你不能抱著輸不起的心理從事交易。你必須要有心理準(zhǔn)備，最初幾年內(nèi)，交易恐怕無(wú)法提供生活所需的費(fèi)用。你所籌措的交易資本，必須應(yīng)付幾年的時(shí)間，不只是應(yīng)付最初幾筆交易而已。準(zhǔn)備2.5萬(wàn)美元到5萬(wàn)美元的起始資本，而且操作態(tài)度保守，或許就有成功機(jī)會(huì)，雖然不會(huì)馬上成功，但很可能讓你維持到時(shí)候已到。初學(xué)者不要因?yàn)樘潛p而覺(jué)得沮喪；不妨把虧損視為交納學(xué)費(fèi)，讓每一塊錢學(xué)費(fèi)都發(fā)揮應(yīng)有效益。就我個(gè)人來(lái)說(shuō)，雖然也有交易特別順手的時(shí)候，但最初7年虧損無(wú)數(shù)，然后才慢慢進(jìn)入狀態(tài)。我可能是比較遲鈍的學(xué)生。----心理準(zhǔn)備

除了必須準(zhǔn)備充裕的學(xué)習(xí)、交易與生活資金之外，還有一點(diǎn)必須注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其它專業(yè)領(lǐng)域一樣，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走勢(shì)圖、報(bào)價(jià)、交易軟件、實(shí)時(shí)新聞與一部好計(jì)算機(jī)。這些設(shè)備的成本或許不便宜，但對(duì)于真正的交易者來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是值得的。你必須先有錢購(gòu)買這些工具，以備不時(shí)之需。當(dāng)我剛開(kāi)始通過(guò)自己賬戶進(jìn)行交易時(shí)（不在場(chǎng)內(nèi)），并未投資這些應(yīng)該擁有的東西。其后，當(dāng)我決定每個(gè)月花費(fèi)一定金額處理這套工具，交易績(jī)效明顯進(jìn)步。----工具準(zhǔn)備

集合競(jìng)價(jià)分為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)和收盤集合競(jìng)價(jià)；也可分為開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。我們只研究開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)，為了以后表述上的方便，我們所有表述：都是真對(duì)開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)而言，切記。

集合競(jìng)價(jià)的定義

1、在當(dāng)天還沒(méi)有開(kāi)盤價(jià)格的時(shí)候，你可以根據(jù)前一天的收盤價(jià)、及對(duì)當(dāng)日股市的預(yù)測(cè)，來(lái)輸入股票價(jià)格。這個(gè)過(guò)程就稱為集合競(jìng)價(jià)。

2、在集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段，輸入計(jì)算機(jī)主機(jī)的所有價(jià)格都是平等的。不是按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則交易。

3、按“能夠產(chǎn)生最大成交量”的原則，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合，給定出股票的開(kāi)盤價(jià)位。

開(kāi)盤價(jià)需要滿足的條件

集合定價(jià)由電腦交易處理系統(tǒng)對(duì)全部申報(bào)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則排列順序，并在此基礎(chǔ)上，自動(dòng)撮合，找出一個(gè)開(kāi)盤價(jià)格，它必須同時(shí)滿足以下3個(gè)條件：

1、以此價(jià)格開(kāi)盤，成交量最大。

2、高于開(kāi)盤價(jià)格的買入申報(bào)、及低于開(kāi)盤價(jià)格的賣出申報(bào)，全部成交。

3、與開(kāi)盤價(jià)格相同的買賣雙方中，必須有一方申報(bào)全部成交。

該成交價(jià)格即被確定為開(kāi)盤價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)格的全部過(guò)程，完全由電腦交易系統(tǒng)進(jìn)行程序化處理，將處理后所產(chǎn)生的開(kāi)盤價(jià)格顯示出來(lái)。

這里需要說(shuō)明的是：

第一，集合競(jìng)價(jià)方式下，價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則只體現(xiàn)在電腦主機(jī)將所有的買入和賣出申報(bào)按價(jià)格由高到低排出序列；同一價(jià)格下的委托單，按電腦主機(jī)接受的先后順序排序。

第二，集合競(jìng)價(jià)過(guò)程中，若有一個(gè)以上的價(jià)格，同時(shí)滿足集合競(jìng)價(jià)的3個(gè)條件時(shí)，滬市選取這幾個(gè)價(jià)格的中間價(jià)格為開(kāi)盤價(jià)格，深市則選取離前收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)格。

