2．艾略特波浪的概要
早在1934年，拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott）發(fā)現(xiàn)在圖表上呈現(xiàn)出來(lái)的價(jià)格表現(xiàn)，不是以混亂的形勢(shì)表現(xiàn)，實(shí)際上是有內(nèi)在聯(lián)系的。艾略特發(fā)現(xiàn)同樣的趨勢(shì)類型重復(fù)循環(huán)形成。這些循環(huán)反映了在上下波動(dòng)中投資商和交易者的主要情緒。這些行為被分成所謂的”波浪”。
根據(jù)他的觀察，一個(gè)有規(guī)律的市場(chǎng)以5-3波浪步驟前進(jìn)。第一次的5個(gè)波被首先稱為啟動(dòng)波，隨后被稱為驅(qū)動(dòng)波，他們?cè)谝粋€(gè)大趨勢(shì)的方向上移動(dòng)。5個(gè)波在同方向上完成以后，一個(gè)大型的修正行為會(huì)在三個(gè)連續(xù)的波上發(fā)生。用字母而不是數(shù)字來(lái)跟蹤這個(gè)修正行情。這三個(gè)波形成的修正行為有時(shí)也被稱為”threes”
下面是這五個(gè)波浪和修正波的全過(guò)程。 
第一，第三和第五個(gè)波浪也被稱為脈沖波。第二個(gè)波對(duì)第一個(gè)波進(jìn)行修正。第四個(gè)波對(duì)第三個(gè)波進(jìn)行修正，并且整個(gè)從一至五的序列被a-b-c序列修正。
被Elliott發(fā)現(xiàn)的這個(gè)規(guī)律會(huì)在多個(gè)時(shí)間尺度上發(fā)生。這意味著一個(gè)在小時(shí)間尺度上的完整五波序列，例如一個(gè)15分鐘的圖表，可能只能代表一個(gè)60分鐘圖表上更大的序列上的第一個(gè)波浪，等等。展開來(lái)說(shuō)，每一個(gè)解析出的波浪行為展示的更高圖表上更大波浪行為的一部分。從一至五的波序列完成了更高程度的波浪行為，即為下一波浪更高的波序列。
因此，從一到五的波動(dòng)行為完成了更高級(jí)別的第一，第三或第五個(gè)波，而a-b-c序列完成了更高級(jí)別的第二或者第四個(gè)波。
當(dāng)進(jìn)入低級(jí)別時(shí)，序列的每一個(gè)波可以被同一個(gè)驅(qū)動(dòng)力相應(yīng)地分成更小的波。 
在上述的圖表中您可以看到高級(jí)別的波1是由更小的波5脈沖形式組成的，并且波2是由更小的三個(gè)波的修正行為組成的。反過(guò)來(lái)說(shuō)，這些波中的每一個(gè)總是由更小的波形式組成的。
一個(gè)八波運(yùn)動(dòng)的完成（5個(gè)驅(qū)動(dòng)波和三個(gè)修正波）被稱為一個(gè)循環(huán)。一個(gè)循環(huán)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為兩個(gè)更高級(jí)別的子波（上述的圖表展示了下一個(gè)更高級(jí)別的波（1）和波（2））。 
上述的圖表對(duì)波（1）和波（2）進(jìn)行了放大，這樣我們從波5中看到了同樣的波1和之中的ABC序列。這個(gè)圖表沒有顯示波（3），（4），（5）和（A），（B）和（C），但是內(nèi)在的結(jié)構(gòu)將會(huì)是一樣的。在這個(gè)意義上，這個(gè)循環(huán)是分形的，這意味著當(dāng)圖像被放得越大時(shí)，越多的驅(qū)動(dòng)和修正過(guò)程將會(huì)被看到。如果圖像被縮小，（5）波中的（1）波和A-B-C序列將會(huì)具備更高級(jí)別的1波和2波的形狀。
交易者的主要目標(biāo)是發(fā)現(xiàn)最具有破壞性的并因此有利可圖的波形成的存在，他們被稱為第三波或者C波。以外匯市場(chǎng)為例，分析師認(rèn)為波5很多時(shí)候都是最長(zhǎng)的。在此看來(lái)，這個(gè)結(jié)構(gòu)中的其他波形更容易被標(biāo)識(shí)出來(lái)。
我們談到“破壞性”這個(gè)詞，因?yàn)榻灰渍叽蛩氵M(jìn)行的交易規(guī)模越大，就越有機(jī)會(huì)來(lái)清除錯(cuò)誤的倉(cāng)位。這些波通常用技術(shù)指標(biāo)的超買和超賣狀況來(lái)表示，很多追隨這個(gè)孤立信號(hào)的零售交易商嘗試違背這個(gè)趨勢(shì)而失敗了。 艾略特分析的基本原則
我們極力想讓其對(duì)您來(lái)說(shuō)變得容易，因?yàn)樗鼈兩婕暗綆讉€(gè)很難的原則。如果學(xué)到了它們，您將會(huì)需要采取第一步措施來(lái)將艾略特時(shí)間原則結(jié)合到交易過(guò)程當(dāng)中。這幾個(gè)基本的原則在顯示市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)并不是非常的有效，但是它可以顯示市場(chǎng)趨勢(shì)不會(huì)朝哪些方向運(yùn)動(dòng)。根據(jù)該原則，一些相關(guān)的交易策略可以發(fā)展開來(lái)。
這里有一些基本原則，它們可以幫助識(shí)別和測(cè)量波，例如：
