一、中國零售業(yè)發(fā)展概述

1、網(wǎng)購額超過社會消費品零售總額增額

近年來，隨著網(wǎng)絡購物的高速發(fā)展，網(wǎng)購額占社會消費品零售總額的比重不斷提高，2014年全國網(wǎng)絡零售交易額占社會消費品零售總額的比重為10.7%，2015年占社會消費品零售總額的比重達到12.88%，其中網(wǎng)絡實物商品交易額占社會消費品零售總額的比重也達到10.8%。隨著網(wǎng)購比重的不斷提高，產(chǎn)生了一個值得注意的現(xiàn)象，2014年和2015年網(wǎng)購額已經(jīng)與當年社會消費品零售總額的增加額持平。2016年1月到7月，全國網(wǎng)上零售額26268億元，同比增長27.5%，占社會消費品零售總額的比重為14.3%，其中實物商品網(wǎng)上零售額21239億元，同比增長26.1%，占社會消費品零售總額的比重為11.6%，而同期社會消費品零售總額的增速只有10.3%，增加額為17085.65億元，網(wǎng)購額大大超過社會消費品零售總額的增加額。相關數(shù)據(jù)可下表。

圖表：2010-2016年7月全國社會消費品零售總額與網(wǎng)絡零售額

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中研普華數(shù)據(jù)整理

這種現(xiàn)象折射出了一個非常重要的信號，即每年的網(wǎng)購額可以滿足新增社會消費品零售總額的需要，理論上現(xiàn)有的實體零售業(yè)總量不需要再增加了。這種狀況在上海表現(xiàn)得更為明顯，具體可參見下表。

圖表：2010-2016年上半年上海社會消費品零售總額與網(wǎng)絡零售額

數(shù)據(jù)來源：上海統(tǒng)計年鑒、上海統(tǒng)計局、中研普華數(shù)據(jù)整理

從2013年起，上海每年的網(wǎng)購增加額甚至超過了當年社會消費品零售總額的增加額，這就是說不考慮之前實體商業(yè)過剩的情況，僅每年新增的網(wǎng)購額就足以吸收當年全部新增的社會消費品零售總額，而且還綽綽有余，實體商業(yè)的存量將受到網(wǎng)購更大程度的侵蝕。此外，值得注意的是，網(wǎng)絡零售中商品類交易的增加額也已經(jīng)接近社會消費品零售總額的增加額，這對實體商業(yè)的擠壓更加直接。具體見下表。

圖表：2011-2016年6月上海社會消費品零售總額增加額與網(wǎng)絡零售額增加額

數(shù)據(jù)來源：上海統(tǒng)計年鑒、上海統(tǒng)計局、中研普華數(shù)據(jù)整理

每年網(wǎng)購的增加額超過了社會消費品零售總額的增加額，網(wǎng)購占社會消費品零售總額的比重越來越大。在總體上，實體零售業(yè)面積不僅不需要增加，反而需要減少。這可以用來解釋實體零售業(yè)越來越不景氣的原因。

2、實體零售業(yè)面臨產(chǎn)能過剩

統(tǒng)計表明，中國每天有19.6%的消費者在通過網(wǎng)上購物。上海網(wǎng)購額中商品類銷售占社會消費品零售總額的比重2015年為22.3%，2016年上半年為21.6%。北京2015年兩成左右的社會消費品零售額來自于網(wǎng)店，限額以上批發(fā)零售企業(yè)網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比重為19.5%。網(wǎng)購的快速增長不僅在于其本身特有的優(yōu)勢，而且在于其能夠吸引消費者產(chǎn)生額外需求。國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2015中國網(wǎng)購用戶調查報告》顯示，2014年網(wǎng)購用戶線上消費中有78%是對傳統(tǒng)線下消費的替代，而其余的22%則是受網(wǎng)購刺激而新產(chǎn)生的。

現(xiàn)實中，網(wǎng)購的繁榮對實體商業(yè)的沖擊已經(jīng)表現(xiàn)得非常明顯。據(jù)貝恩與凱度消費者指數(shù)統(tǒng)計，2014年中國家庭光顧大賣場的次數(shù)同比減少5%，且單次購物件數(shù)也有所下降。在上海，與居民生活關系最為密切的業(yè)態(tài)中超市和大賣場都呈下降趨勢，且超市的下降尤其猛烈，這可由下表略見一斑。2015年開張的上海最亮麗的新世界大丸百貨首年經(jīng)營虧損巨大，吞噬掉了母公司上海新世界股份有限公司大部分的利潤，凈虧損4億多元。

圖表：2016年6月上海三大業(yè)態(tài)銷售額和網(wǎng)點數(shù)同比變化

數(shù)據(jù)來源：中研普華數(shù)據(jù)庫

然而，當前實體零售業(yè)銷售與網(wǎng)點數(shù)量的下降不能僅僅歸咎于電商的沖擊，也與其多年以來自身發(fā)展的失控有關。

商貿(mào)領域的產(chǎn)能過剩，一方面是因為商業(yè)房地產(chǎn)投資過熱，另一方面是因為各級政府主導下的大量重復建設。例如，一些市、區(qū)、縣政府不顧當?shù)刭徺I力實際，把原有商業(yè)推倒重來，建設大型商業(yè)中心、購物中心，計劃引進若干世界著名品牌，若干國內(nèi)外零售巨頭等。商務部要求各地制定商業(yè)規(guī)劃的初衷本是為了推動商業(yè)的科學健康發(fā)展，結果卻被一些地方政府當作建設商業(yè)政績工程的工具，商業(yè)規(guī)劃使政府的意圖得到了看似科學的包裝，使商業(yè)面積大大超過了實際需要。二三線城市的商業(yè)規(guī)劃在房地產(chǎn)熱的影響下，夸大了居民人數(shù)，把周邊地區(qū)的居民購買力納入了本地的商業(yè)規(guī)劃，把商業(yè)的盤子做得很大，且各城市的商業(yè)發(fā)展規(guī)劃基本上都沒有考慮到網(wǎng)購快速增長這一因素。