集合競(jìng)價(jià)基本原則的應(yīng)用

既然無(wú)論以多么高的價(jià)格申報(bào)，都以開(kāi)盤價(jià)成交，我們就可以利用這個(gè)規(guī)則，搶進(jìn)極為看好的股票。

1、搶進(jìn)第一龍頭。集合競(jìng)價(jià)時(shí)，有時(shí)候第一龍頭漲停封盤很小，也有的沒(méi)有漲停，這時(shí)就可以以漲停價(jià)格委托買入，大盤上坡路時(shí)，這個(gè)辦法是非常有效的。這也是集合競(jìng)價(jià)抓漲停的重要操作辦法。

2、隔夜委托搶進(jìn)肯定漲停的股票。

（1）搶進(jìn)正在連板的新股。按照我的半年多的實(shí)踐，根本沒(méi)有成功的先例。后來(lái)經(jīng)多方請(qǐng)教才知道，券商有特別通道，每個(gè)賬戶需要繳款50萬(wàn)元，普通散戶的委托沒(méi)有他們快速，肯定都排在后面，是根本買不到的。

（2）搶進(jìn)突發(fā)大題材的股票。按照我長(zhǎng)期的實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)大于收益。確實(shí)能漲停的股票基本上都不成交；成交的股票大都高開(kāi)低走。如果朋友們要實(shí)踐這一種方法，可以觀察集合競(jìng)價(jià)時(shí)的表現(xiàn)，如果有3-10%的封盤可以留著；如果根本不可能漲停開(kāi)盤，就在9：15---9：20抓緊撤單。

集合競(jìng)價(jià)的原則：最大成交量原則

也就是說(shuō)，形成開(kāi)盤價(jià)的位置成交量必須是最大的。高于開(kāi)盤價(jià)的買單和低于開(kāi)盤價(jià)的賣單必須全部成交，等于開(kāi)盤價(jià)的買賣單較少的一方必須全部成交。

比如上圖：從13.00-14.2的價(jià)格委托的買單和賣單，要達(dá)成在某一個(gè)價(jià)格形成的成交量最大，從圖上不難看出在13.80的價(jià)格能達(dá)成的成交量是最大的，41手!而其他的位置都小于41手，比如在13.00的價(jià)格最多能成交4手，在14.10的價(jià)格最多能成交29手。

這個(gè)規(guī)則對(duì)于接下來(lái)你理解，為什么會(huì)出現(xiàn)假單，集合競(jìng)價(jià)的價(jià)格為什么會(huì)從漲停價(jià)或者很高的開(kāi)盤價(jià)跌到平盤甚至綠盤，非常重要。

9:15—9:20：這五分鐘是開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)，可以委托買進(jìn)和賣出的單子。這段時(shí)間是可以撤單的，因此這個(gè)時(shí)間段你看到的活躍個(gè)股的成交量基本上都是假的，因?yàn)楹芏啻髥问枪室鈷斓?，他們?huì)在9:19:30之后撤單，根據(jù)開(kāi)盤價(jià)的最大成交量原則，撤單后成交量最大的價(jià)格會(huì)被打下來(lái)很多。

9:20—9:25：這個(gè)時(shí)間段交易所接受申報(bào)，同樣可以委托買進(jìn)和賣出的單子，但是不可以撤單，因此這個(gè)時(shí)間段你看到的委托單子是真實(shí)的。但是!成交價(jià)未必，別忘了開(kāi)盤價(jià)的形成是最大成交量原則，如果真正的大資金想要出貨，他會(huì)在9:24:30之后掛真正的大賣單，價(jià)格會(huì)瞬間被打下來(lái)很多。

9:25—9:30：新規(guī)則之后，這個(gè)時(shí)間段交易所不接受買賣申報(bào)和撤單。但是，在交易軟件你依然可以下單，只是這個(gè)委托暫時(shí)會(huì)被存放到券商的系統(tǒng)里，等到9:30開(kāi)盤之后，券商會(huì)按照下單的時(shí)間傳送到交易所。

14:57-15:00：深市的股票在這個(gè)階段進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)形成收盤價(jià)，這個(gè)時(shí)間只能接受買進(jìn)和賣出申報(bào)，不能撤單。上海的股票收盤價(jià)是當(dāng)天最后一筆交易(包括最后一筆)前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。