在實(shí)際的觀察中，這些波有可能并不會(huì)很完美的呈現(xiàn)出來(lái)，甚至有時(shí)候很難去辨別—它需要有大量的練習(xí)才能做到。此外，也存在著大量的與原則不同的變量讓這個(gè)理論變得更有難度。但是現(xiàn)在對(duì)您來(lái)說(shuō)最重要的就是，從由更多的分支波組成的波的方面去考慮市場(chǎng)。這些應(yīng)該能夠讓您在真正的交易市場(chǎng)中面對(duì)變量而做好準(zhǔn)備，也不要指望碰上一直沿著同一個(gè)方向上發(fā)展并且沒有任何變化的趨勢(shì)。同時(shí)，艾略特波浪應(yīng)該讓您意識(shí)到回撤波的存在以及把它們變?yōu)閷?duì)您有利的低風(fēng)險(xiǎn)入市點(diǎn)。 艾略特理論和斐波那契比率
艾略特波浪理論能夠提供價(jià)格運(yùn)動(dòng)的形式和結(jié)構(gòu)，很多的分析師將它們和斐波那契比率結(jié)合起來(lái)是為了衡量包括它們的可能時(shí)間范圍在內(nèi)的每個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的潛在趨勢(shì)。斐波那契比率從價(jià)格和時(shí)間方面來(lái)預(yù)測(cè)的市場(chǎng)趨勢(shì)并不是那么的有效，但是和一個(gè)結(jié)構(gòu)性的方法一起結(jié)合使用的話 —— 例如艾略特波浪理論所提供的 —— 它們就是很有用的工具。
從根本上來(lái)說(shuō)，讓波浪理論和斐波那契比率的結(jié)合使用變得如此的有效的原因可以歸結(jié)為以下幾個(gè)基本點(diǎn)：
本章包含以下內(nèi)容：
從上一章節(jié)中的市場(chǎng)情緒中我們知道人的缺點(diǎn)是一致性和可測(cè)量性，了解到這一點(diǎn)并利用該現(xiàn)象可以讓其為交易者服務(wù)。
在本章中我們將學(xué)習(xí)通過(guò)圖表來(lái)表示市場(chǎng)心理學(xué)的可視化特征。對(duì)于這些存在的無(wú)限多的規(guī)律，后面的內(nèi)容可以輕易的轉(zhuǎn)化為一本百科全書。有幾十個(gè)規(guī)范市場(chǎng)行為的標(biāo)準(zhǔn)化的視覺表現(xiàn)。
但是我們主要將側(cè)重于最常見的形態(tài)以及在前面章節(jié)所得出的與其相關(guān)的可以讓您獲得優(yōu)勢(shì)的知識(shí)。如果您看到了一種圖型形態(tài)的形成并且想要買入或者賣出一對(duì)貨幣，那么您可以在學(xué)習(xí)中心或者用多種鏈接來(lái)驗(yàn)證本章節(jié)的內(nèi)容，這些鏈接是我們撰稿者所提供的。本章節(jié)的內(nèi)容包含詳盡的圖表信息以及相關(guān)鏈接。通過(guò)本節(jié)內(nèi)容，您能夠?qū)W到更多的知識(shí)，更新怎樣識(shí)別形態(tài)的記憶，或者得到一些關(guān)于怎樣從中獲利的建議。
趨勢(shì)分析，或者就如通常所說(shuō)的“圖表分析”，常常被看作為價(jià)格分析的最基本組成部分。由此，它通常把自身同用數(shù)字為主的技術(shù)分析區(qū)分開來(lái)，技術(shù)分析中的技術(shù)指標(biāo)是識(shí)別價(jià)格走勢(shì)的手段。毫無(wú)疑問(wèn)，諸如移動(dòng)平均線、垂直柱狀圖等等指標(biāo)是技術(shù)交易者大量采用的，但是圖表趨勢(shì)再一次讓我們體驗(yàn)了供需和市場(chǎng)心理學(xué)的基本原則。 1．趨勢(shì)是誰(shuí)的朋友？
如果您認(rèn)為情緒不會(huì)影響市場(chǎng)的話，那么請(qǐng)看下圖。
歐元/美元匯率在一個(gè)多月來(lái)保持在大約1000點(diǎn)的價(jià)格范圍內(nèi)交易。該波動(dòng)區(qū)間變得至關(guān)重要，因?yàn)榉秶谥饾u變窄，表現(xiàn)在圖表上的高點(diǎn)和低點(diǎn)互相靠近。突破或跌破趨勢(shì)線和隨后移動(dòng)到下一個(gè)明顯的阻力或者支撐水平這是幾周以來(lái)的首次。很多交易者一直在等待此刻的到來(lái)。
隨著突破上軌阻力線，大部分市場(chǎng)參與者變得熱情高漲，隨之而來(lái)的結(jié)果是移至下一個(gè)明顯的阻力水平。 
價(jià)格形成機(jī)制是市場(chǎng)心理的視圖化表現(xiàn)。他們告訴您市場(chǎng)參與者積極地將匯率帶動(dòng)到一定的水平。
當(dāng)您看到價(jià)格趨勢(shì)開始像上圖那樣形成的時(shí)候，您就會(huì)知道這對(duì)貨幣整固后就會(huì)突破。這時(shí)候您僅需退后一步并估計(jì)下一步將會(huì)發(fā)生什么。不知道這對(duì)貨幣何時(shí)向哪方向突破，但并不代表您什么也不能做。
像上面所說(shuō)的 —— 尤其是具有這樣結(jié)果的價(jià)格趨勢(shì) —— 首先需要辨識(shí)并且測(cè)量出來(lái)，然后在此基礎(chǔ)上進(jìn)行交易。隨著這三個(gè)步驟，交易者需要做好準(zhǔn)備去處理價(jià)格趨勢(shì)所表現(xiàn)的細(xì)微的差別和偶爾的不明確，因?yàn)椴⒉皇撬械慕Y(jié)果和幅度都是清晰可預(yù)測(cè)的。
