一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要點(diǎn)

　　（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)的基本原則

　　商業(yè)銀行設(shè)計(jì)開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品必須遵循一定的基本原則，這些原則主要有以下幾點(diǎn)：

　　（1）合規(guī)性原則。這是最基本的原則要求，任何理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)都不能違反有關(guān)法律和法規(guī)的規(guī)定。同時(shí)，合規(guī)性原則又是一個(gè)動(dòng)態(tài)原則，銀行開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新的法規(guī)和規(guī)范性文件進(jìn)行合規(guī)性審核。

　?。?）戰(zhàn)略導(dǎo)向性原則。銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)必須與銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略和定位相適應(yīng)，還必須根據(jù)銀行自身的資源優(yōu)勢和特點(diǎn)確定發(fā)展重點(diǎn)以及特色。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的種類繁多，銀行不可能做到面面俱到。

　　（3）集中資源重點(diǎn)突破原則。除了分支機(jī)構(gòu)眾多的全國性大型銀行，其他銀行都應(yīng)當(dāng)集中自己的資源重點(diǎn)發(fā)展部分理財(cái)產(chǎn)品，力爭在特定產(chǎn)品領(lǐng)域形成競爭優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢。

　　（4）循序漸進(jìn)原則。不同種類的理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度不同，并且運(yùn)作管理難度也差異較大，一家剛剛涉足理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的銀行，應(yīng)當(dāng)從結(jié)構(gòu)相對簡單、管理運(yùn)作難度小的產(chǎn)品入手開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，取得經(jīng)驗(yàn)后再穩(wěn)步向其他理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域推進(jìn)。

　?。?）保護(hù)投資者利益優(yōu)先原則。理財(cái)產(chǎn)品屬于金融服務(wù)產(chǎn)品，其主要表現(xiàn)載體是各種理財(cái)文件，這些文件都是銀行單方面制訂的，投資者只能在同意和不同意購買產(chǎn)品從而簽訂合同或者不簽訂合同之間選擇，不能就理財(cái)文件和合同的任何條款與銀行進(jìn)行協(xié)商或者要求修改。由于很多理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及非常復(fù)雜，或者信息披露語焉不詳，這些都使得投資者在交易中處于弱勢地位，其利益很容易受到損害。

　?。ǘ┿y行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素安排

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品要素所包含的信息可以分為三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息和產(chǎn)品特征信息。

　?。?）產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機(jī)構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體。

　?。?）產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的等級、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻（起售金額）和最小遞增金額等。

　?。?）產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品的資產(chǎn)主類、風(fēng)險(xiǎn)等級、委托幣種、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收益類型、交易類型、預(yù)期收益率、銀行終止權(quán)、客戶贖回權(quán)、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。

　　二、理財(cái)產(chǎn)品法律文本的制作

　　理財(cái)銷售文件是確立商業(yè)銀行與客戶之間委托理財(cái)關(guān)系、明確雙方權(quán)利義務(wù)的法律文件。完整的理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)包括個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議書、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶權(quán)益須知。

　　（一）制作銷售文件應(yīng)注意的問題

　　理財(cái)產(chǎn)品銷售文件的制作應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定要求，對銀行與客戶各自享有的權(quán)利和義務(wù)予以清晰明確的約定。具體而言，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

　　（1）語言表述應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、清晰，全面、客觀地反映產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)。不虛假稱述、夸大或片面宣傳理財(cái)產(chǎn)品，不違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)等與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性不匹配的表述，也不得登載單位或個(gè)人的推薦性文字，無法提供客觀依據(jù)的，不得使用“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“最有價(jià)值”“首只”“最大”“最好”“最強(qiáng)”“唯一”等夸大以往業(yè)績的表述。登載第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評價(jià)結(jié)果的，應(yīng)列明該機(jī)構(gòu)名稱及刊登、發(fā)布評價(jià)的渠道和日期。