商業(yè)設施的猛增使得很多城市的零售物業(yè)空置率超過了6%的警戒線。2015年上海市大型商業(yè)設施空置率在中心城區(qū)為5%~7%之間，非中心城區(qū)高達25%。

在總量過剩的前提下，部分業(yè)態(tài)已經(jīng)嚴重偏離了居民的消費需求，其中最為突出的就是百貨商店，定價虛高，生意清淡，經(jīng)營成本居高不下，形成了惡性循環(huán)。近年來，百貨商店是關門歇業(yè)最多的一個零售業(yè)態(tài)。許多百貨商店顧客寥寥，入不敷出。由于百貨商店一般都實行場地出租模式，進場的經(jīng)銷商分擔了商場的虧損，使之仍然能夠勉強支撐，但由于缺乏人氣，一旦租約到期，租戶遷出，關門的概率很大。

流通領域存在嚴重的產(chǎn)能過剩，這些過剩產(chǎn)能中是否有些屬于僵尸企業(yè)呢？中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院發(fā)布的《中國僵尸企業(yè)研究報告——現(xiàn)狀、原因與對策》指出，在僵尸企業(yè)占比最高的5個行業(yè)中，商業(yè)貿(mào)易類企業(yè)排在第4位，僵尸企業(yè)占該行業(yè)企業(yè)數(shù)量的28.89%。

3、零售業(yè)結構調整加劇

在總量過剩的情況下，實體商業(yè)的結構性問題就凸顯出來了，業(yè)態(tài)之間的競爭和優(yōu)勝劣汰變得更加激烈，零售業(yè)面臨著較大的結構性調整。

（1）百貨商店購物中心化，購物中心去百貨化

在當前零售業(yè)總體環(huán)境不景氣的情況下，購物中心和百貨商店兩大業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出截然相反的發(fā)展態(tài)勢。其中，購物中心仍然保持著快速增長的勢頭。目前，全國已經(jīng)擁有購物中心近4000家，數(shù)量位居世界第一，且購物中心建設的熱潮遠未結束。根據(jù)中國購物中心產(chǎn)業(yè)咨詢中心的預測，從現(xiàn)在起到2025年，中國還將有7000家購物中心陸續(xù)建成開業(yè)，屆時中國內(nèi)陸的購物中心將超過一萬家。

2015年，上海購物中心總量已經(jīng)達到148家。盡管商業(yè)面積已經(jīng)過度飽和，但新的商業(yè)設施仍然在不斷建造中。2016年，上海預計有88個大型商業(yè)項目投入使用。在零售業(yè)其他業(yè)態(tài)受到巨大沖擊的形勢下，集購物、餐飲、休閑誤樂為一體的購物中心具有較大的靈活性，可以根據(jù)市場需求的變化進行業(yè)態(tài)結構的調整，具有包容性發(fā)展的優(yōu)點，并成為當前時尚生活方式的一個載體。但是，購物中心的過熱發(fā)展已經(jīng)引起了專家的注意，不排除其今后幾年會出現(xiàn)嚴重過剩的局面。

2015年，全國百貨上市公司營業(yè)收入下降者占60%，凈利潤下降者占69%。2016年，全國百貨上市公司營業(yè)收入和凈利潤繼續(xù)雙降，占比分別達到了75%。百貨業(yè)態(tài)整體處于下降趨勢，各地大型百貨商店關店消息頻傳。萬達2015年宣布將陸續(xù)關停全國45家百貨門店。整體來看，百貨商店無論怎樣搞促銷，無論怎樣推廣會員制，都難以挽救其頹勢。

身處困境的百貨商店開始積極尋找出路，向購物中心轉型被視為最好的選擇，于是一大批百貨商店升級成為購物中心。有數(shù)據(jù)顯示，在全國范圍內(nèi)拓展的百貨企業(yè)中轉型為購物中心的比例高達42%，如王府井百貨、天虹商場、新世界百貨、久光百貨、上海百聯(lián)，而新建的購物中心不再規(guī)劃百貨主力店。百貨商店購物中心化、購物中心去百貨化成為當前零售業(yè)結構調整的一個特點。圖1反映了零售業(yè)中的結構性問題。

圖表：2015年各業(yè)態(tài)樣本店鋪平均銷售增幅

數(shù)據(jù)來源：中研普華數(shù)據(jù)庫

上圖顯示，負增長程度最大的是專業(yè)店。由于專業(yè)店量大面廣，運營成本較低，導致多年來許多專業(yè)店無序發(fā)展，出現(xiàn)了嚴重過剩，如服裝、鞋類、小商品、家電、建材裝飾、家居等。根據(jù)中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院的報告，建材裝飾在僵尸企業(yè)占比最高的5個行業(yè)中排行第三，僵尸企業(yè)占該行業(yè)企業(yè)總數(shù)的31.76%。上述情況反映了當前流通領域進行結構性調整的艱巨性，業(yè)態(tài)結構調整是零售業(yè)去產(chǎn)能與適應消費者新的購物需求的重要方面。