此外，價(jià)格表現(xiàn)（任何價(jià)格移動(dòng)）很可能不是像第一次所見的那樣。當(dāng)價(jià)格的移動(dòng)被人們情緒影響的時(shí)候，情緒并不是唯一的原因。當(dāng)觀察到上述貨幣對(duì)圖表時(shí)，我們可能認(rèn)為交易者開始買進(jìn)，因?yàn)閮r(jià)格突破盤整區(qū)域。那樣聽起來(lái)非常有邏輯：如果大量新的買盤壓制了賣盤（意味著所有潛在的賣家已經(jīng)拋盤并且在當(dāng)前價(jià)格上沒有任何剩余），這個(gè)時(shí)候價(jià)格就會(huì)上升。但是為了真正理解價(jià)格移動(dòng)的原因，人們也需要反過(guò)來(lái)考慮此機(jī)制。
為了實(shí)現(xiàn)它，讓我們簡(jiǎn)單地回顧一下之前所講的供求關(guān)系，因?yàn)檫@些直接的影響因素在價(jià)格表現(xiàn)中起著重大的作用。記住，如果需求大于供給，價(jià)格就會(huì)上升。情緒因素趨于減慢或者加速這個(gè)過(guò)程，但其本質(zhì)的原因還是供求關(guān)系。
另一種理解價(jià)格移動(dòng)的方法是認(rèn)為價(jià)格移動(dòng)是因?yàn)樵谝欢ǖ乃缴先鄙儋I家或者賣家。大多數(shù)人認(rèn)為是價(jià)格上升是因?yàn)樾枨蟮脑黾樱沁@只是一部分。想想是什么讓您決定交易的吧。也許是因?yàn)槟吹絻r(jià)格總在一個(gè)方向上移動(dòng)，或者是試圖打賭價(jià)格會(huì)有一個(gè)相反的變化。無(wú)論是哪種原因，您的決定都是對(duì)市場(chǎng)變化的情緒化反應(yīng)?，F(xiàn)在，應(yīng)該考慮對(duì)您的決定設(shè)置止損，在技術(shù)上這些訂單將被執(zhí)行。您認(rèn)為您的反應(yīng)和決定與大部分和您看著同樣圖表的交易者會(huì)有很大的不同嗎？
我們應(yīng)該考慮到如上述所說(shuō)的歐元/美元價(jià)格行為總體上來(lái)說(shuō)只對(duì)少部分人有利，并且這個(gè)價(jià)格移動(dòng)是因?yàn)槿鄙儋u家。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，您可能會(huì)看到一個(gè)不同的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，不是嗎？即使在突破點(diǎn)上只有剩下一個(gè)買家，上述的行為仍然可以記錄在圖表上。如果沒有其他的賣家接受這個(gè)價(jià)格，那么只需要一個(gè)買家即可推動(dòng)價(jià)格上升。用另外的話說(shuō)，在一個(gè)給定的價(jià)格上如果沒有足夠的賣出意愿去抵消買進(jìn)的意愿，則價(jià)格會(huì)上升直至在更高的水平上找到賣家。
突破背后的驅(qū)動(dòng)力是價(jià)格必須移動(dòng)到更高的水平以贏得足夠的賣出意愿來(lái)迎合買進(jìn)意愿。尤其是對(duì)上述的例子更為貼切：在2008年12月，機(jī)構(gòu)交易者正值年關(guān)休息，因而導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性降低，所以大概只有少數(shù)的交易者從那次價(jià)格行為中獲益。 3．圖型形態(tài)
同艾略特波浪理論一樣，其講述的是價(jià)格的作用，圖表形式也是群眾心理的可視化表現(xiàn)。除了它們的追溯作用，圖表形式對(duì)交易者的最重要的作用是它們顯示了最有可能出現(xiàn)的結(jié)果，或者他們?cè)谥v故事的結(jié)局。
當(dāng)您看到一個(gè)價(jià)格趨勢(shì)開始在圖表上形成的時(shí)候，您知道這對(duì)貨幣的移動(dòng)界限。在很多的例子中，圖案是下降趨勢(shì)或者盤整趨勢(shì)的信號(hào)，至少在它形成的時(shí)間框架中是這樣的。通過(guò)對(duì)這一點(diǎn)的意識(shí)，交易者可以退一步，對(duì)在觀察下的貨幣對(duì)可能發(fā)生的情況進(jìn)行票價(jià)。作為交易者，您所不知道的就是貨幣對(duì)是否馬上會(huì)打破擁堵從而繼續(xù)進(jìn)行其同方向的運(yùn)動(dòng)，或者該貨幣對(duì)可能轉(zhuǎn)好，改變其走勢(shì)。但是這不應(yīng)該是一種不便，因?yàn)榧?xì)節(jié)圖顯示了特定方式的可能性，為交易者提供了積極的獲勝概率。此外，作為可衡量的圖表形式的一種類型，它可以提供走勢(shì)的幅度，顯示出交易的風(fēng)險(xiǎn)/盈利比率是多少。
下面是所有的圖型形態(tài)必須顯示出的元素：
反轉(zhuǎn)形態(tài)（Reversal Patterns）
盡管外匯市場(chǎng)很容易趨勢(shì)化，但是它通常也會(huì)有大幅度的調(diào)整。反正形態(tài)為交易者提供了延續(xù)形態(tài)的相反信息：即價(jià)格即將反方向變化并和當(dāng)前趨勢(shì)的方向相反。 雙底和雙頂（Double Bottom and Double Top）