　?。?）理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容，并列明該款理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評級。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級指綜合考慮理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍和比例、結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度、產(chǎn)品期限、同類產(chǎn)品過往業(yè)績及可能面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)后，確定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類別。對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級有利于客戶在購買時(shí)初步了解擬購買理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益情況，并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行產(chǎn)品選擇。為便于客戶更為清楚地了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評級體系和擬購買理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況，產(chǎn)品銷售文件中應(yīng)列明產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級全部級別，明確每一級別的定義及所對應(yīng)的目標(biāo)客戶，并注明“本評級為銀行內(nèi)部評級，僅供參考”等內(nèi)容。

　?。?）理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中對客戶權(quán)益具有較大影響、需要提請客戶予以關(guān)注的條款，應(yīng)以醒目字體突出相關(guān)內(nèi)容，避免因銀行未盡格式合同下的提示義務(wù)導(dǎo)致保護(hù)銀行利益的條款被認(rèn)定無效。此外，為避免因客戶對理財(cái)產(chǎn)品銷售文件的相關(guān)條款有不同理解而導(dǎo)致對銀行不利的解釋，應(yīng)注意銷售文件條款含義清晰準(zhǔn)確，盡量避免歧義。

　?。?）不同銷售文件對產(chǎn)品特性、事實(shí)的描述應(yīng)保持一致，避免因不同文件之間描述、約定不一致而面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議書和客戶權(quán)益須知

　　理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議書是銀行接受客戶的委托和授權(quán)開展理財(cái)業(yè)務(wù)，規(guī)范雙方在理財(cái)業(yè)務(wù)中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文件，統(tǒng)一適用于銀行發(fā)行的不同期次的理財(cái)產(chǎn)品?？蛻魴?quán)益須知是對客戶辦理理財(cái)業(yè)務(wù)事宜的說明及客戶須注意重要事項(xiàng)的提示。

　?。ㄈ╋L(fēng)險(xiǎn)揭示書

　　產(chǎn)品銷售文件應(yīng)配以專頁風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書的語言應(yīng)通俗易懂，在首頁醒目位置標(biāo)有諸如“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”以此提示客戶。風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)包括銀監(jiān)會(huì)要求的內(nèi)容，如產(chǎn)品類型、期限、風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果、適合購買的客戶，配以示例說明最不利投資情形下的投資結(jié)果，并區(qū)分產(chǎn)品的類型進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示。應(yīng)提示客戶仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書中的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容，了解產(chǎn)品的具體情況，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模├碡?cái)產(chǎn)品說明書

　　1.產(chǎn)品名稱與類型條款

　　（1）產(chǎn)品名稱。應(yīng)注意理財(cái)產(chǎn)品命名的準(zhǔn)確性與規(guī)范性。產(chǎn)品名稱不得使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性或承諾性的稱謂和蘊(yùn)含潛在風(fēng)險(xiǎn)或易引發(fā)爭議的模糊性語言，以避免不恰當(dāng)?shù)拿麑蛻舢a(chǎn)生誤導(dǎo)。產(chǎn)品名稱中包含擬投資資產(chǎn)名稱的，擬投資標(biāo)的的比例應(yīng)達(dá)到產(chǎn)品規(guī)模的50%以上。

　?。?）產(chǎn)品類型。理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)本金及收益的保障情況可以分為三種，即保證收益理財(cái)計(jì)劃、保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。為使客戶準(zhǔn)確理解各種理財(cái)產(chǎn)品的類型，理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)注明該產(chǎn)品的基本類型，以便使客戶在購買產(chǎn)品時(shí)即對產(chǎn)品未來的本金保障與收益情況有所預(yù)期。

　　對于保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保證收益理財(cái)計(jì)劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益，應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率。銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益。因此，如果銀行設(shè)計(jì)研發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品為保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，則應(yīng)注意附帶相關(guān)條件，并在理財(cái)產(chǎn)品說明書中對附帶條件予以明確。附加條件可以是對產(chǎn)品期限調(diào)整、貨幣轉(zhuǎn)換等權(quán)利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利。

