對于中國林林總總、大大小小、魚龍混雜的金融科技公司來說，到底應(yīng)該向左走還是向右走，這的的確確是一個真問題。

所謂向左走，基本可以理解為激進(jìn)派，依靠互聯(lián)網(wǎng)科技的優(yōu)勢，迅速圈定大批互聯(lián)網(wǎng)用戶，導(dǎo)流到金融服務(wù)領(lǐng)域，以圖流量變現(xiàn)，這類公司大都誕生于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在主業(yè)之外另設(shè)金融事業(yè)部，然后分拆獨立，夢想著做平臺，連接用戶和盡可能多的金融機(jī)構(gòu)，越多越好，把數(shù)字做的漂亮些，謀求獨立融資，最終獨立上市。

所謂向右走，自然就是穩(wěn)健派，雖然也是依靠互聯(lián)網(wǎng)科技的優(yōu)勢，也是擁有龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體，也是導(dǎo)流到金融服務(wù)領(lǐng)域，但是，這類公司的步伐是穩(wěn)健的，不圖快，對產(chǎn)品很挑剔，對合作的金融機(jī)構(gòu)也很挑剔，試圖做精品，也不急于分拆獨立，而是在母公司的生態(tài)體系里承擔(dān)相應(yīng)的角色。

從本質(zhì)上來講，向左走還是向右走，還隱含著另一層意思，就是金融科技公司到底是姓金融還是姓科技的問題，換句話說，它到底是金融公司還是科技公司？

如果把自己的公司定義為金融公司，你就要有沉住氣做長線的準(zhǔn)備；如果把自己公司定義為科技公司，就要承受眼見起高樓眼見樓塌了的可能后果。要知道，世界上最著名的金融機(jī)構(gòu)基本都是百年老店，而科技公司則一直遵循著各領(lǐng)風(fēng)騷十來年的定律。

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在不厭其煩的開場白之后，我們進(jìn)入正題，來看看這些分叉口的金融科技公司。算了，還是不點名了，此處省略500字……

這類公司一直忙著推出各式各樣的信貸、保險等金融產(chǎn)品，供他們的龐大用戶隨意挑選，有些則在各大社交媒體和流媒體上投放廣告，打開某小視頻APP，幾乎一半的廣告是信貸產(chǎn)品，至少我的APP是這樣的情況。

很顯然，這類公司選擇了向左走，激進(jìn)風(fēng)格，就像他們當(dāng)年在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域搶用戶時所作的一樣，無所不用其極地做各種推廣，只求吸引人，用戶數(shù)越多越好，產(chǎn)品到底靠不靠得住，不是他們考慮的第一因素。他們的邏輯也很明確，我只負(fù)責(zé)展示、推薦產(chǎn)品，總有一款適合你，這就像是拼多多和淘寶賣貨一樣，我只是個平臺，產(chǎn)品質(zhì)量如何用戶自己甄別，平臺概不負(fù)責(zé)。

這是典型的互聯(lián)網(wǎng)思維。所以，在他們內(nèi)心深處，一定覺得自己就是一家科技公司，只是對接了金融產(chǎn)品的科技公司，或者說是用科技互聯(lián)網(wǎng)的手段讓金融產(chǎn)品發(fā)揚(yáng)光大。說到底，這就是一個倒賣流量的生意。現(xiàn)在之所以越來越激進(jìn)，另一個重要原因也是因為移動互聯(lián)網(wǎng)人口紅利的消失，爭取把每一個流量的價值榨干。

我一直都認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)和科技只是技術(shù)手段，是工具，它不是生意本身，不是本質(zhì)。什么是本質(zhì)？本質(zhì)就是通過互聯(lián)網(wǎng)和科技手段所要去服務(wù)的那個商業(yè)類型，比如零售、金融、物流、通信、娛樂、醫(yī)療等等。即使由于種種政策和實際情況的原因，不能直接從事某個商業(yè)類型，而只能通過互聯(lián)網(wǎng)的方式是實現(xiàn)，也要尊重該商業(yè)類型所本來具有的內(nèi)在規(guī)律。

貳

有沒有選擇向右走的金融科技公司？當(dāng)然有，至少國內(nèi)目前最重要的幾只金融科技力量選擇了相對穩(wěn)健的路徑，這其中包括涉足金融業(yè)務(wù)最早的一批。比如2005年上線的財付通，如今的騰訊金融科技，至今都十四五年了。

讓騰訊金融業(yè)務(wù)真正走進(jìn)千家萬戶的還是微信紅包，在這個世紀(jì)級產(chǎn)品的爆發(fā)力帶動下，微信支付后來居上。第三方數(shù)據(jù)顯示，在移動支付市場（交易額），微信支付從2014年Q2到2018年Q3，市場份額從7.3%增長的46%。完美逆襲。