把市場(chǎng)看為一個(gè)展開波的話就可以告訴您，有些下降有可能上升，并且通常是很戲劇性的。這就是雙底的例子。
雙底就是在匯率下的下跌，并跟隨著一個(gè)上升和另一個(gè)低于上一水平的下跌，最終以一個(gè)回升收尾。就像圖表上的字母“W”。一個(gè)相同的顛倒的情況被稱為雙頂，一旦完成之后就像一個(gè)字母“M”。這些圖案很容易識(shí)別，但是卻很難進(jìn)行交易是因?yàn)橛袝r(shí)候他們所提供的低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。
下圖很清晰的展示了一個(gè)雙頂形成圖。在出現(xiàn)最高點(diǎn)的長(zhǎng)時(shí)期的上揚(yáng)趨勢(shì)中，歐元對(duì)美元貨幣對(duì)在1.6000左右形成了第一個(gè)頂點(diǎn)。一個(gè)快速的回溯跟隨著一個(gè)前期阻力的再度出現(xiàn)，產(chǎn)生了第二個(gè)頂點(diǎn)，就如其名所說(shuō)。從那之后，該貨幣對(duì)突如其來(lái)的下行改變了這個(gè)趨勢(shì)。 
最終，形態(tài)和趨勢(shì)的變化在該對(duì)貨幣違反確認(rèn)線約1.5300水平后確認(rèn)。
這兩種定義的峰值（或者底部）應(yīng)該就價(jià)格和時(shí)間而言來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的選擇，因此它可以就其自身進(jìn)行歸類。雙頂發(fā)生在上揚(yáng)趨勢(shì)之后，并顯示了可能的反轉(zhuǎn)或者其上揚(yáng)勢(shì)頭至少是趨于平緩的。相反的，雙底發(fā)生在下降趨勢(shì)之后，同樣也可能反轉(zhuǎn)。
雙底的目標(biāo)區(qū)域，舉例來(lái)說(shuō)，就是從支撐線到確認(rèn)線的距離，預(yù)計(jì)為確認(rèn)線的上部分。傳統(tǒng)的來(lái)說(shuō)，確認(rèn)線就是由到達(dá)兩個(gè)底部的中間擺動(dòng)高來(lái)定義。直到價(jià)格超越了確認(rèn)線，這些形態(tài)仍然是未經(jīng)證實(shí)的，因此被稱之為“確認(rèn)線”。確認(rèn)線上面的部分顯示了突破信號(hào)。 
這些形態(tài)通常發(fā)生在使市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)格極端的長(zhǎng)期趨勢(shì)之后，否則，它們就不可能被認(rèn)為是反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)的最佳條件。
確保這些條件能夠?qū)崿F(xiàn)避免由錯(cuò)誤展開而引起的突然趨勢(shì)。
低水平線的再度測(cè)試可能缺乏反轉(zhuǎn)趨勢(shì)的購(gòu)買熱情，與繼續(xù)上揚(yáng)趨勢(shì)相反，匯率可能回復(fù)到支撐水平，打破它并恢復(fù)主要趨勢(shì)。
如果價(jià)格在支持區(qū)(在雙底內(nèi))以下變動(dòng)或者在阻力區(qū)(在雙頂內(nèi))以上變動(dòng)的話，這種形態(tài)就不再有效。注意我們這里使用的是“區(qū)域”而非“線”。如果您對(duì)區(qū)分支撐與阻力區(qū)域和支撐與阻力線有任何疑問(wèn)的話，請(qǐng)參見A單元第四章。 頭肩形態(tài)（Head and Shoulders）
和雙頂雙底形態(tài)一樣，頭肩形態(tài)也是最常見的圖型形態(tài)之一。這歸因?yàn)槠淇煽啃院退鼈兒苋菀鬃R(shí)別的事實(shí)。其三個(gè)峰值和中間的突出部分讓該形態(tài)變得容易識(shí)別。
確認(rèn)線和其他的圖形相比有個(gè)更雅觀的名字：被稱之為“頸線”。該線可以是水平的或者是稍微往上斜的或往下傾斜的。對(duì)于頸線的角度，我們目前還沒有數(shù)據(jù)證明它的坡度或方向是否是價(jià)格傾斜幅度的象征?？傊撝尉€的角度一定很小。 
這種圖形有多種變化，它同傳統(tǒng)的形式的鑒定準(zhǔn)則不同。這種反轉(zhuǎn)形式可以以多種不同的形狀顯示，例如有四個(gè)肩的中心頭，該圖簡(jiǎn)單的被稱為“復(fù)合”頭肩形態(tài)。
其目標(biāo)是通過(guò)衡量從頭部到頸線的距離來(lái)實(shí)現(xiàn)的，并從頸線的突破處往下來(lái)測(cè)量相等的距離。它通常被作為賣出（或者買入，假如出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)的頭肩形態(tài)）的一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)。
反轉(zhuǎn)的頭肩形態(tài)底部，反過(guò)來(lái)說(shuō)，中間點(diǎn)（即頭部）比其它兩點(diǎn)（即肩部）要低。連接頭部峰值和肩部最低點(diǎn)的線通常也被稱為頸線。頸線的突破點(diǎn)通常被視為做多的交易信號(hào)。反轉(zhuǎn)形態(tài)的目標(biāo)位常常以同樣的方法來(lái)測(cè)量：使用頭部的最低點(diǎn)到頸線的距離，從頸線的突破點(diǎn)往上測(cè)量相等的距離。