　　2.目標(biāo)客戶條款

　　銀行應(yīng)在對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級的前提下，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，銷售與其相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)明確該產(chǎn)品所適合的客戶類別，對于面向有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶銷售的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書明顯位置注有“本產(chǎn)品僅適合有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶”以進(jìn)行提示。

　　在確定適格客戶時(shí)，除應(yīng)根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力向其銷售適合風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品外，還應(yīng)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定　　注意以下幾個(gè)方面。

　　（1）理財(cái)產(chǎn)品投資集合資金信托計(jì)劃、房地產(chǎn)信托以及通過銀信合作方式投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的（如未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份），客戶須符合《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》關(guān)于合格投資者的規(guī)定。

　?。?）投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金、參與新股申購的，客戶須為具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶。高資產(chǎn)凈值客戶標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)符合《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》的規(guī)定。

　?。?）投資于境外股票的代客境外理財(cái)產(chǎn)品的客戶應(yīng)具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗(yàn)。

　　對于包含上述投資領(lǐng)域或范圍的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定對目標(biāo)客戶條件作出明確約定。

　　3.產(chǎn)品期限條款

　　對于理財(cái)產(chǎn)品期限的界定，一般應(yīng)考慮募集期、成立日或起始日、到期日、到賬日等表述。募集期是產(chǎn)品成立前，客戶可以認(rèn)購產(chǎn)品的期間；起始日是產(chǎn)品認(rèn)購結(jié)束后該期理財(cái)產(chǎn)品正式成立的日期；到期日是產(chǎn)品到期終止的日期；到賬日是產(chǎn)品到期（包括提前到期）或產(chǎn)品贖回后客戶資金的到賬時(shí)間。此外，某些特定種類理財(cái)產(chǎn)品可能還會(huì)設(shè)定“投資封閉期”，在投資封閉期內(nèi)不接受客戶的申購和贖回申請。理財(cái)產(chǎn)品說明書在對相關(guān)日期進(jìn)行界定時(shí)應(yīng)注意以下問題：

　?。?）關(guān)于募集期調(diào)整。如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)設(shè)定銀行有調(diào)整募集期的權(quán)利，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中進(jìn)行明示，否則銀行提前結(jié)束募集期或擅自延長募集期均可能面臨客戶投訴的風(fēng)險(xiǎn)。募集期調(diào)整時(shí)，應(yīng)在公告中對產(chǎn)品起始日及其他日期的調(diào)整一并進(jìn)行說明。

　?。?）關(guān)于到期日與到賬日。如果到期日無法確?？蛻糍Y金到賬，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中明示到賬日的具體時(shí)間，同時(shí)明確到期日至到賬日之間是否及如何計(jì)息等問題。

　?。?）注意各時(shí)間之間的協(xié)調(diào)性。起始日與到期日是理財(cái)期限的起點(diǎn)與終點(diǎn)，應(yīng)注意理財(cái)產(chǎn)品說明書注明的起始日、到期日與理財(cái)產(chǎn)品期限的約定協(xié)調(diào)一致，避免前后不一致。

　?。?）關(guān)于撤單。某些理財(cái)產(chǎn)品可能允許客戶在募集期撤銷認(rèn)購申請。對此，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中明示客戶在募集期內(nèi)是否可以撤單。如果可以撤單，還應(yīng)明確撤單后客戶認(rèn)購資金的返還及如何計(jì)息等問題。

　　（5）關(guān)于募集期計(jì)息。理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)明確產(chǎn)品募集期間是否計(jì)息、如何計(jì)息及利息是否歸入客戶認(rèn)購金額等問題。