記住，撤銷申報(bào)可能會(huì)有效，但也可能會(huì)無(wú)效，因?yàn)槟闶窍忍峤坏馁I賣申報(bào)，后提交的撤銷申報(bào)，如果排到你撤銷申報(bào)的時(shí)間，買賣申報(bào)已經(jīng)成交，那么撤銷就沒(méi)有用了。所以集合競(jìng)價(jià)下單要想好了，最好等到9:24左右再下決定，再下單，因?yàn)槌穯未嬖诔凡幌聛?lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨便舉個(gè)例子來(lái)了解下假單：

股諺有云：價(jià)增量先行、無(wú)量空漲難持續(xù)、量?jī)r(jià)齊升漲不停！這些股市諺語(yǔ)也足以說(shuō)明成交量的重要性。那么我們?nèi)绾卧谶x股條件當(dāng)中把“成交量放量”體現(xiàn)出來(lái)呢？

其實(shí)很簡(jiǎn)單，我們先明確一個(gè)股市術(shù)語(yǔ)“量比”的概念。

量比：

開(kāi)市后每分鐘的平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比稱之為量比。量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)，在個(gè)股K線界面都會(huì)顯示一個(gè)明確的數(shù)額（如下圖），伴隨著成交量的變化而變化。

在觀察成交量變化方面，卓有成效的分析工具是量比，它將某只股票在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的成交量與一段時(shí)間的成交量平均值進(jìn)行比較，能夠有效反映成交量的變化情況，是發(fā)現(xiàn)成交量異動(dòng)的重要指標(biāo)。

1、一般來(lái)說(shuō)，若某日量比為０.８-１.５倍，則說(shuō)明成交量處于正常水平；

2、量比在１.５-２.５倍之間則為溫和放量，如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢(shì)相對(duì)健康，可繼續(xù)持股，若股價(jià)下跌，則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量能的方面判斷應(yīng)該考慮止損離場(chǎng)；

3、量比在２.５-５倍，則為明顯放量，若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；

4、量比達(dá)５-１０倍，則為劇烈放量，如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢(shì)的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無(wú)量的象征。但是，如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。

5、某日量比達(dá)到１０倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢(shì)中出現(xiàn)這種情形，說(shuō)明見(jiàn)頂?shù)目赡苄詷O大，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說(shuō)明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。

6、量比達(dá)到２０倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量，往往是建倉(cāng)的大好時(shí)機(jī)。

7、量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)?？s量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長(zhǎng)莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說(shuō)明莊家控盤程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，伴隨著股價(jià)下跌成交量萎縮到極致，這說(shuō)明投資者極度惜售，所謂地量見(jiàn)地價(jià)，地量往往也是大盤或者個(gè)股見(jiàn)底的標(biāo)志之一。另外，放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股，往往也是不可多得的買入對(duì)象。

集合競(jìng)價(jià)選股

明確了“量比”的概念，接下來(lái)我們解析集合競(jìng)價(jià)抓漲停步驟。

1、在9點(diǎn)25分集合競(jìng)價(jià)出數(shù)據(jù)后，直至9點(diǎn)30分正式交易前的5分鐘內(nèi)，我們打開(kāi)滬深A(yù)漲幅排行榜（60回車），拖動(dòng)下方滾動(dòng)條找到“量比”項(xiàng)，左鍵單擊量比，個(gè)股會(huì)自動(dòng)按照量比大小情況進(jìn)行降序排列。

如下圖：

2、左鍵單擊排行榜中的第一支股票，然后按住鍵盤的Shift 鍵不要放開(kāi)，再點(diǎn)擊當(dāng)前界面當(dāng)中的最后一支股票，這樣該界面當(dāng)中所有的個(gè)股都會(huì)被選定。然后右鍵單擊所選定界面會(huì)彈出如下窗口

左鍵單擊“加入到板塊股”，彈出如下窗口

我們點(diǎn)擊“新建板塊”，板塊名稱我們可以自命名為當(dāng)天的日期，例如1212（即12月12日）。起好名字后點(diǎn)擊確定，我們新建的板塊文件夾就會(huì)出現(xiàn)，如上圖，首先點(diǎn)擊該板塊（新建的板塊），然后點(diǎn)擊窗口右下角的確定，剛才我們所選定的個(gè)股就自動(dòng)添加到我們新建的板塊當(dāng)中。