以回抽或回撤為確認(rèn)信號(hào)，證實(shí)支撐頸線已經(jīng)轉(zhuǎn)化為阻力線或者和反轉(zhuǎn)圖的形式出現(xiàn)。 
上圖顯示了頭肩形態(tài)處于一個(gè)有利的修正艾略特波浪計(jì)數(shù)中。右肩（或者說(shuō)B波）顯示了價(jià)格反轉(zhuǎn)走高，似乎恢復(fù)之前的上升趨勢(shì)。如果您在5波出現(xiàn)分歧或者其他動(dòng)量指標(biāo)減弱時(shí)錯(cuò)失了做空的機(jī)會(huì)，或者您沒有抓住此類建倉(cāng)的有利機(jī)會(huì)，那么等待B波回抽時(shí)可以進(jìn)入做空。 楔形（Wedges）
就像對(duì)稱三角形，楔形通常是較大的圖表形式，常常以兩條匯合線為特點(diǎn)。但是和對(duì)稱三角形不同的是，對(duì)稱三角形在相反方向形成坡度，楔形的兩個(gè)坡度以不同的角度在同一個(gè)方向（向上或者向下）形成。
一個(gè)上升的楔形由兩條收斂且向上坡度線構(gòu)成，而一個(gè)下降的楔形就會(huì)有兩條往下收斂的坡度線。一個(gè)上揚(yáng)趨勢(shì)之后的下降楔形通常被認(rèn)為是看漲的延續(xù)形態(tài)，而下降趨勢(shì)之后的上升楔形通常被認(rèn)為是看跌的延續(xù)形態(tài)。 
另一個(gè)特征就是聯(lián)絡(luò)點(diǎn)的數(shù)量大于2，因?yàn)槠湫纬傻臅r(shí)期相對(duì)較長(zhǎng)。如果在支撐線和阻力線上只有幾點(diǎn)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)的時(shí)候就要持懷疑的態(tài)度了。理論上，楔形在其界限內(nèi)應(yīng)該顯示一個(gè)容易識(shí)別的價(jià)格走向。隨便來(lái)說(shuō)，這就是所有形態(tài)中您所要核對(duì)的：太多的“空白”，就是那些沒有在圖表上顯示價(jià)格的地方，是不好的信號(hào)。
在前面的部分，即“艾略特波浪概要”，您認(rèn)識(shí)到一些脈沖波浪被稱為對(duì)角線。這些是您可以找到大部分楔形的地方：在第五波尤其是當(dāng)波3已經(jīng)異常強(qiáng)勁的時(shí)候。因此楔形有它們自己和主要趨勢(shì)指向相同方向的匯合線。
就如之前所提到的，在真正的反轉(zhuǎn)突破發(fā)生之前期待過(guò)早的向上突破（上升趨勢(shì)）或者往下跌破（下降趨勢(shì)）。這些突破是在對(duì)角線波5（或者楔形）內(nèi)展開的結(jié)果。 
將最終的對(duì)角線交易策略考慮進(jìn)來(lái)會(huì)把您從通常的回調(diào)中挽救出來(lái)。上述圖表顯示了價(jià)格試圖下破但最終反轉(zhuǎn)的楔形。最理想的目標(biāo)區(qū)域就是對(duì)角線形態(tài)的起源處。 上升和下降三角形（Ascending and Descending Triangles）
當(dāng)交易者嘗試去探索作為價(jià)格行為的頻繁特點(diǎn)的突破點(diǎn)時(shí)，他們常常面臨著這些特點(diǎn)可能引起的消極影響。當(dāng)交易者不能正視至關(guān)重要的價(jià)格水平線時(shí)，這些所謂的“虛假”突破點(diǎn)可能出現(xiàn)的太頻繁。
通過(guò)上升和下降三角形，極好的突破機(jī)會(huì)出現(xiàn)了，因?yàn)榇诵螒B(tài)本身建立了直觀的方向性交易。一個(gè)上升的三角形是由上升的支撐線和水平的阻力線構(gòu)成；一個(gè)下降的三角形是由下降的阻力線和水平的支撐線構(gòu)成。
讓我們仔細(xì)的看下上升三角形。這種形態(tài)通常受制于超過(guò)相對(duì)同等高度的水平阻力線，連接低點(diǎn)的一條往上傾斜的支撐線與每個(gè)點(diǎn)一起朝更高的地方移動(dòng)。上升的趨勢(shì)線預(yù)測(cè)了價(jià)格的上漲，因?yàn)樵诟偷乃骄€上的賣家變得更少了。兩條線的交匯形成了三角形態(tài)，因此而得名。頂部的水平線和價(jià)格應(yīng)該至少有兩個(gè)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)。同樣的，往上傾斜的趨勢(shì)線應(yīng)該至少用兩個(gè)輕微擺動(dòng)高點(diǎn)來(lái)追溯。
上升三角形是繼續(xù)走高的上升趨勢(shì)下的看漲形態(tài)，但是可以看作為下降趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
當(dāng)用上升和下降三角形來(lái)進(jìn)行交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)最近期的探底和形成的外部邊界來(lái)定位停止交易點(diǎn)來(lái)掌控?？赡艽嬖谥^(guò)早的突破點(diǎn)，其價(jià)格可以回復(fù)到該形態(tài)的內(nèi)部，并且不會(huì)超過(guò)支撐趨勢(shì)線。
