熊貓直播倒下前，陌陌、YY接連發(fā)布了自己的2018年財報，都宣布了平臺的盈利情況。

一邊暗示著直播漸涼，一邊又給直播注入強心劑，同一賽道的玩家們呈現(xiàn)出了兩級分化的局面，直播行業(yè)再次進入洗牌期。

仔細分析陌陌和YY兩家的財報就可知道，在營收結(jié)構(gòu)上，2018年Q4陌陌的直播業(yè)務(wù)營收占總營收的76.98%，同期，YY直播服務(wù)營收占總營收的94.61%。

直播業(yè)務(wù)的重要性不可言喻，即便熊貓陣亡了，江湖仍在。而在直播江湖中，陌陌和YY這兩個玩家又有什么樣的思路呢？

陌陌和YY都靠直播賺錢，但直播業(yè)務(wù)進入瓶頸期

根據(jù)財報，陌陌已經(jīng)連續(xù)16個季度實現(xiàn)了盈利，從2017年Q4到2018年Q4，陌陌直播服務(wù)營收占總營收的比重幾乎都在76%以上，可見直播已然是陌陌的營收支柱。

而直播營收占大頭的平臺不止陌陌一家，YY其實也一樣，它已經(jīng)連續(xù)5季度直播營收占比92%以上。

不可否認，陌陌和YY對直播的依賴程度過高，而凡事要對立來看，有好必有壞。雖然直播對它們盈利提供了很大的助力，但企業(yè)的利潤空間很容易受到直播大環(huán)境的直接影響。

根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年中國在線直播用戶規(guī)模達4.56億人，增長率為14.57%，預計2019年在線直播用戶規(guī)模達到5.01億人，增長速度放緩。

基于直播用戶增速的放緩，陌陌和YY的直播營收增速也會有所下降。

先看陌陌，其直播營收同比增速從2017年Q4的62%將至2018年Q4的36%；再來看看YY，它的直播營收增速在同一時期從51.9%減少到30.4%。

很明顯，國內(nèi)直播市場已接近飽和狀態(tài)，直播紅利也日益減少，要想多分一杯羹，可能就需要做出改變。

一、陌陌回歸社交，但路不好走？

有句古話說，成也蕭何，敗也蕭何。

2016年陌陌轉(zhuǎn)戰(zhàn)直播戰(zhàn)場的同時，也遇上了直播元年，其身份也從青銅變?yōu)榱送跽?。但如今直播遇冷，如果陌陌繼續(xù)死磕直播業(yè)務(wù)，或許會讓它往“不健康”方面發(fā)展。

陌陌似乎意識到了這點，為此它做出了一點改變。在2018年初陌陌收購了探探，而這一舉動很容易被外界認為它要逐漸擺脫直播的依賴，重回老本行。

但單憑這一點，并不能完全證明陌陌有回歸社交之心。近期，陌陌秘密發(fā)布了6款社交和攝像與錄像產(chǎn)品，這便印證了陌陌CEO唐巖“通過自研和投資的方式加大開放式社交投入”的態(tài)度。

其實，陌陌收購探探也就重新定義它為“社交+直播”屬性的平臺，同時在一定程度上也讓它實現(xiàn)了去直播化。確實，這一做法頗有成效，在2018年財報上可以看到，陌陌在Q4增值業(yè)務(wù)收入同比增長了272%。

唐巖在3月13日的財報電話會議中曾表示，未來用2-3年時間把探探打造成公司新的增長引擎。而從陌陌與探探結(jié)合后，在開放式社交領(lǐng)域的地位就可知道，這目標確實有實現(xiàn)的可能性，畢竟這兩個平臺當時在陌生人社交領(lǐng)域也是有一定的名氣。

但唐巖也曾說過，陌陌和探探這兩個平臺的月活躍用戶之和尚不足其目標市場規(guī)模的一半。也就是說，這兩個平臺的社交屬性能發(fā)揮的作用比較有限，而且新開發(fā)的產(chǎn)品目前還沒有太出色的表現(xiàn)，一句話概括，陌陌將重點轉(zhuǎn)向社交仍需一段時日。

另外，在陌生人社交領(lǐng)域，大多數(shù)平臺一直被貼上一些不道德的標簽，而對新入場或重回戰(zhàn)場的平臺來說，同樣難逃這方面的困擾。加上相關(guān)部門對內(nèi)容監(jiān)管的趨嚴，陌生人社交產(chǎn)品的監(jiān)管也面臨著很大的挑戰(zhàn)。

雖然陌陌的“社交+直播”模式比較新穎，并且所要面對同質(zhì)化產(chǎn)品競爭的可能性也比較小，但陌生人社交模式固有的弊端對其發(fā)展勢必會產(chǎn)生一些阻礙作用。

所以，陌陌回歸社交，方向是可行的，但能不能快速獲得好的成績，還得看其創(chuàng)新的速度，以及它是否能發(fā)掘用戶更多的需求。

二、YY出海為直播再添一把火，但能燒多久？

面對同樣的處境，YY選擇走出國門，這與陌陌的做法完全不同。

前不久，YY宣布完成了對BIGO的收購，這一戰(zhàn)略布局驗證了YY進軍海外市場的決心。雖然YY2018年財報上沒有BIGO的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，但YY的出海產(chǎn)品在海外下載量榜單及收入榜單上都有不錯的表現(xiàn)。