　?。?）關(guān)于產(chǎn)品不成立。對某些類型的理財(cái)產(chǎn)品，可能出現(xiàn)因募集金額過低或由于市場波動(dòng)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品難以按照預(yù)期成立運(yùn)作的狀況。為避免在事先未作約定的情況下銀行宣布產(chǎn)品不成立引發(fā)爭議，可考慮在理財(cái)產(chǎn)品說明書中設(shè)置“產(chǎn)品不成立”條款，就銀行宣布產(chǎn)品不成立的情形、時(shí)間、公告或通知方式、資金返還等作出約定，并對產(chǎn)品不成立給客戶造成的風(fēng)險(xiǎn)與損失進(jìn)行揭示。

　　4.產(chǎn)品幣種、規(guī)模與認(rèn)購起點(diǎn)條款

　　理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)明確說明該款理財(cái)產(chǎn)品的本金及收益幣種、發(fā)行規(guī)模（發(fā)行下限、發(fā)行上限）、認(rèn)購起點(diǎn)及投資金額遞增單位等要素。

　　關(guān)于幣種，對于外幣理財(cái)產(chǎn)品或與境外投資產(chǎn)品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)分別說明理財(cái)本金幣種和收益幣種，以便客戶準(zhǔn)確理解。

　　關(guān)于產(chǎn)品規(guī)模，通常包括兩種表述方式：一種是不指明確定的金額，僅約定“產(chǎn)品規(guī)模以募集期（認(rèn)購期）內(nèi)實(shí)際募集的資金為準(zhǔn)”；另一種是將規(guī)模明確約定為“××萬元”。對于第二種表述方式，如銀行希望享有對產(chǎn)品規(guī)模進(jìn)行調(diào)整的權(quán)利，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中約定銀行有權(quán)根據(jù)實(shí)際需要對產(chǎn)品規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)品最終規(guī)模以銀行實(shí)際募集的資金數(shù)額為準(zhǔn)。關(guān)于認(rèn)購起點(diǎn)的設(shè)置，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定的要求，風(fēng)險(xiǎn)評級為一級和二級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不能低于5萬元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評級為三級和四級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不能低于10萬元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評級為五級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不能低于20萬元人民幣。對于僅面向有投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，或投資于境外股票的代客境外理財(cái)產(chǎn)品，除需符合上述規(guī)定外，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不能低于10萬元人民幣（或等值外幣）。在確定理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的劃分，結(jié)合銀行自身的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)及目標(biāo)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行合理設(shè)置。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)明確約定投資金額遞增單位，避免歧義。

　　5.投資條款

　　理財(cái)資金的投資范圍、投資品種及投資比例是理財(cái)產(chǎn)品說明書中的重要條款，直接影響到客戶的收益和可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)在產(chǎn)品說明書中進(jìn)行明確約定，并按照約定對理財(cái)資金進(jìn)行投資管理。對投資范圍、投資品種及投資比例進(jìn)行變更的，銀行應(yīng)按照理財(cái)產(chǎn)品說明書的約定履行必要公告程序，在未履行約定的程序前，不得對產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品說明書已經(jīng)確定的投資范圍、投資品種及投資比例進(jìn)行變更與調(diào)整。在法律審查中，除注意產(chǎn)品投資事宜約定是否明確外，還應(yīng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定對理財(cái)投資管理的具體要求，關(guān)注不同類型理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、投資品種及投資比例設(shè)定的依法合規(guī)性。

　　6.申購和贖回條款

　　根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)是否提供申購贖回安排，可將其分為“封閉式”和“開放式”兩類。封閉式理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品份額在存續(xù)期內(nèi)固定不變，在存續(xù)期內(nèi)不允許理財(cái)產(chǎn)品持有人申購或贖回；開放式理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品份額在存續(xù)期內(nèi)不固定，理財(cái)產(chǎn)品持有人在存續(xù)期內(nèi)可按照約定條件進(jìn)行申購或者贖回。

　　對于封閉式理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中注明在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)銀行不接受客戶的申購與贖回。對開放式理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)對申購與贖回的規(guī)則作出約定，明確申購與贖回的受理時(shí)間、定價(jià)原則、申購與贖回的生效時(shí)間、金額要求、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、贖回款項(xiàng)到賬日期、巨額贖回的認(rèn)定與處理、臨時(shí)終止申購贖回的通知、暫停受理和延緩支付（如適用）等事項(xiàng)。