3、在行情界面輸入我們新建板塊名稱的首字母，以上面新建板塊為例，我們輸入1212然后按回車鍵就調(diào)出了我們新建板塊的所有個(gè)股。然后點(diǎn)擊一下漲跌進(jìn)行漲跌幅重新排序，把選定板塊當(dāng)中漲幅比較大（股價(jià)漲幅在5%以上，2%以下）股價(jià)下跌的個(gè)股、ST股刪除，這樣板塊當(dāng)中所剩下的個(gè)股就是我們所要跟蹤關(guān)注的目標(biāo)股。

對(duì)于篩選出來(lái)的個(gè)股我們逐一分析，進(jìn)行精選，首先看日線圖形形態(tài)，如果股價(jià)前幾個(gè)交易日短線漲幅比較大或者股價(jià)已經(jīng)處在相對(duì)高位、主力資金有出貨跡象，這樣的個(gè)股我們不碰，規(guī)避短線追高的風(fēng)險(xiǎn)！寧可錯(cuò)過(guò)，不要犯錯(cuò)。

其次，可以看分時(shí)形態(tài)，看個(gè)股分時(shí)圖價(jià)格上攻過(guò)程當(dāng)中黃色的均價(jià)線是否聯(lián)動(dòng)跟漲，均價(jià)線其實(shí)質(zhì)也反映了個(gè)股量能情況，如果黃色均價(jià)線同步上漲則股價(jià)持續(xù)上攻力度較強(qiáng)，如果股價(jià)上攻過(guò)程當(dāng)中黃色均價(jià)線沒(méi)有同步上攻，股價(jià)沖高后往往會(huì)再次回踩黃色均價(jià)線，

我們可以二次低吸。

再次，看一下價(jià)格上攻過(guò)程當(dāng)中，下方分時(shí)量能是否有效放量，量?jī)r(jià)齊升，上攻力度才能更強(qiáng)勢(shì)，如果股價(jià)回落不縮量，如果反身再次上沖也是我們的二次買點(diǎn)。

順勢(shì)而為

多數(shù)優(yōu)良的交易系統(tǒng)都是以“趨勢(shì)跟蹤”為基礎(chǔ)。生命本身就是要審時(shí)度勢(shì)、順勢(shì)而為。要游走于完全遵循和稍有違背之間，盡力維持良好的生態(tài)平衡，保持交易的彈性。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)明顯、價(jià)格做大幅方向性運(yùn)動(dòng)時(shí)，不要當(dāng)太聰明的人，在大多數(shù)情況下一定持有與市場(chǎng)趨勢(shì)保持一致的頭寸。在市場(chǎng)轉(zhuǎn)向之際，可以選擇先清空持倉(cāng)頭寸，但并不急于建立與市場(chǎng)當(dāng)前趨勢(shì)方向相反的頭寸，而是保持觀望。對(duì)于交易這個(gè)不確定性極高的領(lǐng)域，你可以預(yù)期到的就是“你無(wú)法預(yù)期”，你可以預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)極端的情況，但你無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)波動(dòng)的極限，即你無(wú)法預(yù)測(cè)最高價(jià)和最低價(jià)在哪里。只要沒(méi)有證據(jù)表明市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生改變，你就可以待在場(chǎng)內(nèi)，一路持倉(cāng)不動(dòng)。正確的說(shuō)法是：這個(gè)市況意味著上漲，這個(gè)市況意味著不再漲，而永遠(yuǎn)不要說(shuō)這個(gè)市況意味著最多漲到這個(gè)價(jià)位，然后就不能再漲了。