據(jù)權(quán)威應用數(shù)據(jù)分析公司Sensor Tower發(fā)布的1月中國視頻/直播類應用在海外下載量以及收入排名TOP20的榜單，YY直播的母公司歡聚時代在下載榜TOP20中，有5款產(chǎn)品入圍；在收入榜TOP20中，占據(jù)了6個名額，其中YY直播也在其中。

然而，直播出海并不是什么新鮮事了，幾家歡喜幾家愁是自然定律，而能夠長久發(fā)展的平臺并沒有幾個。比如，近期斗魚海外擴張受阻；再如，花椒直播與六間房合并后，首先砍掉海外業(yè)務(wù)；又如，與YY同屬一梯隊的陌陌都尚未開啟海外業(yè)務(wù)，仍處于觀望狀態(tài)。

這也就意味著，海外市場并不是那么容易拿下，加上直播受政策、監(jiān)管、文化的影響比較大，而這些東西在每個國家都有不同的標準，YY能否完全適應國外市場，還是個未知數(shù)。而目前它在海外獲得的成績是不是能繼續(xù)保持下去，也都需要時間去驗證。

需注意一點，BIGO的業(yè)務(wù)主要分布在東南亞，而YY的目標是成為全球最大的視頻社交平臺，那么它如何做到從外圍戰(zhàn)場再回來合圍，奪回國內(nèi)市場，也是YY亟需解決的一道難題。

陌陌向左，YY向右

就實力來論，陌陌和YY兩個玩家的差距并不是很大，但是它們的未來發(fā)展重點就有截然不同的選擇，而這其實與它們整體的戰(zhàn)略方向有關(guān)聯(lián)。

歸根究底，陌陌是一款社交產(chǎn)品，與YY這類直播產(chǎn)品的出身本就不同。要知道，陌陌的社交屬性已經(jīng)為它積累了一定的用戶量，而只要將原有的流量導入直播業(yè)務(wù)中，就可做到低成本獲客。這也就能理解為什么陌陌又要回歸社交了，畢竟社交的身份在前期就把它拉進直播領(lǐng)域的前列。

此外，陌陌的社交基因在商業(yè)模式上也為其帶來了一定的好處。事實上，陌陌探索的是多元化的收入結(jié)構(gòu)，直播只是其中的一環(huán)。

雖然陌陌到目前為止仍然是直播占據(jù)了它的“大壁江山”，但其收入結(jié)構(gòu)還是得到了明顯的改善。與2017年第四季度相比，陌陌2018年Q4的直播營收占比下降到76.98%，增值服務(wù)營收則提升到了18.8%。

這樣的改變反而讓陌陌廣撒網(wǎng)，在面對復雜的市場環(huán)境時，不至于被一棒打死，讓它始終保留不同的增長空間。確實，這樣的布局也讓陌陌嘗到了一點甜頭，必然它未來要在多元化上重點發(fā)力，才有可能鞏固其護城河。

相比之下，YY的志向就不在于此。

YY本質(zhì)上就是一個內(nèi)容平臺，大多數(shù)的內(nèi)容運營都是圍繞直播的主題?；趯χ辈ビ休^高的重視度，它似乎在剝離直播以外的業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，在3月5日YY將在線游戲注入上海創(chuàng)思，并獲得上海創(chuàng)思30%的股權(quán)。但YY方面卻透露，在2018年第四季度，在線游戲業(yè)務(wù)貢獻YY Live業(yè)務(wù)部分不到3%的收入，在YY與上海創(chuàng)思交易完成后，在線游戲業(yè)務(wù)相關(guān)的全部收益將不再并入集團報表。

從這就能看出，YY更愿意深耕直播，那么它的出海計劃也是情理之中。倘若YY真的能把直播內(nèi)容的壁壘加固，那么在垂直領(lǐng)域它的地位也就站穩(wěn)了。

然而，目前的整個直播大環(huán)境確實不夠好，即便陌陌和YY都能率先上岸，但未來的直播大方向又會走向何方？

直播未來走向：一元化OR多元化

其實，在直播領(lǐng)域無論一元化還是多元化，都是有利有弊的。

而直播平臺要往哪個方向走，更多的是要結(jié)合平臺的自身情況來決定。好比在一個十字路口，只要能到達目的地，向左向右本身沒有對錯可言。

值得注意的一點是，陌陌拓展新業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在增值服務(wù)上，而增值服務(wù)的最大看點就是探探的會員訂閱。雖說在2018年第四季度探探的付費用戶有一定的增長，但增速并不是很大。從2018年第一季度到第四季度，陌陌的付費用戶只增長了490萬，相比之下，在這期間YY的付費用戶增長數(shù)就更少，只有200萬。

即便會員付費時代已到來，但從用戶付費的意愿看，他們可能更愿意在視頻平臺上付費。據(jù)了解，在2018年第四季度末，愛奇藝的訂閱會員規(guī)模達到8740萬，付費會員占比達到98.5%，而且全年會員服務(wù)營收為106億元，較2017年增長72%。

可見，會員付費確實對平臺變現(xiàn)有很較大的貢獻，但在直播平臺上這仍需要一個較長的培養(yǎng)過程。也就是說，增值服務(wù)在短期內(nèi)要有大的突破，這難度有點高。

另外，很多直播平臺都是起家于直播，社交等其他基因比較弱，或許對它們而言，一元化還是多元化，難度都不小。只不過，直播基因已經(jīng)根植于很多平臺的骨髓中，筆者認為，未來的直播市場上可能會有比較多的平臺跟隨YY的腳步。

但這并不等同于YY就比陌陌好，至于陌陌和YY兩個玩家誰能活的更好，就讓時間去檢驗吧。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)曠創(chuàng)投網(wǎng)