相對來講，騰訊金融科技集成了騰訊系的低調(diào)作風(fēng)，很多業(yè)務(wù)都是悄悄干了，也不怎么聲張。以至于被問到微信支付為什么具有這樣磅礴的爆發(fā)力的時候，最常見的答案都?xì)w因于微信的強(qiáng)大。也對，但不全面，也不究竟。很多人并不太了解騰訊金融業(yè)務(wù)在金融服務(wù)領(lǐng)域耕耘這么多年所積累下來的厚度，正是這種厚積薄發(fā)的力量，才保證了微信支付一炮而紅。

微信支付已廣為人知，除此之外還有騰訊理財通，到2018年12月，理財通用戶量突破了1.5億，資金保有量達(dá)到5000億，幾次被寫入了騰訊財報。外界對它的關(guān)注度顯然不足夠，后文還會提及。

再看看新興領(lǐng)域，騰訊金融科技重點布局了三四線城市的移動支付普及、公共交通領(lǐng)域的移動支付普及，如今，公共交通領(lǐng)域的乘車碼業(yè)務(wù)已經(jīng)拓展到了100多個城市，用戶量也達(dá)到了6000萬。

在移動支付的國際化領(lǐng)域，騰訊金融科技正積極探尋海外移動支付藍(lán)海，從跨境支付（中國人出境游）、微信支付境外本地化（WeChat Pay）到支付平臺開放，三條路徑并肩前進(jìn)。如今，微信支付跨境業(yè)務(wù)已支持超過49個境外國家和地區(qū)的合規(guī)接入，支持17個幣種（包括人民幣）直接交易。而針對國人出境游的剛性需求——退稅，騰訊則推出基于微信小程序的境外實時退稅服務(wù)——“騰訊退稅通”。這么細(xì)微卻很貼心的業(yè)務(wù)居然也做出來了。

微信香港錢包（WeChat Pay HK）在中國人民銀行及香港金融管理局的支持下，于2018年10月開始為香港用戶推出跨境移動支付服務(wù)，方便微信香港錢包用戶于中國內(nèi)陸以港元進(jìn)行交易，相關(guān)交易也將以人民幣進(jìn)行結(jié)算。這在中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域是首次實現(xiàn)，很不容易。

叁

這不是我說的。早在2015年9月，騰訊總裁劉熾平在其為數(shù)不多的一次公開演講中就曾對我今天所論述的這個問題做過如下表述：“互聯(lián)網(wǎng)金融，很多人在討論究竟是互聯(lián)網(wǎng)更重要，還是金融更重要。騰訊認(rèn)為后者其實是一個更重要的核心能力。騰訊深知金融是一個水很深，而且專業(yè)度非常高的行業(yè)。金融最本質(zhì)的東西是什么？歸根到底是如何降低風(fēng)險和交易成本，如何提升回報?！?

不止對外這么講，在內(nèi)部會議上，劉熾平也一再強(qiáng)調(diào)：“金融是一個跟風(fēng)險打交道的業(yè)務(wù)，合規(guī)也很重要，我們要充分重視。如果能做到更高要求的合規(guī)，我相信我們的業(yè)務(wù)能走得更遠(yuǎn)?！?

這也是理財通為什么只選擇與頭部3%-5%的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的原因。騰訊高層認(rèn)為，不加篩選地把理財產(chǎn)品放到他們面前是一種不負(fù)責(zé)任的做法。理財通上線5年來，只接入了600個左右的理財產(chǎn)品，而其他平臺，上線的產(chǎn)品達(dá)到幾千個。

最近幾年每年的兩會時，馬化騰都會在北京接受一次媒體群訪，這已經(jīng)成為慣例，有一個問題每年必然被問到，那就是關(guān)于騰訊金融科技什么時候拆分獨立，有沒有上市計劃之類的。

而每次，馬化騰的回答也很相似：我們沒有必要為了拆分而拆分，也不會去玩兒什么“財技”（資本運(yùn)作），顯得好像這塊兒資產(chǎn)有多少錢。騰訊金融科技業(yè)務(wù)不會包在一個所謂的“金融集團(tuán)”里面來做，“長跑不是看舉什么旗幟”。金融最核心的問題是穩(wěn)健，就是拼誰的命長，而不是看誰在短期內(nèi)跑得多快。

馬上又兩會了，不知道今年馬化騰會怎么回應(yīng)這個問題，似乎又沒什么好期待的。