　　（1）關(guān)于受理時(shí)間。理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)明確說明開放日的確定原則及開放日的交易時(shí)間，對交易時(shí)間的約定應(yīng)具體，避免因客戶對交易時(shí)間產(chǎn)生不同理解而產(chǎn)生爭議。

　?。?）關(guān)于申贖價(jià)格。如果申購與贖回價(jià)格按照“未知價(jià)原則”確定，則應(yīng)明確“申購與贖回價(jià)格以‘未知價(jià)原則’受理申請，即以當(dāng)日收市后計(jì)算的產(chǎn)品份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算”。

　?。?）關(guān)于費(fèi)用收取。理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)注意明確申購與贖回是否收費(fèi)，如收費(fèi)應(yīng)說明收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)與計(jì)算公式，并對計(jì)算過程中的取值問題作出約定。

　?。?）關(guān)于巨額贖回的認(rèn)定與處理。理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)對巨額贖回的概念進(jìn)行準(zhǔn)確的定義并說明發(fā)生巨額贖回時(shí)的處理方式，具體內(nèi)容需結(jié)合不同產(chǎn)品的具體情況與銀行應(yīng)對巨額贖回的能力合理確定，要注意確保相關(guān)內(nèi)容清晰、明確、可操作，避免客戶在發(fā)生巨額贖回時(shí)對銀行的處理方式提出質(zhì)疑。此外，還應(yīng)注意對巨額贖回情形下銀行的信息披露義務(wù)作出約定，明確披露的時(shí)間與方式。由于巨額贖回情形下客戶的利益會(huì)受到一定影響，因此，對于設(shè)置巨額贖回條款的開放式理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)注意在理財(cái)產(chǎn)品說明書中對巨額贖回可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)向客戶進(jìn)行揭示。

　　（5）關(guān)于臨時(shí)終止申購贖回的告知。理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)列舉銀行可以臨時(shí)終止申購與贖回的情形并說明通知方式。此外，如有必要，理財(cái)產(chǎn)品說明書也可對暫停受理與延緩支付的適用情形及處理方式作出約定。

　　7.風(fēng)險(xiǎn)提示條款

　　風(fēng)險(xiǎn)提示是理財(cái)產(chǎn)品說明書的重要內(nèi)容之一，除在風(fēng)險(xiǎn)揭示書中向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示并由客戶簽字確認(rèn)外，產(chǎn)品說明書中也應(yīng)包括詳盡的風(fēng)險(xiǎn)揭示條款。在向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示時(shí)應(yīng)確保準(zhǔn)確到位，可通過必要示例使客戶正確理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容，避免過多使用客戶難以理解的專業(yè)　　術(shù)語或者模糊性詞語。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)涵蓋客戶購買理財(cái)產(chǎn)品后所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，以便客戶在作出投資決策前充分了解擬投資理財(cái)產(chǎn)品的基本情況與風(fēng)險(xiǎn)類型。理財(cái)產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：理財(cái)本金及收益損失風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品延期風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前終止風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)與政策風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容需結(jié)合每一款理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、交易結(jié)構(gòu)等具體因素合理確定，并結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品特性對其可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)予以重點(diǎn)揭示。

　　8.理財(cái)本金及收益支付條款

　　理財(cái)本金及收益支付條款，應(yīng)對該款理財(cái)產(chǎn)品的本金保證情況、本金返還時(shí)間、收益計(jì)算公式、收益測算示例、收益的支付頻率與時(shí)間、本金及收益情景舉例（或風(fēng)險(xiǎn)示例）等內(nèi)容作出詳細(xì)說明。銀行應(yīng)通過該條款使客戶對理財(cái)產(chǎn)品的本金安全情況、未來收益預(yù)測、最不利投資情形等內(nèi)容有清晰的了解。