通常價(jià)格不會(huì)停留在整固區(qū)域，直到三角形的頂點(diǎn)位置，并在這種形態(tài)的三分之二形成時(shí)出現(xiàn)突破。一旦匯率突破了橫向阻力線水平或者甚至突破了該形態(tài)，那么出現(xiàn)突破水平的回落是很常見的。
三角形的形狀顯示了該移動(dòng)將會(huì)有多遠(yuǎn)：為了測(cè)量突破之后的潛在移動(dòng)，需要知道該形態(tài)的高度，并且將該高度添加到突破上的橫向價(jià)格水平上。為了測(cè)出三角形的高度，您必須從高格局形成的最低點(diǎn)上減去匯率。其結(jié)果是最低的潛在值，同時(shí)也顯示了可能的“目標(biāo)區(qū)域”。
注意兩種類型的三角形的動(dòng)態(tài)是一樣的，即上升和下降，但是是顛倒的方向。
在下降三角形中，擺動(dòng)高點(diǎn)就像一個(gè)在地板上彈起的球一樣有連續(xù)的高點(diǎn)，橫向水平線是由平等的低點(diǎn)組成，并充當(dāng)支撐作用。 對(duì)稱三角形（Symmetrical Triangles）
這種形態(tài)出現(xiàn)在匯率開始出現(xiàn)更低的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)時(shí)，代表逐步減少波動(dòng)的價(jià)格整合。界定形態(tài)的兩條趨勢(shì)線銜接成了一個(gè)三角形的形狀。趨勢(shì)線并不總是具有相同的長(zhǎng)度，因此對(duì)稱三角形有時(shí)候有點(diǎn)難以識(shí)別。不管怎樣，這些趨勢(shì)線應(yīng)該表明它們的狀態(tài)，因?yàn)槊織l支撐線和阻力線至少顯示了兩個(gè)反轉(zhuǎn)點(diǎn)。換句話說(shuō)，價(jià)格必須有至少兩次的觸線次數(shù)。
確保反轉(zhuǎn)點(diǎn)必須得到強(qiáng)調(diào)—如果您對(duì)什么是真正的反轉(zhuǎn)還存在任何疑問(wèn)的話，請(qǐng)參見A單元第四章。如果價(jià)格固定在某一條線上或者在某一條線的某一底部或頂部緩慢的回復(fù)時(shí)就要注意了，因?yàn)樗赡懿皇侨切蔚淖詈迷O(shè)置。
下面的2008年的美元對(duì)日元每日?qǐng)D表，是對(duì)稱三角形的一個(gè)很好的例子。
對(duì)稱三角形可以看作為反正形態(tài)，但它并不總是這樣的。它們可能表示一個(gè)趨勢(shì)的延續(xù)。任何一個(gè)良好的三角形的真正的突破都應(yīng)該被視為一個(gè)有意義的技術(shù)事件，它代表了一個(gè)堅(jiān)挺的潛在交易機(jī)會(huì)。
對(duì)稱三角形可能發(fā)生在價(jià)格的上升趨勢(shì)或者下降趨勢(shì)中，它們的長(zhǎng)度取決于時(shí)間尺度。這個(gè)三角形被稱為“對(duì)稱三角形”是因?yàn)槠渚€的角度水平是相似的，但是這并不是前提條件。
您通?？梢月牭椒治鰩煂⑵浞Q之為“模糊的”形態(tài)。更低的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)產(chǎn)生了一個(gè)完全的單向市場(chǎng)，表明了參與者對(duì)長(zhǎng)期或者短期市場(chǎng)的進(jìn)入并不感興趣。
每一種類型都有一個(gè)特別的空間目標(biāo)利潤(rùn)區(qū)域，停止損失一般都和其它的突破交易一樣以相同的方式來(lái)設(shè)置 —— 在突破或者形態(tài)的對(duì)立面，如果達(dá)到的話交易的原因就不再有效。
為了找到目標(biāo)區(qū)域，請(qǐng)跟隨下列步驟：
注意，在突破之后見到作為支撐或阻力線的三角形頂點(diǎn)是很常見的。該點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最近并且最有可能實(shí)現(xiàn)高成功率。 整固形態(tài)
也被稱為延續(xù)形態(tài)，它們預(yù)示著價(jià)格可能重新恢復(fù)主要的趨勢(shì)。 旗形和三角旗形（Flags and Pennants）
信號(hào)旗通常被看作為繼續(xù)趨勢(shì)之前的市場(chǎng)暫停。一個(gè)有輕微向下或者單向暫停的移動(dòng)的上攻移動(dòng)被稱為看漲旗。在下降趨勢(shì)的情況下，一個(gè)有輕微上揚(yáng)或者單向暫停的下攻移動(dòng)被稱為看跌旗。在一個(gè)圖表中，這兩種形態(tài)看起來(lái)很像一個(gè)很短的矩形(或通道)，通常由兩條平行的支持或者阻力線來(lái)界定。
三角旗像一個(gè)由三角形組成的旗幟。脈沖運(yùn)動(dòng)，很像信號(hào)旗那樣，形成一個(gè)緊密的小三角形來(lái)打破和繼續(xù)該趨勢(shì)的主要方向。在這種形態(tài)中，這兩條線在下降趨勢(shì)中略微上揚(yáng)及在上升趨勢(shì)中略微下降時(shí)合并，但是也可以發(fā)現(xiàn)明顯的例外情況。