風(fēng)控風(fēng)控風(fēng)控

重要的事情說(shuō)三遍，風(fēng)控怎么強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分。市場(chǎng)并不是事實(shí)，而全部是人們的觀點(diǎn)和頭寸。所以，在任意時(shí)間，任何東西可以在任何價(jià)格。一旦你理解了這些，你就意識(shí)到你需要保護(hù)性的止損。如果頭寸的表現(xiàn)讓你不理解時(shí)，你就需要砍倉(cāng)了，因?yàn)槟忝黠@不知道發(fā)生了什么事，你必須能夠砍倉(cāng)。很多基金經(jīng)理在2008年損失了50%甚至更多，因?yàn)樗麄儾荒芙邮茏约旱腻e(cuò)誤，他們一直在計(jì)算，不停地說(shuō)自己是正確的。他們忽略了重點(diǎn)。在計(jì)算上他們可能是正確的，但他們的工作不是計(jì)算，而是交易他們面前的東西。他們不停地說(shuō)自己是正確的，市場(chǎng)是錯(cuò)誤的，他們所管理的投資組合有幾十億美元的隱含價(jià)值。你的工作不是創(chuàng)造幾十億的隱含價(jià)值，而是讓權(quán)益線從左下角移動(dòng)到右上角。一旦你理解了這就是交易員的工作，你將會(huì)開(kāi)始保護(hù)這條線的方向。

最重要的交易準(zhǔn)則是第一流的出色防守，而非出色的進(jìn)攻，沒(méi)有好的防守，進(jìn)攻將毫無(wú)意義。對(duì)于持有的頭寸，每天都假設(shè)其是錯(cuò)誤的，每天都把前一日的收盤價(jià)當(dāng)作你的買入價(jià)，知道控制風(fēng)險(xiǎn)的止損點(diǎn)將設(shè)在哪里。在交易中，不要做英雄，逞一時(shí)之快，不要以自我為中心，不要自負(fù)，要能達(dá)到“無(wú)我”之境，總能自我反省，叩問(wèn)自己，審視自己所具有的能力。不要把注意力放在賺別人錢之上，而是要專注保護(hù)自己的錢。如果看到價(jià)格向不利于我們的方向突然運(yùn)動(dòng)，而且你對(duì)此無(wú)法理解，通常就清倉(cāng)離場(chǎng)，等到以后再探尋其中的原因。另外，當(dāng)市場(chǎng)的波動(dòng)性變得很大，走勢(shì)變得極為瘋狂時(shí)，最好先清倉(cāng)離場(chǎng)。當(dāng)某事使你的情緒失衡，讓你對(duì)周圍世界的感知出現(xiàn)迷茫和困惑時(shí)，最好清空與此事相關(guān)的所有頭寸。不要莫名其妙虧大錢。

不能有任何賭徒思維，賠錢的時(shí)候不能孤注一擲。投資是一個(gè)你要去經(jīng)營(yíng)的事業(yè)，積小勝為大勝，管理風(fēng)險(xiǎn)。你不是一個(gè)交易者，你是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理者。任何一個(gè)投資者做得最差勁事情就是不知所措，你應(yīng)當(dāng)知道，在任何情況下該怎么做。如何才能不賠錢只賺錢？如何擺脫失敗的投資？如何保持不要從贏錢變成賠錢？方向錯(cuò)誤的祈禱和我希望自己是正確的欲望很多時(shí)候會(huì)讓損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它們的正常水平。祈禱對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)糟糕透頂?shù)脑~。要避免急于翻本的心理，不要為盡快扭虧而投入資金甚至投入加倍的資金來(lái)進(jìn)行交易。損失達(dá)到一定金額就會(huì)影響你接下來(lái)的判斷，所以你在發(fā)生損失和下一次交易間要騰出一段休息時(shí)間，這樣就可以平復(fù)心情，恢復(fù)冷靜。歸根到底，你必須把風(fēng)險(xiǎn)降到最小，要把資金保留到為數(shù)不多的、能賺大錢的時(shí)候再用。把資金投入次優(yōu)的交易，你是承擔(dān)不起的，等到大的機(jī)會(huì)真正到來(lái)，你早已精疲力盡、資金耗盡了。

除了價(jià)位止損，還應(yīng)該有時(shí)間止損。如果某筆頭寸建倉(cāng)后一周或兩周賬面還是虧損的，你的這筆交易很有可能就做錯(cuò)了。即便某筆持倉(cāng)頭寸賬面大致保本，但是如果距離你建倉(cāng)已過(guò)去不少時(shí)間，這筆交易也可能做錯(cuò)了。如果你認(rèn)為價(jià)格將會(huì)突破，但到了時(shí)間止損的期限價(jià)格并未突破，那么就可能是做錯(cuò)了。價(jià)格會(huì)先于基本面做出反應(yīng)。