　　理財(cái)產(chǎn)品說明書中對收益率和收益的描述應(yīng)注意以下問題。

　?。?）對于無法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測算依據(jù)和測算方式的理財(cái)產(chǎn)品，不得在理財(cái)產(chǎn)品說明書中出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣。如果使用了“預(yù)期收益率”或“最高收益率”或“收益區(qū)間”，則必須提供該收益率或收益區(qū)間的測算依據(jù)和測算方式，并以醒目文字諸如“預(yù)測收益不等于實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”等來提示客戶。

　?。?）如在收益率描述中含有對某項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品以往業(yè)績的描述或未來業(yè)績的預(yù)測，描述對象應(yīng)為銀行開發(fā)設(shè)計(jì)的某項(xiàng)產(chǎn)品或風(fēng)險(xiǎn)等級和結(jié)構(gòu)相同的同類產(chǎn)品的過往平均業(yè)績及最好、最差業(yè)績。描述中應(yīng)指明所引用的期間和信息的來源，并明確提示過往業(yè)績不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)，不是產(chǎn)品最終業(yè)績的保證，也不得將過往業(yè)績作為業(yè)務(wù)宣傳的最重要內(nèi)容，如使用假設(shè)數(shù)據(jù)的，則應(yīng)注明用于測算（3）應(yīng)明確收益率是否為年化收益率，避免出現(xiàn)“期末收益=n%”等不準(zhǔn)確表述。

　?。?）收益支付條款的描述應(yīng)清晰準(zhǔn)確、易于理解。對于分段計(jì)算收益的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)明確各個(gè)收益計(jì)算周期與產(chǎn)品整體收益的關(guān)系。

　?。?）對于理財(cái)產(chǎn)品說明書中的“示例性”收益計(jì)算條款，應(yīng)注明其采用假設(shè)數(shù)據(jù)計(jì)算，僅為舉例之用，不作為最終收益的計(jì)算依據(jù)，以避免出現(xiàn)客戶將示例中出現(xiàn)的收益率誤解為最終收益率的情況。此外，應(yīng)考慮設(shè)定不同情形下的收益率示例，尤其是最不利的投資情形，避免僅就最高收益率進(jìn)行收益計(jì)算示例的情況。

　?。?）銀行通過設(shè)定最高收益率限制，將剩余收益作為業(yè)績報(bào)酬留存，或以其他方式參與理財(cái)資金投資收益分配，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中作出明確、清晰的約定。

　　（7）如理財(cái)產(chǎn)品說明書出現(xiàn)了預(yù)期收益、測算收益等表述，應(yīng)向客戶聲明預(yù)期收益僅為銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)與以往投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的預(yù)測，不代表客戶獲得的實(shí)際收益，亦不構(gòu)成銀行對該理財(cái)產(chǎn)品任何收益的承諾?？蛻羲塬@得的最終收益以銀行根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說明書支付給客戶的為準(zhǔn)。

　?。?）在分期支付收益的理財(cái)產(chǎn)品中，應(yīng)注意在理財(cái)產(chǎn)品說明書中對收益分配時(shí)間、頻率等作出詳細(xì)約定，避免出現(xiàn)客戶因不了解收益到賬情況而產(chǎn)生投訴。

　　9.費(fèi)用條款

　　理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)對由理財(cái)資金承擔(dān)的費(fèi)用進(jìn)行詳細(xì)、準(zhǔn)確、全面的說明，銀行不得在未進(jìn)行明確約定的情況下進(jìn)行費(fèi)用的扣除或留存。費(fèi)用條款應(yīng)明確約定各種收費(fèi)項(xiàng)目的名稱、計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)、收取條件、時(shí)間及支付方式等，對于比較復(fù)雜的費(fèi)用計(jì)收方式應(yīng)考慮配以公式與示例予以說明。

