加杠桿，成本年化4%以下的資金肯定虧不了。之前我在券商操盤時是用gc001加杠桿，每天借10億元，可惜現(xiàn)在離職出來了，加不了杠桿了?！蔽南壬硎?，目前其已賣出110元價值的轉(zhuǎn)債，繼續(xù)買入105元左右的轉(zhuǎn)債。

　　興業(yè)證券(6.650, -0.05, -0.75%)指出，2017年，轉(zhuǎn)債市場吸引投資者關(guān)注。市場關(guān)注轉(zhuǎn)債很大一部分是因為轉(zhuǎn)債擴容帶來的投資機會。融資新規(guī)出臺以及轉(zhuǎn)債未來信用打新模式開始，轉(zhuǎn)債可能迎來重要機遇期。

　　其表示，可轉(zhuǎn)債是當(dāng)前股權(quán)融資最好的替代品。從監(jiān)管層面說，其解決了套利和上市公司短視的問題，監(jiān)管層也明確給轉(zhuǎn)債“綠燈”。從發(fā)行人層面說，其他融資渠道并不暢通，轉(zhuǎn)債是較優(yōu)選擇;從投資者層面來看，這是個進可攻退可守的品種，提供了更多選擇空間。

　　上市公司可轉(zhuǎn)債與正股的關(guān)系是正相關(guān)互動關(guān)系，可轉(zhuǎn)債行情近期比較火爆，一方面是A股市場其正股持續(xù)反彈、不斷創(chuàng)新高的映射，一方面是上市公司中報業(yè)績的反映。一般情況下，正股引導(dǎo)可轉(zhuǎn)債價格，可轉(zhuǎn)債市場有一定的滯后性，基本上跟隨正股價格波動?？赊D(zhuǎn)債市場火爆，對A股市場的影響基本上不大，但從心理上看可以增強投資者的信心。

　　例如，自7月18日到8月2日，正股廈門國貿(mào)(9.190, 0.01, 0.11%)大幅上漲，累計漲幅高達44.04%。同期國貿(mào)轉(zhuǎn)債(116.000, 0.28, 0.24%)累計漲幅達17.15%。

　　“轉(zhuǎn)債價格達到130元左右時，可以關(guān)注正股。因為正股會有動力在一段時間內(nèi)(15-20個交易日)維持在轉(zhuǎn)股價130%的價位?！蔽南壬硎?。

　　根據(jù)一些公司的轉(zhuǎn)債有條件贖回條款，如果公司股票任意連續(xù)30個交易日中至少有15(或20)個交易日的收盤價不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%(含130%)，公司有權(quán)按照債券面值的103%(含當(dāng)期計息年度利息)的贖回價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

　　“如果條件達到，上市公司非常愿意花錢贖回。因為那時可轉(zhuǎn)債價格最起碼130元以上，而他們只要103元贖回來。換句話說，這個條款會逼著大家在條件滿足時，趕快轉(zhuǎn)股，否則一天就能損失30%?！蔽南壬忉屨f。

　　劉光桓表示，由于可轉(zhuǎn)債也是正股基本面的真實反映。

　　因此投資者在把握可轉(zhuǎn)債市場的機會時，一定要關(guān)注公司的基本面和中報業(yè)績情況，對中報業(yè)績大增、行業(yè)前景持續(xù)向好的可轉(zhuǎn)債要密切關(guān)注跟蹤;此外，還要密切關(guān)注正股的走勢，如果正股出現(xiàn)大幅上漲，那么相對滯后的可轉(zhuǎn)債就會出現(xiàn)跟隨補漲，出現(xiàn)較好的投資機會。目前已有不少質(zhì)地較好的上市公司已經(jīng)從定增轉(zhuǎn)向發(fā)行可轉(zhuǎn)債，未來可轉(zhuǎn)債市場存在較多的投資機會，穩(wěn)健的投資者可以在可轉(zhuǎn)債市場與A股市場相互轉(zhuǎn)換，即可以獲利可轉(zhuǎn)債穩(wěn)定的收益，也有可能獲得正股大幅上漲的轉(zhuǎn)股紅利，達到股債雙豐收的投資效果。

　　天下武功 唯簡不破

　　除了投資股票，保守型的普通投資者也可以直接投資可轉(zhuǎn)債，目前風(fēng)險遠(yuǎn)低于收益。買賣可轉(zhuǎn)債和買賣股票一樣，直接在股票賬戶輸入代碼和金額即可?？赊D(zhuǎn)債一張面值為100元，最低交易單位為一手10張，耗資1000元。值得注意的是，和股票T+1不同，可轉(zhuǎn)債是T+0，且沒有漲跌幅限制。

　　“對于個人投資者而言，最簡單的方法是110元以下買，最多放兩年，30%以上收益賣出。”文先生介紹。

　　所謂可轉(zhuǎn)債，顧名思義是可以轉(zhuǎn)為股票的債券。據(jù)業(yè)內(nèi)專家李超介紹，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，是以面值100元/當(dāng)前轉(zhuǎn)股價，獲得整數(shù)的股票數(shù)量，不足的部分返還現(xiàn)金到股票賬戶。李超舉例稱，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價是9元，正股價為10元，可轉(zhuǎn)債價格為115元。轉(zhuǎn)股的話，可以得到11股正股(100/9)和1元現(xiàn)金(100/9的余數(shù)是1)。

　　在可轉(zhuǎn)債和A股之間，可利用可轉(zhuǎn)債的種種規(guī)則進行套利。據(jù)李超介紹，比如轉(zhuǎn)股折價套利、強制贖回倒計時套利、下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利和避免回售套利等。

　　其舉了一個轉(zhuǎn)股折價套利的模式：

　　當(dāng)前股價為11元，轉(zhuǎn)股價為10元，可轉(zhuǎn)債理論價格為110元，實際轉(zhuǎn)債價格為108元。那么，就可以買入可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后賣出股票可以得到現(xiàn)金110元(100/10=10股，10*11=11元)而成本則是108元，賺了2元。套利的理論基礎(chǔ)是可轉(zhuǎn)債可以以約定價格轉(zhuǎn)股，當(dāng)轉(zhuǎn)股后成本低于當(dāng)前股價時，賣出即可獲利。

　　“套利其實挺麻煩，而且空間一般不大，也存在次日正股股價下跌的風(fēng)險。故建議時間不多的投資者，套利看看就好?！崩畛f。