智能存款、大額存單再獲穩(wěn)健型投資者關(guān)注

■本報(bào)記者 吉雪嬌

近年來(lái)，各類低門檻理財(cái)?shù)钠占?，令存款產(chǎn)品一度為中老人群體“承包”。不過(guò)，隨著理財(cái)產(chǎn)品收益的逐漸下降，智能存款、大額存單等產(chǎn)品，則以較高的收益再度獲得穩(wěn)健型投資者的關(guān)注。

據(jù)融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至1月末，三年、五年期限存款利率上漲仍較為顯著，同時(shí)有超9成銀行一年定期存款利率上浮30%以上。與此同時(shí)，大額存單利率上漲亦在持續(xù)，并獲得投資者的青睞。

中長(zhǎng)期定存利率上漲明顯

去年以來(lái)，銀行理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)寶寶等收益均出現(xiàn)持續(xù)下調(diào)，不過(guò)，各類存款產(chǎn)品卻一反過(guò)去的“低調(diào)”，保持了上漲走勢(shì)。

“去年5月修訂的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，對(duì)銀行流動(dòng)性提出了更高的要求，銀行需以長(zhǎng)期穩(wěn)定的普通存款作為負(fù)債端來(lái)源，特別是監(jiān)管明確要求將逾期90天以上貸款全部計(jì)入不良貸款之中，把之前銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)得以充分暴露。因此，迫于監(jiān)管指標(biāo)壓力，尤其對(duì)中小銀行而言不得不花費(fèi)更高的成本來(lái)吸收存款。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康對(duì)此指出。

就在1月，存款利率走高仍在持續(xù)。融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月長(zhǎng)期負(fù)債仍是各家銀行攬儲(chǔ)爭(zhēng)奪的重點(diǎn)，除外資銀行外，其他幾種類型銀行的三年和五年定期存款利率均上漲了1BP左右。

具體來(lái)看，615家銀行分支行網(wǎng)點(diǎn)中，有568家銀行網(wǎng)點(diǎn)一年定期存款利率較基準(zhǔn)利率上浮30%及以上；有331家銀行網(wǎng)點(diǎn)三個(gè)月定期存款利率較基準(zhǔn)上浮30%以上。

值得關(guān)注的是，雖然近期三年期和五年期定期存款成為利率上漲主力，不過(guò)，截至1月，三年期定期存款利率上浮超30%的銀行數(shù)量占比依然是最低的。融360分析師楊慧敏認(rèn)為，由此可以看出，三年和五年期定存利率仍有很大的上浮空間。

隨著郵儲(chǔ)銀行加入大型商業(yè)銀行（國(guó)有銀行）陣營(yíng)，其過(guò)去“國(guó)有銀行存款利率低”的刻板印象亦逐漸扭轉(zhuǎn)。相較于其他類型銀行，大型商業(yè)銀行三個(gè)月、六個(gè)月、兩年、三年期定期存款利率均值拔得頭籌，分別為1.48%、1.74%、2.79%、3.62%。而一年期和五年期定期存款方面，城商行利率較高，分別為2.05%、3.6%。

未來(lái)利率或有下行趨勢(shì)

另一方面，大額存單的表現(xiàn)亦較為強(qiáng)勢(shì)。在于康看來(lái)，相較于其他攬儲(chǔ)方式，大額存單標(biāo)準(zhǔn)化較強(qiáng)，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，投資者接受程度高，利于客戶關(guān)系維護(hù)；同時(shí)期限較長(zhǎng)，客戶可用存單進(jìn)行質(zhì)押有利于銀行鎖定存款，提升銀行儲(chǔ)蓄規(guī)模的穩(wěn)定性。

在此情況下，對(duì)于持有衍生交易牌照的大銀行而言，結(jié)構(gòu)性存款與大額存單均為較好的攬儲(chǔ)手段，而對(duì)于受到牌照限制的銀行而言，大額存單則成為重要攬儲(chǔ)手段之一。

而在收益表現(xiàn)方面，融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，1月大額存單利率均值繼續(xù)上漲。其中兩年期大額存單利率環(huán)比上漲0.03個(gè)百分點(diǎn)，漲幅最多。總體來(lái)看，除6個(gè)月期限利率均值較基準(zhǔn)上浮49.62%外，其他期限大額存單利率均較基準(zhǔn)上浮50%以上。

“與往年不同，今年1月銀行理財(cái)收益率并沒(méi)有出現(xiàn)高漲，反而大額存單的利率不斷提高，尤其是城商行的大額存單基本上浮至頂，各期限利率均較基準(zhǔn)上浮55%?！睏罨勖糁赋?，受此影響，大額存單產(chǎn)品成為中老年投資者青睞的主要理財(cái)產(chǎn)品。

那么，未來(lái)存款產(chǎn)品利率上漲能否持續(xù)？對(duì)此，楊慧敏認(rèn)為，今年1月以來(lái)貨幣市場(chǎng)明顯寬松，市場(chǎng)利率進(jìn)一步走低，銀行資產(chǎn)端利率也逐漸下降。銀行一方面為了保持穩(wěn)定的存貸利差，另一方面負(fù)債端壓力的緩解，都會(huì)減少銀行存款利率繼續(xù)上漲的動(dòng)力。所以長(zhǎng)期來(lái)看，銀行存款利率或有下行的趨勢(shì)。但短期2月來(lái)看，銀行定期存款利率預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定。

大額存單方面，于康亦指出，在轉(zhuǎn)型期內(nèi)，銀行紛紛上調(diào)利率，將大額存單視作攬儲(chǔ)利器，但一定程度上也增大了銀行負(fù)債端成本，其利率上漲具有不可持續(xù)性。