　　10.估值與收益率計(jì)算條款

　?。?）對于需要按照一定頻率公布凈值的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)說明凈值公布時(shí)間、凈值計(jì)算公式、估值依據(jù)、估值方法、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值情形等內(nèi)容。對于組合投資，應(yīng)詳細(xì)列明每一種資產(chǎn)構(gòu)成的估值方法，如應(yīng)分別說明銀行存款、基金、已上市交易股票、未上市交易股票等資產(chǎn)分別適用的估值方法，以便為爭議時(shí)判斷估值的準(zhǔn)確性提供依據(jù)。此外，還應(yīng)明確估值時(shí)點(diǎn)，以便確定該時(shí)點(diǎn)對應(yīng)的資產(chǎn)構(gòu)成。

　　（2）在進(jìn)行產(chǎn)品凈值估值與收益率計(jì)算過程中必然涉及取值問題，即在進(jìn)行凈值計(jì)算與收益率計(jì)算過程中會(huì)遇到無法除盡情況下的取值或四舍五入問題。對此，建議在理財(cái)產(chǎn)品說明書中對相關(guān)計(jì)算公式、取值位數(shù)、是否適用四舍五入處理方式等進(jìn)行明確約定，并說明四舍五入處理后剩余資金的歸屬，避免出現(xiàn)未作說明情況下客戶質(zhì)疑銀行未經(jīng)說明擅自留存客戶收益的情況。

　　11.產(chǎn)品延期條款

　　產(chǎn)品延期會(huì)對客戶的權(quán)益產(chǎn)生較大影響，因此，設(shè)置延期條款時(shí)應(yīng)十分慎重。為防范法律風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資對象的性質(zhì)需設(shè)置延期條款的，應(yīng)在產(chǎn)品說明書中進(jìn)行明確約定，比如：“如果因理財(cái)資金所投資的財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)困難或發(fā)生融資人違約支付等原因，造成理財(cái)產(chǎn)品不能按時(shí)返還資金的，銀行有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況相應(yīng)延長理財(cái)期限，延長理財(cái)期限后發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)”。此外，對于設(shè)置延期條款的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)考慮在“風(fēng)險(xiǎn)提示”中增加“延期風(fēng)險(xiǎn)”的內(nèi)容，并在最不利投資情形中增列延期情形。

　　此外，對于理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)僅部分理財(cái)資金無法按期返還的情況，如新股申購類理財(cái)產(chǎn)品中部分中簽股票未上市交易等，理財(cái)產(chǎn)品說明書中應(yīng)對此時(shí)的資金返還處理作出約定，說明延期是僅適用于未變現(xiàn)部分，還是適用于全部理財(cái)資金，以便客戶對延期的適用范圍有明確預(yù)期。

　　12.提前終止條款

　　提前終止指銀行或客戶根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說明書的約定在到期日前提前終止理財(cái)產(chǎn)品的情況。理財(cái)產(chǎn)品提前終止對客戶的影響較大，提前終止后的通知問題是客戶投訴的熱點(diǎn)問題，應(yīng)予重視。

　?。?）理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)明確約定銀行或客戶是否享有提前終止權(quán)。如果某方享有提前終止權(quán)，則應(yīng)明確約定提前終止權(quán)的行使時(shí)間、行使條件等內(nèi)容。在行使條件方面，可考慮產(chǎn)品凈值、產(chǎn)品份額、政策重大變化、掉期交易對手行使終止權(quán)等情況，具體行使條件需結(jié)合不同理財(cái)產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)及其他情況合理確定。

　?。?）關(guān)于銀行行使提前終止權(quán)后的公告問題，目前銀行多采用網(wǎng)站或網(wǎng)點(diǎn)公告方式通知客戶，并在產(chǎn)品說明書中約定客戶負(fù)有主動(dòng)查詢銀行公告的義務(wù)。此種約定雖便于銀行操作，但可能受到客戶的質(zhì)疑或抗辯。如果產(chǎn)品文件明確約定了某種或幾種通知方式，應(yīng)嚴(yán)格按照約定履行通知義務(wù)，并應(yīng)有保全相應(yīng)證據(jù)的機(jī)制，以防范客戶投訴銀行未盡通知義務(wù)。

