基金是由一籃子股票組成的，基金在降低個股帶來的風險的同時，它本身的風險也是比較大的，這個風險包括了：清盤風險、波動風險、流動性風險等等。

其中清盤風險我們需要注意基金的規(guī)模，不選規(guī)模較小的基金即可，流動性風險對一般小散主要是對持倉規(guī)模較大的投資者而言，對于普通的小散只要基金規(guī)模不選太小，這一點基本上可以無視。

波動風險，這個是造成眾多投資者虧損的主要原因，所以我們在選擇基金的時候需要對基金的幾個風險指標重點關注。

1、標準差

標準差反映計算期內(nèi)總回報率的波動幅度，即基金每月的總回報率相對于平均月回報率的偏差程度，波動越大，標準差也越大。

例如：A基金一年的標準差為30%，則說明在接下來的一年內(nèi)A基金漲跌幅度可能會在-30%~30%區(qū)間波動，也就是說最多可能上漲30%，最多可能下跌30%

2、貝塔系數(shù)

貝塔系數(shù)應該是我們最耳熟能詳?shù)囊粋€指標了，我們常說聰明的貝塔，就是指的貝塔系數(shù)。

貝塔系數(shù)衡量基金收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著基金相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。β大于1 ，則基金的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。反之亦然。如果β為1 ，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。如果β為 1.1,市場上漲10％時，基金上漲11%, ；市場下滑10％時，基金下滑11% 。如果β為 0.9, 市場上漲10％時，基金上漲9% ；市場下滑10％時，基金下滑9% 。

不少投資者喜歡在牛市來臨前，或者某個預期的大漲之前買入高貝塔系數(shù)的基金，來放大可能獲得的收益。

3、R平方

R平方是反映業(yè)績基準的變動對基金表現(xiàn)的影響，影響程度以0至100計。

如果R平方值等于100 ，表示基金回報的變動完全由業(yè)績基準的變動所致；若R平方值等于35，即35%的基金回報可歸因于業(yè)績基準的變動。所以R平方值越低，由業(yè)績基準變動導致的基金業(yè)績的變動便越少。

一般收益越高風險也就越大，但是風險越大并不一定代表收益越高，收益除了考慮基金買賣的價差與指數(shù)ROE外還可以參考以下兩個指標。

阿爾法系數(shù)

阿爾法系數(shù)是基金的實際收益和按照貝塔系數(shù)計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為1年期銀行定期存款收益）；期望收益是貝塔系數(shù)和市場收益的乘積，反映基金由于市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即阿爾法系數(shù)。

夏普比率

夏普比率是衡量基金風險調(diào)整后收益的指標之一，反映了基金承擔單位風險所獲得的超額回報率，即基金總回報率高于同期無風險收益率的部分，一般情況下，該比率越高，基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。

注：以上數(shù)據(jù)均可以再晨星網(wǎng)找到

這邊石頭提醒一下：以上數(shù)據(jù)只是代表歷史發(fā)生的事情，只能說未來大概率會是這樣變化的，所以數(shù)據(jù)只有參考的意義，切不可一味的按照數(shù)據(jù)來做投資。

以上數(shù)據(jù)為系統(tǒng)評測值，不會隨著指數(shù)估值的降低而減少，也不會隨著指數(shù)的估值增高而提高，所以想要控制風險除了參考以上上個數(shù)據(jù)外，也可以再指數(shù)處于低估的時候去買入，同樣可以起到降低風險、提高收益的作用，甚至可能會起到比參考以上數(shù)據(jù)的更好效果。