信號(hào)旗和三角旗看起來(lái)很相似，并且在很多情況下它們的展開方式也很相似。從交易策略的角度來(lái)看，該圖表形態(tài)的目標(biāo)區(qū)域是通過(guò)預(yù)測(cè)進(jìn)入整固階段的突破點(diǎn)之前的當(dāng)前價(jià)格運(yùn)動(dòng)的長(zhǎng)度來(lái)計(jì)算的。為了得到該運(yùn)動(dòng)的長(zhǎng)度，從在擴(kuò)展移動(dòng)及該形態(tài)之前的上一個(gè)有效低擺（上升趨勢(shì)）或者高擺（下降趨勢(shì)） 中選擇距離。保護(hù)點(diǎn)能夠放在該格局的外邊界，如果價(jià)格對(duì)其實(shí)現(xiàn)觸及的話，那么此處的設(shè)置就不再有效。如果您偏向于一個(gè)更積極的方法，該點(diǎn)可以放在該形態(tài)之內(nèi)，但是在這種情況下，它就會(huì)變得更加容易出現(xiàn)過(guò)早的突破。
這種形態(tài)的兩種類型在買者和賣者之間的大的不平衡的信號(hào)期間很短。這些形態(tài)很有用，但是因?yàn)檫@個(gè)特性，他們?cè)谡嬲氖袌?chǎng)情況下很容易用來(lái)識(shí)別追溯。
通常來(lái)說(shuō)，信號(hào)旗和三角旗的趨勢(shì)線在下降趨勢(shì)中向上揚(yáng)，而在上升趨勢(shì)中向下?lián)P，這就是說(shuō)，和主要趨勢(shì)相反。但是就如在之前提到的，信號(hào)旗和三角旗有可能為水平的。它們出現(xiàn)在匯率的暴增和大變化之后，或者在一個(gè)陡峭的價(jià)格走勢(shì)之后。用艾略特波浪理論術(shù)語(yǔ)來(lái)說(shuō)，信號(hào)旗或者三角旗，可能是完成波3之后的一個(gè)理想的波4。所謂的“旗桿”應(yīng)該是波3，信號(hào)旗就是波4。這可能是為什么它們通常和趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向相反，因?yàn)椴?是一個(gè)修正波。
盡管作為識(shí)別的目的，最重要的準(zhǔn)則就是迅速的價(jià)格移動(dòng)形成了旗桿。
不要跳過(guò)重要的步驟！這個(gè)建議在學(xué)習(xí)曲線的最初階段是必須要知道的生存手段。
經(jīng)驗(yàn)不足的交易者（有時(shí)也包括經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者）通常認(rèn)為一個(gè)圖表類型的突破點(diǎn)是絕佳的入市機(jī)會(huì)。很多時(shí)候這并非如此。不要被您所看到的迷惑了，因?yàn)槊總€(gè)人看到的都和您一樣 —— 如果您具備發(fā)現(xiàn)這些類別的能力。我們可以假設(shè)市場(chǎng)在恢復(fù)一種趨勢(shì)之前將會(huì)找到很多方法來(lái)清除大部分的交易者。因此，等待突破之后的回拉將會(huì)增加您成功的機(jī)會(huì)以及減少風(fēng)險(xiǎn)。 4．尋找紅利優(yōu)勢(shì)
通過(guò)這個(gè)簡(jiǎn)單的部分，我們可以在您根據(jù)個(gè)人交易方法的情況下，給您介紹該形態(tài)的識(shí)別過(guò)程的更多的特殊性。在交易中找到真正的優(yōu)勢(shì)通常是—就如生活中那樣—取決與能不能看到與大多數(shù)人觀點(diǎn)不同的事實(shí)。不用說(shuō)本章節(jié)是個(gè)深層次的研究工作，但是它將會(huì)為您提供方法，使您可以自己進(jìn)行更進(jìn)一步的發(fā)展。 不規(guī)則形態(tài)和內(nèi)部形態(tài)的形成
在識(shí)別圖型形態(tài)的最有趣的一點(diǎn)是在忽略該事物的大小和尺度的情況下， 形式和比例是最重要的方面。這有可能幫助一種形態(tài)出現(xiàn)在更高的尺度上的另一個(gè)更大的形態(tài)下，就如不規(guī)則形態(tài)那樣。
這里有一個(gè)關(guān)于美元對(duì)日元的分形觀察圖的例子。仔細(xì)看看出現(xiàn)在更大形態(tài)的右肩的肩頭形態(tài)是怎樣參與同一個(gè)突破的。
該現(xiàn)象展示了一種情緒是怎樣在整個(gè)時(shí)間尺度內(nèi)獲得優(yōu)勢(shì)并成為主導(dǎo)情緒的。此現(xiàn)象的發(fā)生可以被認(rèn)為是額外的紅利優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槊總€(gè)確認(rèn)更高的宏觀形態(tài)的微形態(tài)提供了更好的交易機(jī)會(huì)。
另一個(gè)例子由下圖的澳元對(duì)美元的楔形形態(tài)來(lái)展示： 通道內(nèi)的三角形
如果一個(gè)三角形是足夠?qū)捄烷L(zhǎng)的，并且它的上升（或下降）的邊界線很清楚的是由至少兩個(gè)接觸逆轉(zhuǎn)組成，其基本線的一個(gè)新的平行線可以在圖表上發(fā)現(xiàn)，并建立了一個(gè)潛在的價(jià)格通道。交易可以設(shè)置在一個(gè)虛構(gòu)通道的三角形的頂部（或底部）突破處。為了從一開始就獲知該通道，最初您所需要的就是聯(lián)絡(luò)點(diǎn)1和2。然后畫出一條平行線到聯(lián)絡(luò)點(diǎn)3里，那么該通道就出來(lái)了！這在整個(gè)的時(shí)間尺度內(nèi)是很常見的事情。 價(jià)格和時(shí)間