　　（3）對于銀行享有提前終止權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)對提前終止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示，提示客戶關(guān)注與查詢銀行的相關(guān)公告。

　　13.信息披露條款

　?。?）信息披露的方式。根據(jù)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，銀行作為理財(cái)資金受托管理人負(fù)有信息披露義務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品說明書有關(guān)信息披露的約定，應(yīng)注意明確約定信息披露的內(nèi)容、方式、途徑等，并注意確保符合相關(guān)監(jiān)管要求。

　　銀行網(wǎng)站是發(fā)布個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品信息的主要渠道，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，銀行在未與客戶約定的情況下，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認(rèn)客戶已經(jīng)獲取該信息，不能視為其向客戶進(jìn)行了信息披露。為此，產(chǎn)品說明書應(yīng)注意明確約定將網(wǎng)站公告作為信息披露的方式。對可能對客戶權(quán)益產(chǎn)生較大影響的事項(xiàng)，如銀行提前終止產(chǎn)品、發(fā)生影響產(chǎn)品投資收益的重大變化等，除按照理財(cái)產(chǎn)品說明書約定的方式進(jìn)行公告外，應(yīng)盡可能采取多種信息披露方式，確保客戶及時(shí)知悉相關(guān)信息。

　?。?）信息披露的內(nèi)容。需向客戶披露的信息的具體內(nèi)容應(yīng)結(jié)合每一款產(chǎn)品的具體情況及相關(guān)監(jiān)管要求確定。一般而言，銀行在發(fā)生產(chǎn)品不成立、變更募集期、提前終止、暫停申購與贖回、延長理財(cái)產(chǎn)品期限以及發(fā)生對客戶權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件等情形時(shí)均需按照約定的方式向客戶進(jìn)行信息披露。此外，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)　　品類型的不同，對實(shí)際投資資產(chǎn)種類、具體投資品種、投資比例、銷售費(fèi)、托管費(fèi)、投資管理費(fèi)等有關(guān)投資管理與費(fèi)用信息以及產(chǎn)品凈值、客戶收益等產(chǎn)品運(yùn)作情況進(jìn)行披露。產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益的，還應(yīng)詳細(xì)披露導(dǎo)致收益變化的相關(guān)信息。

　?。?）信息披露中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)通過相關(guān)條款約定雙方對信息披露過程中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)問題，如約定“客戶應(yīng)及時(shí)主動(dòng)查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶未主動(dòng)及時(shí)查詢信息，或由于不可抗力、通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他非銀行過錯(cuò)原因造成客戶無法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，因此產(chǎn)生的損失和風(fēng)險(xiǎn)由客戶自行承擔(dān)”。

　　14.說明書修訂條款

　　在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，受到市場、政策等各種因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品說明書的相關(guān)內(nèi)容可能需要進(jìn)行必要的調(diào)整和變動(dòng)。因此，理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)就銀行補(bǔ)充、修改說明書條款時(shí)的信息披露時(shí)間、方式等作出明確約定。由于理財(cái)產(chǎn)品說明書的調(diào)整、變動(dòng)可能導(dǎo)致客戶繼續(xù)持有理財(cái)產(chǎn)品的意愿發(fā)生變化，應(yīng)允許客戶在調(diào)整和變動(dòng)生效前自主選擇繼續(xù)投資或者提前終止委托理財(cái)關(guān)系。對于選擇提前終止的客戶，還應(yīng)在公告中對終止時(shí)間、方式以及理財(cái)資金返還等事宜作出明確約定。

　　15.稅收安排條款

　　客戶委托商業(yè)銀行理財(cái)所獲收益是否需要繳納稅款，目前尚無明確的法律規(guī)定。因此，應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品說明書中聲明銀行未對有關(guān)收益代扣稅，相關(guān)稅收問題由客戶自行處理。