正如您已經(jīng)知道的那樣，價(jià)格形態(tài)，類似于波，可以在任何的時(shí)間間隔里找到。在形態(tài)被發(fā)現(xiàn)的時(shí)間尺度也應(yīng)該是您所利用的時(shí)間尺度。
另一個(gè)當(dāng)交易形態(tài)突破時(shí)值得注意的情況就是當(dāng)天的時(shí)間。一個(gè)圖表形態(tài)識(shí)別的相當(dāng)重要的部分就是量數(shù)據(jù)。在技術(shù)分析中，如果突破發(fā)生在高容量時(shí)，它就被看成意義重大；如果它發(fā)生在低容量時(shí)就變得不太重要。但是在外匯市場(chǎng)中，尤其是在現(xiàn)貨市場(chǎng)中，交易者在全球范圍內(nèi)并不具有如此多的量數(shù)據(jù)。
為了解決這一障礙，讓我們回顧一下在A章中第一節(jié)所描述的現(xiàn)貨市場(chǎng)的最主要的特征之一：它說(shuō)市場(chǎng)活動(dòng)在一天當(dāng)中的所有時(shí)間內(nèi)的流暢性并不等同，因此我們可以預(yù)期 某些特定時(shí)間的活動(dòng)比其它的產(chǎn)生了更多的數(shù)量。這可以作為交易者的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)聚焦在這些突破點(diǎn)發(fā)生在的最活躍的交易時(shí)間。 形態(tài)失效
我們并沒有試圖隱藏交易形態(tài)有時(shí)是非常棘手的這一事實(shí)。下圖就是頭肩形態(tài)和下降三角形發(fā)生沖突的一個(gè)明顯的例子。注意頭肩形態(tài)是怎樣被形態(tài)內(nèi)的小突破和價(jià)格逆轉(zhuǎn)影響而失效的。
交易圖表形態(tài)時(shí)失敗不應(yīng)該被視為分析的不足，而是視為其他市場(chǎng)參與者的最終優(yōu)勢(shì)。
首先我們必須清楚的是我們想要交易的某種形態(tài)真的是一個(gè)可識(shí)別的形態(tài)。只有那時(shí)，我們才能在意想不到的展開的情況下才能說(shuō)出可能的失敗，就如一個(gè)虛假的突破或者價(jià)格并沒有達(dá)到目標(biāo)區(qū)域。
對(duì)于每一種形態(tài)，就其形成和結(jié)尾時(shí)都是有準(zhǔn)則的，所以您至少要有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指南來(lái)幫助您避免從虛假的圖表形態(tài)中得出的錯(cuò)誤的決定。當(dāng)一種形態(tài)并不是真正的形態(tài)時(shí)，以下幾個(gè)方面應(yīng)該能幫助您放棄：
如果您想要在識(shí)別形態(tài)時(shí)很安全，那么這些形態(tài)應(yīng)該滿足前面的要求。跟隨這這些簡(jiǎn)單的原則就會(huì)在接受任何一個(gè)可行的形態(tài)時(shí)保護(hù)您。這把我們帶到了下一個(gè)要點(diǎn)：并不是所有的公認(rèn)的形態(tài)就是很好的交易點(diǎn)。但不幸的是，單靠課本的指導(dǎo)并不是真正的關(guān)鍵所在。交易者必須了解一個(gè)全景圖。
任何一個(gè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)都可能類似于一個(gè)雙頂或者雙底形態(tài)。通過(guò)檢驗(yàn)這些形態(tài)的發(fā)展徹底的確認(rèn)來(lái)密切關(guān)注這些形態(tài)。緊緊是因?yàn)閰R率在兩種不同的情況下檢驗(yàn)的同高或者同低并不能自行的構(gòu)成一個(gè)可行的交易設(shè)置。
例如，一個(gè)雙頂可以講其發(fā)展成一個(gè)三頂形態(tài)，同樣它也是一個(gè)潛在的反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個(gè)三頂形態(tài)可能兩次檢測(cè)了阻力線，然后往下交匯在確認(rèn)線上，并反彈回阻力線來(lái)再一次對(duì)該區(qū)域進(jìn)行測(cè)試。
確認(rèn)線的突破很明顯的就是一個(gè)虛假的信號(hào)，很多跳過(guò)短期并過(guò)早的進(jìn)入該區(qū)域的交易者在隨后的反彈中就要停止交易了。為了避免這種情況的發(fā)生，交易者需要測(cè)定該反轉(zhuǎn)線的強(qiáng)度，即這種情況下的阻力區(qū)域。只有在這個(gè)區(qū)域變成強(qiáng)勁的支持線時(shí)，那么該形態(tài)才能被看作為一個(gè)交易機(jī)會(huì)。
B單元第三章要點(diǎn)總結(jié)：
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來(lái)自： 芷汀莘海 > 《外匯黃金交易技術(shù)》
